転載:デイジー、マーズファイナンスSolana FoundationのLily Liu会長が説いた「Internet Capital Markets」の概念は、Believeの爆発的な普及をきっかけにSolanaで話題になりましたが、同じく「ICM」をコンセプトにしたRWAプロジェクトであるCollaterizeトークンCOLATの時価総額は、ここ数日で9,000万ドルを突破し、現在は5,400万ドルに戻り、1月のローンチ以来、約900万ドルの固まりを続けています。 最後に、5月18日、Solanaの共同開発者であるTolyは、CollaterizeのApp Demoビデオをリツイートし、トークンが急騰し、市場が2人の元Microsoft従業員のRWAプロジェクトに戻りました。ICMとは何ですか？数年前、Solanaは「オンチェーンNASDAQ」を構築するというビジョンを提唱しましたが、NASDAQ自体がオンチェーンを探求するにつれて、物語の焦点は徐々により暗号ネイティブな「インターネットキャピタルマーケット(ICM)」に移っています。 ICMは、従来の資本市場(TCM)に代わるもので、起業家はVCやIPOをバイパスして、トークン化を通じてオンラインコミュニティから直接資金を調達することができます。 Solanaプロジェクトは、Believeアプリに代表され、Xでのプロジェクトの発行と投資を簡単に完了できます。現在「ICM」は「オンチェーン・ナスダック」に取って代わり、Solanaの核心的なストーリーとなっています。Solana財団の会長Lily Liuは、ICMの目標は世界的な金融インフラを構築し、55億のインターネットユーザーが資本市場に無条件で参加できるようにすることだと何度も強調しています。SolanaチームもこれをオンチェーンICMの重要なインフラとして構築するために全力を尽くしています。2024年12月末、Solanaエコシステムスーパーチームの責任者であるAkshay BDは、Solana 2025のマーケティングメモで「インターネット資本市場」と「F.A.T. Protocol Engineering」の概念について言及しました。 彼は、2024年までに、企業は直接「インターネット上」に上場し、秘密鍵を持つ10億人以上の投資家にアクセスできるようになると考えています。彼らは、株式だけでなく、所有するに値するすべての資産クラス、文化、アイデアなど、自分の望む未来に投票するためにお金を使っています。データは、2005年に8000社にも満たなかったプライベートエクイティ会社が、2024年には3万社に需要が急増したことを示しており、「インターネット上で上場する」ことが差し迫ったものになっているようです。規制の欠如、参入障壁の低さ、誤解を招くトークンを発行する傾向など、多くの批判にもかかわらず、ICMは依然として大量採用の可能性を秘めており、特にクリーンなユーザーエクスペリエンス、法定通貨の支払いオンランプ、バイラルな物語を通じてWeb3をWeb2ユーザーに宣伝する上での活躍が期待されています。 長期的な成長を達成するためには、Believeのようなプラットフォームは、短期的な誇大広告を超えて、創業者の説明責任を推進し、トークン経済モデルを最適化し、DAOガバナンスを構築し、真のユーティリティを提供して、ICMをミームブームから資本形成の新しいパラダイムに真に変える必要があります。 Pumpfun、Timefun、Believeなどの一連の製品アップデートの後、市場は現在、ミームコインからNFT、スタートアッププロジェクトまで、さまざまな資産をカバーする、よりオープンでパーミッションレスな資金調達および取引エコシステムを必要としており、CollaterizeはこのコンセプトでICMのビジネスをRWAに拡大しています。RWAにも独自のボンディングカーブがあります——CollaterizeCollaterizeは、Microsoftに勤務していたPaul Antoine Arrighi氏とPierre Hoffman氏という2人のフランス人によって設立され、Paulは2015年にOnkeyに似た自身のスタートアッププロジェクトOneClightを立ち上げ、ユーザーは「パスワードの入力」なしでウェブにアクセスできるようになりました。 1年後、プロジェクトはあまり進展せず、2017年にポールはマイクロソフトでさらに4年間のキャリアを積みました。そしてもう一人の創設者であるPierreは同年にマイクロソフトに入社し、マイクロソフトのパートナーを管理し、公共および民間部門におけるソフトウェア資産管理サービスの正確な展開を確保しました。しかし、わずか1年働いた後にマイクロソフトを離れ、PierreはIOTA財団に参加してビジネス開発を担当しました。ポール・アントワーヌ・アリギはAWSデモデイでCollaterizeのアプリを展示しました。ピエール・ホフマンは「RWAは流動性、プログラム可能性、またはより広範なアクセス権など、以前は不可能だった機能を実現できるため、意味があります。特に米国債や株式などの公開取引されているRWAにおいて、この分野の初期の事例が見られ始めていますが、プライベート資産にはより大きな機会が存在します。なぜなら、これらの資産は現在、流動性の高い市場にアクセスできないからです」と述べました。アメリカ、香港、そしてCollaterizeプロジェクトの拠点であるフランスのRWA分野の発展状況ホフマン氏はさらに、「これらの資産をオンチェーンで、適切なフレームワークで、透明性を確保できれば」と述べています。 私たちは、どの資産が取引され、担保され、使用されるのに十分な価値があるかを市場に決定させることができます。 時期尚早のように感じますが、ファンダメンタルズは浮かび上がってきています」と、ホワイトハウスの暗号責任者であるデビッド・サックス氏が言及した「チェーン上のすべてのもの」の概念を反映しており、そのドキュメントでサポートされている資産の種類は、Collaterizeの野心をある程度示しています。Collaterizeは、野球カードから不動産まで、会社の株式からトークンまで、あらゆるRWAをトークン化する機能をサポートしています。 このプロトコルのよりユニークなバージョンは、ターゲットが達成されると資産をMeteoraで取引できるようにする動的債券曲線の使用であり、債券曲線スキームはMeteoraによって見直されています。 Solanaベースのプロトコルは、取引に1%の手数料を請求し、Meteoraに移行する際には5%の手数料を請求します。 さらに15%の手数料がMeteoraの流動性プールに充てられます。もちろん、トークンを作成するプロセスは、BelieveやPumpfunのBonding Curveモデルほど簡単ではなく、トークンが公開されるとCollaterizeによる比較的厳しいレビューを受けます。 まず、申請者は100,000$COLLATを保持し、申請書を提出する必要があります、Collaterizeは、会社が明確なビジネスモデルと成長計画を持っていること、安定した収益を生み出し、新しい市場に拡大することができることなど、持続可能性の複数の側面を持っているかどうかを検討します。 収益性や予測可能なキャッシュフローなどの実績があること さらに、特定の高価値の収集品や高級品は、権威ある評価、明確な出所、保険の保管によって保護されている場合に限り、資産と見なすことができます。公開情報によると、Collaterizeの現在の協力関係の中で最も価値の高い商品は、2025年3月のMIPIM「International Real Estate Exhibition」でCollaterizeとの協力を発表したARP(Asset Realty Partners)との協力に続き、Collaterizeが立ち上げた最初の商品であるフランスでの不動産「トークン」の発行であることがわかります。この2006年に設立された不動産総合サービス会社は、かなりの実績があります。フランス・パリに本社を置き、パスカル・ロスによって設立されました。彼はドイツの抵当銀行で約20年間働いた後、専門的な不動産サービスを提供するためにARPを設立しました。このグループは現在、数十億ユーロの資産を管理しています。しかし、彼らが「不動産資産のフラグメンテーション」を試みるのはこれが初めてではなく、2020年に子会社Beefordealを通じて不動産クラウドファンディング市場に参入しました。このプラットフォームでは、投資家が最低1000ユーロの資金で不動産プロジェクトに参加でき、約10%の潜在的なリターンを提供しています。2023年までに、このプラットフォームは累計1100万ユーロ以上の資金を調達しています。しかし、現実世界の協力陣容がこれほど豪華であっても、Collaterizeは一つのパラドックスから逃れることができません。現在の段階では、Crypto Nativeユーザーは本能的に審査メカニズムを拒絶し、コンプライアンスの資産プロトコルを排除します。一方、従来の資産ユーザーはCryptoのインターフェースや資産形態を受け入れないため、「コンプライアンスとユーザーのニーズの二重のズレ」という市場のパラドックスが形成されています。Collaterizeのオンチェーン情報によると、プロジェクト設立から4ヶ月後でもこのブロックチェーンの活発度は依然として非常に低く、今日までの総取引txはわずか7万回、総アドレス数もわずか381です。この数値を比較するだけでも、数十万の時価総額を持つミームコインの保有者数にも及ばないと言えます。しかし、いずれにせよ、RWAにはまだかなり長い発展期間があり、背後にある75兆ドルの市場潜在能力は無限ですが、法規制、インフラ、審査に関しては非常に大きな不確実性があります。しかし、新しい時代には常に新しい探検者が必要であり、Collaterizeもその一員として、この広大な海の中で「存在する可能性」のある宝物を探し続けています。
マイクロソフト系の起業家がRWAに参入：Collaterizeは「ダイナミックボンドカーブ」を用いて1兆ドル市場を再構築する
転載:デイジー、マーズファイナンス
Solana FoundationのLily Liu会長が説いた「Internet Capital Markets」の概念は、Believeの爆発的な普及をきっかけにSolanaで話題になりましたが、同じく「ICM」をコンセプトにしたRWAプロジェクトであるCollaterizeトークンCOLATの時価総額は、ここ数日で9,000万ドルを突破し、現在は5,400万ドルに戻り、1月のローンチ以来、約900万ドルの固まりを続けています。 最後に、5月18日、Solanaの共同開発者であるTolyは、CollaterizeのApp Demoビデオをリツイートし、トークンが急騰し、市場が2人の元Microsoft従業員のRWAプロジェクトに戻りました。
ICMとは何ですか？
数年前、Solanaは「オンチェーンNASDAQ」を構築するというビジョンを提唱しましたが、NASDAQ自体がオンチェーンを探求するにつれて、物語の焦点は徐々により暗号ネイティブな「インターネットキャピタルマーケット(ICM)」に移っています。 ICMは、従来の資本市場(TCM)に代わるもので、起業家はVCやIPOをバイパスして、トークン化を通じてオンラインコミュニティから直接資金を調達することができます。 Solanaプロジェクトは、Believeアプリに代表され、Xでのプロジェクトの発行と投資を簡単に完了できます。
現在「ICM」は「オンチェーン・ナスダック」に取って代わり、Solanaの核心的なストーリーとなっています。Solana財団の会長Lily Liuは、ICMの目標は世界的な金融インフラを構築し、55億のインターネットユーザーが資本市場に無条件で参加できるようにすることだと何度も強調しています。SolanaチームもこれをオンチェーンICMの重要なインフラとして構築するために全力を尽くしています。
2024年12月末、Solanaエコシステムスーパーチームの責任者であるAkshay BDは、Solana 2025のマーケティングメモで「インターネット資本市場」と「F.A.T. Protocol Engineering」の概念について言及しました。 彼は、2024年までに、企業は直接「インターネット上」に上場し、秘密鍵を持つ10億人以上の投資家にアクセスできるようになると考えています。彼らは、株式だけでなく、所有するに値するすべての資産クラス、文化、アイデアなど、自分の望む未来に投票するためにお金を使っています。
データは、2005年に8000社にも満たなかったプライベートエクイティ会社が、2024年には3万社に需要が急増したことを示しており、「インターネット上で上場する」ことが差し迫ったものになっているようです。
規制の欠如、参入障壁の低さ、誤解を招くトークンを発行する傾向など、多くの批判にもかかわらず、ICMは依然として大量採用の可能性を秘めており、特にクリーンなユーザーエクスペリエンス、法定通貨の支払いオンランプ、バイラルな物語を通じてWeb3をWeb2ユーザーに宣伝する上での活躍が期待されています。 長期的な成長を達成するためには、Believeのようなプラットフォームは、短期的な誇大広告を超えて、創業者の説明責任を推進し、トークン経済モデルを最適化し、DAOガバナンスを構築し、真のユーティリティを提供して、ICMをミームブームから資本形成の新しいパラダイムに真に変える必要があります。 Pumpfun、Timefun、Believeなどの一連の製品アップデートの後、市場は現在、ミームコインからNFT、スタートアッププロジェクトまで、さまざまな資産をカバーする、よりオープンでパーミッションレスな資金調達および取引エコシステムを必要としており、CollaterizeはこのコンセプトでICMのビジネスをRWAに拡大しています。
RWAにも独自のボンディングカーブがあります——Collaterize
Collaterizeは、Microsoftに勤務していたPaul Antoine Arrighi氏とPierre Hoffman氏という2人のフランス人によって設立され、Paulは2015年にOnkeyに似た自身のスタートアッププロジェクトOneClightを立ち上げ、ユーザーは「パスワードの入力」なしでウェブにアクセスできるようになりました。 1年後、プロジェクトはあまり進展せず、2017年にポールはマイクロソフトでさらに4年間のキャリアを積みました。
そしてもう一人の創設者であるPierreは同年にマイクロソフトに入社し、マイクロソフトのパートナーを管理し、公共および民間部門におけるソフトウェア資産管理サービスの正確な展開を確保しました。しかし、わずか1年働いた後にマイクロソフトを離れ、PierreはIOTA財団に参加してビジネス開発を担当しました。
ポール・アントワーヌ・アリギはAWSデモデイでCollaterizeのアプリを展示しました。
ピエール・ホフマンは「RWAは流動性、プログラム可能性、またはより広範なアクセス権など、以前は不可能だった機能を実現できるため、意味があります。特に米国債や株式などの公開取引されているRWAにおいて、この分野の初期の事例が見られ始めていますが、プライベート資産にはより大きな機会が存在します。なぜなら、これらの資産は現在、流動性の高い市場にアクセスできないからです」と述べました。
アメリカ、香港、そしてCollaterizeプロジェクトの拠点であるフランスのRWA分野の発展状況
ホフマン氏はさらに、「これらの資産をオンチェーンで、適切なフレームワークで、透明性を確保できれば」と述べています。 私たちは、どの資産が取引され、担保され、使用されるのに十分な価値があるかを市場に決定させることができます。 時期尚早のように感じますが、ファンダメンタルズは浮かび上がってきています」と、ホワイトハウスの暗号責任者であるデビッド・サックス氏が言及した「チェーン上のすべてのもの」の概念を反映しており、そのドキュメントでサポートされている資産の種類は、Collaterizeの野心をある程度示しています。
Collaterizeは、野球カードから不動産まで、会社の株式からトークンまで、あらゆるRWAをトークン化する機能をサポートしています。 このプロトコルのよりユニークなバージョンは、ターゲットが達成されると資産をMeteoraで取引できるようにする動的債券曲線の使用であり、債券曲線スキームはMeteoraによって見直されています。 Solanaベースのプロトコルは、取引に1%の手数料を請求し、Meteoraに移行する際には5%の手数料を請求します。 さらに15%の手数料がMeteoraの流動性プールに充てられます。
もちろん、トークンを作成するプロセスは、BelieveやPumpfunのBonding Curveモデルほど簡単ではなく、トークンが公開されるとCollaterizeによる比較的厳しいレビューを受けます。 まず、申請者は100,000$COLLATを保持し、申請書を提出する必要があります、Collaterizeは、会社が明確なビジネスモデルと成長計画を持っていること、安定した収益を生み出し、新しい市場に拡大することができることなど、持続可能性の複数の側面を持っているかどうかを検討します。 収益性や予測可能なキャッシュフローなどの実績があること さらに、特定の高価値の収集品や高級品は、権威ある評価、明確な出所、保険の保管によって保護されている場合に限り、資産と見なすことができます。
公開情報によると、Collaterizeの現在の協力関係の中で最も価値の高い商品は、2025年3月のMIPIM「International Real Estate Exhibition」でCollaterizeとの協力を発表したARP(Asset Realty Partners)との協力に続き、Collaterizeが立ち上げた最初の商品であるフランスでの不動産「トークン」の発行であることがわかります。
この2006年に設立された不動産総合サービス会社は、かなりの実績があります。フランス・パリに本社を置き、パスカル・ロスによって設立されました。彼はドイツの抵当銀行で約20年間働いた後、専門的な不動産サービスを提供するためにARPを設立しました。このグループは現在、数十億ユーロの資産を管理しています。
しかし、彼らが「不動産資産のフラグメンテーション」を試みるのはこれが初めてではなく、2020年に子会社Beefordealを通じて不動産クラウドファンディング市場に参入しました。このプラットフォームでは、投資家が最低1000ユーロの資金で不動産プロジェクトに参加でき、約10%の潜在的なリターンを提供しています。2023年までに、このプラットフォームは累計1100万ユーロ以上の資金を調達しています。
しかし、現実世界の協力陣容がこれほど豪華であっても、Collaterizeは一つのパラドックスから逃れることができません。現在の段階では、Crypto Nativeユーザーは本能的に審査メカニズムを拒絶し、コンプライアンスの資産プロトコルを排除します。一方、従来の資産ユーザーはCryptoのインターフェースや資産形態を受け入れないため、「コンプライアンスとユーザーのニーズの二重のズレ」という市場のパラドックスが形成されています。
Collaterizeのオンチェーン情報によると、プロジェクト設立から4ヶ月後でもこのブロックチェーンの活発度は依然として非常に低く、今日までの総取引txはわずか7万回、総アドレス数もわずか381です。この数値を比較するだけでも、数十万の時価総額を持つミームコインの保有者数にも及ばないと言えます。しかし、いずれにせよ、RWAにはまだかなり長い発展期間があり、背後にある75兆ドルの市場潜在能力は無限ですが、法規制、インフラ、審査に関しては非常に大きな不確実性があります。
しかし、新しい時代には常に新しい探検者が必要であり、Collaterizeもその一員として、この広大な海の中で「存在する可能性」のある宝物を探し続けています。