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ビットコインが再び8万ドルを上回る：ブレイクアウトかレンジ相場か？
ビットコインは8万ドルの水準を回復しましたが、重要なブレイクアウトのシグナルはまだ完全には確認されていません。現時点では、市場は7万6,000ドル〜8万6,000ドルの範囲内で取引を続ける可能性があります。次の大きな値動きは、買い手が主要なレジスタンス水準の上で強さを確認できるかどうかに左右される可能性が高いでしょう。
現在の市場構造
ビットコインは、7月初旬に5万8,000ドルを下回った安値から、およそ38%回復しました。8月22日の週に約24%上昇した後、BTCは8万ドル付近まで戻りました。
9月3日には一時8万1,000ドルを上回りましたが、レジスタンスに直面し、9月7日には8万ドルを下回りました。9月18日、ビットコインは7万6,000ドル付近から力強く反発し、再び8万1,000ドルを上回りました。この動きは、FRBの金利決定に関する予想がほぼ織り込まれていたことに加え、イラン紛争に関するトランプ氏の発言がリスク選好を支えたことで生じました。
この値動きの間、24時間で約4億7,000万ドル相当のショートポジションが清算されました。ビットコインは現在、8万900ドル付近で取引されています。
注目すべき4つのシグナル
1. BTCは8万2,800ドルを回復し、8万3,000ドル〜8万6,000ドルの供給ゾーンを突破できるか？
ここは、注目すべき最も重要なテクニカルエリアです。Glassnodeのデータによると、約107万BTCが8万3,000ドルから8万6,000ドルの間で取得されており、大きな供給ゾーンを形成しています。
このエリアをより強い出来高を伴って持続的に上抜ければ、買い手が既存の売り圧力を吸収していることを示します。
8万2,800ドルを上回る日足終値が2日連続すれば、強気モメンタムのより強い確認材料となるでしょう。
2. ビットコイン現物ETFは持続的な資金流入に戻っているか？
ビットコイン現物ETFでは、週の最初の2日間に約7億4,600万ドルの資金流出が発生し、その後の2日間には約5億9,300万ドルの資金流入がありました。
週全体の資金フローは、強く持続的な流入傾向を示すというより、比較的均衡した状態にとどまりました。
機関投資家による買いが継続すれば、ブレイクアウトの可能性を支える重要な要因となるでしょう。
3. 米国債利回りとFRBの予想はどう動くか？
30年物米国債利回りは9月18日に約5.33%で引け、10年物利回りは4.8%付近まで戻りました。
高い利回りは、引き続きリスク資産への圧力となる可能性があります。利回りが意味のある形で低下するか、さらなる利上げに対する見方が緩和されれば、ビットコインを取り巻く全体的な流動性環境が改善する可能性があります。
4. これは本格的な蓄積局面か、それとも主にショートカバーか？
今回の上昇の一部は、ショートポジションの清算に支えられたように見えます。ポジショニングが現在中立に近づいているため、次の段階ではモメンタムを維持するために、実際の現物需要が必要となるでしょう。
資金調達率が過熱するのではなく、緩やかに上昇しているか、また建玉が価格とともに増加しているかを確認しましょう。
主要水準
強気確認水準：8万2,800ドル
この水準を上回る日足終値が2日連続すれば、8万3,000ドル〜8万6,000ドルの供給ゾーンへの道が開かれ、さらに強い動きとなれば8万7,000ドル超の水準を目指す可能性があります。
重要な下値水準：7万6,700ドル
7万6,700ドルを下回る日足終値が2日連続すれば、現在のサポート構造が弱まり、7万3,500ドルが焦点となるでしょう。
売りが加速した場合、次の大きな下値エリアは7万ドル付近となる可能性があり、これは約6万9,500ドルに位置する200日移動平均線に近い水準です。
取引アプローチ
現時点では、ブレイクアウトが確認されたと決めつけるのではなく、ビットコインをレンジ相場として捉えるのが妥当です。
より強い強気確認には、特にBTCが8万2,800ドルを上回って推移すること、ETFへの資金流入が続くこと、そして米国債利回りが低下することなど、複数のシグナルが一致する必要があります。
8万1,000ドル付近では、ビットコインは依然として重要な確認水準と下落転換水準の間にあります。あまりに積極的に上昇を追いかけることにはリスクがある一方、慎重になりすぎると、確認された上放れを逃す可能性もあります。
ポジションサイズを慎重に管理し、過度なレバレッジを避け、モメンタムだけで取引するのではなく、確認を待ちましょう。
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