なぜフォローFluid
2025年2月15日、イーサリアムのエコシステムは画期的な出来事を迎えました - 分散型取引所Fluidは、イーサリアムメインネットでの取引量で20%の市場シェアを持つ2番目に大きなDEXとなり、その総バリューロック(TVL)は9億2,000万ドルを超えました。 これにより、Curveなどの従来のプロトコルを凌駕するだけでなく、分散型取引所の資本効率を再定義することができます。 Fluidの成功は、貸付と取引の深い統合におけるイノベーションに起因しており、「スマートデット」と「スマート担保」のメカニズムを通じて、TVLの1ドルごとに39ドルの有効な流動性に変換し、従来のDEXの資本効率のボトルネックを打破し、DeFi分野における「スーパーアプリケーション」の新時代を先導しています。 この記事では、Fluidの技術革新、経済モデル、そしてそれが業界全体に与える可能性のある広範囲にわたる影響について深く掘り下げます。
Fluidとは何ですか
Fluid は、Instadapp チームによって開発された革新的な DeFi スーパーアプリであり、貸借協定、分散型取引所（DEX）、流動性プールを統合し、統一された資本プールを通じてシステム全体の運用効率を向上させることを目指しています。Fluid は新しいアーキテクチャを採用し、従来の DeFi プロトコル間の障壁を打破し、貸借、取引、流動性の3つの中核モジュールを深く融合させています。そのアーキテクチャには、以下の3つの中核コンポーネントが含まれています：
流動性層：Fluid の基盤インフラとして、流動性層は複数のプロトコルの流動性プール（たとえばレンディングプールやDEX取引ペアなど）を集約し、市場の流動性の断片化を効果的に回避しています。その設計思想はAave v4が提唱する「統一流動性層」と類似しており、プロトコル間の流動性集約を通じて総合資本効率を向上させ、無駄な資本の浪費を回避することを目指しています。
貸借契約：Fluidの貸借契約はERC4626標準をサポートしており、ユーザーは単一資産（例：ETH）を担保にして安定通貨を借りることができます。システムは担保品が再び担保されないように確認し（再担保を避ける）、潜在的なシステムリスクを効果的に低減します。この設計により、ユーザーの貸借の透明性と安全性が確保され、流動性提供者の収益がより予測可能になります。
DEXプロトコル：従来のDEXとは異なり、Fluidはレンディングと取引の深さを融合し、ユーザーのレンディング債務を自動的にDEXの流動性に変換します。例えば、ユーザーが安定通貨（例：USDCまたはUSDT）を借り入れた場合、この債務は市場の需要に応じて自動的に調整され、ユーザーはこのプロセスで取引手数料収益を得ることができます。これにより、「債務の生産化」という新しいビジネスモデルが実現されます。
2025年2月9日時点で、Fluidプロトコルの総ロックバリュー（TVL）は92.058億ドルに達し、時価総額（Mcap）は26.523億ドルです。この期間中、Fluidプロトコルの取引量（Volume）は13.25億ドルに達し、時価総額とTVLの比率は0.29であり、DeFi領域での資本効率の強力な潜在力を示しています。これらのデータは、Fluidが市場で革新的なプロトコルとして台頭しているだけでなく、資本利用効率の向上における大きな成功を示しています。
技術的優位性:TVLの爆発的な成長の核心
FluidのTVLは2024年11月から2025年2月までに3倍以上成長し、これには従来の貸借プラットフォームやDEXが敵わないいくつかの技術革新が隠されています。Fluidの主な利点は次のとおりです：
ダイナミック債務メカニズム：債務を流動性に変える
従来の融資市場では、債務は通常負担となります-借り手が返済期限を守れないと、システムは清算リスクに直面します。それに対し、Fluidはダイナミック債務メカニズムを導入することで、この常識を打破しました。簡単に言えば、Fluidはユーザーの債務を市場の需要の変化に応じて自動調整します。たとえば、市場がUSDTを必要とする場合、借入したUSDCはUSDTに変換される可能性があり、債務構造が動的にリバランスされます。この設計は債務に「柔軟な翼」を付け加えたものであり、清算リスクを軽減するだけでなく、ユーザーに追加の取引手数料収入を生み出し、資本の効率を大幅に向上させます。
超高資本効率：1ドルのTVLごとに39ドルの流動性を引き出すことができます
Fluidのもう1つの切り札は、その超高い資本効率です。スマートな担保とスマートな債務の完璧な組み合わせにより、Fluidは1ドルのTVLごとに39ドルの有効な流動性を引き出すことができます。この数字はレバレッジ投資の奇跡に匹敵します。従来のDEXであるUniswapは、流動性プロバイダーがより多くの資金を投入することに依存していますが、Fluidは巧妙な技術設計により、すべての資金が最大限に活用されるようにしています。例えば、ユーザーはWBTCとcbBTCを保証品として混合し、レバレッジ効果とスマートリスク管理システムを利用して、市場の波乱に着実に対処し、従来のプラットフォームよりも高い資本利用率を実現することができます。
高度な清算メカニズム:資本利用率を最適化し、市場への影響を軽減
Fluidプロトコルの清算メカニズムは、その技術のハイライトの1つであり、従来のDeFiプロトコルと比較して、清算効率が向上し、清算に関連する費用が大幅に削減されています。スロットベースの方法に基づいて、Fluidは各期間内にすべての金庫の債務と担保を集約し、債務比率が清算しきい値を超えると、プロトコルは1トランザクションで清算を完了します。この設計は、Uniswap v3のスロットベースの流動性から着想を得ており、これにより、Fluidは複数のポジションを効率的に清算し、ガス料金と市場への影響を軽減することができます。
さらに重要なのは、Fluidの最小影響清算方法は、必要な債務の部分のみを清算し、アカウントの健康状態を回復させる点で、伝統的なシステムとは異なり、一度に多くのポジションを清算することはありません。これにより市場への影響が最小限に抑えられるだけでなく、連鎖清算効果も回避され、市場が動揺した際にもより高い安定性を維持します。また、Fluidの清算システムにより、どのトレーダーでも清算者として参加することができ、専用の清算ロボットネットワークに依存する必要がなくなりました。トレーダーは、1inch、Paraswap、0xなどの一般的なDEXプラットフォームを通じて清算プロセスに参加し、清算プロセス中にディスカウントされた担保を獲得しながら、Fluidの債務を清算できます。これにより、全体的な清算プロセスがより分散化され、効率的になりました。
清算リスクに抵抗する：市場の崩壊に成功する
Fluidは清算閾値の97%と罰金メカニズムの0.1%を採用し、2025年2月の市場崩壊で史上最大の清算イベントを成功裏に処理し、不良債務の蓄積を回避しました。このメカニズムの利点は、適切な清算閾値を設定することで、システムが市場の激しい変動時に適時に調整でき、資金のコントロールされていない清算を回避し、流動性提供者と借入者の安全を確保することにあります。
Fluid の背後にあるチームである Instadapp の進化
Instadappは2019年に設立され、革新的なデジタル金融サービスプラットフォームであり、ユーザーが分散型金融（DeFi）領域での投資操作を簡素化することを目指しています。Instadappは直感的でシンプルなインターフェースを提供し、ユーザーが複数のDeFiプロトコル間でシームレスに操作できるようにし、銀行やブローカーなどの従来の金融中介機関に依存する必要がありません。ブロックチェーン技術に基づき、InstadappはDeFi Smart Layer (DSL)プロトコルを利用して、複数のDeFiプロトコルを一つのアップグレード可能なスマートコントラクトレイヤーに集約し、プロトコル間の相互作用と管理を実現しています。この革新により、資産管理、借入、取引、流動性提供などがより効率的かつ使いやすくなり、DeFiの普及と発展を促進しています。
2021年、Instadappは、ガバナンストークンのINSTを発行し、チームが分散型自治組織（DAO）において重要な一歩を踏み出したことを象徴しています。INSTトークンはプロトコルでのガバナンス役割を果たすだけでなく、ユーザーにインセンティブを提供し、プラットフォームのさらなる発展と最適化を推進しています。
DeFi市場の急速な発展に伴い、Instadappチームは資本効率と流動性への需要の増加に鋭敏に気づいています。この背景のもと、チームは2024年2月にFluid Protocolを立ち上げ、同年中にブランドの再構築と成長計画を発表しました。Fluidプロトコルは、中央集権化された貸借と取引の方法を再定義し、従来の貸借と取引の分離を打破し、これらを1つのプラットフォームに統合することで資本の流動性と市場効率を向上させることを目指しています。
Fluidプロトコルの中核製品はUSDFであり、これは過剰担保されたステーブルコインであり、分散型レンディング市場により高い資金の安全性を提供し、市場の波動がレンディング活動に与える影響を軽減することを目的としています。このステーブルコインの導入は、プラットフォームの魅力を高めるだけでなく、DeFi市場に新たな資金の安全保障を提供しています。
Fluid Protocolの発売により、InstadappチームはDeFi分野での革新をさらに深化し、プロトコルの持続的な発展を推進しています。2024年10月、Fluidは390万米ドルのシードラウンド調達を完了し、資金はUSDFの開発を加速し、プロトコルのセキュリティを向上させ、チーム規模を拡大するために使用されます。このラウンドの調達には、Bloccelerate、Animoca Ventures、CMS Holdingsなどの投資機関が参加しました。同時に、Meltem Demirors、Kartik Talwarなどのエンジェル投資家もFluidに戦略的な支援を提供しました。
Fluid プロトコルの成功は、DeFi コミュニティの広範なフォローを引き起こしました。2024 年 11 月、Aave コミュニティは、ARFC 提案を通じて INST トークンに投資することを決定し、Instadapp と戦略的パートナーシップを築くことを決定しました。この提携により、Aave DAO は Fluid 上の GHO トレーディングペアをサポートし、さらに Aave と Fluid に基づくクロスプロトコル製品の開発を推進します。この取り組みは、Fluid に流動性をもたらすだけでなく、DeFi エコシステムでのFluidの地位をさらに強化しました。
将来の12か月以内に、Fluidは、DEX v2バージョン、さらなる資産サポートのレンディングと取引、ETH Lite Vaultの最適化、Layer 2ネットワークでの新しいDEXの立ち上げなど、重要なアップグレードを一連の計画しています。これらの措置は取引効率と資本利用率をさらに向上させ、DeFi市場でのFluidの持続的な成長を推進します。
トークンの市場需要とガバナンス構造を強化するために、InstadappチームはINSTトークンをFLUIDに名前変更し、最大100%の収入リバイバルプランを実施することを決定しました。この計画はトークンの流動性をさらに向上させると同時に、Fluidプロトコルの長期的な発展を推進します。
Fluid プロトコルの成功は偶然ではなく、Instadapp チームが数年にわたり DeFi 市場に深く関与し、産業のトレンドとユーザーのニーズを正確に把握した成果です。革新的な設計と強力な技術基盤により、Fluid は将来の DeFi レースでより重要な位置を占めると予想され、分散型金融分野に新たな機会と挑戦をもたらすでしょう。
トークン経済モデルとガバナンス構造
INSTトークンの総供給量
総供給量:1,000,000,000,000 INST(1,000,000,000 INST)。
これはトークンの最大総供給量であり、この数量を超えてINSTトークンを発行しないことを意味します。
INSTトークンの初期配布
Instadappの初期トークン配布は、プラットフォームのエコシステムの発展、チームのインセンティブ、投資家のサポートなど、複数の要因に基づいています。以下はおおよその配布計画ですが、具体的な割合はプロジェクトの発展とコミュニティのニーズによって調整される可能性があります。
チームとアドバイザー：約20％（200,000,000 INST）
これらのトークンには通常、チームやアドバイザーが長期的にプロジェクトに参加することを確実にするための一定期間のロックアップがあります。
コミュニティ報酬：約40％（400,000,000 INST）
この部分のトークンは、通常、流動性プロバイダーや貸借プロトコルの参加者、および他のエコシステムの貢献者を奨励するために使用されます。
流動性マイニングやプラットフォームユーザーへの報酬、ガバナンス報酬などを含みます。
投資家および戦略的パートナー:約20%(200,000,000 INST)
早期投資家や戦略的パートナーによるトークンの配布。通常、これらのトークンには一定のロックアップ期間も設定されています。
基金会とエコシステムの発展：約10%（100,000,000 INST）
このトークンは通常、プラットフォームエコシステムの拡大、コミュニティ構築、マーケティング、プロトコルのアップグレードなどをサポートするために使用されます。
パブリックセール&IDO(イニシャルDEXオファリング):約10%(100,000,000 INST)
これらのトークンは公開セールまたはIDO方式で一般投資家に配布されます。これにより、Instadappはその成長を支援するための資金を調達することができます。
Fluidプロトコルの重要な部分として、トークン$INSTは1:1の比率で$FLUIDトークンに変換されます。すべての既存の保有者は何の操作も必要ありません。この変換により、Fluidプロトコルはブランドの再構築とトークンの流動性向上を成功裏に実現し、保有者に希釈をもたらしません。この再構築では、同じ総供給量（1億個）が維持され、トークンアドレスも変更されません。
Fluid は、プロトコルが年間 1000 万ドルの収入を達成した後に、アルゴリズムによる買い戻しプランを開始する予定です。この買い戻しプランの中核は、x * y = k モデルに基づいており、買い戻し量は $FLUID トークンの完全希釈時価総額（FDV）に動的に調整されます。最大 100% の収益が買い戻しに使用され、買い戻し比率は市況に応じて変動し、低迷時には買い戻し比率が上昇し、価格が高い時にはそれに応じて低下します。すべての買い戻しトークンはガバナンス金庫に保管され、ガバナンスが破棄するか、保有者に分配するか、ユーザーに報酬として利用するかを決定します。
2025 年末までにFluidプロトコルを100億ドルの市場規模に成長させるため、チームは以下の成長促進措置を提案しています：
毎月0.25%のトークン供給量は、安定した貸借を奨励するために使用されます。
毎月0.25％のトークン供給量がDEXアクティビティを奨励するために使用されます。
DEXプールを作成して流動性を確保し、$FLUIDの流動性と市場の安定性を確保し、このためにガバナンスが総供給量の5%を割り当てることになります。
また、ガバナンス・トレジャリーの12%は、重要な成長イニシアチブの資金支援に使用されます。具体的な割り当ては次のとおりです：
取引所上場の場合は2%
2% マーケットメイキング用
5%は募金活動に充てられます
3%はチームの拡大と新しい計画の実施に使用されます
これらの資金はFluidプロトコルの迅速な拡張を確実なリソースで支えます。
サマリー
2024年末、Fluid は大幅な上昇を経験し、8倍に急騰し、市場を活性化させました。現在、Fluid は ETH シリーズのプロジェクトに続いて調整フェーズに入っていますが、CRV、UNI などの成熟した競合製品と比較しても、Fluid の市場強さは依然として強いです。これは、プロトコル構造と革新的デザインの潜在能力を反映しているだけでなく、Fluid の市場における独自の位置を示しています。
この強力なリバウンドは、FluidプロトコルがDeFi領域での独自の競争力を示しており、特に資本効率、清算メカニズム、分散型取引機能の革新に焦点を当てています。市場環境が徐々に回復する中、Fluidは成長を維持し、今後数ヶ月でさらなる飛躍を達成する可能性があります。投資家やエコシステムの参加者にとって、Fluidはフォローして参加する価値のある機会を提供し、将来の成長潜在性に期待が高まります。
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イーサリアムのメインネットで2番目に取引されているDEXであるFluidの起源は何ですか?
なぜフォローFluid
2025年2月15日、イーサリアムのエコシステムは画期的な出来事を迎えました - 分散型取引所Fluidは、イーサリアムメインネットでの取引量で20%の市場シェアを持つ2番目に大きなDEXとなり、その総バリューロック(TVL)は9億2,000万ドルを超えました。 これにより、Curveなどの従来のプロトコルを凌駕するだけでなく、分散型取引所の資本効率を再定義することができます。 Fluidの成功は、貸付と取引の深い統合におけるイノベーションに起因しており、「スマートデット」と「スマート担保」のメカニズムを通じて、TVLの1ドルごとに39ドルの有効な流動性に変換し、従来のDEXの資本効率のボトルネックを打破し、DeFi分野における「スーパーアプリケーション」の新時代を先導しています。 この記事では、Fluidの技術革新、経済モデル、そしてそれが業界全体に与える可能性のある広範囲にわたる影響について深く掘り下げます。
Fluidとは何ですか
Fluid は、Instadapp チームによって開発された革新的な DeFi スーパーアプリであり、貸借協定、分散型取引所（DEX）、流動性プールを統合し、統一された資本プールを通じてシステム全体の運用効率を向上させることを目指しています。Fluid は新しいアーキテクチャを採用し、従来の DeFi プロトコル間の障壁を打破し、貸借、取引、流動性の3つの中核モジュールを深く融合させています。そのアーキテクチャには、以下の3つの中核コンポーネントが含まれています：
流動性層：Fluid の基盤インフラとして、流動性層は複数のプロトコルの流動性プール（たとえばレンディングプールやDEX取引ペアなど）を集約し、市場の流動性の断片化を効果的に回避しています。その設計思想はAave v4が提唱する「統一流動性層」と類似しており、プロトコル間の流動性集約を通じて総合資本効率を向上させ、無駄な資本の浪費を回避することを目指しています。
貸借契約：Fluidの貸借契約はERC4626標準をサポートしており、ユーザーは単一資産（例：ETH）を担保にして安定通貨を借りることができます。システムは担保品が再び担保されないように確認し（再担保を避ける）、潜在的なシステムリスクを効果的に低減します。この設計により、ユーザーの貸借の透明性と安全性が確保され、流動性提供者の収益がより予測可能になります。
DEXプロトコル：従来のDEXとは異なり、Fluidはレンディングと取引の深さを融合し、ユーザーのレンディング債務を自動的にDEXの流動性に変換します。例えば、ユーザーが安定通貨（例：USDCまたはUSDT）を借り入れた場合、この債務は市場の需要に応じて自動的に調整され、ユーザーはこのプロセスで取引手数料収益を得ることができます。これにより、「債務の生産化」という新しいビジネスモデルが実現されます。
2025年2月9日時点で、Fluidプロトコルの総ロックバリュー（TVL）は92.058億ドルに達し、時価総額（Mcap）は26.523億ドルです。この期間中、Fluidプロトコルの取引量（Volume）は13.25億ドルに達し、時価総額とTVLの比率は0.29であり、DeFi領域での資本効率の強力な潜在力を示しています。これらのデータは、Fluidが市場で革新的なプロトコルとして台頭しているだけでなく、資本利用効率の向上における大きな成功を示しています。
技術的優位性:TVLの爆発的な成長の核心
FluidのTVLは2024年11月から2025年2月までに3倍以上成長し、これには従来の貸借プラットフォームやDEXが敵わないいくつかの技術革新が隠されています。Fluidの主な利点は次のとおりです：
ダイナミック債務メカニズム：債務を流動性に変える
従来の融資市場では、債務は通常負担となります-借り手が返済期限を守れないと、システムは清算リスクに直面します。それに対し、Fluidはダイナミック債務メカニズムを導入することで、この常識を打破しました。簡単に言えば、Fluidはユーザーの債務を市場の需要の変化に応じて自動調整します。たとえば、市場がUSDTを必要とする場合、借入したUSDCはUSDTに変換される可能性があり、債務構造が動的にリバランスされます。この設計は債務に「柔軟な翼」を付け加えたものであり、清算リスクを軽減するだけでなく、ユーザーに追加の取引手数料収入を生み出し、資本の効率を大幅に向上させます。
超高資本効率：1ドルのTVLごとに39ドルの流動性を引き出すことができます
Fluidのもう1つの切り札は、その超高い資本効率です。スマートな担保とスマートな債務の完璧な組み合わせにより、Fluidは1ドルのTVLごとに39ドルの有効な流動性を引き出すことができます。この数字はレバレッジ投資の奇跡に匹敵します。従来のDEXであるUniswapは、流動性プロバイダーがより多くの資金を投入することに依存していますが、Fluidは巧妙な技術設計により、すべての資金が最大限に活用されるようにしています。例えば、ユーザーはWBTCとcbBTCを保証品として混合し、レバレッジ効果とスマートリスク管理システムを利用して、市場の波乱に着実に対処し、従来のプラットフォームよりも高い資本利用率を実現することができます。
高度な清算メカニズム:資本利用率を最適化し、市場への影響を軽減
Fluidプロトコルの清算メカニズムは、その技術のハイライトの1つであり、従来のDeFiプロトコルと比較して、清算効率が向上し、清算に関連する費用が大幅に削減されています。スロットベースの方法に基づいて、Fluidは各期間内にすべての金庫の債務と担保を集約し、債務比率が清算しきい値を超えると、プロトコルは1トランザクションで清算を完了します。この設計は、Uniswap v3のスロットベースの流動性から着想を得ており、これにより、Fluidは複数のポジションを効率的に清算し、ガス料金と市場への影響を軽減することができます。
さらに重要なのは、Fluidの最小影響清算方法は、必要な債務の部分のみを清算し、アカウントの健康状態を回復させる点で、伝統的なシステムとは異なり、一度に多くのポジションを清算することはありません。これにより市場への影響が最小限に抑えられるだけでなく、連鎖清算効果も回避され、市場が動揺した際にもより高い安定性を維持します。また、Fluidの清算システムにより、どのトレーダーでも清算者として参加することができ、専用の清算ロボットネットワークに依存する必要がなくなりました。トレーダーは、1inch、Paraswap、0xなどの一般的なDEXプラットフォームを通じて清算プロセスに参加し、清算プロセス中にディスカウントされた担保を獲得しながら、Fluidの債務を清算できます。これにより、全体的な清算プロセスがより分散化され、効率的になりました。
清算リスクに抵抗する：市場の崩壊に成功する
Fluidは清算閾値の97%と罰金メカニズムの0.1%を採用し、2025年2月の市場崩壊で史上最大の清算イベントを成功裏に処理し、不良債務の蓄積を回避しました。このメカニズムの利点は、適切な清算閾値を設定することで、システムが市場の激しい変動時に適時に調整でき、資金のコントロールされていない清算を回避し、流動性提供者と借入者の安全を確保することにあります。
Fluid の背後にあるチームである Instadapp の進化
Instadappは2019年に設立され、革新的なデジタル金融サービスプラットフォームであり、ユーザーが分散型金融（DeFi）領域での投資操作を簡素化することを目指しています。Instadappは直感的でシンプルなインターフェースを提供し、ユーザーが複数のDeFiプロトコル間でシームレスに操作できるようにし、銀行やブローカーなどの従来の金融中介機関に依存する必要がありません。ブロックチェーン技術に基づき、InstadappはDeFi Smart Layer (DSL)プロトコルを利用して、複数のDeFiプロトコルを一つのアップグレード可能なスマートコントラクトレイヤーに集約し、プロトコル間の相互作用と管理を実現しています。この革新により、資産管理、借入、取引、流動性提供などがより効率的かつ使いやすくなり、DeFiの普及と発展を促進しています。
2021年、Instadappは、ガバナンストークンのINSTを発行し、チームが分散型自治組織（DAO）において重要な一歩を踏み出したことを象徴しています。INSTトークンはプロトコルでのガバナンス役割を果たすだけでなく、ユーザーにインセンティブを提供し、プラットフォームのさらなる発展と最適化を推進しています。
DeFi市場の急速な発展に伴い、Instadappチームは資本効率と流動性への需要の増加に鋭敏に気づいています。この背景のもと、チームは2024年2月にFluid Protocolを立ち上げ、同年中にブランドの再構築と成長計画を発表しました。Fluidプロトコルは、中央集権化された貸借と取引の方法を再定義し、従来の貸借と取引の分離を打破し、これらを1つのプラットフォームに統合することで資本の流動性と市場効率を向上させることを目指しています。
Fluidプロトコルの中核製品はUSDFであり、これは過剰担保されたステーブルコインであり、分散型レンディング市場により高い資金の安全性を提供し、市場の波動がレンディング活動に与える影響を軽減することを目的としています。このステーブルコインの導入は、プラットフォームの魅力を高めるだけでなく、DeFi市場に新たな資金の安全保障を提供しています。
Fluid Protocolの発売により、InstadappチームはDeFi分野での革新をさらに深化し、プロトコルの持続的な発展を推進しています。2024年10月、Fluidは390万米ドルのシードラウンド調達を完了し、資金はUSDFの開発を加速し、プロトコルのセキュリティを向上させ、チーム規模を拡大するために使用されます。このラウンドの調達には、Bloccelerate、Animoca Ventures、CMS Holdingsなどの投資機関が参加しました。同時に、Meltem Demirors、Kartik Talwarなどのエンジェル投資家もFluidに戦略的な支援を提供しました。
Fluid プロトコルの成功は、DeFi コミュニティの広範なフォローを引き起こしました。2024 年 11 月、Aave コミュニティは、ARFC 提案を通じて INST トークンに投資することを決定し、Instadapp と戦略的パートナーシップを築くことを決定しました。この提携により、Aave DAO は Fluid 上の GHO トレーディングペアをサポートし、さらに Aave と Fluid に基づくクロスプロトコル製品の開発を推進します。この取り組みは、Fluid に流動性をもたらすだけでなく、DeFi エコシステムでのFluidの地位をさらに強化しました。
将来の12か月以内に、Fluidは、DEX v2バージョン、さらなる資産サポートのレンディングと取引、ETH Lite Vaultの最適化、Layer 2ネットワークでの新しいDEXの立ち上げなど、重要なアップグレードを一連の計画しています。これらの措置は取引効率と資本利用率をさらに向上させ、DeFi市場でのFluidの持続的な成長を推進します。
トークンの市場需要とガバナンス構造を強化するために、InstadappチームはINSTトークンをFLUIDに名前変更し、最大100%の収入リバイバルプランを実施することを決定しました。この計画はトークンの流動性をさらに向上させると同時に、Fluidプロトコルの長期的な発展を推進します。
Fluid プロトコルの成功は偶然ではなく、Instadapp チームが数年にわたり DeFi 市場に深く関与し、産業のトレンドとユーザーのニーズを正確に把握した成果です。革新的な設計と強力な技術基盤により、Fluid は将来の DeFi レースでより重要な位置を占めると予想され、分散型金融分野に新たな機会と挑戦をもたらすでしょう。
トークン経済モデルとガバナンス構造
INSTトークンの総供給量
総供給量:1,000,000,000,000 INST(1,000,000,000 INST)。
これはトークンの最大総供給量であり、この数量を超えてINSTトークンを発行しないことを意味します。
INSTトークンの初期配布
Instadappの初期トークン配布は、プラットフォームのエコシステムの発展、チームのインセンティブ、投資家のサポートなど、複数の要因に基づいています。以下はおおよその配布計画ですが、具体的な割合はプロジェクトの発展とコミュニティのニーズによって調整される可能性があります。
チームとアドバイザー：約20％（200,000,000 INST）
これらのトークンには通常、チームやアドバイザーが長期的にプロジェクトに参加することを確実にするための一定期間のロックアップがあります。
コミュニティ報酬：約40％（400,000,000 INST）
この部分のトークンは、通常、流動性プロバイダーや貸借プロトコルの参加者、および他のエコシステムの貢献者を奨励するために使用されます。
流動性マイニングやプラットフォームユーザーへの報酬、ガバナンス報酬などを含みます。
投資家および戦略的パートナー:約20%(200,000,000 INST)
早期投資家や戦略的パートナーによるトークンの配布。通常、これらのトークンには一定のロックアップ期間も設定されています。
基金会とエコシステムの発展：約10%（100,000,000 INST）
このトークンは通常、プラットフォームエコシステムの拡大、コミュニティ構築、マーケティング、プロトコルのアップグレードなどをサポートするために使用されます。
パブリックセール&IDO(イニシャルDEXオファリング):約10%(100,000,000 INST)
これらのトークンは公開セールまたはIDO方式で一般投資家に配布されます。これにより、Instadappはその成長を支援するための資金を調達することができます。
Fluidプロトコルの重要な部分として、トークン$INSTは1:1の比率で$FLUIDトークンに変換されます。すべての既存の保有者は何の操作も必要ありません。この変換により、Fluidプロトコルはブランドの再構築とトークンの流動性向上を成功裏に実現し、保有者に希釈をもたらしません。この再構築では、同じ総供給量（1億個）が維持され、トークンアドレスも変更されません。
Fluid は、プロトコルが年間 1000 万ドルの収入を達成した後に、アルゴリズムによる買い戻しプランを開始する予定です。この買い戻しプランの中核は、x * y = k モデルに基づいており、買い戻し量は $FLUID トークンの完全希釈時価総額（FDV）に動的に調整されます。最大 100% の収益が買い戻しに使用され、買い戻し比率は市況に応じて変動し、低迷時には買い戻し比率が上昇し、価格が高い時にはそれに応じて低下します。すべての買い戻しトークンはガバナンス金庫に保管され、ガバナンスが破棄するか、保有者に分配するか、ユーザーに報酬として利用するかを決定します。
2025 年末までにFluidプロトコルを100億ドルの市場規模に成長させるため、チームは以下の成長促進措置を提案しています：
毎月0.25%のトークン供給量は、安定した貸借を奨励するために使用されます。
毎月0.25％のトークン供給量がDEXアクティビティを奨励するために使用されます。
DEXプールを作成して流動性を確保し、$FLUIDの流動性と市場の安定性を確保し、このためにガバナンスが総供給量の5%を割り当てることになります。
また、ガバナンス・トレジャリーの12%は、重要な成長イニシアチブの資金支援に使用されます。具体的な割り当ては次のとおりです：
取引所上場の場合は2%
2% マーケットメイキング用
5%は募金活動に充てられます
3%はチームの拡大と新しい計画の実施に使用されます
これらの資金はFluidプロトコルの迅速な拡張を確実なリソースで支えます。
サマリー
2024年末、Fluid は大幅な上昇を経験し、8倍に急騰し、市場を活性化させました。現在、Fluid は ETH シリーズのプロジェクトに続いて調整フェーズに入っていますが、CRV、UNI などの成熟した競合製品と比較しても、Fluid の市場強さは依然として強いです。これは、プロトコル構造と革新的デザインの潜在能力を反映しているだけでなく、Fluid の市場における独自の位置を示しています。
この強力なリバウンドは、FluidプロトコルがDeFi領域での独自の競争力を示しており、特に資本効率、清算メカニズム、分散型取引機能の革新に焦点を当てています。市場環境が徐々に回復する中、Fluidは成長を維持し、今後数ヶ月でさらなる飛躍を達成する可能性があります。投資家やエコシステムの参加者にとって、Fluidはフォローして参加する価値のある機会を提供し、将来の成長潜在性に期待が高まります。