ゴールドマン・サックスのような大手金融機関から疑問視されたり、ウォール街を席巻したりと、ETFや企業向けアプリケーションはゲームチェンジャーとなっています。 この記事は、もともとBrendan on Blockchainの記事「Why Goldman Sachs Was Wrong About Ethereum」から書かれ、Vernacular Blockchainによって編集および書き直されました。 (あらすじ:イーサリアム財団が5つの主要な財政改革を発表:2030年までにETHの支出を5%に削減し、ステーキングとDeFiの展開を強化し、サイファーパンクを拡大する)(背景を追加:「スーパーパワー」ソブリンファンドはイーサリアムインフラに投資する準備ができています! ConsenSysのCEOであるJoe Lubinは、数年前、イーサリアムはまだビットコインの「弟分」であり、分散型金融(DeFi)、ピクセル化されたNFT、非常に創造的なスマートコントラクトの実験で知られており、「真面目な」投資家の選択肢にはほど遠いというニュースを伝えました。 しかし、2025年までに、イーサリアムはウォール街の注目を浴びるようになりました。 ゴールドマン・サックスは、2021年にイーサリアムを「不安定で投機的すぎる」と切り捨て、「問題の解決策を見つける」と呼んだ従来の金融機関の考え方を完璧に体現していました。 彼らの研究チームは、スマートコントラクト技術が過大評価され、実際のアプリケーションは限られており、機関投資家にはプログラム可能な通貨の「正当なユースケースがない」と考えています。 JPモルガン・チェースが「ペットストーン」と呼び、伝統的な資産運用会社はそれらを避けています。 しかし、この認識は、インターネットがもともと「フラッシュ・イン・ザ・パン」と呼ばれていたときと同じくらい時代遅れです。 今日、ゴールドマン・サックスは静かにイーサリアムベースの取引インフラを構築しており、JPモルガン・チェースはイーサリアムを利用したOnyxプラットフォームを通じて数十億ドルの取引を処理し、かつては敬遠されていた資産運用会社が今ではイーサリアム関連商品を最速で発売しています。 本当の転機は2024年、SEC (SEC)ついにイーサリアムスポットETFを承認したときでした。 これはエキサイティングなディナーテーブルのトピックのようには聞こえないかもしれませんが、大きな意味があります。 単に「デジタルゴールド」に分類されるビットコインとは異なり、イーサリアムは規制当局にとって難問です:分散型取引プラットフォームからデジタルアートマーケットプレイスまですべてをサポートするプログラム可能なブロックチェーンをどのように規制するか? 彼らはついに問題を解決し、それを手放しました、それは業界の方向性を説明するのに十分です。 ETFの水門が開く 長年にわたり、イーサリアムの規制の明確さ、特にイーサリアムが証券であるかどうかについてのSECの曖昧さについて疑問視されてきました。 しかし、ETFの承認は、イーサリアムが年金、資産運用会社、さらには保守的なファミリーオフィスの投資可能な資産として成熟したことを示す重要なシグナルを示しています。 ブラックロック(BlackRock)、iシェアーズイーサリアムトラストの立ち上げを先駆者としており、率直に言って、リリースを見ていると、機関投資家による「取り残されることへの恐怖」をリアルタイムで目撃(FOMO)ようなものでした。 その後、フィデリティ(Fidelity)、グレースケール(Grayscale)既存の商品をETFに転換し、突然、すべての主要な資産運用会社がイーサリアム商品を発売しました。 しかし、さらに注目すべきは、これらの商品がETHの価格を追跡する通常のETFに限定されず、ステーキング報酬が組み込まれているものもあるため、機関投資家はDeFiの参加者と同じようにポジションで稼ぐことができるということです。 企業が全面的に受け入れる 本当に興味深いのは、企業がイーサリアムを実際のビジネス運営にどのように統合しているかです。 これはビットコインのような資産の投機的な準備金ではなく、イーサリアム上にデジタルインフラストラクチャを構築する企業が実際の問題を解決するためです。 イーサリアムの機関にとっての真の価値は、トークン化された通貨、デジタル契約、および複雑な金融ワークフローを処理できるプログラム可能なブロックチェーンのインフラストラクチャとしての役割にあります。 1兆5000億ドルの資産を運用するフランクリン・テンプルトン・(Franklin Templeton)は、投資信託の1つをイーサリアムにトークン化し、投資家は現在、ブロックチェーン上でデジタル株式を保有し、透明性と24時間体制の決済のメリットを享受しています。 JPモルガンは、ブロックチェーン部門であるOnyxを通じて、Polygonやエンタープライズ版のイーサリアムQuorum(などのイーサリアム互換ネットワーク)を使用して、トークン化された預金と資産スワップをテストしています。 Amazon AWSとGoogle Cloudは現在、イーサリアムノードサービスを提供しており、企業は独自のインフラストラクチャを構築することなくネットワークに簡単にアクセスできるようになりました。 Microsoft は ConsenSys と提携して、サプライ チェーンの追跡からコンプライアンス スマート コントラクトまで、エンタープライズのユース ケースを調査しました。 これらはもはや暗号ネイティブプレーヤーだけの領域ではありません。 従来の金融大手は、イーサリアムが提供する高速で安全、かつ自動化された仲介者不要の金融サービスに目覚めつつあります。 フォーチュン500のCFOの間での会話は一変しました。 ブロックチェーンが理にかなっているかどうかを問うのではなく、スマートコントラクトの自動化をサプライヤーの支払い、サプライチェーンファイナンス、内部プロセスにできるだけ早く適用する方法を問いかけています。 効率の向上は明らかです。 ゲームおよびエンターテインメント業界は特に積極的です。 主流のゲームスタジオはゲーム内アセットをトークン化し、音楽プラットフォームはロイヤリティの分配を自動化し、ストリーミングサービスは分散型コンテンツの収益化を実験しています。 イーサリアムの透明性とプログラマビリティは、これらの業界が数十年にわたって抱えてきた問題をほぼ一夜にして解決しました。 なぜイーサリアムは機関投資家にとって魅力的なのか? イーサリアムは、ドル、株式、不動産、カーボンクレジット( )資産をデジタル化、トークン化、プログラムすることを可能にします。 それを、USDCやUSDT(などのイーサリアム)主に動作するステーブルコインと組み合わせると、まったく新しい金融オペレーティングシステムを構築するためのビルディングブロックが突然手に入ります。 国境を越えた即時決済が必要ですか? 契約のマイルストーンに基づくプログラム可能な支払いが必要ですか? 透明性が必要だけど、コントロールを失わない? イーサリアムはそれをすべて、そしてそれ以上に行うことができます。 これらのソリューションは、ArbitrumやOptimismなどのレイヤー2 (Layer 2)ネットワークと組み合わせることで、イーサリアムの容量を拡張し、手数料を削減し、速度を劇的に向上させます。 多くの金融機関は、イーサリアムの流動性とセキュリティを活用しながら、効率を高めるためにレイヤー2ネットワーク上に構築することを選択しています。 この制度的な採用はすべて、ほとんどの人が見落としているインフラストラクチャ層と切り離せません。 BTCS Incのような企業は、従来の金融機関がイーサリアムやETH ETFなどの商品に参加するために必要なインフラストラクチャをますますサポートしています。 BTCSは、安全でエンタープライズグレードのイーサリアムバリデーターノードの運用、ネットワークの完全性の維持、および機関が技術的な複雑さに対処することなくステーキングに参加できるようにすることに焦点を当てています。 彼らはカストディアンやETF発行者ではありませんが、彼らのバリデーター操作はイーサリアムの機能性と信頼性をサポートし、機関投資家が必要とするネットワークの回復力と透明性を高めています。 今後、今後の動向はどうなっていくのでしょうか。 方向性は非常に明確だと思います。 イーサリアムは、プログラマブルファイナンスのインフラストラクチャレイヤーになりつつあります。 もはや暗号通貨取引だけでなく、自動借入、プログラム可能な保険、トークン化された不動産、24時間体制で運営されているサプライチェーンファイナンスについても語られています。 中央銀行のデジタル通貨(CBDC)との統合は、もう一つの大きなチャンスです。 各国がデジタル通貨戦略を策定する中、多くの国が、政府発行のデジタル通貨とより広範なDeFiエコシステムとのシームレスな相互作用を可能にするために、イーサリアム互換のソリューションを検討しています。 さらに、この制度的な受け入れは、業界全体で待望の規制を推進しています...
評論》なぜゴールドマン・サックスのイーサリアムに関する判断は間違っているのか
ゴールドマン・サックスのような大手金融機関から疑問視されたり、ウォール街を席巻したりと、ETFや企業向けアプリケーションはゲームチェンジャーとなっています。 この記事は、もともとBrendan on Blockchainの記事「Why Goldman Sachs Was Wrong About Ethereum」から書かれ、Vernacular Blockchainによって編集および書き直されました。 (あらすじ:イーサリアム財団が5つの主要な財政改革を発表:2030年までにETHの支出を5%に削減し、ステーキングとDeFiの展開を強化し、サイファーパンクを拡大する)(背景を追加:「スーパーパワー」ソブリンファンドはイーサリアムインフラに投資する準備ができています! ConsenSysのCEOであるJoe Lubinは、数年前、イーサリアムはまだビットコインの「弟分」であり、分散型金融(DeFi)、ピクセル化されたNFT、非常に創造的なスマートコントラクトの実験で知られており、「真面目な」投資家の選択肢にはほど遠いというニュースを伝えました。 しかし、2025年までに、イーサリアムはウォール街の注目を浴びるようになりました。 ゴールドマン・サックスは、2021年にイーサリアムを「不安定で投機的すぎる」と切り捨て、「問題の解決策を見つける」と呼んだ従来の金融機関の考え方を完璧に体現していました。 彼らの研究チームは、スマートコントラクト技術が過大評価され、実際のアプリケーションは限られており、機関投資家にはプログラム可能な通貨の「正当なユースケースがない」と考えています。 JPモルガン・チェースが「ペットストーン」と呼び、伝統的な資産運用会社はそれらを避けています。 しかし、この認識は、インターネットがもともと「フラッシュ・イン・ザ・パン」と呼ばれていたときと同じくらい時代遅れです。 今日、ゴールドマン・サックスは静かにイーサリアムベースの取引インフラを構築しており、JPモルガン・チェースはイーサリアムを利用したOnyxプラットフォームを通じて数十億ドルの取引を処理し、かつては敬遠されていた資産運用会社が今ではイーサリアム関連商品を最速で発売しています。 本当の転機は2024年、SEC (SEC)ついにイーサリアムスポットETFを承認したときでした。 これはエキサイティングなディナーテーブルのトピックのようには聞こえないかもしれませんが、大きな意味があります。 単に「デジタルゴールド」に分類されるビットコインとは異なり、イーサリアムは規制当局にとって難問です:分散型取引プラットフォームからデジタルアートマーケットプレイスまですべてをサポートするプログラム可能なブロックチェーンをどのように規制するか? 彼らはついに問題を解決し、それを手放しました、それは業界の方向性を説明するのに十分です。 ETFの水門が開く 長年にわたり、イーサリアムの規制の明確さ、特にイーサリアムが証券であるかどうかについてのSECの曖昧さについて疑問視されてきました。 しかし、ETFの承認は、イーサリアムが年金、資産運用会社、さらには保守的なファミリーオフィスの投資可能な資産として成熟したことを示す重要なシグナルを示しています。 ブラックロック(BlackRock)、iシェアーズイーサリアムトラストの立ち上げを先駆者としており、率直に言って、リリースを見ていると、機関投資家による「取り残されることへの恐怖」をリアルタイムで目撃(FOMO)ようなものでした。 その後、フィデリティ(Fidelity)、グレースケール(Grayscale)既存の商品をETFに転換し、突然、すべての主要な資産運用会社がイーサリアム商品を発売しました。 しかし、さらに注目すべきは、これらの商品がETHの価格を追跡する通常のETFに限定されず、ステーキング報酬が組み込まれているものもあるため、機関投資家はDeFiの参加者と同じようにポジションで稼ぐことができるということです。 企業が全面的に受け入れる 本当に興味深いのは、企業がイーサリアムを実際のビジネス運営にどのように統合しているかです。 これはビットコインのような資産の投機的な準備金ではなく、イーサリアム上にデジタルインフラストラクチャを構築する企業が実際の問題を解決するためです。 イーサリアムの機関にとっての真の価値は、トークン化された通貨、デジタル契約、および複雑な金融ワークフローを処理できるプログラム可能なブロックチェーンのインフラストラクチャとしての役割にあります。 1兆5000億ドルの資産を運用するフランクリン・テンプルトン・(Franklin Templeton)は、投資信託の1つをイーサリアムにトークン化し、投資家は現在、ブロックチェーン上でデジタル株式を保有し、透明性と24時間体制の決済のメリットを享受しています。 JPモルガンは、ブロックチェーン部門であるOnyxを通じて、Polygonやエンタープライズ版のイーサリアムQuorum(などのイーサリアム互換ネットワーク)を使用して、トークン化された預金と資産スワップをテストしています。 Amazon AWSとGoogle Cloudは現在、イーサリアムノードサービスを提供しており、企業は独自のインフラストラクチャを構築することなくネットワークに簡単にアクセスできるようになりました。 Microsoft は ConsenSys と提携して、サプライ チェーンの追跡からコンプライアンス スマート コントラクトまで、エンタープライズのユース ケースを調査しました。 これらはもはや暗号ネイティブプレーヤーだけの領域ではありません。 従来の金融大手は、イーサリアムが提供する高速で安全、かつ自動化された仲介者不要の金融サービスに目覚めつつあります。 フォーチュン500のCFOの間での会話は一変しました。 ブロックチェーンが理にかなっているかどうかを問うのではなく、スマートコントラクトの自動化をサプライヤーの支払い、サプライチェーンファイナンス、内部プロセスにできるだけ早く適用する方法を問いかけています。 効率の向上は明らかです。 ゲームおよびエンターテインメント業界は特に積極的です。 主流のゲームスタジオはゲーム内アセットをトークン化し、音楽プラットフォームはロイヤリティの分配を自動化し、ストリーミングサービスは分散型コンテンツの収益化を実験しています。 イーサリアムの透明性とプログラマビリティは、これらの業界が数十年にわたって抱えてきた問題をほぼ一夜にして解決しました。 なぜイーサリアムは機関投資家にとって魅力的なのか? イーサリアムは、ドル、株式、不動産、カーボンクレジット( )資産をデジタル化、トークン化、プログラムすることを可能にします。 それを、USDCやUSDT(などのイーサリアム)主に動作するステーブルコインと組み合わせると、まったく新しい金融オペレーティングシステムを構築するためのビルディングブロックが突然手に入ります。 国境を越えた即時決済が必要ですか? 契約のマイルストーンに基づくプログラム可能な支払いが必要ですか? 透明性が必要だけど、コントロールを失わない? イーサリアムはそれをすべて、そしてそれ以上に行うことができます。 これらのソリューションは、ArbitrumやOptimismなどのレイヤー2 (Layer 2)ネットワークと組み合わせることで、イーサリアムの容量を拡張し、手数料を削減し、速度を劇的に向上させます。 多くの金融機関は、イーサリアムの流動性とセキュリティを活用しながら、効率を高めるためにレイヤー2ネットワーク上に構築することを選択しています。 この制度的な採用はすべて、ほとんどの人が見落としているインフラストラクチャ層と切り離せません。 BTCS Incのような企業は、従来の金融機関がイーサリアムやETH ETFなどの商品に参加するために必要なインフラストラクチャをますますサポートしています。 BTCSは、安全でエンタープライズグレードのイーサリアムバリデーターノードの運用、ネットワークの完全性の維持、および機関が技術的な複雑さに対処することなくステーキングに参加できるようにすることに焦点を当てています。 彼らはカストディアンやETF発行者ではありませんが、彼らのバリデーター操作はイーサリアムの機能性と信頼性をサポートし、機関投資家が必要とするネットワークの回復力と透明性を高めています。 今後、今後の動向はどうなっていくのでしょうか。 方向性は非常に明確だと思います。 イーサリアムは、プログラマブルファイナンスのインフラストラクチャレイヤーになりつつあります。 もはや暗号通貨取引だけでなく、自動借入、プログラム可能な保険、トークン化された不動産、24時間体制で運営されているサプライチェーンファイナンスについても語られています。 中央銀行のデジタル通貨(CBDC)との統合は、もう一つの大きなチャンスです。 各国がデジタル通貨戦略を策定する中、多くの国が、政府発行のデジタル通貨とより広範なDeFiエコシステムとのシームレスな相互作用を可能にするために、イーサリアム互換のソリューションを検討しています。 さらに、この制度的な受け入れは、業界全体で待望の規制を推進しています...