いくつかの基本的な要素は手数料を生み出し、流動性は依然として動いており、いくつかのトークンはなぜかBTCを上回るパフォーマンスを見せています。
これらのプロダクトはプロダクトマーケットフィットを持ち、毎朝ユーフォリアになる必要のない何らかの需要のバージョンを持っています。
私はperp DEX、RWA、機関向けクレジット、オンチェーンTCG、プライバシーAI、予測市場に機会を見ています。
1/ Perp DEX
非常に理解しやすく、ベア市場でも取引をやめません。
ヘッジ、ショート、ローテーション、リベンジトレード、リスク削減、ベーシス取引、ボラティリティ追い、そして何とかして手数料を稼ぐ方法を見つけています。
暗号の取引量は減るかもしれませんが、今回はデゲンたちはすでに石油、金、株を取引しています。
– 今年度の取引量は3.7兆ドル、$661B 30日
– $14B OI
– 今年の$HYPE 手数料獲得
人々はアルトをショートして利益を出したり、ストックにFOMOしたり、資金のアービトラージをしたり、エアドロップをファーミングしたり、単に$HYPEを保持したりしています。
価値を獲得しているプロジェクト：@HyperliquidX | $Hype、@Lighter_xyz | $Lit、@Aster_DEX | $366M 2/ RWAと機関向けオンチェーンクレジット
リスク志向が死ぬと、人々は利回りを求めるのをやめません。ただし、偽の利回りは望まなくなります。
暗号は同時に、機関向けのマネーマーケット、クレジットデスク、担保層、利回り曲線を構築しています。
– ステーブルコイン供給は$Aster
、トークン化されたRWAの価値は$316B
、2025年初頭に成長した後、エクストラステーブルズ
– BlackRock BUIDLは時価総額29億ドル
人々はアルトを売りますが、ドルを手放しません。ドルに駐車し、ドルに対して借り入れ、ドルで決済し、ドルで利回りを得て、最終的にドルから展開します。
業界リーダー：@OndoFinance | $Ondo、@maplefinance | $Syrup、@centrifuge | $CFG、@Morpho | $Morpho、@pendle_fi | $31B 3/ AI x プライバシー
エージェントが資金、プライベートデータ、企業ワークフロー、ウォレット、医療情報、取引戦略、クロスチェーン実行を管理するなら、パブリックメモリプールだけでは不十分です。
戦略を実行しながら、そのプレイブックを漏らすことなくAIエージェントを運用できません。
– Near Intentsは、205億ドルの取引量と1630万の機密TVLを処理して、実用例を示しています。
– Veniceには300万人のユーザーと$6B 年間収益があります。
開発者は、230以上のAIモデルへのプライベートアクセスのために$Pendle
をステーキングしています。NEARは$50M ステーカーに収益を支払っています。
注目すべきプロジェクト：@AskVenice | $VVV、@NEARProtocol | $Near、@nockchain | $Nock、@dphnAI | $VVV 4/ TCG + コレクティブル-Fi
暗号は通常、実際に人々が欲しい消費者向け製品を作るのが苦手です。
TCGにはすでに需要があります。暗号は流動性、保管、決済、グローバルアクセスを修正するだけです。
– 先週の週次収益は770万ドル（ATH）
– 先週のガチャ支出は5740万ドル（ATH）
人々はガチャパックを引き、物理カードを引き換え、リアルタイムのインデックス価格の85–90％で即座に売却、またはトークン化されたバージョンと取引します。
コレクターは実際に使用します：@Collector_Crypt | $Cards、@Courtyard_io、@phygitals
5/ 予測市場
市場が奇妙になると、政治も奇妙になり、スポーツも奇妙になり、マクロも奇妙になり、誰もが結果に賭けたくなります。
これは、デゲン向けのもう一つのボラティリティ市場で、よりクリーンなUXを持っています。
– 今年のH1だけで$NEAR の取引量を実行し、昨年全体では$Pod
– 12億ドルのOI
– Polymarketは$137B の年間手数料を稼いでいます
ユーザーは予測市場を開き、ヘッジ、賭け、そして$63B
のエアドロップをファーミングします。
数字を作るプロジェクト：@Polymarket、@Kalshi
これらすべては、強気市場の酸素を必要としません。彼らは煙の中で呼吸するビジネスを構築しています。

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