BTC明確化法案の投票は9月に延期された
わざと仕掛けて、展開を引き延ばしているように感じる
今はまず市場を行ったり来たりの値動きにしておいて
9月になったら他の悪材料と合わせて、一気に大暴落させて振るい落とすつもりだろう
わざと仕掛けて、展開を引き延ばしているように感じる
今はまず市場を行ったり来たりの値動きにしておいて
9月になったら他の悪材料と合わせて、一気に大暴落させて振るい落とすつもりだろう
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暗号資産KOLコミュニティと市場動向
暗号資産KOLの洞察、コミュニティセンチメント、新興市場トレンド、業界動向分析をチェック
616ページの法案本文、7票の反対票、14営業日――CLARITYが頓挫したのは間に合わなかったからではなく、通したくない人がいるからだ
「9月の再開後、優先的に進める。」
「単に時間が足りないだけだ。休会期間が短すぎる。」
ここ2日、耳に入ってくるのはこればかりではないだろうか？
信じてはいけない。
上院多数党院内総務のトゥーンは8月7日、採決を9月に延期すると確認した。暗号資産メディアは一斉に「頓挫ではなく延期だ」という楽観的な論調を展開した。
しかしPolymarketでは、法案が2026年に成立する確率が、5月初旬の70％超から14％まで下落した。
7割から1割4分へ。
これは時間の問題ではない。政治の問題だ。
胸に刺さる事実がある――
共和党は上院で53議席しか持っていない。民主党の長時間討論を打ち切るには60票が必要だ。
53人の共和党議員が全員賛成したとしても、少なくとも7人の民主党議員を引き入れなければならない。
そしてこの7人の民主党議員は、すでに公然と「ノー」と言っている。
以前交渉に参加していた民主党の上院議員7人は、7月に共同声明を発表した。「共和党が提出した法案の文面には、現時点でもなお不十分な点がある。選挙で選ばれた公職者の倫理、消費者保護、利益相反、市場の健全性に関わる重要条項は強化されなければならない。」
交渉は11か月に及び、法案は300ページ増えた。民主党が求めた修正は、共和党がほぼすべて受け入れた。
しかし最後の土壇場で、7人が一斉に態度を翻した。
これが「時間が足りない」からだと思うだろうか？
では、民主党はいったい何を求めているのか？
倫理条項だ。
改正版の法案では、大統領、副大統領、連邦議員が在任中にデジタル資産を発行または支援することをすでに禁じている。これでも十分に厳しいだろう？
不十分だ。
民主党が強硬に主張しているのは2点だ。
第一に、執行権限を司法省にしか与えず、州司法長官には与えないこと。
平たく言えば、トランプ氏に対する条項をトランプ氏の司法省が執行するということだ。
トランプ氏が自分自身を捜査すると思うだろうか？
第二に、条項の有効期限が2029年で切れることだ。
平たく言えば、トランプ氏が退任した後、条項は自動的に失効する。
民主党はこれを「狂っていて、真剣さに欠ける（wild and unserious）」と呼んでいる。
彼らの言い分は正しいのか？ 自分で考えてみてほしい。
しかし、法案を完全に葬り去った本当の理由は、別のことだ――
トランプ氏の2025年の財務開示によると、同氏は暗号資産事業で14億ドル超を稼いだ。
そのうち「トランプ・コイン」だけで6億3,500万ドルを売り上げた。
14億ドル。
一人の大統領が、コインを発行して、1年で14億ドルを稼いだ。
民主党がこれを見逃すと思うだろうか？
共和党が欲しいのは「我々は暗号資産立法を推進した」という物語だ。民主党が欲しいのは「我々はトランプ一族への利益供与を阻止した」という物語だ。
双方がCLARITYを選挙広告に利用している。
しかも11月には中間選挙がある。
では、9月の再開後はどうなるのか？
9月14日に再開する。中間選挙までに残るのは、わずか14営業日だ。
そしてこの14日間に、上院は次の案件を処理しなければならない――
政府歳出法案（9月30日に会計年度が終わるため、成立しなければ政府機関が閉鎖される）。
国防権限法案。
ロシア制裁法案。
司法長官の指名承認。
そして中間選挙そのもの――議員たちは選挙区に戻って票集めをしなければならない。
CLARITYは何番目か？
答えは、「順位に入らない」だ。
「9月の優先事項」？ トゥーンが言ったのは聞こえのいい言葉にすぎない。議事日程に使える時間は限られている。優先度の高いものから取り上げられる。
CLARITYの優先順位は、最下位だ。
バーンスタインはすでに警告している。法案が年内に成立しなければ、Bitcoinを含む暗号資産市場は短期的な調整に直面することになる。
JPモルガンも、「中核的な規制上のカタリストの一つが揺らいでいる兆候」だと述べている。
Kalshiの予測市場では、法案が12月までに成立する確率はわずか30.84％と示されている。
70％から30％、そして14％へ。
この曲線はBTCのローソク足チャートよりもひどい。
最も胸に刺さることを言おう。
この業界最大のリスクは、規制が厳しすぎることではなく、規制がいつまでたっても実現しないことだ。
不確実性こそが、本当の殺し屋だ。
取引所は、明日も米国ユーザーにサービスを提供できるのか分からない。DeFiプロトコルは、次の召喚状がいつ届くのか分からない。機関投資家は、参入後にルールが変わるかどうか分からないため、参入に踏み切れない。
CLARITYは本来、答えを示すはずだった。
ところがワシントンはこう言った。「もう少し待て」。
何を待つのか？
中間選挙が終わるのを待つ。両党がそれぞれの票の勘定を済ませるのを待つ。トランプ氏の14億ドルがニュースの焦点ではなくなるのを待つ。
2026年の立法の窓は、実質的にすでに永久に閉じられた。
9月14日の再開後、議事日程を注視してほしい。
もしCLARITYが最初の3議題に入っていなければ――
もう待つな。#MoonshotAIPreIPOs开启 #非农爆雷降息预期逆转 #股票交易分享挑战 $BTC $ETH $SOL
「9月の再開後、優先的に進める。」
「単に時間が足りないだけだ。休会期間が短すぎる。」
ここ2日、耳に入ってくるのはこればかりではないだろうか？
信じてはいけない。
上院多数党院内総務のトゥーンは8月7日、採決を9月に延期すると確認した。暗号資産メディアは一斉に「頓挫ではなく延期だ」という楽観的な論調を展開した。
しかしPolymarketでは、法案が2026年に成立する確率が、5月初旬の70％超から14％まで下落した。
7割から1割4分へ。
これは時間の問題ではない。政治の問題だ。
胸に刺さる事実がある――
共和党は上院で53議席しか持っていない。民主党の長時間討論を打ち切るには60票が必要だ。
53人の共和党議員が全員賛成したとしても、少なくとも7人の民主党議員を引き入れなければならない。
そしてこの7人の民主党議員は、すでに公然と「ノー」と言っている。
以前交渉に参加していた民主党の上院議員7人は、7月に共同声明を発表した。「共和党が提出した法案の文面には、現時点でもなお不十分な点がある。選挙で選ばれた公職者の倫理、消費者保護、利益相反、市場の健全性に関わる重要条項は強化されなければならない。」
交渉は11か月に及び、法案は300ページ増えた。民主党が求めた修正は、共和党がほぼすべて受け入れた。
しかし最後の土壇場で、7人が一斉に態度を翻した。
これが「時間が足りない」からだと思うだろうか？
では、民主党はいったい何を求めているのか？
倫理条項だ。
改正版の法案では、大統領、副大統領、連邦議員が在任中にデジタル資産を発行または支援することをすでに禁じている。これでも十分に厳しいだろう？
不十分だ。
民主党が強硬に主張しているのは2点だ。
第一に、執行権限を司法省にしか与えず、州司法長官には与えないこと。
平たく言えば、トランプ氏に対する条項をトランプ氏の司法省が執行するということだ。
トランプ氏が自分自身を捜査すると思うだろうか？
第二に、条項の有効期限が2029年で切れることだ。
平たく言えば、トランプ氏が退任した後、条項は自動的に失効する。
民主党はこれを「狂っていて、真剣さに欠ける（wild and unserious）」と呼んでいる。
彼らの言い分は正しいのか？ 自分で考えてみてほしい。
しかし、法案を完全に葬り去った本当の理由は、別のことだ――
トランプ氏の2025年の財務開示によると、同氏は暗号資産事業で14億ドル超を稼いだ。
そのうち「トランプ・コイン」だけで6億3,500万ドルを売り上げた。
14億ドル。
一人の大統領が、コインを発行して、1年で14億ドルを稼いだ。
民主党がこれを見逃すと思うだろうか？
共和党が欲しいのは「我々は暗号資産立法を推進した」という物語だ。民主党が欲しいのは「我々はトランプ一族への利益供与を阻止した」という物語だ。
双方がCLARITYを選挙広告に利用している。
しかも11月には中間選挙がある。
では、9月の再開後はどうなるのか？
9月14日に再開する。中間選挙までに残るのは、わずか14営業日だ。
そしてこの14日間に、上院は次の案件を処理しなければならない――
政府歳出法案（9月30日に会計年度が終わるため、成立しなければ政府機関が閉鎖される）。
国防権限法案。
ロシア制裁法案。
司法長官の指名承認。
そして中間選挙そのもの――議員たちは選挙区に戻って票集めをしなければならない。
CLARITYは何番目か？
答えは、「順位に入らない」だ。
「9月の優先事項」？ トゥーンが言ったのは聞こえのいい言葉にすぎない。議事日程に使える時間は限られている。優先度の高いものから取り上げられる。
CLARITYの優先順位は、最下位だ。
バーンスタインはすでに警告している。法案が年内に成立しなければ、Bitcoinを含む暗号資産市場は短期的な調整に直面することになる。
JPモルガンも、「中核的な規制上のカタリストの一つが揺らいでいる兆候」だと述べている。
Kalshiの予測市場では、法案が12月までに成立する確率はわずか30.84％と示されている。
70％から30％、そして14％へ。
この曲線はBTCのローソク足チャートよりもひどい。
最も胸に刺さることを言おう。
この業界最大のリスクは、規制が厳しすぎることではなく、規制がいつまでたっても実現しないことだ。
不確実性こそが、本当の殺し屋だ。
取引所は、明日も米国ユーザーにサービスを提供できるのか分からない。DeFiプロトコルは、次の召喚状がいつ届くのか分からない。機関投資家は、参入後にルールが変わるかどうか分からないため、参入に踏み切れない。
CLARITYは本来、答えを示すはずだった。
ところがワシントンはこう言った。「もう少し待て」。
何を待つのか？
中間選挙が終わるのを待つ。両党がそれぞれの票の勘定を済ませるのを待つ。トランプ氏の14億ドルがニュースの焦点ではなくなるのを待つ。
2026年の立法の窓は、実質的にすでに永久に閉じられた。
9月14日の再開後、議事日程を注視してほしい。
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ストレージセクターでは、引き続き $MU マイクロンを例にすると、1．現在ここで揉み合っているのも、資金が方向性を巡って駆け引きしているためです。2．おそらく、チャート上のこの2つの動きのどちらかになる可能性が高いです。ストレージ三銘柄の中から1つ選ぶなら、各方面（米国株、ボラティリティ、値動きが定型的かどうかなど）を総合的に考慮して、個人的には MU＞SK hynix、SanDisk の順で選びます。
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3日間で250ドル暴騰した秘密：お金が多いのではなく、「誰も売らなかった」
8月4日、金はまだ4077ドル付近でもみ合っていた。
チャートを見ると、過去2か月余りと大して変わらないと感じるだろう——4000ドルから4200ドルの間を何度も行き来し、上がりも下がりもせず、死んだような状態だった。
8月5日、取引時間中に4179ドルに到達した。
8月6日、あっさり4300ドル台に乗せた。
3日間で200ドル超の上昇。現物金は週間で7.27%上昇し、COMEX先物は4400ドルを付けた。
多くの人が困惑した。
「誰が買っている？ どこからこんなに多くのお金が出てきた？」
答えはこうだ：誰も買っていない。誰も売らなくなったのだ。
常識に反する真実を一つ言おう——
今回の暴騰は巨額の資金が流入したからではなく、前段階でのポジションがあまりにも軽かったからだ。
過去数か月、欧米のETFとトレンド資金は継続的に金から撤退していた。金価格は1月の高値5595ドルから6月末には4000ドルを割り込み、約30%下落し、2008年以来最大の月間下落率を記録した。
この過程で、2つのことが起きた。
第一に、ショートが増え続けた。 継続的な下落トレンドの中で、CTAトレンドフォロー型ファンドはショートポジションを積み上げ続け、市場のショートポジションは高水準にとどまっていた。
第二に、ロングがますます減少した。 アクティブ株式型の公募ファンドによる金セクターの保有比率は、約4年ぶりの低水準まで低下した。投機的なロングポジションも、過去の基準では依然として低い水準にあった。
市場構造は次のようになった：下値の売り圧力は限られ、上値を追う買いも不足していた。
全員が逃げ、買いたい人もいなければ、売りたい人もそれほど残っていなかった。
そして8月5日、カタリストが訪れた。
米国の7月ADP雇用統計は新規雇用者数がわずか4.4万人にとどまり、予想を大幅に下回った。ホルムズ海峡の再開交渉でも実質的な進展が見られた。2つの変数が同時に変化した。
金価格は4200ドルを突破した——TDセキュリティーズは以前、CTAがショートカバーを発動するには金価格が4200ドルを突破する必要があると明確に指摘していた。
突破した瞬間、アルゴリズム取引システムがショートポジションの解消注文を一斉に発動した。
ショートの強制決済が価格を押し上げる → さらに多くのショートがロスカットされる → 価格がさらに急騰する。
典型的な「ショートスクイーズ」だ。
新たなロングが狂ったように買い上げたのではなく、既存のショートが列をなして逃げ出したのだ。
データがこのすべてを裏付けている。
CFTCのデータによると、8月4日までの週に、COMEX金の投機筋のネットロングポジションは12,070枚増加し、132,398枚となった。
SPDR金ETFの保有量は、7月17日の999.02トンから8月5日には1014.14トンへ増加し、15トン超を積み増した。
これは怒涛の買いではない。以前逃げていた人々が、少しずつ戻り始めたのだ。上海先物取引所の金保有ポジションには、異例の日次大幅増加が見られた。
限られた新規資金が、巨大な価格インパクトを生み出した。
率直に言おう。
今回の金の暴騰は、ファンダメンタルズとの関係がそれほど大きくない。
マクロ見通しが方向を決めただけで、相場構造が値幅を決めたのだ。
「下にほとんど売り手がいない」市場では、ほんの少しの買いでも価格は天井知らずに上昇できる。
これは2021年のビットコイン、2024年のミームコインの爆騰と、本質的にまったく同じだ。
お金が多いのではなく、誰も売らなくなったのだ。
同じことが、完全にBTCでも再現される可能性がある。
過去数か月、BTCをゴミ、詐欺、時代遅れの資産だと罵った人はどれだけいただろう？ 65000ドル付近で何度も損切りした人はどれだけいただろう？ どれだけの機関投資家が半減期後に様子見を選んだだろう？
誰もが弱気になったとき、「誰も売らない」構造が、すでにひそかに形成されている可能性がある。
投機的なロングポジションは過去最低水準にある。ショートポジションは積み上がり続けている。市場心理は極度に悲観的だ。
必要なのはたった1つのカタリスト——FRBの利下げシグナル、ETFへの継続的な資金流入、あるいは単純なテクニカル上のブレイクアウト——それだけでショートスクイーズが再現される。
金は3日間で250ドル上昇した。
BTCがこれを一度やったら、あなたは耐えられるだろうか？
もちろん、冷水を浴びせるようなことも言っておこう——
1日の上昇幅は、すでに短期的な上昇モメンタムの一部を先食いしている。
金は短期的には4200～4400ドルのレンジで消化・整理する可能性が高い。次の重要なターゲットは、200日移動平均線の4390ドル付近だ。
高値を追うな。押し目を待て。現金は尊厳、忍耐は武器だ。
しかし、大きな方向性はすでに明確になっている——
ある資産が全員から見捨てられたとき、それはまさに、ショートにとって最も危険な時なのだ。#非农爆雷降息预期逆转 #股票交易分享挑战 #CLARITY法案投票窗口即将关闭 $BTC $XAU $XAUT
8月4日、金はまだ4077ドル付近でもみ合っていた。
チャートを見ると、過去2か月余りと大して変わらないと感じるだろう——4000ドルから4200ドルの間を何度も行き来し、上がりも下がりもせず、死んだような状態だった。
8月5日、取引時間中に4179ドルに到達した。
8月6日、あっさり4300ドル台に乗せた。
3日間で200ドル超の上昇。現物金は週間で7.27%上昇し、COMEX先物は4400ドルを付けた。
多くの人が困惑した。
「誰が買っている？ どこからこんなに多くのお金が出てきた？」
答えはこうだ：誰も買っていない。誰も売らなくなったのだ。
常識に反する真実を一つ言おう——
今回の暴騰は巨額の資金が流入したからではなく、前段階でのポジションがあまりにも軽かったからだ。
過去数か月、欧米のETFとトレンド資金は継続的に金から撤退していた。金価格は1月の高値5595ドルから6月末には4000ドルを割り込み、約30%下落し、2008年以来最大の月間下落率を記録した。
この過程で、2つのことが起きた。
第一に、ショートが増え続けた。 継続的な下落トレンドの中で、CTAトレンドフォロー型ファンドはショートポジションを積み上げ続け、市場のショートポジションは高水準にとどまっていた。
第二に、ロングがますます減少した。 アクティブ株式型の公募ファンドによる金セクターの保有比率は、約4年ぶりの低水準まで低下した。投機的なロングポジションも、過去の基準では依然として低い水準にあった。
市場構造は次のようになった：下値の売り圧力は限られ、上値を追う買いも不足していた。
全員が逃げ、買いたい人もいなければ、売りたい人もそれほど残っていなかった。
そして8月5日、カタリストが訪れた。
米国の7月ADP雇用統計は新規雇用者数がわずか4.4万人にとどまり、予想を大幅に下回った。ホルムズ海峡の再開交渉でも実質的な進展が見られた。2つの変数が同時に変化した。
金価格は4200ドルを突破した——TDセキュリティーズは以前、CTAがショートカバーを発動するには金価格が4200ドルを突破する必要があると明確に指摘していた。
突破した瞬間、アルゴリズム取引システムがショートポジションの解消注文を一斉に発動した。
ショートの強制決済が価格を押し上げる → さらに多くのショートがロスカットされる → 価格がさらに急騰する。
典型的な「ショートスクイーズ」だ。
新たなロングが狂ったように買い上げたのではなく、既存のショートが列をなして逃げ出したのだ。
データがこのすべてを裏付けている。
CFTCのデータによると、8月4日までの週に、COMEX金の投機筋のネットロングポジションは12,070枚増加し、132,398枚となった。
SPDR金ETFの保有量は、7月17日の999.02トンから8月5日には1014.14トンへ増加し、15トン超を積み増した。
これは怒涛の買いではない。以前逃げていた人々が、少しずつ戻り始めたのだ。上海先物取引所の金保有ポジションには、異例の日次大幅増加が見られた。
限られた新規資金が、巨大な価格インパクトを生み出した。
率直に言おう。
今回の金の暴騰は、ファンダメンタルズとの関係がそれほど大きくない。
マクロ見通しが方向を決めただけで、相場構造が値幅を決めたのだ。
「下にほとんど売り手がいない」市場では、ほんの少しの買いでも価格は天井知らずに上昇できる。
これは2021年のビットコイン、2024年のミームコインの爆騰と、本質的にまったく同じだ。
お金が多いのではなく、誰も売らなくなったのだ。
同じことが、完全にBTCでも再現される可能性がある。
過去数か月、BTCをゴミ、詐欺、時代遅れの資産だと罵った人はどれだけいただろう？ 65000ドル付近で何度も損切りした人はどれだけいただろう？ どれだけの機関投資家が半減期後に様子見を選んだだろう？
誰もが弱気になったとき、「誰も売らない」構造が、すでにひそかに形成されている可能性がある。
投機的なロングポジションは過去最低水準にある。ショートポジションは積み上がり続けている。市場心理は極度に悲観的だ。
必要なのはたった1つのカタリスト——FRBの利下げシグナル、ETFへの継続的な資金流入、あるいは単純なテクニカル上のブレイクアウト——それだけでショートスクイーズが再現される。
金は3日間で250ドル上昇した。
BTCがこれを一度やったら、あなたは耐えられるだろうか？
もちろん、冷水を浴びせるようなことも言っておこう——
1日の上昇幅は、すでに短期的な上昇モメンタムの一部を先食いしている。
金は短期的には4200～4400ドルのレンジで消化・整理する可能性が高い。次の重要なターゲットは、200日移動平均線の4390ドル付近だ。
高値を追うな。押し目を待て。現金は尊厳、忍耐は武器だ。
しかし、大きな方向性はすでに明確になっている——
ある資産が全員から見捨てられたとき、それはまさに、ショートにとって最も危険な時なのだ。#非农爆雷降息预期逆转 #股票交易分享挑战 #CLARITY法案投票窗口即将关闭 $BTC $XAU $XAUT
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Hyperliquidの開発チームHyperLabsが昨日未明にステーキングから償還した43.3万枚のHYPE（2425万ドル）は、すでにマーケットメイカーのFlowdeskを通じて売却されている。 ◎過去数時間の間に、開発チームがステーキングから償還したHYPEのうち、16.5万枚（923万ドル）をマーケットメイカーのFlowdeskに送金した。 ◎その後、7.5万枚（419万ドル）をHyperliquidに送金して売却し、USDCに交換、9万枚
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非農業部門雇用統計の「まさかの悪化」に潜む罠：雇用は2.3万人減ったのに、失業率は低下
昨夜、米国の7月非農業部門雇用者数が発表され、雇用は2.3万人減少した。市場予想は8万人の増加——興奮してビットコインのロングに飛び込む。「利上げはもうない！流動性は緩和される！行け！」
ビットコインは確かに上昇し、一時65,300ドルを突破した。
しかし、その後はどうなったか？
急騰後に反落し、現在は64,800ドル。
上がったことは上がったが、その勢いはどうだろう？この「史上級の悪化」ともいえるデータと比べると、この程度の上昇幅は弱すぎて、背筋が寒くなる。
なぜなら、市場はすでに次の計算を始めているからだ。
このデータがどれほど異常なのか。
7月の非農業部門雇用者数は2.3万人減少し、市場予想は8万人の増加だった。
予想との差は10万人を超える。
Bloombergによると、今回の乖離幅は約5標準偏差に達し、通常見られる予測誤差の範囲をはるかに超えている。
2020年以来、月次の雇用減少幅として3番目に大きく、今年2月以来で最悪の結果だ。
さらに厳しいのは——5月と6月のデータが合計で10.3万人下方修正されたことだ。
5月は12.9万人増から6.3万人増へ、6月は5.7万人増から2万人増へと下方修正された。
過去12カ月間の非農業部門雇用者数の月平均増加は、わずか3.4万人だ。
これは「ソフトランディング」ではなく、「急ブレーキ」の前兆だ。
しかし——失業率は逆に4.2%から4.1%へ低下した。
どう説明すればいいのか？
2つのデータは出所が異なる。雇用者数は企業調査、失業率は家計調査に基づいており、サンプルも方法も異なる。
重要な原因はただ一つ：労働参加率が61.4%まで低下し、2021年初頭以来の最低水準となったことだ。
26.4万人が労働市場から退出した。
より多くの人が仕事を見つけたのではなく、仕事を探すことを諦めた人が増えたのだ。
分母が小さくなれば、失業率は当然低下する。
さらに警戒すべきなのは、前回値が下方修正されたことだ。
5月と6月は合計で10.3万人下方修正された。
これは修正ではなく、認めたということだ——これまで雇用市場の力強さが大幅に過大評価されていたことを。
企業調査のサンプルは変わり、統計手法も調整されている。過去数カ月、あなたが考えていた「雇用の底堅さ」は、単なる数字のゲームだった可能性がある。
暗号資産市場にとって、これは2つの意味を持つ。
短期的には：好材料だ。
CMEのデータによると、9月利上げの確率は1週間前の67%から44%へ低下した。
10年物米国債利回りは約5ベーシスポイント急低下した。
ドル指数は30ポイント近く下落した。
リスク選好が回復し、ビットコインは65,300ドルを突破した。
現在、市場が取引しているのは「利上げなし」だ。
しかし、中期的にはどうだろうか？
雇用が悪化し続ければ、市場の取引ロジックは「利上げ停止」から「景気後退の織り込み」へと切り替わる可能性がある——
そうなれば、リスク資産にとって好材料ではなく、悪材料になる。
しかも忘れてはいけない——来週はCPIが発表される。
米連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー議長はすでに明確に表明している。インフレ指標が高止まりすれば、9月の利上げを支持する用意があると。
FRB理事のクックもこう述べている。インフレが改善しなければ、利上げを支持する用意はできていると。
カシュカリはさらに直接的だ。後になってより大幅な利上げを余儀なくされるのを避けるため、今すぐ利上げが必要だと。
非農業部門雇用統計が利上げ確率を押し下げても、CPIがいつでもそれを押し戻す可能性がある。
胸に刺さることを言えば：
市場が今取引しているのは「利上げなし」だが、間もなく「なぜ経済がこれほど悪いのに利下げしないのか」を取引することになるかもしれない。
この2つのシナリオがBTCに与える意味は、天と地ほど違う。
前者は好材料、後者は——底を拾ったと思ったら、景気後退の山腹で拾っていたということになる。
来週のCPIこそが、本当の決戦だ。
そのとき、あなたはこう目にすることになる：
雇用データはFRBに「もう停止すべきだ」と伝え、インフレデータはFRBに「まだ停止できない」と伝える。
FRBは板挟みになる。あなたは、どちらを選ぶと思う？#MoonshotAIPreIPOs开启 #非农爆雷降息预期逆转 #股票交易分享挑战 $BTC $ETH $SOL
昨夜、米国の7月非農業部門雇用者数が発表され、雇用は2.3万人減少した。市場予想は8万人の増加——興奮してビットコインのロングに飛び込む。「利上げはもうない！流動性は緩和される！行け！」
ビットコインは確かに上昇し、一時65,300ドルを突破した。
しかし、その後はどうなったか？
急騰後に反落し、現在は64,800ドル。
上がったことは上がったが、その勢いはどうだろう？この「史上級の悪化」ともいえるデータと比べると、この程度の上昇幅は弱すぎて、背筋が寒くなる。
なぜなら、市場はすでに次の計算を始めているからだ。
このデータがどれほど異常なのか。
7月の非農業部門雇用者数は2.3万人減少し、市場予想は8万人の増加だった。
予想との差は10万人を超える。
Bloombergによると、今回の乖離幅は約5標準偏差に達し、通常見られる予測誤差の範囲をはるかに超えている。
2020年以来、月次の雇用減少幅として3番目に大きく、今年2月以来で最悪の結果だ。
さらに厳しいのは——5月と6月のデータが合計で10.3万人下方修正されたことだ。
5月は12.9万人増から6.3万人増へ、6月は5.7万人増から2万人増へと下方修正された。
過去12カ月間の非農業部門雇用者数の月平均増加は、わずか3.4万人だ。
これは「ソフトランディング」ではなく、「急ブレーキ」の前兆だ。
しかし——失業率は逆に4.2%から4.1%へ低下した。
どう説明すればいいのか？
2つのデータは出所が異なる。雇用者数は企業調査、失業率は家計調査に基づいており、サンプルも方法も異なる。
重要な原因はただ一つ：労働参加率が61.4%まで低下し、2021年初頭以来の最低水準となったことだ。
26.4万人が労働市場から退出した。
より多くの人が仕事を見つけたのではなく、仕事を探すことを諦めた人が増えたのだ。
分母が小さくなれば、失業率は当然低下する。
さらに警戒すべきなのは、前回値が下方修正されたことだ。
5月と6月は合計で10.3万人下方修正された。
これは修正ではなく、認めたということだ——これまで雇用市場の力強さが大幅に過大評価されていたことを。
企業調査のサンプルは変わり、統計手法も調整されている。過去数カ月、あなたが考えていた「雇用の底堅さ」は、単なる数字のゲームだった可能性がある。
暗号資産市場にとって、これは2つの意味を持つ。
短期的には：好材料だ。
CMEのデータによると、9月利上げの確率は1週間前の67%から44%へ低下した。
10年物米国債利回りは約5ベーシスポイント急低下した。
ドル指数は30ポイント近く下落した。
リスク選好が回復し、ビットコインは65,300ドルを突破した。
現在、市場が取引しているのは「利上げなし」だ。
しかし、中期的にはどうだろうか？
雇用が悪化し続ければ、市場の取引ロジックは「利上げ停止」から「景気後退の織り込み」へと切り替わる可能性がある——
そうなれば、リスク資産にとって好材料ではなく、悪材料になる。
しかも忘れてはいけない——来週はCPIが発表される。
米連邦準備制度理事会（FRB）のウォラー議長はすでに明確に表明している。インフレ指標が高止まりすれば、9月の利上げを支持する用意があると。
FRB理事のクックもこう述べている。インフレが改善しなければ、利上げを支持する用意はできていると。
カシュカリはさらに直接的だ。後になってより大幅な利上げを余儀なくされるのを避けるため、今すぐ利上げが必要だと。
非農業部門雇用統計が利上げ確率を押し下げても、CPIがいつでもそれを押し戻す可能性がある。
胸に刺さることを言えば：
市場が今取引しているのは「利上げなし」だが、間もなく「なぜ経済がこれほど悪いのに利下げしないのか」を取引することになるかもしれない。
この2つのシナリオがBTCに与える意味は、天と地ほど違う。
前者は好材料、後者は——底を拾ったと思ったら、景気後退の山腹で拾っていたということになる。
来週のCPIこそが、本当の決戦だ。
そのとき、あなたはこう目にすることになる：
雇用データはFRBに「もう停止すべきだ」と伝え、インフレデータはFRBに「まだ停止できない」と伝える。
FRBは板挟みになる。あなたは、どちらを選ぶと思う？#MoonshotAIPreIPOs开启 #非农爆雷降息预期逆转 #股票交易分享挑战 $BTC $ETH $SOL
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最近は操作がシンプルなVPNを探していて、無敌星星を試してみたところ、意外にも初心者にかなり向いていました。複雑な設定を自分で調べる必要はなく、ダウンロードしてインストールした後、ワンクリックで接続できます。回線を変更したいときも、さまざまな地域のノードに切り替えられるので、使い勝手がよいです。現在はまだ無料体験期間中で、対応しているのはAndroidのみです。無料通信量を使い切った後も、再度受け取ることができます。まずは試して使い心地を確認したい方は、すぐに利用を始められます。
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一昨日、レバレッジを最大までかけて1,600枚のBTC（$1.02億）を空売りしたクジラが、また大きな損失を被った。先ほどBTCが$6.53万まで反発したことで、さらに500枚のBTC（$3260万）がロスカットされた。彼は一昨日の朝、元本244万Uで空売りを開始したが、現在は$90万しか残っておらず、$154万を失った。保有していた1,600枚のBTC（$1.02億）の空売りポジションは、反発によって700枚がロスカットされ、現在は900枚の空売りポジション（$5866万）が残っている。
BTC-0.65%
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非農業部門雇用者数は予想を大幅に下回りました。市場の反応を見てみましょう。1、ドル指数が短期的に急落（図2）；2、米ドル／日本円為替レートが短期的に急落（図3）；3、金が短期的に上昇（図4）。4、BTCは特に何の反応もありません。BTCを見るのはやめましょう。彼は疲れています、ははは。
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ストレージを終えてBTCをやるのは、過去に私が強気相場でアルトコインを終えてBTCに乗り換えた戦略と本質的には何の違いもない。核心となるロジックはボラティリティの問題で、アルトコインは1日で30%の上昇をもたらすことがあるし、ストレージも同じだ。だが考えるべきなのは、1日で30%上昇した後の2日目、3日目に、さらに30%上げ続けるのか、それとも高ボラティリティのレンジ相場に入るのかということだ。サンディスク $SNDK
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125ドルのSPCX、落ちてくるナイフを受ける勇気はあるか？
8月4日の決算で売上高78.1億ドル、前年同期比92%急増、EBITDAは191%大幅増、AI契約を141億ドルも獲得。それでも時間外取引では5%上昇しただけで叩き戻され、現在は125付近でもみ合っている。IPO価格は135、ATHは225、現在はIPO価格を8～15%下回っている。105～126のボックス圏でもみ合い、移動平均線は絡み合い、出来高は増えているのに価格は上がらず、強弱決戦が目前に迫り、まもなく方向を選択する。
第一のポイント：決算は爆発的だったのに、市場は何を恐れているのか？
売上高は倍増、Starlinkユーザーは1,200万人、Starship V3の試験飛行は成功、政府のStarshield契約は60億ドル超、Cursorを買収してAI企業市場へ進出——聞こえる話はすべて好材料だと思わないか？
しかし市場が注目しているのは、たった1つの数字だ：AI設備投資183.7億ドル。
金を燃やして成長に換える、テスラのシナリオが再び繰り返されている。同じような物語で、2022年にはテスラが「バリュエーションバブル」と叩かれたが、その後100から400まで上昇した。
偉大な企業が資金を燃やして拡大するたびに、個人投資家は罵り、大物投資家は買っている。
第二のポイント：9億株のロックアップ解除だが、あなたは流れに乗せられているかもしれない。
8月にはIPO後初のロックアップ期間が満了し、流通株の約6.9%が放出される。初期の内部関係者による売却に続き、2026年12月と2027年6月にもさらに2回の放出がある。
流通株の6.9%が、一度にすべて叩き売られるわけではない
初期従業員の取得コストは非常に低く、少し売って生活を改善するのはごく普通のことだ
ベゾスはAmazon株を20年間売り続けたが、それでAmazonが100倍に上昇するのを妨げたか？
内部関係者の売却≠会社が駄目、給料をもらったら家賃を払うのと同じことだ。
第三のポイント：SpaceXの堀は、深すぎて見えない。
受注残は475億ドル、今後3年間は仕事が途切れない
再利用可能なロケット＋グローバル衛星インターネット＋軌道上AIコンピューティングを備える世界で唯一の企業
Nvidiaと軌道上AIで提携し、xAIと協業、マスクのエコシステムが完結している
SpaceXがなければ、米国の宇宙戦略は片足を失う
Starlinkがなければ、ウクライナ戦場の通信は麻痺する
Starshipがなければ、NASAの月面着陸計画は頓挫する
強気と弱気の対決、あとは自分で見て判断してほしい
一方は：
売上高92%成長、受注残475億ドル
Starlinkはすでに黒字化、AI契約141億ドル
Nvidiaと提携、政府契約60億ドル超
世界唯一の宇宙産業バリューチェーン全体を持つ企業
もう一方は：
AI設備投資183億ドル、金を燃やして成長に換える
ロックアップ期間満了に伴う売り圧力は2027年まで続く
現在もなお純損失で、フリーキャッシュフローはマイナス
時価総額1.5兆ドルで、バリュエーションは安くない
重要な価格帯
上値抵抗線：128～130 → 135（IPO価格という心理的節目）→ 150+
下値支持線：120～122 → 115～117 → 110～105
売買戦略
短期トレーダー：
価格が122～125を維持し、出来高を伴って128を上抜けたら、少量で買い、目標132～135、損切り120。122を割れたら、少量で空売りを試し、目標117～115、損切り128。
スイングトレーダー：
115～117、または110付近まで調整したら、分割して押し目買いし、目標130～135、その後150を目指す。損切りは105割れ。日足終値が135以上で安定したら、買い増してさらに上を目指す。
長期信奉者：
110～120の範囲で目を閉じて積立投資。SpaceXは普通の株ではなく、世界の宇宙インフラの唯一の運営企業だ。2027年の目標は200～300、Starlinkの世界カバレッジ＋AIコンピューティング収益の爆発的増加に賭ける。ただし覚えておけ——105が最後のラインで、割れたら90を待ってから買い増す。
SpaceXは今、まるで2018年のテスラのようだ——
99%の人が「マスクは大ぼらを吹いている」と思っていたが、結果としてテスラは20から400まで上昇した。#非农爆雷降息预期逆转 #股票交易分享挑战 #美国ADP就业仅增4.4万 $BTC $SPCX $SPCX
8月4日の決算で売上高78.1億ドル、前年同期比92%急増、EBITDAは191%大幅増、AI契約を141億ドルも獲得。それでも時間外取引では5%上昇しただけで叩き戻され、現在は125付近でもみ合っている。IPO価格は135、ATHは225、現在はIPO価格を8～15%下回っている。105～126のボックス圏でもみ合い、移動平均線は絡み合い、出来高は増えているのに価格は上がらず、強弱決戦が目前に迫り、まもなく方向を選択する。
第一のポイント：決算は爆発的だったのに、市場は何を恐れているのか？
売上高は倍増、Starlinkユーザーは1,200万人、Starship V3の試験飛行は成功、政府のStarshield契約は60億ドル超、Cursorを買収してAI企業市場へ進出——聞こえる話はすべて好材料だと思わないか？
しかし市場が注目しているのは、たった1つの数字だ：AI設備投資183.7億ドル。
金を燃やして成長に換える、テスラのシナリオが再び繰り返されている。同じような物語で、2022年にはテスラが「バリュエーションバブル」と叩かれたが、その後100から400まで上昇した。
偉大な企業が資金を燃やして拡大するたびに、個人投資家は罵り、大物投資家は買っている。
第二のポイント：9億株のロックアップ解除だが、あなたは流れに乗せられているかもしれない。
8月にはIPO後初のロックアップ期間が満了し、流通株の約6.9%が放出される。初期の内部関係者による売却に続き、2026年12月と2027年6月にもさらに2回の放出がある。
流通株の6.9%が、一度にすべて叩き売られるわけではない
初期従業員の取得コストは非常に低く、少し売って生活を改善するのはごく普通のことだ
ベゾスはAmazon株を20年間売り続けたが、それでAmazonが100倍に上昇するのを妨げたか？
内部関係者の売却≠会社が駄目、給料をもらったら家賃を払うのと同じことだ。
第三のポイント：SpaceXの堀は、深すぎて見えない。
受注残は475億ドル、今後3年間は仕事が途切れない
再利用可能なロケット＋グローバル衛星インターネット＋軌道上AIコンピューティングを備える世界で唯一の企業
Nvidiaと軌道上AIで提携し、xAIと協業、マスクのエコシステムが完結している
SpaceXがなければ、米国の宇宙戦略は片足を失う
Starlinkがなければ、ウクライナ戦場の通信は麻痺する
Starshipがなければ、NASAの月面着陸計画は頓挫する
強気と弱気の対決、あとは自分で見て判断してほしい
一方は：
売上高92%成長、受注残475億ドル
Starlinkはすでに黒字化、AI契約141億ドル
Nvidiaと提携、政府契約60億ドル超
世界唯一の宇宙産業バリューチェーン全体を持つ企業
もう一方は：
AI設備投資183億ドル、金を燃やして成長に換える
ロックアップ期間満了に伴う売り圧力は2027年まで続く
現在もなお純損失で、フリーキャッシュフローはマイナス
時価総額1.5兆ドルで、バリュエーションは安くない
重要な価格帯
上値抵抗線：128～130 → 135（IPO価格という心理的節目）→ 150+
下値支持線：120～122 → 115～117 → 110～105
売買戦略
短期トレーダー：
価格が122～125を維持し、出来高を伴って128を上抜けたら、少量で買い、目標132～135、損切り120。122を割れたら、少量で空売りを試し、目標117～115、損切り128。
スイングトレーダー：
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長期信奉者：
110～120の範囲で目を閉じて積立投資。SpaceXは普通の株ではなく、世界の宇宙インフラの唯一の運営企業だ。2027年の目標は200～300、Starlinkの世界カバレッジ＋AIコンピューティング収益の爆発的増加に賭ける。ただし覚えておけ——105が最後のラインで、割れたら90を待ってから買い増す。
SpaceXは今、まるで2018年のテスラのようだ——
99%の人が「マスクは大ぼらを吹いている」と思っていたが、結果としてテスラは20から400まで上昇した。#非农爆雷降息预期逆转 #股票交易分享挑战 #美国ADP就业仅增4.4万 $BTC $SPCX $SPCX
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ByteDanceの大規模モデルの本命がついに来る！
関係者によると、ByteDanceはパラメータ規模10兆のAI大規模モデルの訓練を開始しており、Kimi K3の3倍で、Anthropicの最先端モデルMythos（神話）に直接対抗する！
ByteDanceは資金に困っておらず、上場もしないため、その川上のサプライチェーンに注目するしかない：
1. エヌビディア $NVDA
ByteDanceの訓練における主力の計算能力の供給元。海外クラスターではH200/BlackwellなどのGPUが大量に使われ、超大規模モデルの事前学習には欠かせない。
2. ブロードコム $AVGO
ByteDanceが自社開発するAIチップSeedChipとカスタムアクセラレーターの重要なパートナーであり、高速ネットワークチップも提供。クラスター間の接続はすべて同社に依存している。
3. TSMC $TSM
先端プロセスの受託製造における中核企業。エヌビディア、ブロードコムなどByteDance関連のチップはすべて同社に製造を委託しており、生産能力は逼迫している。
4. マイクロン・テクノロジー $MU
HBM（広帯域メモリ）の主要サプライヤーの一つ。中国向けの直接供給は制限されているものの、海外GPUのパッケージングを通じて間接的に供給されており、訓練に不可欠なメモリの値上がりの恩恵を受ける。
5. スーパー・マイクロ・コンピューター $SMCI
AIサーバーの完成品組み立てに長けた企業。ByteDanceおよび海外データセンターから大量に調達されており、出荷が速く柔軟性も高い。事前学習クラスターの拡張が直接受注を押し上げる。
6. Vertiv $VRT
データセンターの液冷・電源システムの大手。ByteDanceの超大規模訓練クラスターは発熱が極めて大きく、液冷ソリューションは必須となるため、GPUの導入に合わせて受注が急増する。
7. アリスタ・ネットワークス $ANET
AIデータセンター向けスイッチの王者。ByteDanceの訓練における数千、数万台のGPUの高速相互接続は、すべて同社の機器に依存しており、市場シェアは上位を堅持している。
8. マーベル・テクノロジー $MRVL
高速接続チップとカスタムASICの専門企業。自社開発の訓練チップに対する帯域幅需要が爆発している。
9. Foxconn Industrial Internet $601138
AIサーバーの受託製造大手。エヌビディアおよびクラウド各社のサーバー組み立てに深く関与しており、ByteDanceの計算能力拡張における中核的な受託製造パートナー。
10. Zhongji Innolight $300308
高速光モジュールの大手。AIクラスター内部の通信を支える高速道路であり、ByteDanceおよび海外データセンター向け800G/1.6T光モジュールの大口顧客を抱え、出荷量が急増している。
11. Inspur Digital $000977
中国国産AIサーバーの大手。国内のインテリジェント・コンピューティングセンターおよびByteDance関連プロジェクトの重要サプライヤーであり、サーバー出荷は大規模モデル訓練ブームの直接的な恩恵を受ける。
12. アプライド・マテリアルズ $AMAT
半導体製造装置の川上大手。TSMCやSamsungが訓練用チップの生産能力を拡大する際には、同社の装置を購入する必要があり、装置と材料の両輪で成長する。
それでも永遠にチップとメモリが不足している！
関係者によると、ByteDanceはパラメータ規模10兆のAI大規模モデルの訓練を開始しており、Kimi K3の3倍で、Anthropicの最先端モデルMythos（神話）に直接対抗する！
ByteDanceは資金に困っておらず、上場もしないため、その川上のサプライチェーンに注目するしかない：
1. エヌビディア $NVDA
ByteDanceの訓練における主力の計算能力の供給元。海外クラスターではH200/BlackwellなどのGPUが大量に使われ、超大規模モデルの事前学習には欠かせない。
2. ブロードコム $AVGO
ByteDanceが自社開発するAIチップSeedChipとカスタムアクセラレーターの重要なパートナーであり、高速ネットワークチップも提供。クラスター間の接続はすべて同社に依存している。
3. TSMC $TSM
先端プロセスの受託製造における中核企業。エヌビディア、ブロードコムなどByteDance関連のチップはすべて同社に製造を委託しており、生産能力は逼迫している。
4. マイクロン・テクノロジー $MU
HBM（広帯域メモリ）の主要サプライヤーの一つ。中国向けの直接供給は制限されているものの、海外GPUのパッケージングを通じて間接的に供給されており、訓練に不可欠なメモリの値上がりの恩恵を受ける。
5. スーパー・マイクロ・コンピューター $SMCI
AIサーバーの完成品組み立てに長けた企業。ByteDanceおよび海外データセンターから大量に調達されており、出荷が速く柔軟性も高い。事前学習クラスターの拡張が直接受注を押し上げる。
6. Vertiv $VRT
データセンターの液冷・電源システムの大手。ByteDanceの超大規模訓練クラスターは発熱が極めて大きく、液冷ソリューションは必須となるため、GPUの導入に合わせて受注が急増する。
7. アリスタ・ネットワークス $ANET
AIデータセンター向けスイッチの王者。ByteDanceの訓練における数千、数万台のGPUの高速相互接続は、すべて同社の機器に依存しており、市場シェアは上位を堅持している。
8. マーベル・テクノロジー $MRVL
高速接続チップとカスタムASICの専門企業。自社開発の訓練チップに対する帯域幅需要が爆発している。
9. Foxconn Industrial Internet $601138
AIサーバーの受託製造大手。エヌビディアおよびクラウド各社のサーバー組み立てに深く関与しており、ByteDanceの計算能力拡張における中核的な受託製造パートナー。
10. Zhongji Innolight $300308
高速光モジュールの大手。AIクラスター内部の通信を支える高速道路であり、ByteDanceおよび海外データセンター向け800G/1.6T光モジュールの大口顧客を抱え、出荷量が急増している。
11. Inspur Digital $000977
中国国産AIサーバーの大手。国内のインテリジェント・コンピューティングセンターおよびByteDance関連プロジェクトの重要サプライヤーであり、サーバー出荷は大規模モデル訓練ブームの直接的な恩恵を受ける。
12. アプライド・マテリアルズ $AMAT
半導体製造装置の川上大手。TSMCやSamsungが訓練用チップの生産能力を拡大する際には、同社の装置を購入する必要があり、装置と材料の両輪で成長する。
それでも永遠にチップとメモリが不足している！
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本当に確信を持っているミームコインを1つだけ教えてほしい
ランダムな銘柄を47個も抱えたいわけじゃない
自分を律しているのか
それとも自分抜きで全部が急騰するのを見ようとしているのか
待機資金をいくらか残しておきたいけど、チャートのせいでその判断が刻一刻と難しくなっている
ここで実際に買い増す価値があるのは何？
ランダムな銘柄を47個も抱えたいわけじゃない
自分を律しているのか
それとも自分抜きで全部が急騰するのを見ようとしているのか
待機資金をいくらか残しておきたいけど、チャートのせいでその判断が刻一刻と難しくなっている
ここで実際に買い増す価値があるのは何？
MEME-0.94%
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