暗号資産KOLコミュニティと市場動向

「13連勝のクジラ」と oznaされたアドレスは、TSMの10倍・分離マージンのロングポジションを、公式の建値単位で約114.45万まで押し上げた。現在のポジション価値に基づく換算では、マーク価格は約412.15で、公式清算価格の390.47までわずか約5.26%しか離れていない。「13連勝」という強気のラベルに対して、価格バッファーは限定的だ。此前の取引は31件の連続買いで構成されており、現在のポジションは2,776.799 TSM、未実現損失は約360.87。

4260ドルの金、追いかける勇気はあるか？

まず表面を見てみよう：好材料が集中砲火のように押し寄せ、価格は異常なまでに強い。

昨日は1日で約5%上昇し、4077から一気に4270+まで上昇。ここ数カ月で最大の1日上昇率となった。本日は4304まで急騰した後に反落し、現在は4260付近で整理している。金は過去6週間のレンジ上限（4180-4225の抵抗帯）を突破し、50日移動平均線の上に乗った。構造が変化したシグナルであり、底打ち反転が確認された。

第一の材料：ホルムズ海峡の進展で原油が暴落、金が爆発

昨日最も直接的な導火線となったのは、イランとオマーンが海運回廊について暫定合意に達し、トランプ氏が交渉は「順調に進んでいる」と表明したことだ。原油価格は1日で5%超暴落した。

原油安、インフレ期待の低下、利下げ確率の上昇、ドル安——金は一気に飛び立った。論理の流れは教科書のように明快だ。

しかし問題は、この好材料がどれほど脆いかということだ。ホルムズ海峡をめぐる少しの変化や、原油価格の反発だけで、昨日の上昇幅の半分を吐き出す可能性がある。交渉が順調なら好材料、交渉が決裂してもさらに大きな好材料となる。

第二の材料：ADPは異常なほど弱く、非農業部門雇用統計こそが真の判定者

7月のADP雇用者数はわずか4.4万人の増加にとどまり、予想の7万人を大きく下回った。労働市場の冷え込みを示すシグナルは明確で、市場はすぐに「FRBは利下げできる」と解釈した。

しかし、金曜日の非農業部門雇用統計こそが真の判定者だ。ADPと非農業部門雇用統計はしばしば一致しない。もし金曜日の非農業部門雇用統計が予想を裏切れば（例えば予想を大幅に上回れば）、金は来た場所へそのまま戻る可能性がある。

第三の材料：中央銀行の金購入は、金にとって最も強固な後ろ盾

第2四半期の世界の中央銀行による金の純購入量は約289トンとなり、前年同期比で62%急増し、記録的な力強い四半期となった。韓国は13年ぶりに金の購入を再開し、中国も継続的に買い増している。

これこそが金の長期的なストーリーを支える核心だ。脱ドル化は掛け声ではなく、現物の金とเงินจริงが実際に買われている。

しかし今回の上昇は、実際の買い需要が続いているというより、空売りポジションの手仕舞いに大きく動かされている。

強気と弱気の対決、自分で判断しよう

一方には：

テクニカル面で6週間のレンジを突破し、50日移動平均線の上に乗り、構造が変化

中央銀行の第2四半期の金購入量は289トン、前年同期比+62%で過去最高

ドル安、米国債利回りの低下

原油価格の暴落でインフレ懸念が緩和され、利下げ期待が高まっている

もう一方には：

急速な上昇＝空売りの踏み上げであり、実際の買い需要が続いているわけではない

金曜日の非農業部門雇用統計が予想を上回れば、上昇幅を急速に吐き出す可能性がある

ホルムズ海峡をめぐる進展は、いつでも反転する可能性がある

金は1月の史上最高値5595から、現在もなお20%超下落しており、大きなトレンドは反転していない

重要な価格帯

上値抵抗：4300-4305 → 4330-4380 → 4500（200DMA付近）

下値支持：4245 → 4200-4210（かつての抵抗線が支持線に転換）→ 4160（50DMA付近）

積極的な人：

4240-4250までの押し目で下げ止まりを確認したら、少量で買いを試す。損切りは4220の下、目標は4280-4300。

慎重な人：

4200-4210まで押し戻され、支持を確認してから入る。損切りは4180、目標は4300-4380。

売りポジションは？

今は触らないこと。空売りの踏み上げが終わったばかりで、トレンドは上向きだ。4200を出来高を伴って下抜けない限り、戻り売りは考えない。

金曜日の非農業部門雇用統計を前にポジションを減らすか様子見し、指標に賭けないこと

無期限先物では資金調達率に注意。買い方が過熱すると保有コストが急上昇する

ポジションは総資金の15%以内に抑える

今の金は何に最も似ているのか？

2024年のビットコインETF承認前夜に似ている——誰もが確認シグナルを待っている一方で、価格はすでに静かに突破を始めている。

しかし最大のリスクは乗り遅れることではない。4260でFOMOに駆られて高値を追い、金曜日の非農業部門雇用統計で一つ悪材料が出ただけで、高値づかみのまま取り残されることだ。

金の長期的な論理である「脱ドル化」は本物だ。しかし、短期的な変動は損切りを設定しない人を誰でも破滅させる可能性がある。

金曜日の非農業部門雇用統計は、これが新たな強気相場の始まりなのか、それとも一度の偽突破が見せた最後の輝きなのかを教えてくれる。そしてあなたがすべきことは一つだけ——答えが出るまで生き残って待つことだ。#Gate上线宇树科技盘前合约 #韩国KOSPI指数跌幅扩大至3% #现货黄金站上4300 $BTC $XAU $XAUT

Tom Leeは何を仕込んでいるのか？
2つのウォレットが$40M 相当の$ETH
を購入。これがミームコインなら、CTはインサイダー買いだと言うだろう
Ethereumだから、人々はいまだに健全な蓄積だと言っている

あるアドレスが約50分以内に$BTC の方向を反転：約65.33万ドルのショートポジションを決済した後、8.96105 BTCのロングポジションに転じ、ポジション価値は約58.12万ドル。Hyperliquid公式のステータスによると、このロングポジションは40倍のクロスマージンレバレッジを使用しており、マーク価格は約64,857ドル、公式清算価格は64,009.20ドルで、両者の差は約1.31%。アドレスの身元はまだ確認されていない。

1926年から現在まで、米国株には次々と26000銘柄超が登場してきました！😱
なぜ今、こんなに多くの人が？暗号資産界の人たちはみんな株式投資をしているのでしょうか？取引所が便利だからですか？それとも転職しているのでしょうか？暗号資産界で稼いで、株式投資をする。
しかし、胸に刺さる現実がやってきました。個別株の57%、つまり約7銘柄に4銘柄は、一生かかっても銀行預金の収益に勝てません！
聞き間違いではありません！ほとんどの個別株は一生かけてあれこれやっても、堅実に銀行へ預金したり、国債を買ったりするほうがずっとましなのです。
では、なぜ米国株市場全体はぐんぐん上昇し続けるのでしょうか？
真相はあまりにも残酷です。市場全体の収益は、なんとわずか4%の株式だけで支えられているのです！
たった4%です！
26000銘柄超のうち、約1000銘柄が米国株の純利益をすべて生み出しています。
残りの25000銘柄をまとめても、収益はほぼゼロに等しいのです！🤯
さらに驚くべきデータがあります。わずか86銘柄の超優良株が、米国株の富の半分、実に16兆ドルを生み出したのです！
これは思いつきの戯言ではありません。アリゾナ州立大学のBessembinder教授による本格的な研究で、『金融経済学ジャーナル』に掲載され、ここ10年の金融学界で話題となり、盛んに引用されている論文です。
これで、個別株を買うことが何に賭けているのか、分かりましたよね？
26000銘柄がひしめく株式市場の中から、あの4%の選ばれし優良株を引き当てるということです。その難しさは想像に難くありません！
では、S&P 500指数を買う場合はどうでしょうか？
鋭い選球眼で銘柄を選ぶ必要はありません。あの4%の中でも最も優れた超優良株を、指数がまとめてすべてあなたに渡してくれるので、1銘柄も見逃しません！✨
指数の最も理不尽なほど強い優位性は、まさにここにあります。勝者を自分の手で掘り当てる必要はなく、勝者をすべて手に入れればいいのです。#股票#

$BTC ‌ は、主要な $65K レベルを奪還した後、レジスタンスを試している。

ブレイクアウトによって上昇モメンタムが確認されたが、価格は現在、ショートの候補エリアに近づいている。

私にとって、ここでロングするのはリスク・リワードが魅力的ではない。ショートのセットアップを探す前に、$65K〜$65.4Kの上方にある流動性が一掃されるのを待ちたい。

忍耐も戦略の一部だ。市場の方から機会が訪れるのを待とう。

$64K
#MoonshotAIPreIPOsOpen
#GateLaunches10AShareContracts

これは私たちが$ETH
に期待していることです
今必要なのは、このトレンドラインを上抜けて終値をつけることだけで、それで問題ありません
このRSIのブレイクアウトが、今回の動きをかなり強く裏付けています
これが持ちこたえてくれるといいのですが、そうでないと、これらの政治家たちがすぐにめちゃくちゃにしてしまいそうです
前進あるのみ、さらに上へ
この調子で続けましょう、2000ドル超えまで

本当の買い時は、必ず身を切られるような苦しみを伴う。
本当の売り時は、必ず手放すのがとても惜しくなる。
毎回、今すぐ逃げるべきだと思ったときは
往々にして、最も買うべきときだ。
毎回、まだ上がると思ったときは
基本的に、もうすぐ天井だ。
市場というものは
まさに、あなたの直感に逆らうためにある。

SKハイニックスは1か月で35％下落したのに、ゴールドマン・サックスは80％上昇すると言っている——いったい誰が狂っているのか？

今朝、韓国株式市場はまた暴落した。

KOSPI指数は4％超下落し、SKハイニックスは10％超、サムスン電子は6％超下落した。場中にはプログラム売りの一時停止措置が発動された。

韓国の半導体株を保有しているなら、今月はもう感覚が麻痺しているはずだ。

過去1か月で、サムスン電子は23％、SKハイニックスは35％下落した。7月のKOSPI指数は単月で22％超下落した。この2銘柄は韓国株式市場の時価総額の約44％を占めているため、両銘柄が下落すれば、市場全体も巻き込まれて崩れる。

しかし、悲鳴が飛び交う中で、ゴールドマン・サックスが突然こう叫んだ。

「皆さん、売り過ぎです」

ゴールドマン・サックスはKOSPIの今後12か月の目標値を12000ポイントに設定した——現在より約80％高い水準だ。サムスン電子の目標株価49万ウォン、SKハイニックスの目標株価350万ウォンを維持し、「買い」評価を再確認した。

ゴールドマン・サックスの理由は単純だ。今回のメモリーサイクルは、過去のどのサイクルよりも強く、長続きする可能性があるという。

平たく言えば、皆さんはサイクルがピークを付けたと思っているが、今回は違うかもしれないということだ。

では、いったいどちらが正しいのか？

まず、弱気派の論理を見てみよう——

今回の暴落の火種となったのは、米国株のAI大手の決算が引き起こした「設備投資懸念」だ。Googleやテスラは資金を投じ過ぎたとして売りを浴び、そのセンチメントがAIハードウェアのサプライチェーン全体に広がった。加えて、韓国市場はレバレッジが高過ぎる——レバレッジETFの資産規模はピーク時の530億から250億に減少し、個人投資家の強制清算率は7～8％と、通常の1％を大きく上回っている。

レバレッジがレバレッジを呼び、下がるほど売られ、売られるほど下がる。

しかし、弱気派は致命的な細部を一つ見落としている——

DRAMは、今やまったく買えない。

サムスン、SKハイニックス、Micronの3大メーカーは、2027年のDRAMとHBMの生産能力をすべて完売している。顧客が最終的に確保できる製品は、当初の希望数量の60～70％に過ぎない。

見間違いではない——2027年分の製品が、今すでに完売しているのだ。

業界ではすでに、2027年は「メモリーが最も不足する年」になると言われている。ゴールドマン・サックスはさらに踏み込み、DRAM不足は2030年まで続く可能性があると見ている。

さらに痛烈なシグナルはAppleからもたらされた。

Appleは長鑫存儲にLPDDR5Xの値下げを求めようとしたが、あっさり断られた。長鑫存儲の提示価格は、サムスンやSKハイニックスを上回ることさえあった。

Appleでさえ値下げさせられなくなったのだ。

過去数十年、Appleは「値下げしなければ他社に発注を切り替える」という手段で、数え切れないほどのサプライヤーを追い詰めてきた。今やこの手段は通用しない。HuaweiやXiaomiが長期契約で長鑫存儲の生産能力を押さえており、同社にはそもそも注文に困っていない。

Appleが門前払いされたことは、何を意味するのか？

DRAMの価格交渉力が、買い手から売り手へ完全に移ったということだ。

韓国の半導体株は、誤って売り込まれた好機なのか、それともサイクルのピークを前にした反発なのか？

私の判断は——

今回の暴落の70％はレバレッジの投げ売り、30％はファンダメンタルズへの懸念だ。

レバレッジによる部分は、すでにほぼ下げ切った。ゴールドマン・サックスによれば、韓国のレバレッジETFの規模はすでに54％縮小した。信用取引残高は1日で10％減少した。清算されるべきポジションは、ほぼすべて清算された。

しかし、ファンダメンタルズの部分——DRAMの需給逼迫、HBMの値上がり、生産能力の完売——には何の変化もない。

ゴールドマン・サックスは、サムスンとSKハイニックスのHBM平均単価が、2027年にそれぞれ87％、100％上昇すると予想している。両社のDRAM売上高に占めるHBMの割合は、現在の8～14％から、2027年には16～22％に上昇する見込みだ。

これはサイクルの終盤ではない。サイクルの中盤である可能性がある。

最後に、率直な話をしよう——

市場が恐怖に包まれると、90％の人は流れに乗って売る。10％の人は「なぜ売るのか」と問いかける。

この10％の人が、その90％の利益を手にするのだ。

韓国の半導体株の現在の価格には、すでに「最悪のシナリオ」が織り込まれている。しかし現実に起きているのは、メモリーがますます高価になり、生産能力がますます逼迫し、買い手がますます不利な立場に置かれているということだ。

SKハイニックスは高値から35％下落した。

これは好機だと思うか、それとも罠だと思うか？

ゴールドマン・サックスは80％上昇すると言っている。しかし、ゴールドマン・サックスも頻繁に間違える。

唯一あなたを欺かないのは、DRAMの価格表だ。#Gate上线宇树科技盘前合约 #韩国KOSPI指数跌幅扩大至3% #GateCard消费返现最高8% $BTC $SKHY $AAPL

さあ行こうぜ

市場では現在、2026年にFRBが利下げを一度も行わない確率が85％と織り込まれている。
それは必ずしも、何か悪いことが起きることを意味するわけではない。
インフレ、成長、または政策の不確実性によって、トレーダーの予想よりも長くFRBが金融引き締めを続ける可能性があるということだ。
金利の高止まりが長引くと、通常は流動性やリスク資産に圧力がかかるため、見出しそのものよりも、今後のインフレ指標と労働関連データのほうが重要になる。
おはようございます。

収益は予想未達、USDCは縮小、それでもブラックロックとVisaが勢ぞろい——Circleのこの決算、一体どの面を信じるべきか？

Circleの第2四半期決算が発表された。

取引開始前には一時8％超上昇——その後、反転して3.72％下落した。

終値は約2％下落。

ある企業の純利益が前年同期比で5.3億ドル改善し、オンチェーン取引量が151％急増、ブラックロックとVisaがこぞって同社のバリデーターになろうとしている——それなのに、なぜ株価は下落したのか？

答えはいたって簡単だ。短期データは食い違い、長期的なストーリーは爆発的に進展している。市場はどちらを信じればいいのか分かっていない。

まずは「悪材料」——

👉 収益は7.01億ドルで、ウォール街予想の7.17億ドルを下回った。2四半期連続の予想未達だ。

👉 USDCの四半期末流通量は733億ドルで、前年同期比19％増。一見悪くないように見える。しかし、第1四半期末の770億ドルからは前四半期比で4.8％縮小した。

👉 株価は取引開始前に8％急騰したが、寄り付き後は一転して約4％下落。

👉 みずほ証券は直接こう指摘した。「目を見張るデータの裏で、USDCの前四半期比減少と利益率への圧力が主要な懸念材料だ。」

ウォール街が売っているのは、まさにこれらだ。

次に「好材料」——

👉 純利益は4,800万ドルで、前年同期の4.82億ドルの赤字から、前年同期比で5.3億ドル改善した。

👉 オンチェーン取引量は14.8兆ドルで、前年同期比151％増。アクティブウォレットは700万で、24％増加した。

👉 OCCの承認を得て連邦信託銀行を設立し、連邦銀行免許を取得した初のステーブルコイン発行者となった。

👉 CPNの年換算取引量は147億ドルで、前四半期比76％急増し、175の金融機関が接続した。

👉 通期のその他収益ガイダンスを1.5～1.7億ドルから一気に3.1～3.3億ドルへ引き上げ、倍増させた。

しかし、最も衝撃的なのはArcだ——

9月16日にメインネットがローンチされる。

創設バリデーターのリストを見てみよう。数えてみてほしい。

ブラックロック、DTCC、Galaxy、Global Payments、ICE、マスターカード、マネーグラム、SBIグループ、スタンダードチャータード銀行、住友商事、Visa。

11社。すべて世界トップクラスの金融機関だ。

ブラックロックはBUIDLファンドをArc上に直接展開する。DTCCはArc上でカストディ資産のトークン化に取り組む。

ウォール街は決算を売り、スマートマネーは未来を買っている。

短期データが確かに見栄えしないのは事実だ。収益の予想未達、USDCの四半期末縮小、利益率への圧力——これらはすべて事実である。

しかし、Arcとは何か？ステーブルコイン決済、トークン化資産、機関投資家向け金融インフラを一体化したLayer 1だ。USDCをネイティブのガストークンとして利用する。すでに100を超えるエコシステムおよび機関投資家のビルダーが、プライベートメインネット上で稼働している。

収益の予想未達は短期的なノイズにすぎず、ArcこそがCircleのバリュエーション再構築を左右する決め手だ。

市場は「ステーブルコイン発行者」としてのバリュエーションでCircleを評価している。

しかしArcのローンチ後、Circleのストーリーは「機関投資家向け金融ブロックチェーンインフラ」へと変わる。

この2つでは、バリュエーションにどれほどの差があるだろうか？

自分で計算してみてほしい。

あなたは短期の「データ派」か、それとも長期の「ストーリー派」か？#Gate上线宇树科技盘前合约 #韩国KOSPI指数跌幅扩大至3% #GateCard消费返现最高8% $BTC $COIN $CRCL

900万ドルを調達したプライバシーL1パブリックチェーンのPsy Protocol、テストネットのチュートリアルが登場！ Psy Protocolは、プライバシー分野に取り組むL1パブリックチェーンです。最大の特徴は、PoW方式を採用していること（以前、実測ネットワーク上で52,1000 TPSを直接記録）。つまり、Bitcoinのような中立的で安全なPoWメカニズムと、新しいパブリックチェーンの高速性・高いスケーラビリティを融合し、インターネット級のスループットを実現すると称しています。

当時、私がSPACEに参加した際に、金で取引するロジックについて話したことを覚えています。つまり、国の方針に従うということです。

イランは戦前より大きな海峡の支配権を手にしたのに、原油価格は暴落？市場は「奇妙な」和平を取引している

まず、このニュースを見てほしい。

イランのガリババディ副外相は8月5日、イランとオマーンによるホルムズ海峡の商船通航に関する合意が最終合意に近づいたと発表した。

合意の枠組みによると――ペルシャ湾に入るすべての船舶は、イラン領海内の北側航路を通航しなければならない。

イランは戦前より大きな海峡通航の管理権を得た。米国側も、この管理権は戦前のイランにはなかったものだと認めている。

常識的に考えれば、これは「イランがより強硬になった」シグナルのはずだ。

だが、原油価格は？　暴落した。

米国原油先物は一時1バレル＝74.24ドルまで下落し、3週間ぶりの安値を更新した。国内原油先物は6％超下落し、欧州航路コンテナ輸送は9％近く下落した。

イランはより大きな管理権を得たのに、原油価格はさらに激しく下落した。

市場はいったい何を取引しているのか？

市場が取引している本質は「誰が支配しているか」ではなく、「通航できるかどうか」だ。

合意の核心は次のようなものだ。

👉 入港船：イラン領海内の北側航路を通航 👉 出港船：オマーン領海内の南側航路を通航し、イランが調整・協力 👉 60日間の暫定措置で、通航料は徴収しない 👉 30日以内に海峡中央線の機雷を除去し、除去後は双方向の通航に使用

ホルムズ海峡は、世界の石油および液化天然ガス輸送量の約5分の1を担っている。2026年2月28日に米国とイスラエルがイランを急襲して以来、この水路は封鎖状態にある。

今、その封鎖が解除されようとしている。

市場が気にしているのは、誰が「勝った」かではなく、船が通れるかどうかだ。

イラン外務省報道官のバガーイェは、実に率直なことを言った――イランとオマーンが合意に達したからといって、ホルムズ海峡が安全な航行を再開することを意味するわけではない。海峡の閉鎖は米国とイスラエルの軍事行動に端を発しており、米国による海上封鎖はなお続いている。

だが、市場はそんなことを気にしない。市場が見るのは限界的な変化だけだ。

「全面封鎖」から「限定的な通航」へ――この限界的な変化だけで、原油価格は戦争プレミアムをすべて吐き出すのに十分だった。

これまで市場が織り込んでいた極端なシナリオは何だったのか？　海峡が長期封鎖され、原油価格が100～120ドル、さらにはそれ以上まで急騰することだ。

今や合意の枠組みが示され、60日以内に通航を再開し、30日以内に機雷を除去する。最悪のシナリオは否定された。

資産価格は激しく再評価された。

これは、市場が常に取引しているのは「限界的な変化」であり、「誰が正しいか、誰が間違っているか」ではないことを教えている。

イランがより大きな管理権を得た――これは事実だ。原油価格が暴落した――これも事実だ。

この2つの事実は同時に成立し、矛盾しない。

市場が認めるのは、船が通れるかどうか、その一点だけだからだ。

和平は必ずしも公平ではない。だが、市場が認めるのは「通航」という2文字だけだ。

暗号資産市場にも、同じことが当てはまる。

あなたは何を取引しているのか？　自分が「信じている」ナラティブなのか、それとも限界的な変化なのか？

CLARITYの確率が82％から30％に下がり、あなたは嘆いている。だが、オンチェーンのクジラは82％の時点ですでにポジションを減らしていた――彼らは「限界的な変化」を取引し、あなたは「信仰」を取引している。

長鑫の上場で時価総額3兆元、あなたは追いかけている。だが、スマートマネーは上場前にすでに仕込みを終えていた――彼らは「期待」を取引し、あなたは「ニュース」を取引している。

この市場は、あなたが何を信じているかなど、決して気にしない。

市場が気にしているのはただ一つ――次の限界的な変化が、どちらの方向に進むかだ。

イランはより大きな管理権を得たのに、原油価格は下落した。

あなたはより良い業績を手にしたのに、株価は下落した。

世界がおかしくなったわけではない。

変えるべきなのは、あなたの取引フレームワークだ。#Gate上线宇树科技盘前合约 #韩国KOSPI指数跌幅扩大至3% #GateCard消费返现最高8% $BTC $BZ $CL

朝、バスケットボールを食べる人いる？🏀
話すときに必ず中国語半分、英語半分を混ぜるあの話し方、本当に奇妙だ
自分の中国語も英語も十分上手ではなく、まともな一文を話せないことを、どうしても他人に知らせたいの？😂
一言十文字のうち、三つが英語
「私は文字どおり、この雰囲気はちょっと違うと思う。もう少し話し合ってみてもいい」
TOEFLのリスニング試験でも受けているの？
本当にすごい人は、中国語ならきちんと完全な中国語の文を話し、英語ならそのまま完全な英語の文を話す
中途半端な人ほど忙しく、他人に空港から帰ってきたばかりだと知られたくて、一文ごとに無理やり英単語をいくつも詰め込む
さらに不思議なのは、英語の発音も必ずしも標準的ではなく、中国語の文法まで崩れ始めること
見事に二つの言語を、第三の言語にしてしまった！
頼むから、英語を話せるのは一つの能力だ
でも、どの文にもいくつか英語を間投詞のように挟めばいいというわけではない
もう結構です、ありがとう🙇‍♀️

ちょうど友人からあるプロジェクトを送ってもらったので、簡単に調べてみたところ、方向性がかなり独特だと感じました。$宇宙之心 は星間デジタル文明の道を進み、イーロン・マスクの SpaceX による未来探査の理念をWeb3エコシステムに取り入れています。現在は複数のチームやコミュニティが共同で構築に参加しており、一方的に推進するのではなく、共に発展するモデルの形成を目指しています。このような長期的なストーリーを持つプロジェクトに興味がある方は、今後のエコシステムの変化に注目してみてください。

売上高372%増、140億ドルの自社株買い――サンディスクは出せるものをすべて出したのに、株価はなお8%暴落

昨夜、あなたの周りにこんな人はいませんでしたか？

サンディスクの決算を見て――売上高は89.7億ドル、前年同期比372%増。調整後EPSは39.25ドル、1年前は0.29ドルで、135倍に増加。粗利益率は84.6%、1年前は26.2%で、3倍以上になりました。

取締役会は大盤振る舞いを発表しました。自社株買いを140億ドル追加し、残りの自社株買い承認枠は総額155億ドルに達しました。

「この決算、すごすぎないか？買いだ！」

そして一晩明けると、サンディスクは時間外取引で8%下落。

すっかり困惑してしまいます。

「いや、こんなに業績が良いのに、どうして？」

どうしてかって？あなたがまだ古い見方でこの市場を見ているからです。

8月5日の米国株式市場の取引終了後、サンディスクとウエスタンデジタルが同時に決算を発表しました。

サンディスクのデータセンター事業――売上高は29.8億ドル、前年同期比1298%増。見間違いではありません。1298%であって、12.98%ではありません。

エッジコンピューティングは54.3億ドル、前年同期比392%増。通期売上高は202.5億ドルで、前年同期比175%増です。

NBMの長期契約8件により、最低保証収入は939億ドル、顧客の契約不履行に対する補償は165億ドル。2027会計年度の生産能力の半分超が前もって確保され、2028会計年度分も3分の2がすでに割り当てられています。

CEOは電話会議でこう述べました。「AIストレージ需要の伸びはすでに当社の供給能力を上回っており、最大顧客は契約締結後も追加注文を続けています。」

生産能力はすべて売り切れているのに、顧客はなお追加発注を求めて追いかけてきます。

どんな正常な市場でも、この株価は急騰するはずではありませんか？

しかし、市場はそう考えませんでした。

サンディスクは次四半期の売上高を103億～108億ドル、中央値105.5億ドルと予想しました。これはアナリスト予想の111.6億ドルを約5.5%下回ります。

EPSガイダンスは44～46ドル、市場予想は45.58ドル――ちょうど予想レンジの下限付近です。

粗利益率ガイダンスは83%～85%。今四半期の84.6%と比べると、ほぼ横ばいで、ピークに達した兆候が見えます。

市場が認めるロジックは一つだけです。過去は良かった。しかし、これからさらに良くなれるのか？

そしてサンディスクの答えはこうです。可能だが、あなたが思っているほどではない。

株価が468%上昇した後では、決算が予想を上回るだけでは、もう十分ではありません。

年初来、サンディスクの株価は約5倍に上昇しました。一方、S&P500はわずか13%の上昇です。

468%の上昇によって、「AIストレージ需要が爆発する」というストーリーはすでに先取りされ尽くしています。

今、市場が求めているのは「いくら稼いだのか」ではありません――市場が求めているのは「これからいくら稼げるのか」です。

ガイダンスがほんの少し悪いだけで、株価はこのように暴落します。

ウエスタンデジタルも同日に決算を発表しました。売上高は37.5億ドルで予想を上回り、EPSも3.56ドルで予想超え、ガイダンスも予想を上回りました。

結果はどうだったでしょうか？時間外取引で11%下落しました。

2社そろって暴落です。

これは何を意味するのでしょうか？

サンディスク1社だけの問題ではないということです――ストレージセクター全体を、市場が再評価しているのです。

ゴールドマン・サックスやJ.P.モルガンなど、多くの機関が「強い買い」を推奨し、平均目標株価は2,400ドルでした。しかし、株価は6月の高値からすでに40%下落しています。

期待があまりにも高く設定され、予想超えの決算でさえ埋められないほどになっていました。

市場は、あなたが何をしたかを取引しているのではありません。

あなたがこれから何をできるかを取引しているのです。

サンディスクは出せるものをすべて出しました。爆発的な業績、140億ドルの自社株買い、8件の長期契約による今後4年間の確保、939億ドルの最低保証収入。

しかし市場が注目したのは、たった一言でした。次四半期のガイダンスがほんの少し悪かったことです。

その結果、8%が消えました。

これはサンディスクの過ちではありません。AIストーリーによって空高く押し上げられたすべての株が、遅かれ早かれ直面する一刀です。

あなたはまだストレージ株を保有していますか？

結局のところ、市場が厳しすぎると思いますか。それとも、バリュエーションが本当に高すぎるのでしょうか？#Gate上线宇树科技盘前合约 #加密市场回升 #GateCard消费返现最高8% $SNDK $SKHY $BTC

仕込んでいた3銘柄がすべて急騰 POOLS 25x✅ UNIFROG 6x✅ FRONG 大型時価総額 2x✅　参加条件のある小規模グループにはまだ9枠空きがあります　良い銘柄についてコンセンサスを形成し、みんなで最高値まで到達しましょう

1、私の影響力はかなり大きくて、昨日 $CRCL と叫んだらそれは下落しましたが、まだそれほど大きくはありません。今日は「ゴールド、ゴールド」と叫んでも下落しませんでした。私の買い煽り能力が通用するのは時価総額100～200程度までで、それ以上は無理です；