RawlalGaib

今日はLTFでボラティリティが高まりつつあるのが見て取れます。ビットコインが79,500のレンジ中間まで戻って再テストする一方、サポートとして機能しているEMAの上を維持しました。ただし、目前に迫る中間選挙の影響で不確実性が残っているため、それまでは大きな動きはないと見ています。その後になって初めて、明確な方向に動き始めるでしょう。それまでの間、FOMCが良好な結果となれば、ベースを形成しながら中立から強気を維持し、いずれ中間選挙後に再び強気に戻るでしょう。その場合、90～100kのエリアに向けて上昇する次の拡大局面が見られ、その後、より大きな調整を伴う大規模なリスク縮小が起こるでしょう。
いずれにせよ、計画はシンプルです。2月と6月の安値で買っているので、上昇するにつれて利益を確定してください。基本的には次の値動きで利確し、後になって皆が再び規律を欠いて苦しむときに、資金を再投入できるようにしましょう。

今日はFOMC会合があり、FRBは利上げを見送るでしょう。中間選挙を前に債券市場への圧力が和らいでいるため、有権者の間に過度な不確実性を生み出したり、恐怖をあおったりしないようにするためです。いずれにせよ、2027年の経済見通しでは、インフレ率が大幅に低下する一方で失業率は高止まりすると示されており、つまりFRBはかなり近いうちに利下げするでしょう。
私の見方では、ここでTLTについて指摘したように、中間選挙後、12月9日の次回FOMCに向けて、再び売りが起こるでしょう。その会合でFRBは、ハト派に転じる前に最後の利上げを行う可能性があります。その後、金利は不安定になり、据え置きや利上げよりも利下げが優勢になるでしょう。現在の経済状況では、今のタカ派的な金融政策のもとで収益を上げるのが難しいからです。
それに加えて、中間選挙では、政党間でどのように権力が分配されるかも決まります。何年も前から述べてきたように、トランプ政権の後半には権力を失い、下院か上院のいずれかで他党が多数派になるでしょう。したがって、2027年は不確実性が低下し、利下げとともに始まり、少なくとも3月までに50ベーシスポイントの利下げがあるでしょう。一方、債券市場は反転し、ソフトランディングを織り込み始めるでしょうが、ご存じのとおり、実際にはそうはなりません。

皆さん、何を心配しているのでしょうか？私の意見では、心配することはまったくありません。計画は前述のとおり変わっておらず、10月にはFOMCまたは中間選挙に向けて弱気のボラティリティが高まり、そこからピボット安値をつけた後、もう一段上昇するでしょう。その後の展開によって、ビットコインが小規模な分配局面に入り、今年の残りの期間はアルトコインがアウトパフォームするかどうかが決まります。その後、2027年8月／9月に向けて後期サイクルの環境に入るなかでリスク選好が変化し、マクロの観点ではビットコインが50/60kを上回って中立から強気を保つ一方、アルトコインは引き続き好調に推移するでしょう。
さて、他のあらゆる計画と同様に、無効化条件があります。私の場合、それは110kを超える動きです。なぜかと聞かれるかもしれません。理由は、どの水準にいようと、90k、100k、110k、130kのいずれであっても、たとえば30/40%の調整が起こるからです。たとえば90/100kを超えられなければ、-40%の調整で再び安値圏に戻るか、さらに安値を更新する可能性があります。したがって、LTFでトレンドが建設的から強気の状態を保っているためにこのエリアから反発し、90kを超えた場合は、そこから30/40%調整すると、再び70k台前半あたりまで戻るでしょう。
最も重要なのは、時間、構造、価格のどれか一つだけで

10月が過ぎ、中間選挙後に何が起こるのかを見守っている。12月が来る前には、最終的により大きな出口流動性が生まれるはずなので、現時点では、10月が下落または中立で終わることが、11月から12月半ばにかけての上昇を準備するうえで最善の展開となるだろう。主な理由は、いまだ弱気派と強気派の間で意見が分かれ、どちらの側からも明確な勝利宣言が出ていない、この麻痺したセンチメントをリセットできるからだ。
暦年リターンと構造・時間の両面から見ると、ラリーが6月に終了した2019年初頭から半ばにかけてと非常によく似た環境にある。ただし今回は、ラリーが7月に始まり、11月に終了して12月前半まで続く可能性がある。その後、調整が始まり、最初のマクロ的な高値切り上げ安値を形成するか、より下の水準でより強固なベースを形成し、数年にわたるこの再蓄積局面を継続することになるだろう。