#我的Gate交易时刻 国際情勢の緩和の背後に、ゲームと暗号市場の変化

グローバルリスク資産の価格形成ロジックは、常に地政学的争いと金融政策の二つの主要線に基づいています。
6月上旬、ホルムズ海峡の航行危機と予想外に高い米国のインフレデータが共同でビットコインに下落圧力をかけ、価格を$70k ラインから60,000ドル以下に押し下げ、調整期間中に約20か月ぶりの新安値を記録しました。6月15日、国際情勢が段階的な緩和の兆しを見せると、ビットコインはテクニカルリバウンドを経験し、一時的に$65k レベルを超えて上昇し、市場のセンチメントは「極度の恐怖」ゾーンからやや回復しました。
このリバウンドの直接的なきっかけは、地政学的リスクの段階的な緩和から来ました。
以前、米国とイランの対立によるホルムズ海峡の航行封鎖が国際的な原油価格を押し上げ、世界的なインフレ期待を強化し、暗号市場を抑制する主要な外部要因となっていました。両者が一時的な航行合意に達したことで、湾岸地域のエネルギー供給リスクが緩和され、ブレント原油価格は95ドルを下回り、グローバルリスク資産はリスク志向の回復を見せました—米国株先物と商品は同時に強化され、ドル指数はやや弱含み、ボラティリティの高いリスク資産としてのビットコインも新たな買い意欲を見せました。
マクロ経済の期待のわずかな改善も支援材料となりました。新たな連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエルの最初のFOMC会合が6月17-18日に開催されるまで、あと2営業日しかなく、市場は現在、連邦準備制度が金利を据え置く確率98.2％と見込んでおり、短期的な引き締め懸念の緩和を示しています。
米国のCPIが5月に前年比4.2％に上昇し、3年ぶりの高水準となったにもかかわらず、今年内の利上げ予想は依然高いままです。しかし、政策決定が実施される前に、市場は一時的な「様子見」回復期間に入り、一部の空売りが利益確定を行い、リバウンドを促進しました。資本と取引データに基づき、機関投資資金の補充の兆しがこのリバウンドで現れ始めています。
5日連続の純流出後、米国のスポットビットコインETFは6月12日に1日あたり8,585万ドルの純流入を記録し、約4週間ぶりの最高値となり、ブラックロックのiBITやフィデリティのFBTCなど主要商品が増加の大部分を占めました。市場はこれを、機関投資家が60,000ドル付近の押し目買いを慎重に試し始めていると解釈しています。ただし、6月以降、ETFの純流出額は21億ドルを超え、5月の総流出額に近づいていることから、長期的な資本流出の傾向は根本的に逆転していないことを示しています。市場のボラティリティは依然として激しく、24時間の総清算額は3億3,900万ドルに達し、10万人以上の投資家のポジションが清算され、そのうち70％以上がショートポジションであり、短期的なレバレッジゲームの激しさを反映しています。
技術的には、ビットコインは現在、「大サイクルの圧力と小サイクルのリバウンド」の対立パターンにあります。日足チャートでは、価格は依然として20日移動平均（約66,700ドル）を下回り、すべてのサイクル移動平均線が弱気の整列を示し、全体の下降トレンド構造は変わっていません。日足のRSIは約42で、中立-弱気ゾーンにあり、強いリバウンドを引き起こす過剰売り状態に入るわけでもなく、持続的な上昇の勢いもありません。短期の1時間足チャートでは、明確な上昇チャネルが形成されており、価格は短期移動平均線の上にありますが、出来高は比較的控えめで、15分足レベルで弱気のダイバージェンスが現れ、リバウンドの勢いが減少していることを示しています。
全体として、このリバウンドは国際情勢の緩和によるテクニカルな修正であり、トレンドの逆転ではありません。今後の動向は、引き続きFOMCの政策シグナルと資本流れに依存します。もしFOMC会合がハト派的な姿勢を示し、ETF資金が流入し続ければ、ビットコインは68,000〜70,000ドルの範囲に回復する可能性があります。一方、連邦準備制度が利上げ期待を強めたり、地政学的緊張が再燃した場合、価格は再び$60k サポートを試す可能性が高く、下抜けが決定的となれば、さらなる下落余地が開かれます。
投資家にとっては、この段階で盲目的に上昇を追うことは避けるべきであり、リバウンド後の二次調整リスクに注意し、約66,700ドル付近の抵抗線突破の効果に特に留意すべきです。$BTC