#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027 我々は、供給不足に対するパニックが引き起こす混乱した急激な価格スパイクから距離を置き、2027年まで続く見込みの、構造的に健全なAI主導の拡大の時期に入ろうとしています。
このサイクルを動かすダイナミクスが、消費者需要が鈍化しているにもかかわらず、市場が粘り強く推移している理由を説明します。
2026年Q2の値上げと2026年Q3の減速:2026年の第2四半期はメモリメーカーにとって非常に大きな好結果でしたが、第3四半期の減速は、消費者が購買力の限界に到達しつつあることを示しています。
従来型DRAM:平均+74%;伸びは13%~18%の範囲にまで減速する見通し。
サーバーDRAM:+60%~+67%;高性能なDDR5モジュールによって下支えされており、スポット価格は契約価格に比べて大幅なプレミアムで取引されています。
モバイルDRAM:約80%;急激なピークを経験しましたが、スマートフォンメーカー(OEM)はコストを理由に調達スケジュールを調整し、構成を縮小しています。
NANDフラッシュ:約60%(全体の契約ベース);大きな乖離が見られます。6月にはウェハーのスポット価格が3%~4%下落した一方で、エンタープライズSSDおよびモバイルストレージのセグメント(+70%~+80%)は市場を