Jukov

vip
期間 6.7 年
ピーク時のランク 3
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Saylorが暴落するのを底値の最終サインとして待ってはいけません。それは起こらず、あなたは傍観し続けることになります。
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現在の体制:
> 金 下落
> 原油 下落
> $BTC 下落
> 半導体/MAG7 下落
> $SP500 下落/横ばい
どうしてそんなことがあり得るのか?
簡単だ:現在の市場環境では、これらの動きはすべて同じ要因に基づいている:
$DXY が今週急速に上昇し、ドル高がドル建てのすべてを押し下げている…
一方で、FRBはタカ派に転じている(明らかに2年債利回りが上昇し、利上げを再評価している(=>現在、年内2回の利上げ確率50%)ことで、さらに流動性が奪われている)。
金も下落していることから、これは恐怖/成長懸念に基づく動きではない(そうであれば金は上昇するはず)という重要なヒントが得られ、実際には真の引き締めである。
つまり、今後注目すべきはたった2つの指標:DXYと米国2年債利回りだ。両方が上昇している限り、金/BTC/原油は圧力を受け続け、リスク資産のパフォーマンスは回復よりもさらに悪化する可能性が高い。
(ボラティリティが高い中で)重要なのは、これはあくまで現在の体制に関する見解であり、永続的な予測ではないということだ。前回のアップデートでも述べたように、現在はマクロ経済データの発表に大きく依存していると思うので、明日のPCEが早速その仮説の最初の試金石となる:良いデータならDXYを下落させ、リスク資産の反発を助ける可能性があり、その逆もまた然り。
XAU0.74%
BTC2.01%
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おはようございます
アジア市場(特にKOSPIとNIKKEI)が売りに出て、他の市場も引きずられています:金 -2% / 銀 -5% / SP500 -0.5% / NDQ -1.3% / BTC -2%
これが新しい通常です:
> すべての下落は、より高いVIX(および見通しを示さない新しいFRB議長)のおかげで、これまでより大きくなっています。
> しかしまた:すべての下落は終わりの始まりかもしれません。感情が高まり、ボラティリティが上乗せされます。
XAU0.74%
XAG0.78%
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多くの人はウォルシュがトランプのお気に入りの選択肢だったため、過度にハト派的だと期待していました。彼はトランプに対して多くの素晴らしい言葉を使い、成長を促すシグナルや自由放任的な見解を示す非常にハト派的なスピーチをしていました。
私は今、市場が少し消化する必要があると思います(ここを少し修正)が、実際にはハト派的な姿勢やガイダンスは全く見られなかったということです。その上、ハト派的な指針ももう存在しません。大きな潜在的なブルジョーカーが排除されたのです。
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それが$STRC が純粋に数学的に見てもパリティで取引されない理由の理解につながる。
$STRC の背後にある数学の要点は次の通り:
- $STRC は93.3ドルに位置し、11.5%の配当を支払う
- $SATA は100ドル(パリティ)に位置し、13%の配当を支払う
もしあなたがここで$STRC を購入すれば、再ペッグされるときに実効利回りは12.33%になる(これはおそらく追加のリスクプレミアムを求める人々にとってもリスクプレミアム自体である)。
だから$STRC が下落して89ドルに近づくと、今度は13%の利回りも支払うことになる(もちろん、自分の好みに基づいて暗黙のリスクプレミアムを無視している)。もし$STRC が100ドルに戻れば、SATAより1.75%少なくなるが(これは$MSTRのより高い全体的な信頼スコアによって相殺される可能性もある)。
7月1日(またはそれ以前の近い時期)に次の月の配当率を発表し、それは12-13%になると予想している。それまでは、数学的にピコの最低価格は約88.5ドルで、その後配当率が高くなると再ペッグされる。
免責事項:真空状態での理論的思考実験。市場のボラティリティや信頼リスク(BTC/MSTR)は除外。ポジティブまたはネガティブな見方を意図したものではなく、買い/売りのシグナルとして解釈しないでください。ただ、X上の議論に現実的な
BTC2.01%
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暗号通貨トレーダーは、1年間ずっと他の市場に多くのチャンスがあると伝えても
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これまでのAIの話は、Mag 7のバランスシートにのみ現れています。
従業員あたりの収益とマージンはそこでは上昇し続けており、市場の他の部分では:マージンは横ばい、スモールキャップの一人当たり収益は実際に低下しています。
生産性向上は集中の話であり、広範な現象ではなく、市場のパフォーマンスにそれが現れています:ダウ、S&P、ナスダックは史上最高値を更新していますが、テクノロジーとエネルギーだけが上昇し、11セクター中9セクターは下落しています。
狭い範囲の広がりの典型的な図:指数は存続していますが、少数のメガキャップが大部分の弱含みの個別銘柄を隠しているからです。
それを読む方法は二つあります:
> ベアリッシュ:狭い範囲はより脆弱な市場を意味します。AIの設備投資支出は、より広範なパフォーマンス不振やマクロの逆風を隠している可能性があります;ハイパースケーラーやMag 7の支援が崩れると、市場も崩れます。
> ブルリッシュ:AIは測定可能な効果を示すまでに時間がかかるだけです。実際に効率性や収益などを高めると、それらの9セクターは深く過小評価されています。
昨日の記事で述べたように、私は個人的にハイブリッドなアプローチを取っています:狭い勝者の範囲内で短期取引を行いながら、残りの9セクター全体にわたる堀のある強い企業に長期的なエントリーを狙います。
SPX5.78%
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ちなみに、次のCPIは2日後です。今回は大きな影響を与えるでしょう、なぜならインフレ数値の急増後の第2回目の発表だからです。市場はこれをトレンドの確認と捉えるか、一時的な上昇の兆候と見て買い/売りを行うでしょう。
水曜日の午前8:30 EST。
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💭 市場の見通し
暗号通貨は明らかに底なしの弱気トレンドに入りつつあるが、株式市場は非常に異なる様子だ:
金曜日は長い間で最も激しいイン intraday売りがあり、多くの人を「上昇のみ」の陶酔状態から引きずり下ろした。短期的にはリリーフバウンスが技術的に妥当だと考えているが、中期的な展望ははるかに難しく、基本的に一つの質問に集約される:
➡️ どちらが勝つのか?
A) オレンジマンが皆に市場は上昇すると言い、売り手は臆病者だとする
B) マクロ要因とテクニカル分析
個人的には短期的にはAがBよりも勝つと予想している...
...市場は非常に反射的であり、特に今は、トランプの一つの強気ツイートが(まだ)どれほどの影響を持つかを軽視すべきではない。そして今回は一つのツイートだけではなく...トランプ、ホワイトハウス、ニュースメディアがイラン取引、AI企業の株式買収などについて一斉に動いている。今回もまた、少し先送りできる力を持つ可能性はかなり高い。
しかし、流動性が枯渇し、広範な市場から吸い出されている(TGA/RRP状況 + IPO +金利上昇)中で、US30Yが5.0%に座っているため、確かにギリギリの戦いになっている。したがって、以前に予測されたベアシナリオがまさに数ヶ月前の予想通りに始まるときは、少し防御的になるのが健全だと思う。
我々はボラティリティのクレッシェンド(市
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チャートは自ずと語ると思います
$NOCK $OCT $SERV 彼らが皆、$BTC 底を見つけたら一気に大きく上昇したいと望んでいることを教えてくれます
BTC2.01%
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TGAは5月27日までに$830bln に向けて資金を注入しましたが、その一方でリバースレポの取引量はゼロに向かって推移しました。
=> 流動性がシステムから徐々に排出されている状態です。
そのような状況になると、市場はより敏感になり、$BTC は常に他の流動性にあまり敏感でない市場の先行指標となります。
7月中旬にはハイパースケーラーの収益ともう一つのCPI発表があります。そこが株式にとって本格的な調整の最初のリスクになると私は見ています。
BTC2.01%
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> “$BTC は量子攻撃に脆弱な失敗した資産であり、もしかするとすでに4年以内に崩壊している”
> “セイラーは彼の負債と財務管理を誤り、$STRC はペッグを外れた”
> “暗号資産は失敗した資産だ。”
> “ビットコインの時価総額は、アントロピックのIPOだけよりも低い。”
> “暗号通貨を株式より取引する理由はなく、底値は近くない”
BTC2.01%
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GateUser-29e6dfd7:
👍👍👍
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アポロリサーチは現在、ジェヴォンズの逆説のおかげでAIがより多くの仕事を生み出すと予測しています。
これは、現在のデータによって支持されており、雇用の減少傾向はまだ見られていません。また、MRIやCTスキャンの歴史的な前例もあります:技術革新により、スキャンあたりのコストは2000年代初頭から約70%削減されました。
その結果、今日ではおよそ10倍のスキャンが行われており、放射線科医や放射線技術者の雇用率と給与はともに2倍以上に増加しています。
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通常、金利が上昇すると、資金調達を必要とする支出は減少します。
これは住宅や自動車で見られる現象です。
これらのセクターは金利の上昇に非常に敏感です。
しかし、データセンターの建設は異なります。
連邦準備制度が何をしようと関係ありません。
ハイパースケーラーの間にはFOMO(取り残される恐怖)があり、AIへの支出は金利の上昇に敏感ではありません。
実際、最近の数ヶ月で金利が上昇しているにもかかわらず、2027年の資本支出のコンセンサス予測は引き続き上昇しています。
下のチャートを参照してください。
言い換えれば、市場は来年のAI資本支出の減速を予期している兆候はありません。
もう一つの金利に影響されない強い成長源、すなわち「ワン・ビッグ・ビューティフル・ビル」との組み合わせにより、
結論として、金利は引き続き上昇し続ける可能性があります。
なぜなら、金利の引き上げは経済やインフレを鈍化させていないからです。
これは教科書が予測していた通りです。
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ノック ノック
私たちは早すぎる
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これこそまさに降伏の一言だ。
すべてのOG。銀行。最後に残った恥ずかしいKOLたち。キューバン。トランプ。
最後の感情浄化。
私の推測:価格は最終的な連鎖反応を引き起こすために、まずもう少し深く下がる必要がある(おそらく伝統金融の調整と一致している)、その後長期間上昇する。
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もし私たちが$RSP 等加重のS&P500(と実際の)を比較すると、
a$SPX 週次の下落トレンドを本当に破ったことは一度もないことがはっきりとわかる
b) すべての「拡大」試みは、流動性がハイパースケーラーに戻る前のフェイクアウトに過ぎなかった)先週までにもう一度試みが見られた(
これが1年後、2年後にこのチャートがどう見えるか気になる。

一方で、ハイパースケーラーは引き続きハイパースケールを続け、トップに$500b以上の資本支出増を集中させるだろう。
もう一方では、多くの「493」その他の企業もついにAIのマージン拡大を見込めるようになった。これにより、現在の)評価は安くなる。
我々は構造的な変化を目の当たりにしているのか、それとも再び$RSPの優勢に跳ね返るのか?
SPX5.78%
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💭いくつかの考え:
2026年初から株式に弱気です。過去数週間でショートで良い利益を得ました。これは不確実性が新たなATHに到達し、世界的なサプライチェーン破壊やエネルギー危機の可能性が迫っているためです。
しかし今私たちが見ているのは ($Q & $SPY ほぼATHに戻りつつあり、SMHが文字通りATHを記録している)ことで、人々はタイムライン上で狂ったようになっています。ほとんどの人はトランプの「文明を削除する」エスカレーションのレトリックの後にショートに入りましたが、私たちはその時点でいくつかの利益を取りました。すべてはタイミングと、何が「本当の動き」なのか、何がそうでないのかを理解するためにズームアウトすることにかかっています:
全体的なラリーはそれほど驚きではありません。正直なところ、これほど激しく速いとは予想していませんでしたが、何らかのラリーは予想していました。私の最近のツイートを研究すれば、根本原因を正確に指摘しようとしていたことがわかるでしょう。
➡️私たちが見ているプレイブックはおそらくこれです:
1) エネルギー危機は現実ですが、その規模は封鎖期間に完全に依存しています(私のイースターのアップデート記事と先週の更新で説明した通り)...
両方のアップデートで指摘したのは:ホルムズ海峡の混乱は最大8週間までIEAの備蓄で緩和可能であり
SMH-0.65%
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数時間以内に、「我々は海峡を封鎖する」という恐ろしい見出しが、「戦争は終わった」または「海峡は今開いている」というツイートにフェードアウトし、NYOの直前に変わるだろう。
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