User_any

NVDAは222ドルで、明日すべてが変わる。
月曜日の終値は222.32ドル、1.33%下落。時価総額5.38兆ドルの保有株は息をひそめている。今年最大の決算発表は水曜日のベル後にあり、準備はすでに整っている。
🔹 ウォール街が求める数字
コンセンサス収益は788億ドル、前年比77%増。ゴールドマン・サックスは800億ドルとささやく。モルガン・スタンレーは792.6億ドルに引き上げ、目標株価を285ドルに設定。UBSは810億ドルを予想し、第2四半期のガイダンスは900億から910億ドル。
基準はすでにNVIDIA自身の780億ドルのガイダンスを超えている。単なる上振れでは不十分だ。過去5回のうち4回は上振れで株価が下落している。第2四半期のガイダンスは第1四半期の見出しよりも重要だ。
🔹 1兆ドルのブラックウェル・ルービンベット
ジェンセン・黄は2027年までにブラックウェルとルービンの需要合計が1兆ドルに達すると見ている。モルガン・スタンレーは2026年から2027年のデータセンター収益が8450億ドルに達すると予測。バンク・オブ・アメリカのヴィヴェク・アリヤは目標を320ドルに引き上げ、現水準から42%の上昇を見込む。
KeyBancは300ドルに引き上げ、UBSは275ドル、TDカウエンも275ドル。アナリストのコンセンサスは279ドルで、25%の上昇余地を示している。
🔹 隠された中国の触媒
輸出規制により先進チップの中国向け販売が阻まれている。NVIDIAは55億ドルの費用を計上。現在のガイダンスは中国のデータセンター収益ゼロを前提。
トランプ-習近平の首脳会談が最終的に規制緩和をもたらせば、中国の収益は既存の記録破りの数字に純粋な上昇要因となる。この可能性は市場に織り込まれていない。
🔹 5000億ドルのオプションスイング
オプション市場は決算時に8-10%の動きを織り込んでいる。これは1セッションで5000億ドル超の時価総額の変動を意味する。SpotGammaは、大量のコールオプションのポジションが清算されると、NVIDIAが株式市場全体の重要な転換点となる可能性を警告している。
🔹 重要なレベル
サポートは221.45ドル、フィボナッチリトレースメントの0.382。次の下値は218-220ドルのゾーン。そこを下回ると200ドルは機関投資家の需要エリア。
レジスタンスは227.74ドルから始まり、231.50ドルを超えると237.91ドルへの道が開ける。強い上振れと引き上げ目標は250-270ドル。ミスや慎重なガイダンスは200-195ドルの範囲を開く。
結論
NVDAは2026年の最も重要な決算発表を前に222.32ドルで終えた。ウォール街は788億ドルを予想。ささやき予想は810億ドルに近い。第2四半期のガイダンスは900億ドル近くが本当の基準だ。モルガン・スタンレーは2027年までにデータセンター収益が8450億ドルに達すると見ている。バンク・オブ・アメリカは320ドルをターゲット。オプションは10%の変動を織り込む。AIインフラの見通しは水曜日のベル後に四半期ごとの判決を迎える。
皆さん、NVIDIAが高いハードルをクリアしてAIトークンを急騰させる準備はできているか、それとも「噂買い、ニュース売り」のリスクがあなたを傍観させているのか？
#TradfiTradingChallenge
$NVDA

連邦準備制度理事会はハト派的な転換を殺した
議事録が公開された。市場は反転した。4月28-29日のFOMC会合はジェローム・パウエル議長の最後の会合だった。内容はこれまでで最もタカ派的だった。利下げは単に遅れるだけでなく、積極的な利上げの準備に置き換えられている。
🔹 大多数が変化
参加者の大多数は「インフレが持続的に2％を上回り続ける場合、いくつかの政策引き締めが適切になる可能性が高い」と指摘した。これは周辺の意見ではなく、会議内の支配的な見解だった。
金利を3.50-3.75％に維持する投票は8対4で可決され、1992年以来最も反対意見が多かった。3人の地域銀行の総裁、カシュカリ、ローガン、ハマックは、声明から緩和バイアスを除きたかったため、反対票を投じた。彼らは次の動きが下ではなく上を示す表現を求めた。
多くの参加者も彼らに賛同したが、正式には反対しなかった。「多くの参加者は、会合後の声明から緩和バイアスを示唆する表現を削除した方が良いと示した」と述べた。声明はそのまま残された。内部の合意はすでにそれを超えていた。
🔹 労働市場は堅調を維持
参加者は、失業率が最近数ヶ月ほとんど変動しておらず、今後も労働市場の状況は安定したままであると予想していると観察した。主要な数字は差し迫った弱さを示していない。
しかし、表面下では一部の参加者が軟化の兆候を指摘した。雇用の伸びは一部のセクターに集中している。求人の調査指標は低下している。ほとんどの参加者は、二重の使命の雇用側に対するリスクは下向きに傾いていると判断した。安定性と脆弱性が共存していると評価された。
🔹 エネルギーと関税は燃料
ほぼ全ての参加者は、中東の紛争が長引く可能性や、紛争終結後も石油や商品価格が高止まりするリスクを指摘した。参加者は、全体的なインフレは最近の世界的エネルギー価格の上昇の一因であると観察した。
関税については、参加者はコア商品インフレへの影響は年内に減少すると一般的に予想した。次に議事録は逆の見解を記した：関税率は現状より引き上げられる可能性があり、インフレに追加の上昇圧力をもたらす。
一部の参加者は、持続的に高いエネルギー価格と関税の効果が組み合わさるシナリオが、より広範なインフレを埋め込み、インフレ期待をアンカーから外す可能性について懸念を示した。これが現在連邦準備制度が積極的に検討している最悪のシナリオだ。
🔹 利上げの条件と利下げのトリガー
数名の参加者は、紛争が早期に解決し、関税とエネルギー価格の影響が消える場合、今年後半に利下げが必要になると示した。これが条件付きの道筋だ。
無条件の道筋は大多数の見解である：インフレが持続的に2％を超える場合、政策の引き締めが適切となる。利下げのハードルは高く、具体的だ。利上げのハードルは単にインフレが既にある水準にとどまることだ。
🔹 ワーシュの遺産
ケビン・ワーシュは6月16-17日に最初のFOMC会合を主宰する。彼はすでに大多数が支持する委員会を引き継ぐ。「利上げは再び議題に上っている。ワーシュが加わることで委員会はよりタカ派的になっている」と、トレードステーションのグローバル市場戦略責任者デイビッド・ラッセルは述べた。
4月の会合はパウエルの最後だった。議事録はハト派的な時代が彼が去る前に終わったことを証明している。
結論
#FOMC 議事録は、インフレが持続する場合に利上げを準備している多数派を明らかにした。労働市場は安定しているが脆弱だ。エネルギー価格と関税が複数の方向からインフレを促進している。3人の役員が正式にタカ派的な声明を求めて反対した。多くの者は黙って賛同した。利下げには停戦と関税効果の消失が必要だ。利上げにはインフレがすでに2％超を維持している必要がある。
連邦準備制度の内部指針は変わった。議事録がそれを証明している。
友人たちよ、#Fed 大多数が今や公然と利上げを議論している中、あなたの暗号資産ポートフォリオは引き締めに備えるか、それともイラン紛争が6月前に解決することに賭けるか？

Gate 広場の小さな授業 🤓
見知らぬリンクを受け取ったら、手が先に動いてしまった……そして、その後は何もなかった。
Gate 広場からの注意：気を引き締めて、フィッシングに注意しましょう