暗号資産KOLコミュニティと市場動向

弱気相場のサイクルがここまで進んでも、古いコインの動きはむしろ静かだ。
VDD Multipleが見ているのは普通の取引量ではなく、オンチェーンで移動したコインが、それ以前にどれほど長く眠っていたかだ。
同じ1枚でも、5日保有してから売るのと、5年間保有した後に再び譲渡するのとでは、意味がまったく異なる。保有期間が長いほど、消滅するコインエイジは大きくなり、市場を判断するうえでの参考価値も高くなる。
2013年から2014年、2017年、2021年、そして2024年頃を振り返ると、VDDはいずれも2.9以上まで上昇していた。
これらの高値は必ずしもBTCの最高値と一致するわけではないが、その背後にある動きはよく似ている。長期保有者が保有コインを集中的に移動し始め、市場の流動性に乗じて利益を確定していたのだ。
そのため、高いVDDはサイクルにおける分配を観察するのに適しているが、機械的に天井を判断するための指標ではない。
現在の状況は、ちょうどその反対だ。
VDDはすでに0.75付近まで低下し、再び低水準の領域に近づいている。BTCが大幅な調整を経験した後も、長期保有コインは継続的かつ集中的には移動していない。
さらに、以前より高い価格を付けた際にも、VDDは2017年や2021年のような極端なピークを見せなかった。価格はより高く上昇した一方で、古いコインの売りの強さは同じようには拡大しなかった。
現在は、高コストで取得されたコインが清算された後、長期保有者が再び様子見を選んでいる状態に近く、サイクルの天井でよく見られる集中的な分配とは異なる。
ただし、VDDが低いからといって、すでに底が現れたことを証明するわけではない。
それは古いコインが売りたがっていないことを示すだけで、新たな買いが戻ってきたことを意味しない。市場が流動性を欠いていれば、価格はそのままさらに下落する可能性がある。
今後、私は2つの変化を観察する。
新安値を更新せず、VDDが0.75以下で推移し続けること。売り圧力が縮小し、古いコインが依然としてロックされていることを示し、底の構造はより堅固になる。
反発が起きたにもかかわらず、VDDが急速に1.5を上抜け、さらには再び2.9以上に入ること。眠っていたコインが反発に乗じて利益確定を始め、上方の売り圧力が再び強まる可能性を示す。
だから今、私がより関心を持っているのは、古いコインが売り切られたかどうかではない。
この一群のコインがすでに売りたがっていないとき、市場があとどれほど調整すれば、新たな買いが戻ってくるのかということだ。
あなたは古いコインが沈黙している間に先回りして仕込むだろうか。それとも価格が反転を確認してから参入するだろうか？

速報：

金と銀の価値が、過去9時間で約$850B 増加しました。

投資家が高まる市場の不確実性から身を守ろうとする中、資本がハードアセットへと移っています。

#MoonshotAIPreIPOsOpen
#UnitreeIPOPrice150.80Yuan
#NFPNightSetsTheDirection

この2日間、機動ポジションは守りの運用に切り替えています。 1、2つの銘柄は比較的安定しており、1つは金で、着実に上昇中；もう1つはビットコインで、安定した横ばい状態です。この2つについては、どちらもロング側に乗っています； 2、今日はコミュニティでも仲間たちと話しましたが、実際、暗号資産市場の多くのコイン（大型アルトコイン、優良アルトコイン）は、この位置で長い間横ばいになっています。動かない理由は、ビットコインがシグナルを出していないためで、彼らも方向を選べずにいるのです；

📊 速報：CryptoRankによると、CEXの先物取引高は7月に4兆ドルまで減少し、2023年12月以来の最低水準となった。#MoonshotAIPreIPOsOpen

4315ドルの金、今夜の非農業部門雇用者数が生死を決める！
まず表面を見ると、地政学的なリスク回避＋弱い経済指標で、金はすでに暴騰している。
ここ1か月余りで、金は3940から力強く反発して約10％上昇し、今日は4320超に到達、日中の上昇率は1.8％。中東情勢の緊張が続き、ADPと新規失業保険申請件数のデータも弱く、いずれも金に火をつけている。価格は上昇チャネルを突破し、日足モメンタムは強まり、強気構造は健全。ただ非農業部門雇用者数の確認を待つのみだ。
第一のポイント：金が暴騰した理由を、あなたは根本的に理解していないかもしれない。
多くの人は、金が上がっているのは戦争が原因だと思っている。違う。
地政学的な衝突がリスク回避ムードを生み出しているのは確かだが、金を3940から4320まで押し上げた本当の核心は：
米国の経済指標が全面的に悪化し、FRBが方針転換を迫られていることだ。
昨日のADPと新規失業保険申請件数はともに予想を下回り、市場は直接こう織り込んだ：FRBの9月利上げ確率がさらに低下。ドル安、米国債利回りの低下――これこそが金暴騰の根本的なロジックだ。
第二のポイント：今夜の非農業部門雇用者数こそ、本当の生死を判定する審判だ。
市場予想では、7月の非農業部門雇用者数は約8万人増（前回5.7万人）、失業率は4.2％で維持される見込み。
シナリオ1：予想を下回るデータ（<6～7万人）
利上げ期待が完全に冷え込み、ドルが急落
金は4340を直接突破し、目標は4500
今4315で追随して買っても、4％の利益を取れる
シナリオ2：予想を上回るデータ（>12万人）
「より高く、より長く」の見方が強まり、ドルが反発
金は4220、さらには4200まで押し戻される可能性
今、高値を追って買えば、一つの指標だけでポジションの3％を失う可能性がある
第三のポイント：テクニカル面は明確なシグナルを出している。
4時間足では長い上ヒゲが現れ、価格はボリンジャーバンドの上限に近づき、RSIは買われ過ぎに近い――これは典型的な「短期調整シグナル」だ。短期的に上がり過ぎており、一息つく必要がある。
しかし4280～4300を守る限り、強気構造は完全に維持される。非農業部門雇用者数の発表前に価格がこのレンジを維持できれば、データが出て好材料となった瞬間、ロケット発射となる。
重要な価格帯：
上値抵抗：
4340（今日の重要な節目、突破すれば4500）
4360～4400（心理的な節目）
下値支持：
4280～4300（強気派の生命線）
4220～4240（最初の調整目標）
4045～4000（強い需要帯、割れて初めて弱気転換）
強気派と弱気派の対決、あとは自分で判断してほしい
一方は：
地政学的リスクが継続（ホルムズ海峡＋米国とイランの緊張）
ADP／新規失業保険申請件数が全面的に悪化し、利下げ期待が高まっている
中央銀行が継続的に金を購入＋中国機関投資家の買い
テクニカル面で上昇チャネルを突破し、日足モメンタムが強まっている
もう一方は：
4時間足に長い上ヒゲが現れ、短期的な調整需要が強い
RSIが買われ過ぎに近い
非農業部門雇用者数が予想を上回れば、ドルの反発が直接的な売り圧力になる
過去最高値5602が依然として頭上にのしかかっている
データ発表前：
4315付近で少量の買いを試し、損切りは4280の下、目標は4340→4360／4400。
データ発表後（2つのケース）：
弱いデータ（<7万人）：
4340を突破したら直接買い増して追随買い、損切りを4310まで引き上げ、目標は4500。この波を丸ごと取れる可能性がある。
強いデータ（>12万人）：
価格が4220を割れたら空売りで追随、目標は4150～4100、損切りは4260。
押し目買い（最も堅実）：
データ発表後に4220～4240まで押し戻されて下げ止まった場合（長い下ヒゲ＋出来高を伴う反発）、買い増し、損切りは4200の下、目標は再び4300超。
一つ忠告
レバレッジを下げる：非農業部門雇用者数の発表前後は5～10倍以内を推奨、命を賭けるな
資金調達率に注意：現在の市場センチメントは強気に偏っており、資金調達率が高くなる可能性がある
データに大きなポジションで賭けるな：一晩で全てを失い、振り出しに戻った人を私はあまりにも多く見てきた
金が5600から3940まで下落したとき、あなたは買えなかった。
今、4320まで反発すると、また「高すぎる」と感じている。
4500、さらには5000を突破するまで待って、また地団駄を踏むことになるのではないか？
相場は常に迷いの中で上昇し、意見が一致したところで天井をつける。
今夜の非農業部門雇用者数は、あなたにとって2026年最後の安値で乗車するチャンスだ。#宇树发行价150.80元中一签能赚多少 ##CLARITY法案投票窗口即将关闭 $XAU $XAUT $BTC

非常に衝撃的な比較を目にした
純資産は85億ドル
すでに王健林一族の44億ドルを上回っている
かつてバフェットとの昼食を競り落とした際には、ネット上で大きな議論を呼んだ
現在ではTRONが規模を拡大し、資産価値が急騰している
しかし、より大きなリスクが目の前に立ちはだかっている
中国国内ではオフショア資本所得に対する遡及調査が始まった
TRONの初期の研究開発、資金、事業基盤はいずれも中国国内にあった
居住者課税のルールに基づけば、多額の追徴課税＋延滞金のリスクが存在し、85億ドルの資産に対して税率20％と延滞金を加えると、概算で数十億ドルに達する可能性がある
もし本当に彼を標的にするなら、暗号資産業界の流動性に対する試練は、始まったばかりなのかもしれない～

極めて耳障りに聞こえるが、20年分の遠回りを減らせる社会の真実31条：
1. もし今日あなたが倒れたとしても、1週間以内にはそのポジションに新人が就き、あなたが去ったことを覚えている人など誰もいない。
2. ほとんどの人は自分自身のことしか気にしていない。この点を利用し、彼らの利己的な欲望に合わせることで、主導権を握れる。
3. あなたは資産の投資家になるか、請求書の記録係になるかのどちらかだ。前者は裕福さへとつながり、後者は貧困に陥る運命にある。節約には限界がある。継続的に収益と価値をもたらす資産への投資を優先しよう。
4. 裕福になると、人生の難易度は10分の1に下がる。お金は汚いものではない。豊かになることは、あなたが堂々と掲げるべき目標だ。
5. どこにいても、あなたは問題を解決しているか、問題を生み出しているかのどちらかだ。本当の意味での中間者など存在しない。
6. 大多数の普通の人は、本質的にとても臆病だ。この世界には、実際にはそれほど多くの競争はない。勇気を持って果断に動けば、半分以上は勝ったようなものだ。
7. 長期にわたって怠惰に過ごす人たちと一緒にいれば、逆転することなど絶対にできない。ネガティブな人間関係からは、ためらわずに距離を置き、少しの罪悪感も抱くな。
8. セールスとマーケティングの本質は、自分がどんな助けを提供できるかを相手に伝え、相手が必要とするときに料金を受け取ることだ。気取って善人ぶるのはほどほどにしないと、一生貧しいままだ。
9. 人生ではいつでも不測の事態が襲ってくる。あらかじめ心の準備をしておこう。たとえどん底に落ちても、日々の良い習慣を決して乱してはいけない。
10. 極めて賢い人は、考えすぎるあまり何も成し遂げられないことが多い。過剰な思考を捨て、冷酷なまでの実行に集中しよう。
11. 自信は頭の中で空想するだけでは生まれない。自信とは、膨大な反復練習によって、結果を力ずくで叩き出した後に得られる揺るぎない確信だ。
12. 本当は誰もあなたのことなど気にしていない。みんな自分自身に注目するのに忙しいのだ。やりたいことがあるなら、思い切ってやればいい。他人の目など空気のように扱おう。
13. アンチや批判者は、あなたが持っていて彼らには手に入れられないものを嫉妬しているだけだ。その声を助言ではなく、嫉妬だと受け止めよう。
14. この世で最高レベルの自律ツールは、毎日スマホを見る時間を10分以内に抑えることだ。突然、膨大な時間が増えたことに気づくだろう。
15. ゲームは、現実世界のゲーム理論を理解するための絶好のツールだ。安心して遊べ。無知な人たちの貶し言葉など信じるな。
16. あなたが無名のうちは、誰も支援してくれない。成功して名を成すと、みんながあなたの周りに集まってくる。あなたの威光にあやかりたいからだ。
17. あなたは職業 burnout なのではない。嫌いな人たちと、何の興味もないことをしながら、自分の価値観に反することを強いられているだけだ。
18. プレッシャーを感じるのは、あなたが成長しているサインだ。プレッシャーからひたすら逃げていれば、平凡な人間に成り下がるのは必然だ。
19. ネガティブな感情を病気扱いすると、あなたの進化を妨げる。人生がいつでも思い通りになるはずはない。それこそが普通なのだ。
20. 絶対的な確実性への執着が、これまでの人生で出会ったあらゆる絶好の機会を台無しにしてきた。
21. 目の前で出会う一つひとつの「面倒事」を「ビジネスチャンス」と再定義すれば、あなたの稼ぐ力は飛躍的に高まる。
22. あなたが立てるあらゆる目標は、本質的には羊の皮をかぶった極端な自己進化の試みだ。
23. あなたが崇拝する大物も、1日に使える時間はあなたと同じ24時間しかない。「忙しい」を言い訳にするな。単に優先順位を間違えているだけだ。
24. 会社員として働くことは人生の第1段階にすぎない。起業して仕組みを構築することこそが第2段階だ。あらゆる手段を尽くして第1段階から抜け出そう。
25. いわゆる絶対的な安全を追い求めることは、まったく安全ではない。勝つ機会を、100%何も得られないことと引き換えにしているだけだ。
26. あなたの両親は、彼らにできる最大限の努力をしてきた。生まれ育った家庭について際限なく不平を言うのをやめ、自分の人生を再び自分の手に取り戻そう。
27. いわゆる完璧なタイミングなど、永遠にやってこない。今日を最高のタイミングだと考え、今すぐ始めよう。
28. 非現実的なことを恐れずに追い求める人だけが、生きている実感を本当に味わえる。
29. 唯一無二のイノベーションを無理に追い求めることは、過大評価されている。すでに有効性が証明された不器用な方法をそのまま模倣するほうが早い。
30. あなたの潜在意識を作り変え、足を引っ張る障害物ではなく、最強の推進力にしよう。
31. 人生は短く、あなたはいずれ死ぬ。ぐずぐずしている暇はない。今すぐ思い切って勝負に出て、世界にあなたの実力を見せつけよう！

250億ドルでも埋めきれないAIのブラックホール：グーグルの社債発行は始まりにすぎず、さらに大きな嵐が後に控えている

昨日、グーグルは上場から27年間、ほとんどしたことのないことをやった――

社債を発行して資金を借り入れた。

数億ドルでも、数十億ドルでもない。250億ドルだ。

2年から40年まで、10種類の債券に分けられ、最長のものは2066年までに返済する。

さらに驚くべきことに、投資家は狂ったように殺到した――申し込み額は1150億ドルに達し、4倍以上に膨らんだ。

だが、よく考えてみてほしい――

世界で最も裕福なテクノロジー企業の一つが、なんとAIのために借金をしようとしている。

なぜか？

AIが資金を燃やすスピードが、すでにグーグルが金を生み出すスピードを上回っているからだ。

第2四半期、グーグル史上初めてフリーキャッシュフローがマイナスになった。売上高は伸び、クラウド事業も伸びている。だが、金はどこにある？

すべてデータセンター、サーバー、半導体に注ぎ込まれている。

今年の設備投資上限はすでに2050億ドルに引き上げられた――2025年の2倍以上だ。そしてわずか数週間前、ウォール街はこの数字に恐れおののき、グーグル株はそれに反応して下落した。

では今はどうか？資金が足りなくなり、社債を発行して補っている。

AIは地球上で最も裕福な企業を、借金で暮らす「負債まみれの金欠企業」に変えつつある。

しかし、社債発行よりも注目すべきなのは、同じ週に起きたもう一つの出来事だ――

グーグルAIの中核となる頭脳が、ばらばらになった。

8月5日、グーグルはAI事業の大規模な再編を発表した。

DeepMind創業者のハサビスはCEOを退任し、会長兼Alphabetのチーフサイエンティストに就任した。建前では「長期戦略に集中する」ということだが、平たく言えば――日常の業務を取り仕切る仕事は、もうやらないということだ。

さらに衝撃的なのは、グーグルに27年間在籍したチーフサイエンティストのジェフ・ディーンが、直接会社を去ったことだ。

彼とともに、AI分野のトップ科学者3人も去った。

業界の評価はこうだ：これはまるで「AI国家代表チーム」が集団で起業したようなものだ。

このニュースが伝わると、グーグル株は4％下落した。

ここで、この二つの出来事を並べて見てみよう――

一方では必死に借金をしてインフラを整備し、もう一方では中核となる頭脳が集団で流出している。

この光景、どこか見覚えがないだろうか？

2015～2016年頃のFacebookに似ていないだろうか？モバイルインターネットの成長の恩恵が頭打ちとなり、必死に金をつぎ込んでトラフィックを買い、ユーザーを買っていたが、最も中核的なプロダクト人材が外へ流出し始めた。

そしてどうなったか？そこから長い変革の苦痛の時期が始まった。

もちろん、グーグルはFacebookではない。AIもソーシャルネットワークではない。だが、一つ共通している点がある――

ある業界が「技術主導」から「資本主導」へと切り替わるとき、真っ先に逃げ出すのは、往々にして本当に技術を理解している人々だ。

なぜか？

資本主導のゲームで競うのは、誰がより多くの資金を持っているか、誰の負債比率が高いか、誰のデータセンターがより大きいかだからだ。

一方、技術主導のゲームで競うのは、誰の頭脳が優れているか、誰のチームが精鋭か、誰がより速くブレークスルーを成し遂げるかだ。

この二つの論理は、本質的に衝突している。

ディーンが退社して設立したDiscovery Loopは、「AIを活用して科学・工学研究を自動化する」ことを掲げている。彼は声明の中で、意味深長な一言を述べた――

「最先端の領域では、AIはもはや単に質問に答えるだけではなく、発見をより重視する。」

言い換えればこうだ：あなたたちは皆、規模を競い、計算能力を競い、誰がより多くの金を燃やせるかを競っている。だが、本当の未来は「発見そのもの」を競うことにある。

AI競争は、今後さらに技術的ブレークスルーに依存するのか、それとも資金投入に依存するのか？

私の答えはこうだ：短期的には資金、長期的には人材だ。だが最も危険なのは――資金が潤沢なときこそ、人材が最も流出しやすいということだ。

金が増えれば、官僚も増える。官僚が増えれば、本当に何かを成し遂げたい人は、そこに居続けられなくなる。

グーグルが今日経験しているのは、AIの失敗ではなく、AI成功の代償だ。

250億ドルの社債発行と、1150億ドルに上る申し込みの熱狂は、市場が依然としてAIの長期的な成長物語を信じていることを示している。

だが、ハサビスのCEO退任とディーンの退社――これらのシグナルが伝えているのは、別の物語だ。

AI競争の前半戦で競われたのは、誰がより多くの資金を持ち、誰の計算能力がより大きいかだった。

後半戦で競われるのは、誰が本当にAIを理解している人材をつなぎ留められるかだ。

前半戦の勝者はグーグル、マイクロソフト、アマゾンだ。

後半戦の勝者は誰か？

まだ存在していないのかもしれない。#宇树发行价150.80元中一签能赚多少 #非农之夜定涨跌方向 #股票交易分享挑战 $GOOGL $AMZN $NVDA

私の88歳の祖父がまとめた、10の貴重な人生経験：
1. パートナーや仕事仲間を慎重に選ぶ
人を間違える代償は、ビジネスで一度失敗したり、プロジェクトを台無しにしたりする代償より、はるかに大きい。
2. 自分の健康をしっかり守る
お金で多くのものを買うことはできても、昨日の健康を買い戻すことは決してできない。
3. できる限り資産（株式、不動産、または事業）を持つ
それらがあってこそ、本当の自由と富を手に入れられる。
4. 命を守るように自分の評判を大切にする
良い評判を築くには一生の時間がかかるが、それを壊すのに必要なのは、たった一つの愚かな決断だけだ。
5. 転んだら、勇気を出して立ち上がる
悪人や、一度の失敗、あるいは苦しい年月に、自分の人生を決めつけさせてはいけない。それらを、自分を成長させる教訓の糧にしよう。
6. 上を目指して進むときこそ、感謝と謙虚さを忘れない
順境の中で上り詰めるときに出会う人々には、逆境で下り坂を歩むときにも同じように出会うことになる。
7. 成功して名を成すまで、幸せを先延ばしにしない
成功してから人生を楽しもうなどと待ってはいけない。幸せとは人生の過程そのものであり、歩きながら楽しむことを学ぼう。
8. 究極の自由は、絶対的な自律から生まれる
自律に支えられていない自由は、単なる放縦にすぎない。自律があってこそ、人生を自分で掌握する究極の自由を手にできる。
9. 自分を絶えず消耗させる人や環境から距離を置く
人生の資源とエネルギーには限りがある。時間は価値のある人や物事に使い、適切なタイミングで損切りをしよう。
10. 大局観と長期的な視点を持つ
数十年という長い時間の尺度で目の前の挫折を見れば、今ある困難など、人生という長い川に浮かぶ小さな波にすぎないと気づくだろう。

56ドルのHYPE、まだ何を待っている？

まず表面を見てみよう：誰も参加しておらず、市場は氷室のように冷え切っている。

6月のATHである77ドルから下落してすでに28%、51〜58ドルの間を何週間もさまよっている。24時間の値動きは3%未満、取引量は眠くなるほど縮小している。JPMorganは「競争激化、ETF需要の鈍化」と述べ、開発者は再び取引所へトークンを送っている――消化試合のような状況だが、底はすぐ足元にあるかもしれない。

第一のポイント：JPMorganは弱気だが、あなたはミスリードされているかもしれない。
伝統的な金融機関が、Hyperliquidは競争に直面し、ETFへの資金流入も停滞しているというレポートを発表した。個人投資家は慌てた：「ウォール街まで見放したなら、もう逃げるべきでは？」

しかしJPMorganは同時に、Hyperliquidの「オンチェーン金融インフラ」としての位置付けも認めており、RWA取引の割合は継続的に上昇し、一部の時間帯では純粋な暗号資産perpを上回っている。

同じレポートでも、機関投資家が見ているのは「長期的価値」、個人投資家が見ているのは「早く逃げろ」だ。

第二のポイント：HYPEのファンダメンタルズは、想像以上に強い。

暗号資産市場全体でも、実際の収益を持つ数少ない資産の一つだ：

累計収益は10億ドル超、97%を買い戻し・バーンに充当

RWA（リアルワールドアセット）取引の割合がロケットのように上昇

プロダクトは純粋なデリバティブから、株式、コモディティ、IPO関連へと拡大

Grayscaleなどの機関は、Coinbaseを基準に15〜18倍の将来収益評価を提示

第三のポイント：テクニカル面で、重視すべきシグナルが現れている。

価格は51〜58ドルの範囲で数週間もみ合い、8月初旬の安値51.2でサポートされた後、57〜58まで反発し、現在は56まで押し戻されている。RSIは中立ながらやや低め（40〜50）、MACDは密着し、取引量は極端に縮小している――これは典型的な「嵐の前の静けさ」だ。

下降チャネルの上限は58付近、下限は52付近にある。取引量を伴って58を突破すれば、60〜65への空間が直接開く。一方、52を割れば、48〜50を再び試す展開になる。

強気と弱気の対決、あなた自身で判断してほしい

一方は：

51〜52の強いサポートが何度も守られている

累計10億ドル超の収益＋継続的な買い戻し

RWAの物語が拡大し、セクターの上限が開かれている

取引量が極限まで縮小＝相場変動が間近

もう一方は：

JPMorganの弱気見通しによるセンチメント圧迫

開発主体がトークンを取引所へ移している

本日のNFPデータがマクロ市場に衝撃を与える可能性

58を3回突破できず、短期的には弱気優勢

重要な価格帯

上方のレジスタンス：56.5〜58 → 60〜62 → 65〜70

下方のサポート：55 → 53.5〜54 → 51〜52（強気と弱気の生死を分けるライン）

積極的な短期取引：

55〜55.5への押し目でロングを試し、損切り54.5、目標56.5〜58；または56.8〜58への反発でショートを試し、損切り58.5、目標55〜54。小さなポジションで取引し、だましのブレイクアウトに注意。

堅実な中期取引：

日足で取引量を伴って58の上に定着してからロングを追い、目標60〜65、損切り52。NFPが弱く、55を守れた場合は中期ロングを仕込める。52を割った場合は48〜50を視野に入れる。

長期保有を信じる人：

51〜55で現物を分割して積み立てる。賭けるのはRWAの物語の爆発的な拡大＋買い戻しの継続だ。ただし、無期限契約ではポジションを抱え続けないこと。毎月6日のアンロック前後は慎重に。

ポジション管理の鉄則：1回の取引におけるリスクは総資金の1〜2%以内、レバレッジは3〜5倍以内。

HYPEは今、2024年初頭のSOLのように見える――

横ばいでもみ合っている間は、誰もが「ゴミ」と罵っていたが、結果的にブレイクアウト後はそのまま倍になった。#宇树发行价150.80元中一签能赚多少 #非农之夜定涨跌方向 #股票交易分享挑战 $BTC $SOL $HYPE

$BTC は再びレジスタンスで苦戦しています。

押し戻しが起こる可能性はありますが、判断を急いではいません。

何らかの想定をする前に、日足のローソク足でこの動きを確認するまで待ちましょう。

#GateLaunches10AShareContracts

同一アドレスが数時間以内に xyz:CL の大規模なドテン取引を実行：以前に約60.63万の建玉単位のロングポジションを完全に決済し、現在は約327.52万の建玉単位のショートポジションを保有。 このショートポジションは20倍のクロスマージンレバレッジを採用しており、含み損は約3,047建玉単位。清算価格は86.35で、現在のマーク価格から約10.38%離れている。アドレスの身元はまだ確認されていない。 アドレス：0x40f20b734d7d25ba0b6219e921382fa992a56a9e

サンディスクの売上高が372%急増、株価は7%暴落——AIストレージの強気相場は、「高すぎる」の3文字に殺されつつある

サンディスクの決算——売上高89.7億ドル、前年同期比372%急増、粗利益率84.6%、EPSは予想を大幅に上回り、さらに140億ドルの自社株買い計画まで打ち出した。

Western Digitalの決算——売上高37.5億ドル、前年同期比44%増、純利益は12倍超に急増し、全面的に予想を上回った。

それで？

Western Digitalは時間外取引で11%超下落し、サンディスクは7%超下落した。

木曜日の取引終了時点で、Western Digitalは13%暴落し、サンディスクは7%近く下落した。

業績が良いほど、下落は激しくなる。

また混乱した？

混乱して当然だ。なぜなら、あなたはまだ「業績が良いかどうか」で株価が上がるか下がるかを判断しているが、市場はとっくにそのやり方では動いていないからだ。

まず、何が起きたのかを見てみよう。

8月5日の取引終了後、サンディスクとWestern Digitalは同時に決算を発表した。

サンディスクの第4四半期のデータセンター売上高は29.8億ドルで、前年同期比1298%の急増、前四半期比では倍増した。8社の顧客を対象とする10件の長期契約を締結し、最低契約収入は939億ドルに達する。2027会計年度の供給の半分超が前もって確保された。

Western Digitalでは、クラウド顧客向け売上高が総売上高の89%を占める。

すべて好材料だ。

ところが、サンディスクが示した次四半期の売上高ガイダンス中央値は105.5億ドル——市場予想の111.6億ドルを下回った。

差は6%未満だ。

株価は7%暴落した。

Western Digitalはさらに気の毒だ——次四半期の売上高ガイダンス中央値は41億ドルで、実際にはアナリスト予想の40.2億ドルを上回っていた。それでも時間外取引で11%下落した。

Goldman Sachsは核心を突いてこう述べた。「現在、ストレージ業界が直面している核心的な矛盾は、ファンダメンタルズの悪化ではなく、市場の期待が現実を過度に先行していることだ。」

平たく言えば、ストレージが駄目になったのではなく、市場のストレージに対する期待が、「必ず完璧でなければならない、毎回予想を上回らなければならない、ガイダンスさえ大幅に上方修正し続けなければならない」という水準にまで達しているということだ。

サンディスクは年初来460%上昇し、Western Digitalは200%上昇した。

市場はすでに「AIストレージは供給不足」というストーリーを、丸々1年から2年分も先取りして織り込んでいる。

株価が「継続的な加速」という完璧なシナリオをすでに織り込んでいるとき、通常の軌道に戻るだけのガイダンスは——絶対値が依然として高成長であっても——「成長がピークに達した」と解釈される。

この市場は、もはや「良い」だけでは満足しない。「信じられないほど良い、永遠に加速し続けるほど良い」ことを求めている。

しかし、本当に警戒すべきなのは、別のニュースだ。

NVIDIAは次世代Rubin UltraのHBM構成を引き下げることを検討している。

当初はHBM4e 12hiを採用する予定だったが、現在はHBM4e 8hi、HBM4 12hi、HBM4 8hiなど、低仕様の案も並行して評価し始めている。

NVIDIAでさえ十分なハイエンドHBMを確保できず、「低仕様版」のGPUを投入せざるを得なくなっている。

これは何を意味するのか？

HBMの供給逼迫が、すでに「ストレージメーカーにとっての追い風」から「AIチップの出荷を制約するボトルネック」へと変わったということだ。

ストレージ価格上昇 → NVIDIAのコスト上昇 → 低仕様化を余儀なくされる → AIチップの性能低下 → クラウド事業者がより多くのGPUを購入 → コストがさらに上昇。

これは正のフィードバックによるミンチ製造機だ。

AIストレージの強気相場は、まだ安泰なのか？

私の判断は単純だ。

短期的には、調整は終わっていない。

7月29日時点で、AIストレージ大手の平均下落率は約40%に達している。しかし調整はまだ1か月にすぎず、時間軸で見れば、まだ十分に織り込みが進んでいない。韓国の個人投資家によるレバレッジ解消は依然として急速に進んでおり、強制清算率は7～8%と、市場が安定している状態の1%を大きく上回っている。

中期的には、見解が大きく分かれている。

Citigroupは在庫が少なく、需給逼迫が続くと述べている。Morgan Stanleyはメモリ契約価格が第4四半期にピークを迎えると見ている。仁橋は、ストレージはすでにピークに達したと述べている。

長期的に見た本当のリスクは、需要が消えることではない——期待が高すぎることだ。

サンディスクの粗利益率は84.6%、次四半期のガイダンスは83～85%で、前四半期比横ばいだ。市場がすでに「毎四半期、粗利益率が上方修正される」というストーリーに慣れている中で、「横ばい」は「ピークアウト」と解釈された。

これはファンダメンタルズに問題が生じたのではなく、バリュエーションに問題が生じたのだ。

ある株が460%上昇した後では、どれほど良い決算でも「予想どおり」となる。そしてバブル局面において、「予想どおり」は悪材料なのだ。#宇树发行价150.80元中一签能赚多少 #非农之夜定涨跌方向 #股票交易分享挑战 $SNDK $SKHY $WDC

おじさんの最近の投稿は、「まず高値づかみして、それから研究する」とはどういうことかを生き生きと解説している。はははははは　最初は彼が私に忠告してくれたのに、私は聞かずに $CRCL で高値づかみし、今回は私が彼に忠告したのに、彼は聞かずに $SPCX で高値づかみした。

今夜8時半、雇用統計の決戦です。皆さん、準備はできましたか？

イランは左手で協定を差し出し、右手で法案を立てる——市場は「署名したか」を注視し、賢い資金は「署名後に執行できるか」を注視している

8月5日、イランのガリババディ外務次官は次のように述べた。

「イランとオマーンによるホルムズ海峡の航行に関する協定は、最終合意に近づいている。」

新航路の座標はすでに決まっている。北部航路、南部航路はすべて閉鎖される。2〜4か月以内に、海峡は再び航行可能になる見込みだ。イラン外務省の報道官も、両国の共同声明は最終審査の段階に入ったと述べた。

世界中が胸をなで下ろした——原油価格は下落し、インフレは鈍化し、米国株は上昇する。

そして翌日。

8月6日、イラン議会の幹部会メンバーであるサリーミーが、法案の草案を公表した。

内容は、米国、イスラエルおよびその他の敵対国の船舶がホルムズ海峡を通過することを禁止するというものだ。

違反者には——**貨物価値の最大20%**の罰金が科される。

同じ側の人間が、前後してまったく異なる発言をした。

これがイランの二重線路戦略だ——

協定は、世界全体に見せるためのものだ。

イランとオマーンが提案する新航路によって、イランはホルムズ海峡を通ってペルシャ湾に入る船舶を管理する権限を得ることになる。これは過去60年間、一度もなかったことだ。「これまで中東側がイランに対して行った最大級の譲歩の一つ」と見なされている。

イランは協定を手にして世界に告げる。私は協力できる、と。

法案は、米国に見せるためのものだ。

議会草案は、米国およびイスラエルの船舶の通航を禁止し、イスラエルに関連する貨物が同地域を通過することも禁止する。いかなる「過去にイランへ損害を与えた」国も、通航許可を得られない。

イランは法案を手にして米国に告げる。私の望むものを与えなければ、法律が施行される、と。

市場はすでに価格で答えを示した。

ブレント原油は8月4日、停戦と航行再開への期待から79.36ドルまで下落した。8月7日には、ホルムズ海峡の通航条件をめぐる対立と安全上の事件を受け、83.48ドルまで反発した。1日で4%超の上昇だ。

ビットコインは場中に6.4万ドルに向けて下落し、日中高値から1%超下落した。米国株主要3指数は今週初めてそろって下落して引けた。

「協定はまもなく署名される」——原油価格は下落。「法案はまもなく可決される」——原油価格は上昇。

市場はイランに振り回され、行ったり来たりしながら平手打ちを食らっている。

しかし、本当に致命的な問題は、まだ「署名したかどうか」ではない。

「署名後に、執行できるかどうか」だ。

海運業界はすでに厳しい警告を発している。

問題はどこにあるのか？

米国はすでに、イランが新設した「ペルシャ湾海峡管理局」に制裁を科している。同機関に対して支払いを行えば、支払者の資産が凍結される可能性がある。

それと同時に、ロイズ市場協会は、船舶がホルムズ海峡の通航料を支払った場合、その船舶の保険を打ち切る条項を導入した。

支払わなければ——イランは通過を認めない。支払えば——米国が資産を凍結し、保険会社が保険契約を解約する。

海運会社は板挟みになっている。

身も蓋もない言い方をすれば、

イランは左手で協定を差し出し、右手で法案を立てる。

市場は「署名したか」を注視する。賢い資金は「署名後に執行できるか」を注視する。

協定は外交辞令だ。法案は交渉の切り札だ。執行こそが、真の現金なのだ。

今後は3つの点を注視すべきだ。

👉 米国はイランの港湾封鎖を解除するのか。

👉 海運会社は最終的に「イランに支払う」のか、それとも「米国の指示に従う」のか。

👉 保険条項は緩和されるのか。

この3つの問いへの答えは、「協定締結が近い」というどんな表明よりも重要だ。

協定は署名後に撤回できる。法案は可決後に修正できる。しかし、タンカーが海峡を通過できるかどうか——そこにこそ、真の現金がかかっている。#MoonshotAIPreIPOs开启 #宇树发行价150.80元中一签能赚多少 #非农之夜定涨跌方向 $BTC $BZ $CL

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水曜日に14％下落すると「業績が予想外に悪化した」と言い、木曜日に6％上昇すると「悪材料が出尽くした」と言う――同じSpaceXを、2組の人々が売買している

水曜日の夜、SpaceX初の決算報告を目にした――

売上高は78億ドルで、前年同期比92％増、市場予想を上回った。

純損失は10億ドルから5.4億ドルに縮小。

しかしAIへの設備投資は183.7億ドルで、前年同期比550％急増し、アナリスト予想を約40％上回った。

時間外取引で株価は急落し、翌日には14％下落した。

市場の判断はこうだった。「資金を燃やしすぎており、このバリュエーションに値しない」

木曜日、9億1,150万株のロックアップが解除された。

どういうことか？取引可能な株式数が6.39億株から一気に15.5億株へ増加し、潜在的な売り圧力は約1,000億ドルに達した。

メディアには「1,000億ドル規模のロックアップ解除の洪水が襲来」「SpaceX最も危険な日」といった見出しがあふれた。

そして、どうなったか？

株価は6.14％上昇し、114.92ドルで引けた。1日の出来高は2.55億株に達し、1カ月半ぶりの高水準となった。

水曜日に14％下落した同じ会社が、木曜日には6％上昇した。

一体何が起きたのか？

第一に、水曜日の14％急落そのものが、すでに「ロックアップ解除」だった。

1日の出来高は2億株に達し、売り逃げたい人はすでに市場から一掃されていた。市場関係者は早くから見抜いていた――空売り勢が賭けていたのはファンダメンタルズの崩壊ではなく、ロックアップ解除後の内部関係者による集中売却だった。

ところが内部関係者はほとんど売らず、空売り勢は困惑した。

第二に、空売りポジションが膨らみすぎており、踏み上げがいつ始まってもおかしくない状態だった。

水曜日の取引終了時点で、空売りポジションは浮動株の36％を占め、含み益は90億ドルを超えていた。

木曜日の寄り付きで下落しなかったら、空売り勢は慌てるだろうか？もちろん慌てる。買い戻しは買い注文であり、買い注文は株価を押し上げる。

第三に、ウォール街は実際の資金で投票している。

モルガン・スタンレーは目標株価300ドルを再確認し、JPモルガンは225ドルから240ドルへ引き上げた。少なくとも6社の証券会社が買い推奨を維持している。

モルガン・スタンレーのアナリストは、こう述べている。「SpaceXは、世代をまたいで成長する稀有な企業だ」

オプション市場さえ底打ちに賭けている――ある機関投資家のトレーダーは90ドルのプットオプションを売る一方、220ドルのコールオプションを買った。今後10カ月間、株価が20％下落せず、さらには倍増することに賭けているのだ。

しかし、あまり早く喜んではいけない。

これは終点ではない。

SpaceXは9段階に分けたロックアップ解除の仕組みを採用している。8月は第一波にすぎず、今後も複数回にわたって株式が順次ロックアップ解除される。

最大の爆弾は2027年6月にある――マスク氏が保有する64億株が、その時点でロックアップ解除される。

現在もIPO発行価格の135ドルを下回っている。

ロックアップ解除で下落しなかったからといって、今後も下落しないとは限らない。供給ショックは先送りされただけで、消滅したわけではない。

率直に言えば――

水曜日にAIへの巨額投資を批判した人々と、木曜日に「悪材料が出尽くした」と叫んだ人々は、同じ人たちなのだろうか？

違う。

水曜日に売ったのは短期資金で、木曜日に買ったのは長期的な信念を持つ投資家だった。

個人投資家は水曜日の急落から最初の1時間で、純額2,270万ドルを買い越した――彼らの目には、AIへの積極的な投資は悪材料ではなく、長期的な勝者になる確率が高まったことを示すシグナルだった。

機関投資家が設備投資の急増を理由に慎重になる一方、個人投資家は巨額投資を将来の覇権のために必要な先行コストと見なしている。

同じ決算報告でも、読み方は2通りある。

SPCXの今後をどう見るべきか？

短期的には、ロックアップ解除という悪材料はひとまず織り込まれ、105～110ドル付近では比較的強い押し目買いが入っている。

しかし長期的に、本当に株価を決めるのは次の3つだ。

スターリンクは継続的にキャッシュを生み出せるか――第2四半期のスターリンクの売上高は43億ドルで、唯一の黒字部門となっており、ユーザー数は倍増して1,200万人に達した。

AI投資を収益に転換できるか――AI事業の売上高は25.6億ドルで、前年同期比247％急増したが、なお12.6億ドルの赤字を計上している。モルガン・スタンレーの目標株価の半分以上は、AI事業のバリュエーションに由来している。

スターシップを予定どおり前進させられるか――宇宙事業はなお5.4億ドルの赤字で、研究開発投資は増え続けている。

水曜日に14％下落したとき、あなたは恐怖に陥り、木曜日に6％上昇したとき、あなたはFOMOに駆られた。しかし本当に利益を上げる人は、恐怖の中で底打ちのシグナルを見つけ、熱狂の中で次の爆弾の位置を見抜く。#MoonshotAIPreIPOs开启 #宇树发行价150.80元中一签能赚多少 #非农之夜定涨跌方向 $BTC $ETH $SPCX

人生は予測できない
李亜鵬は何年もの間、ずっと悪い話題ばかりで、この人生に希望はないように感じられた
ところが、病院が彼に家賃を滞納し、立ち退きを余儀なくされたことで、彼はこうして人生を逆転させた
しかも、全面的な逆転だった
韓紅は何年も慈善活動を続け、声望はこの上なく高かった
たった一言「顔を出しておこう」で、今もなお集中攻撃を受けている
人生の大逆転は、自分で一万回運命を占っても思いもよらないものだ