暗号資産市場とオンチェーンエコシステムの動向

BloombergのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏によると、金ETFとビットコインETFには、8月27日までの1週間で合わせて70億ドル超が流入し、過去最高の5日間となった。SPDR Gold Shares（GLD）とiShares Bitcoin Trust（IBIT）はいずれもETFへの資金流入額ランキングで上位10位に入り、投資家が「通貨価値の希薄化を見込む取引」に再び注目していることを示している。これは、市場の関心が人工知能関連のテーマから、安全資産やインフレヘッジ資産へと移行していることを反映している。

Hyperliquid Policy Centerとtrade[XYZ]は水曜日、米国におけるエネルギー無期限契約の規制フレームワークを導入するよう、商品先物取引委員会（CFTC）に求める書簡を提出した。両組織は、週末に混乱が生じた際のリスク管理のため、米国企業は24時間365日取引できるエネルギーデリバティブ市場にアクセスできる必要があると主張した。今年初め、米国とイスラエルによるイランへのミサイル攻撃を受けて原油市場が変動した際、従来の先物取引所は閉鎖されており、供給ショックが発生した事例を挙げた。この要請は、CFTC職員がKalshiEXとCoinbaseにおけるビットコイン無期限先物の上場を承認した最近の動きに続くものだ。また、ドナルド・トランプ大統領が1週間前、CFTC委員長のMichael Selig氏がHyperliquidを完全に法令を遵守した形で米国に導入するために取り組んでいると述べたことを受けたものでもある。 HPCとtrade[XYZ]、週末の原油市場の混乱を指摘 書簡では、今年初めに米国とイスラエルがイランにミサイル攻撃を行った後、中東における世界のサプライチ

暗号資産投資会社RockawayXは、ヘッジファンドのRelayer Capitalを買収し、約20億ドルの資産を運用するプラットフォームに、アクティブ運用のロング・ショート戦略を加えた。この買収により、RockawayXは米国での投資事業を拡大するとともに、Relayerの創業者Austin Barackを、名称変更後のRockawayX Liquid Opportunities Fundの最高投資責任者（CIO）として迎え入れる。今回の動きにより、RockawayXは、暗号資産価格の上昇に主に依存して収益を生み出すのではなく、ファンダメンタル分析に基づき、過小評価された流動性の高い暗号資産トークンやデジタル資産関連株を追求する態勢を整える。 RockawayX、Relayer Capitalを買収しAustin BarackをCIOに任命 買収後、Relayer CapitalはRockawayX Liquid Opportunities Fundに名称変更される。Relayerの創業者Austin Barackは、同ファンドの最高投資責任者（CIO）としてRockawayXに加わ

水曜日に提出された書簡によると、Hyperliquid Policy Centerとパーペチュアル取引プラットフォームのtrade[XYZ]は、米国の商品先物取引委員会（CFTC）に対し、米国におけるエネルギー・パーペチュアル契約の規制枠組みを策定するよう求めた。両団体は、今年初めに世界の石油サプライチェーンが混乱し、従来の先物市場が閉鎖されていた間も、Hyperliquidのような24時間365日稼働するオンチェーン・プラットフォームは運営を継続していたと指摘した。また、米国企業が市場のあらゆる時間帯にわたってリスクを管理できるよう、技術中立的で原則に基づく枠組みを採用し、営業日に関する時間要件を明確化するようCFTCに要請した。

Grayscale Researchは、プライバシー重視の暗号資産がBitcoinの時価総額の10％を獲得した場合、Zcashが2030年までに約8,100ドルに達する可能性があるというシナリオを示した。リサーチ責任者のZach Pandl氏は、人工知能によって金融監視が容易になるにつれて、金融プライバシーへの需要が高まることをこの予測の根拠として挙げた。Zcashは最近上昇したものの、現在のBitcoinの時価総額に占める割合は1％未満であり、このシナリオの枠組みによれば、普及が加速した場合には大幅な成長余地が残されている。 Grayscaleがシナリオの枠組みと価格予測を提示 Grayscaleの分析では、Zcashが獲得できるBitcoinの時価総額に占める割合と、Zcashの潜在価格が直接結び付けられている。このシナリオでは、2つの主要な基準が示されている。 | ZcashのBitcoin時価総額に占める割合 | 想定ZEC価格 | |-----------------------------------|------------| | 約2％ | 1,622ドル以上 | |

暗号資産投資会社のRockawayXは8月21日、ヘッジファンドのRelayer Capitalを買収し、約20億ドルの資産を運用する同社のプラットフォームに、アクティブ運用によるロング・ショート戦略を加えた。買収対象となったファンドはRockawayX Liquid Opportunities Fundに改称され、8月21日時点の年初来純収益率は約70％に達し、同期間のビットコイン、イーサリアム、ソラナの均等加重バスケットを86％上回った。 Relayerの創業者Austin Barack氏は、最高投資責任者（CIO）としてRockawayXに加わる。同社は、流動性の高い資産の取引に充てる資本を増強し、割安な暗号資産トークンやデジタル資産関連株を特定するため、このファンドで1億5,000万ドルの資金調達を目指している。

Grayscale Researchによると、同社のリサーチ責任者であるZach Pandl氏の最近の予測に基づけば、ZECがBitcoinの時価総額の10%を獲得した場合、Zcashの価格は約8,100ドルまで上昇する可能性があります。この予測は、金融プライバシーへの需要の高まりを背景とした強気のシナリオを示しています。Grayscaleは最近、NYSE ArcaでZcash ETF（ZCSH）を立ち上げ、ローンチ時点で約2億6,000万ドルの運用資産を集め、機関投資家にZECへのアクセスを提供しました。

CryptoQuantによると、ビットコインは先週初めから25%以上上昇し、新たな強気相場の初期段階に入った。ただし、正式に確認されるには、現在約83,000ドルにある365日移動平均線を上回る水準で終値を付ける必要がある。今週、ビットコインは2つのマクロ要因を背景に81,000ドル超まで上昇した。1つ目は、米財務省が9月9日から長期国債の買い戻し額を、1回当たり最低40億ドルへ倍増する計画だ。2つ目は、ドナルド・トランプ大統領が、米政府がビットコインの購入を検討している可能性を示唆する発言をしたことだ。過去のサイクルでは、価格が365日移動平均線を上回るとビットコインの強気相場が正式に始まり、下回ると弱気相場が始まっており、同移動平均線は決定的なシグナルとして機能してきた。 ビットコイン価格、重要なテクニカル水準を5%下回って終値 CryptoQuantのリサーチ責任者であるJulio Moreno氏は火曜日のレポートで、ビットコイン価格は79,000ドルで引け、現在83,100ドルにある365日移動平均線を約5%下回ったと述べた。Moreno氏は、83,000ドルを明確に上抜ければ

BITのデータによると、8月27日の米国の暗号資産関連株は総じて下落し、ABTCが8.66%安で下落率トップとなった。その他の主な値動きは、PURRが3.92%安、CRCLが3.53%安、MSTRが3.52%安、COINが3.23%安、SBETが1.44%安、BMNRが0.09%安となった。

CryptoQuantによると、ビットコインは今週25%超上昇したことで、初期の強気相場局面に入ったが、正式な確認には、現在の365日移動平均である83,000ドルを明確に上抜ける必要がある。BTCは今週、2つのマクロ要因に押し上げられ、81,000ドルを超える高値に到達した。1つ目は、米財務省が9月9日以降、長期国債の買い戻し額を1回あたり少なくとも40億ドルに増やす計画、2つ目は、トランプ大統領が米政府によるビットコイン購入を検討する可能性を示唆した発言である。 CryptoQuantの強気スコアは1週間で30から80へ急上昇し、2025年10月以来の最高水準となった。しかし同社は、短期的な過熱シグナルも指摘している。その中には、トレーダーの含み益率が20.5%（2025年6月以来の最高水準）に達していることや、取引所への流入が約53,000 BTCまで増加していること（6月5日以来の最高水準）が含まれ、これらは通常、利益確定売りの意図を示す。

CoinMarketCapのデータによると、本日（8月26日）、時価総額上位100銘柄の暗号資産の中で最も上昇したのはStacks (STX)で、6.94%上昇して$0.2741となった。Nexo (NEXO)が3.87%上昇して$0.8508となり、これに続いた。その他の上昇率上位銘柄には、3.28%上昇して$0.004735となったPump.fun (PUMP)、2.83%上昇して$0.5326となったSPX6900 (SPX)、2.36%上昇して$0.2181となったJupiter (JUP)などが含まれる。

Crypto Fear and Greed Indexは火曜日に74に達した後、水曜日には65まで低下しました。これは、2025年10月の市場暴落前以来の最高水準です。指数は8月12日時点では「fear」ゾーンの27でしたが、その後「greed」ゾーンまで上昇しました。今回の回復は、指数が前回同様の水準に達していた2025年10月5日から続いていた期間を経て実現したものです。その5日後には急激な売りが発生し、約190億ドル相当のレバレッジポジションが清算されました。 アルトコインが上昇する中、Bitcoinは80,000ドルに接近 Bitcoinは先週、68,000ドルを下回る水準で取引されていましたが、その後、80,000ドル近くまで上昇しました。主要な暗号資産の一部は最大70%上昇しました。アルトコイン市場では、ミームトークンが特に好調でした。Dogecoinは過去1週間で約24%上昇しました。Thinking Catは131%、Cash Catは113%上昇し、Dogecoinの価値はほぼ2倍になりました。 連邦準備制度理事会議長Kevin Warsh、金曜日にジャクソンホールで

JPモルガン・チェースが独自のステーブルコインを発行するかどうかを検討していると、暗号資産評論家@SolanaFloorが2026年8月26日に紹介したThe Wall Street Journalの報道が伝えている。同紙によると、この検討はデジタル資産に対する機関投資家の関心が高まる中で行われており、Fidelityなどの企業もステーブルコイン分野への参入を強化している。規制当局がステーブルコインに関するより明確な枠組みの確立に取り組み、従来の銀行がデジタル通貨との関わり方を見直す中で、こうした動きが起きている。 JPモルガン、ステーブルコイン発行を検討 JPモルガンは独自のステーブルコインの発行を検討している。この動きは暗号資産評論家@SolanaFloorが最初に指摘したもので、The Wall Street Journalの報道に基づいている。具体的な発行時期、裏付けの仕組み、価格設定、規制当局の承認に関する詳細は明らかになっていない。この検討が注目を集めているのは、JPモルガンが総資産規模で世界最大級の銀行の一つであるためだ。同銀行は、この取り組みを公式には確認していない。

暗号資産の「恐怖・強欲指数」は火曜日（8月26日）に74を付け、2025年10月の大規模な市場暴落前以来の最高水準となった。同指数は8月12日に「恐怖」ゾーンの27から上昇し、その後、水曜日には65まで低下した。 この上昇は暗号資産価格にも反映され、ビットコインは先週の6万8,000ドル未満から8万ドル近くまで上昇した。主要な暗号資産は最大70%上昇した一方、ミームトークンはさらに大幅に急騰した。ドージコインは1週間で24%上昇し、Thinking CatやCash Catなどの小型トークンは130%を超える上昇率を記録した。

Glassnodeによると、ビットコインは8月中旬の安値から約26％反発し、その間に米国の現物ビットコインETFには22億3,000万ドルの純流入が記録された。今年最大の7日間の流入額であり、流出を記録した日は一日もなかった。この反発のきっかけとなったのは、8月19日に発生した過去最大規模のショートスクイーズで、この期間に発生した清算の85％をショートポジションが占めた。同社の指標によれば、これは2019年以来最大となる1日あたりのショート清算額だった。ビットコイン先物の建玉はコイン建てで11％減少した一方、資金調達率は中立付近にとどまっている。これは、今回の上昇が新たなロングレバレッジの積み上がりではなく、主にショートカバーによってもたらされたことを示している。 主要なレジスタンス水準は81,000～86,000ドルに集中しており、オプション価格はこの上昇が9月下旬まで続く可能性を示唆している。トレーダーは短期的なレジスタンスとして83,300ドル、コストベースに基づくサポートとして70,000ドルを注視しており、62,000～65,000ドルにもサポートがある。

ChainCatcherとGMGNによると、BSC上のミームコイン「NIU LAI」は過去24時間で33％急騰し、時価総額は4,700万ドルに上昇、24時間の取引量は1,220万ドルに達した。

GMGNのデータによると、BSCベースのミームコインNiulaiは8月26日、過去24時間で33%急騰し、時価総額は4,700万ドルまで回復した。この期間の取引高は1,220万ドルに達した。

BlockBeatsによると、8月26日、Ethereumの開発者らは、既存のバリデーター入金コントラクトを再設計し、ポスト量子暗号をサポートするためのEIP草案を提案した。この提案では、固定長のBLS鍵構造を可変長の鍵および認証情報データに置き換え、1回の入金につき最大8,192バイトをサポートする。また、「無効」「BLS有効」「BLS恒久無効」という3つの状態を導入する。入金がシステムコールによってBLS恒久無効状態に移行すると、現在のBLS方式を使用して新たなバリデーターを追加することはできなくなり、この変更を元に戻すこともできない。 この提案は現在草案段階にあり、EIPエディターによるレビューを待っている。コントラクトアドレス、デプロイ用コード、アクティベーション時期はまだ決定されていない。提案の共同執筆者であるThomas Coratger氏は、ポスト量子暗号への移行は単純なソフトウェアアップグレードではないと指摘した。現在研究中のハッシュベース署名方式では、ステートレス署名のサイズが約8KBとなり、これはコントラクトの8,192バイト制限と一致するという。

CoinGlassのデータによると、8月26日時点の過去24時間で、暗号資産市場では総額3億600万ドル相当の無期限先物ポジションが清算されました。その内訳は、ロングポジションが2億2.48億ドル、ショートポジションが5,881万ドルです。ビットコインの清算額は8,964万ドル、イーサリアムは6,541万ドルに達しました。

ChainCatcherによると、米国証券取引委員会（SEC）は火曜日（8月25日）、投資顧問会社や企業が保有する暗号資産のカストディ規則を近代化するための提案をホワイトハウスに提出した。SECは、暗号資産のカストディをめぐる規制を「改善し、近代化する」ことを目指していると述べた。この提案は、下院がClarity Actの採決を9月まで延期したことを受けたものだ。暗号資産に友好的な議員らは、議会の8月休会前に同法案を可決することを目指していた。SECのPaul Atkins委員長は、同法案の成立に向けた議会の取り組みを「引き続き支援することに尽力している」と述べた。