Gavelプラットフォーム上のテストコインであるIBRLの公開販売により、30,000以上のSOLが調達され、市場価値はかつて6,600万ドルに達しました。
文:カレンZ、フォーサイトニュース
暗号の世界では、トークンの配布と流動性のガイダンスは、プロジェクトの成功または失敗を決定する上で常に重要な側面であり、多くの場合、透明性の欠如、市場操作、狙撃、「サンドイッチ」攻撃などの複数の足かせを伴います。 Solanaで現在提供されているトークンのほとんどは、ジョイントカーブモデルを採用しています。 このメカニズムは初期の価格発見を可能にする一方で、ボットが実際のユーザーの前でトークンを電光石火の速さで低価格で購入し、それを個人投資家に高値で転売する「トークンスナイピング」の現象を引き起こしています。
Gavelは、オンチェーンメカニズムを通じてこれらの痛点を解決し、Web3エコシステムにより公平で効率的なトークン発行体験をもたらすことに取り組んでいます。本記事では、Gavelの背景とメカニズムについて詳しく説明します。
Gavelは、オンチェーントークンの配布と流動性のオンボーディングに焦点を当てたプラットフォームで、Ellipsis Labsによって開発され、5月20日にSolanaで公開されました。 Gavelは、プロジェクト関係者が低コストで透明性の高い方法でトークンを発行できるようにすると同時に、クリッピング攻撃やスナイピングなどの市場での悪意のある行動からユーザーを保護することを目的としています。 また、Gavelはトークンの初期流動性を誘導し、独自のアンチクランプAMMメカニズムを通じて取引の公平性と安全性を確保します。
Ellipsis Labs は Solana エコシステムのリミットオーダーブック DEX Phoenix のコア開発者でもあり、累積資金調達額は 4730 万ドルに達しています。
その中で、2023年8月、Ellipsis LabsはElectric Capitalが主導する330万ドルのシードラウンドを終了し、Robot VenturesとAnagram、Solanaの共同創業者であるAnatoly Yakovenko氏(Toly)、Polygon LabsのCEOであるMarc Boiron氏、Monad LabsのCEOを含むエンジェル投資家が参加しました ケオネホン。 この資金調達ラウンドは、Phoenixなどの革新的なDeFiプロトコルの開発を加速することを目的としています。
2024年4月と10月に、Ellipsis Labsは、4月にParadigmが主導した2,000万ドルのシリーズA資金調達ラウンドを含む、2回の資金調達ラウンドを終了しました。 10月末、Ellipsis LabsはHaun Venturesが主導する2,100万ドルの資金調達ラウンドを終了し、既存の投資家であるElectric Capital、Toly、Paradigmが引き続き参加しました。 この資金調達ラウンドは、検証可能な金融のためのブロックチェーンであるAtlasの開発を加速することに専念しています。
Gavel AMMは、Ellipsis Labsの初期の研究努力を製品化したものです。 当時、Ellipsis Labsの共同設立者であるJarry Xiao氏と@0xShitTrader氏は、ParadigmのパートナーであるFrankie氏とゼネラルパートナーのDan Robinson氏とともに、A Sandwich-Resistant AMMを共同執筆し、不変量を強制することで定数積を拡張するアンチ「サンドイッチ」AMM(sr-AMM)アプリケーション層の緩和を提案しました AMM:どの取引所取引も、スロットウィンドウの開始時よりも有利な価格で約定することはなく、トレーダーをフロントランニング攻撃から保護します。 これは、2018年のヴィタリック・ブテリンの反フロントローディングのアイデアの延長線上にあります。
Gavelのコアメカニズムは以下のいくつかの段階に分かれています：
初期トークン配布:プロジェクト関係者は、ダッチオークション、固定価格先着順、先着順、ライセンスメカニズムなどの発行方法を柔軟に選択できます。 オープントークン配布期間中、ユーザーはSOLを入金し、トークン配布期間の終了時にトークン配布を受け取ります。 モデルに関係なく、Gavelは、パブリックセールの終値が後続のAMMの始値とまったく同じになるようにし、アービトラージとスナイピングスペースをソースで排除します。 テストトークンIBRLを例にとると、その総供給量の70%は24時間の公開セールを通じて配布され、ユーザーはSOLを入金すると比例した量のトークンを取得できます。
Anti-"Sandwich" AMM**:初期配布期間が終了すると、トークン供給の一部(残りのトークンの全部か一部かは不明)と調達されたSOLの一部がGavelのAnti-Sandwich AMMに預け入れられ、SOLの金額を選択することで、AMMの始値が公売の清算価格と一致することが保証されます。 アンチメザニンAMMは、流動性をチャネル化し、早期の価格発見を容易にするのにより適しており、トレーダーをフロントランニング攻撃から保護します。
一時的な流動性管理と流動性の引き出し:AMMは、恒久的なサポートではなく、初期流動性を導くために使用されます。 トークンの取引量が十分であれば、流動性を徐々に引き出して、永久的なロックアップ損失を回避することができます。 GavelのLPは、一定のスケジュールで流動性の一部を引き出し、トークンと交換した後、トークンを燃やします(このスケジュールは設定可能です)。 この設計は、初期の流動性ニーズを満たすだけでなく、長期のロックアップによって引き起こされる資産保持の問題を回避し、継続的なデフレメカニズムを通じてトークンの価値の安定性を維持することもできます。
現在、Gavelでプロジェクトを立ち上げるには許可が必要であり、これによりプロジェクト関係者はトークンの配布率、配布メカニズムなどの需要に応じて配布パラメータを調整できますが、プラットフォームへの参加は許可を必要とせず、オンチェーンのスマートコントラクトによって完全に管理されています。
###ケース:小槌がトークンIBRLをテストする
そのメカニズムの有効性を実証するために、GavelはテストトークンIBRLを発売しました。 Gavelは、IBRLはGavelプロトコルがどの程度うまく機能するかを示すためにのみ使用され、実際の有用性や将来の有用性はないと述べています。 その分配と手数料の仕組みは次のとおりです。
*総供給量:1,000,000,000個。
5月21日の夜、GavelはIBRLトークンの販売を終了し、2480名の参加者が合計30,747 SOLを提供しました。IBRLの時価総額は5月22日の午前中に一時6600万ドルに達しましたが、現在IBRLの時価総額は約3000万ドルに戻っています。
Gavelは、革新的なメカニズム設計により、プロジェクト関係者が低コストで資金を調達するのを支援し、流動性管理とトークン燃焼メカニズムを通じて、公正な分配を達成し、狙撃の機会を排除し、公正で効率的でユーザーフレンドリーなトークン配布と流動性ガイダンスエコシステムの構築に努めています。
プロジェクト関係者にとって、Gavelは資金調達の効率を最大化し、中間業者による価値の傍受を回避します。 一般のユーザーは、公正な参加チャネルを取得し、ロボットの価格搾取を回避できます。 さらに、すべての操作は完全にオンチェーンで監査可能であり、業界の透明性を強力に促進します。
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狙撃に別れを告げる？Gavelはトークンの配布と流動性の誘導の問題をどのように解決するのか？
文:カレンZ、フォーサイトニュース
暗号の世界では、トークンの配布と流動性のガイダンスは、プロジェクトの成功または失敗を決定する上で常に重要な側面であり、多くの場合、透明性の欠如、市場操作、狙撃、「サンドイッチ」攻撃などの複数の足かせを伴います。 Solanaで現在提供されているトークンのほとんどは、ジョイントカーブモデルを採用しています。 このメカニズムは初期の価格発見を可能にする一方で、ボットが実際のユーザーの前でトークンを電光石火の速さで低価格で購入し、それを個人投資家に高値で転売する「トークンスナイピング」の現象を引き起こしています。
Gavelは、オンチェーンメカニズムを通じてこれらの痛点を解決し、Web3エコシステムにより公平で効率的なトークン発行体験をもたらすことに取り組んでいます。本記事では、Gavelの背景とメカニズムについて詳しく説明します。
Gavelとは何ですか？
Gavelは、オンチェーントークンの配布と流動性のオンボーディングに焦点を当てたプラットフォームで、Ellipsis Labsによって開発され、5月20日にSolanaで公開されました。 Gavelは、プロジェクト関係者が低コストで透明性の高い方法でトークンを発行できるようにすると同時に、クリッピング攻撃やスナイピングなどの市場での悪意のある行動からユーザーを保護することを目的としています。 また、Gavelはトークンの初期流動性を誘導し、独自のアンチクランプAMMメカニズムを通じて取引の公平性と安全性を確保します。
Ellipsis Labs は Solana エコシステムのリミットオーダーブック DEX Phoenix のコア開発者でもあり、累積資金調達額は 4730 万ドルに達しています。
その中で、2023年8月、Ellipsis LabsはElectric Capitalが主導する330万ドルのシードラウンドを終了し、Robot VenturesとAnagram、Solanaの共同創業者であるAnatoly Yakovenko氏(Toly)、Polygon LabsのCEOであるMarc Boiron氏、Monad LabsのCEOを含むエンジェル投資家が参加しました ケオネホン。 この資金調達ラウンドは、Phoenixなどの革新的なDeFiプロトコルの開発を加速することを目的としています。
2024年4月と10月に、Ellipsis Labsは、4月にParadigmが主導した2,000万ドルのシリーズA資金調達ラウンドを含む、2回の資金調達ラウンドを終了しました。 10月末、Ellipsis LabsはHaun Venturesが主導する2,100万ドルの資金調達ラウンドを終了し、既存の投資家であるElectric Capital、Toly、Paradigmが引き続き参加しました。 この資金調達ラウンドは、検証可能な金融のためのブロックチェーンであるAtlasの開発を加速することに専念しています。
Gavel AMMは、Ellipsis Labsの初期の研究努力を製品化したものです。 当時、Ellipsis Labsの共同設立者であるJarry Xiao氏と@0xShitTrader氏は、ParadigmのパートナーであるFrankie氏とゼネラルパートナーのDan Robinson氏とともに、A Sandwich-Resistant AMMを共同執筆し、不変量を強制することで定数積を拡張するアンチ「サンドイッチ」AMM(sr-AMM)アプリケーション層の緩和を提案しました AMM:どの取引所取引も、スロットウィンドウの開始時よりも有利な価格で約定することはなく、トレーダーをフロントランニング攻撃から保護します。 これは、2018年のヴィタリック・ブテリンの反フロントローディングのアイデアの延長線上にあります。
Gavel メカニズムはどのように機能しますか？
Gavelのコアメカニズムは以下のいくつかの段階に分かれています：
初期トークン配布:プロジェクト関係者は、ダッチオークション、固定価格先着順、先着順、ライセンスメカニズムなどの発行方法を柔軟に選択できます。 オープントークン配布期間中、ユーザーはSOLを入金し、トークン配布期間の終了時にトークン配布を受け取ります。 モデルに関係なく、Gavelは、パブリックセールの終値が後続のAMMの始値とまったく同じになるようにし、アービトラージとスナイピングスペースをソースで排除します。 テストトークンIBRLを例にとると、その総供給量の70%は24時間の公開セールを通じて配布され、ユーザーはSOLを入金すると比例した量のトークンを取得できます。
Anti-"Sandwich" AMM**:初期配布期間が終了すると、トークン供給の一部(残りのトークンの全部か一部かは不明)と調達されたSOLの一部がGavelのAnti-Sandwich AMMに預け入れられ、SOLの金額を選択することで、AMMの始値が公売の清算価格と一致することが保証されます。 アンチメザニンAMMは、流動性をチャネル化し、早期の価格発見を容易にするのにより適しており、トレーダーをフロントランニング攻撃から保護します。
一時的な流動性管理と流動性の引き出し:AMMは、恒久的なサポートではなく、初期流動性を導くために使用されます。 トークンの取引量が十分であれば、流動性を徐々に引き出して、永久的なロックアップ損失を回避することができます。 GavelのLPは、一定のスケジュールで流動性の一部を引き出し、トークンと交換した後、トークンを燃やします(このスケジュールは設定可能です)。 この設計は、初期の流動性ニーズを満たすだけでなく、長期のロックアップによって引き起こされる資産保持の問題を回避し、継続的なデフレメカニズムを通じてトークンの価値の安定性を維持することもできます。
現在、Gavelでプロジェクトを立ち上げるには許可が必要であり、これによりプロジェクト関係者はトークンの配布率、配布メカニズムなどの需要に応じて配布パラメータを調整できますが、プラットフォームへの参加は許可を必要とせず、オンチェーンのスマートコントラクトによって完全に管理されています。
###ケース:小槌がトークンIBRLをテストする
そのメカニズムの有効性を実証するために、GavelはテストトークンIBRLを発売しました。 Gavelは、IBRLはGavelプロトコルがどの程度うまく機能するかを示すためにのみ使用され、実際の有用性や将来の有用性はないと述べています。 その分配と手数料の仕組みは次のとおりです。
*総供給量:1,000,000,000個。
5月21日の夜、GavelはIBRLトークンの販売を終了し、2480名の参加者が合計30,747 SOLを提供しました。IBRLの時価総額は5月22日の午前中に一時6600万ドルに達しましたが、現在IBRLの時価総額は約3000万ドルに戻っています。
まとめ
Gavelは、革新的なメカニズム設計により、プロジェクト関係者が低コストで資金を調達するのを支援し、流動性管理とトークン燃焼メカニズムを通じて、公正な分配を達成し、狙撃の機会を排除し、公正で効率的でユーザーフレンドリーなトークン配布と流動性ガイダンスエコシステムの構築に努めています。
プロジェクト関係者にとって、Gavelは資金調達の効率を最大化し、中間業者による価値の傍受を回避します。 一般のユーザーは、公正な参加チャネルを取得し、ロボットの価格搾取を回避できます。 さらに、すべての操作は完全にオンチェーンで監査可能であり、業界の透明性を強力に促進します。