来週この相場はちょっときついかもしれない。週末はあまり動きがないように見える。
しかし本当の爆弾は、後ろに全部押し込まれている。
7月28〜29日はFOMC会議。もともと市場では「今回は様子見(現状維持)」が一般的な見方だった。ところが原油価格が急騰。私としては大概率で原油高が長く続かないと思っているが、インフレ懸念がまた戻ってきた。利上げの先物には、約38%の利上げ確率がすでに織り込まれている。
10年物米国債利回りも一時4.7%を上回った。これはリスク資産が最も嫌う組み合わせだ。
ところが同じ週に、
$MSFT、
$META、
$AMZN などのAI巨大企業が集中して決算を出す。Alphabetの数字自体は悪くないのに、AI投資をさらに拡大したことで市場に嫌気をさされた。つまり今は、ただ成長の話をするだけでは足りず、皆が真剣に問い始めている。「投じたお金は、いったい、いつ回収できるのか?」
ここ数日
$BTC が横に走っている。まるで全員が答えを待っているように。来週は一方向に単押しする状況ではなく、米国株、ドル、米国債、そしてCryptoが同時に再評価される可能性が高い。
週末は一番手がムズムズしやすい。落ち着いて、touch some grass。
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