暗号資産KOLコミュニティと市場動向
暗号資産KOLの洞察、コミュニティセンチメント、新興市場トレンド、業界動向分析をチェック
4375ドルの金、まだ愚直にもっと下がるのを待っているのか？
まず表面だけを見ると、5600から4000まで下落し、28％下がったため、個人投資家は「金はもうダメだ」と叫んでいる。
8月初旬の安値4000～4100から、現在は4375付近まで力強く反発し、2週間で約10％上昇した。21日・50日・100日移動平均線の上に立ち、200日移動平均線4490まであと100ドルしかない。上昇チャネルは完全に維持され、RSIは65～70で買われ過ぎに近いものの極端ではなく、MACDは買い方の出来高が増加している。4500を突破すれば、空が上限になる。
第一のポイント：中央銀行は買っているのに、あなたはまだ怖がっている。
中国人民銀行は7月に金を20トン買い増し、2023年10月以来で単月最大となった。21か月連続の純購入で、保有量は過去最高を更新した。世界の中央銀行による第2四半期の金の純購入量は289トンと、顕著に回復した。ポーランド、インド、トルコはみな買い急いでいる。
過去2年間、世界の中央銀行は毎年1000トン以上を購入しており、これは歴史上かつてなかったことだ
彼らはドルの武器化、米国債リスク、地政学的分断をヘッジしている
第二のポイント：CPIが発表されるが、今回は以前とは違う。
明日（8月12日）、米国のCPIデータが発表される。市場ではインフレが緩やかに鈍化すると予想されている。これが実現すれば、利上げへの賭けを直接的に弱め、ドルと米国債利回りを押し下げ、金はその場で急上昇する。
7月の雇用統計はすでに軟調で、市場はいま「データが悪いほど利下げが早まる」というモードに入っている。以前は悪材料＝金下落だったが、いまは悪材料＝金上昇だ。
第三のポイント：テクニカル面で、必ず重視すべきシグナルが現れている。
8月初旬の安値4000～4100から現在まで、陽線が何日も連続し、価格は21日・50日・100日移動平均線の上に立っている。200日移動平均線（4490）まではあと一歩だ。
しかし4375という位置は、過去のもみ合いゾーンの上限であり、上昇チャネルの中上部でもある。日足RSIは65～70で、買われ過ぎに近い。出来高を伴って4500を突破し、上昇の本波が始まるか、あるいは4360まで押し戻されてサポートを確認するか。方向の選択は今週中に決まる。
買い方と売り方の対決、あなた自身で見てほしい
一方は：
中国人民銀行が21か月連続で純購入、7月単月で20トン買い増し
世界の中央銀行による第2四半期の金の純購入量は289トン、歴史的な買い圧力
中東の地政学的緊張が続き、逃避需要が旺盛
7月の雇用が軟調で、利下げ期待が高まっている
金ETFへの資金流入が加速し、COMEXのネットロングが数か月ぶりの高水準に上昇
一方は：
ドル指数と米国債利回りはいまだに上値を抑えている
CPIが予想を上回れば、短期的には4300、さらにはそれ以下まで押し戻される
200日移動平均線4490～4500が強い抵抗線
短期RSIは買われ過ぎに近く、利益確定売りが出る可能性がある
重要な価格帯
上値抵抗：4430～4435（直近高値）→ 4490～4500（200日移動平均線＋心理的節目）→ 4550～4600
下値支持：4360～4370（チャネル下限）→ 4320～4330（強いサポート）→ 4280～4250
取引戦略
短期トレーダー：
4360～4370まで押し戻されたら少額で買い、損切りは4320割れ、目標は4430～4450、その後4490～4500を見る。4435を突破して定着すれば、追随買いで4500を目指す。4490～4500付近まで反発したら、高値で売るかポジションを縮小する。
スイングトレーダー：
4320～4350で分割して仕込み、損切りは4250、第一目標は4500～4600、第二目標は4800以上。
長期保有を信じる者：
金が4300を下回るまで調整したら、目をつぶっても定期積立を続け、短期的な値動きを無視する。目標は2027年に5000以上。中央銀行の金購入＋利下げサイクル＋脱ドル化という3大ストーリーの共鳴に賭ける。
現在の金の状態は――
5600から4000まで下落したのは利益確定であり、強気相場の終わりではない。中央銀行は買い、ETFには資金が流入し、地政学情勢は混乱し、利下げが近づいている。
銀行に預けている現金は毎年3～5％ずつ価値が下がっているのに、あなたはまだ金が4300まで調整するべきかどうかで悩んでいる。
本当のリスクは金が下落することではなく、あなたの手元のお金の価値がますます下がることだ。
あなたは金を組み入れたか？
4375という位置で、あなたは乗る勇気があるか？#Gate上线DOS瓜分Launchpool百万代币 #股票交易分享挑战 #Gate全额补偿异常波动爆仓用户 $BTC $XAU $XAUT
まず表面だけを見ると、5600から4000まで下落し、28％下がったため、個人投資家は「金はもうダメだ」と叫んでいる。
8月初旬の安値4000～4100から、現在は4375付近まで力強く反発し、2週間で約10％上昇した。21日・50日・100日移動平均線の上に立ち、200日移動平均線4490まであと100ドルしかない。上昇チャネルは完全に維持され、RSIは65～70で買われ過ぎに近いものの極端ではなく、MACDは買い方の出来高が増加している。4500を突破すれば、空が上限になる。
第一のポイント：中央銀行は買っているのに、あなたはまだ怖がっている。
中国人民銀行は7月に金を20トン買い増し、2023年10月以来で単月最大となった。21か月連続の純購入で、保有量は過去最高を更新した。世界の中央銀行による第2四半期の金の純購入量は289トンと、顕著に回復した。ポーランド、インド、トルコはみな買い急いでいる。
過去2年間、世界の中央銀行は毎年1000トン以上を購入しており、これは歴史上かつてなかったことだ
彼らはドルの武器化、米国債リスク、地政学的分断をヘッジしている
第二のポイント：CPIが発表されるが、今回は以前とは違う。
明日（8月12日）、米国のCPIデータが発表される。市場ではインフレが緩やかに鈍化すると予想されている。これが実現すれば、利上げへの賭けを直接的に弱め、ドルと米国債利回りを押し下げ、金はその場で急上昇する。
7月の雇用統計はすでに軟調で、市場はいま「データが悪いほど利下げが早まる」というモードに入っている。以前は悪材料＝金下落だったが、いまは悪材料＝金上昇だ。
第三のポイント：テクニカル面で、必ず重視すべきシグナルが現れている。
8月初旬の安値4000～4100から現在まで、陽線が何日も連続し、価格は21日・50日・100日移動平均線の上に立っている。200日移動平均線（4490）まではあと一歩だ。
しかし4375という位置は、過去のもみ合いゾーンの上限であり、上昇チャネルの中上部でもある。日足RSIは65～70で、買われ過ぎに近い。出来高を伴って4500を突破し、上昇の本波が始まるか、あるいは4360まで押し戻されてサポートを確認するか。方向の選択は今週中に決まる。
買い方と売り方の対決、あなた自身で見てほしい
一方は：
中国人民銀行が21か月連続で純購入、7月単月で20トン買い増し
世界の中央銀行による第2四半期の金の純購入量は289トン、歴史的な買い圧力
中東の地政学的緊張が続き、逃避需要が旺盛
7月の雇用が軟調で、利下げ期待が高まっている
金ETFへの資金流入が加速し、COMEXのネットロングが数か月ぶりの高水準に上昇
一方は：
ドル指数と米国債利回りはいまだに上値を抑えている
CPIが予想を上回れば、短期的には4300、さらにはそれ以下まで押し戻される
200日移動平均線4490～4500が強い抵抗線
短期RSIは買われ過ぎに近く、利益確定売りが出る可能性がある
重要な価格帯
上値抵抗：4430～4435（直近高値）→ 4490～4500（200日移動平均線＋心理的節目）→ 4550～4600
下値支持：4360～4370（チャネル下限）→ 4320～4330（強いサポート）→ 4280～4250
取引戦略
短期トレーダー：
4360～4370まで押し戻されたら少額で買い、損切りは4320割れ、目標は4430～4450、その後4490～4500を見る。4435を突破して定着すれば、追随買いで4500を目指す。4490～4500付近まで反発したら、高値で売るかポジションを縮小する。
スイングトレーダー：
4320～4350で分割して仕込み、損切りは4250、第一目標は4500～4600、第二目標は4800以上。
長期保有を信じる者：
金が4300を下回るまで調整したら、目をつぶっても定期積立を続け、短期的な値動きを無視する。目標は2027年に5000以上。中央銀行の金購入＋利下げサイクル＋脱ドル化という3大ストーリーの共鳴に賭ける。
現在の金の状態は――
5600から4000まで下落したのは利益確定であり、強気相場の終わりではない。中央銀行は買い、ETFには資金が流入し、地政学情勢は混乱し、利下げが近づいている。
銀行に預けている現金は毎年3～5％ずつ価値が下がっているのに、あなたはまだ金が4300まで調整するべきかどうかで悩んでいる。
本当のリスクは金が下落することではなく、あなたの手元のお金の価値がますます下がることだ。
あなたは金を組み入れたか？
4375という位置で、あなたは乗る勇気があるか？#Gate上线DOS瓜分Launchpool百万代币 #股票交易分享挑战 #Gate全额补偿异常波动爆仓用户 $BTC $XAU $XAUT
0
金と銀が再び大きな動きを見せています。
わずか12時間で、両市場に1兆ドル以上が流入しました。
金は2.7%上昇し、4,400ドルを突破。市場価値が約$840B 増加しました。
銀は4.4%上昇し、さらに1,630億ドル増加しました。
金：2か月ぶりの高値
銀：7週間ぶりの高値
現在、貴金属が明らかに多額の資金を引き寄せています。
#GateDOSLaunchpoolLive
#StockTradingShareChallenge
#GateCompensatesLiquidationUsers
わずか12時間で、両市場に1兆ドル以上が流入しました。
金は2.7%上昇し、4,400ドルを突破。市場価値が約$840B 増加しました。
銀は4.4%上昇し、さらに1,630億ドル増加しました。
金：2か月ぶりの高値
銀：7週間ぶりの高値
現在、貴金属が明らかに多額の資金を引き寄せています。
#GateDOSLaunchpoolLive
#StockTradingShareChallenge
#GateCompensatesLiquidationUsers
7
金と銀が再び大きな値動きを見せています。
わずか12時間で、両市場に1兆ドル以上が流入しました。
金は2.7%上昇し、4,400ドルを突破。時価総額は約$840B 増加しました。
銀は4.4%上昇し、さらに1,630億ドル増加しました。
金：2か月ぶりの高値
銀：7週間ぶりの高値
現在、貴金属には明らかに巨額の資金が流入しています。
わずか12時間で、両市場に1兆ドル以上が流入しました。
金は2.7%上昇し、4,400ドルを突破。時価総額は約$840B 増加しました。
銀は4.4%上昇し、さらに1,630億ドル増加しました。
金：2か月ぶりの高値
銀：7週間ぶりの高値
現在、貴金属には明らかに巨額の資金が流入しています。
4
最近、无敌星星を試してみました。インストールすればすぐに使えるタイプのVPNです。手動でいろいろ設定する必要はなく、アプリを開いて「接続」をタップするだけで使えます。回線を変更したいときは、別の地域のノードに切り替えればよく、操作のハードルも高くありません。現在、无敌星星は無料体験を実施中で、今のところAndroidにのみ対応しています。また、通信量を使い切った後でも、再度受け取ることができます。 ✅ 現在無料体験中 ✅ 通信量を使い切った後でも再度受け取り可能 ✅
0
これは、私たちにとって原生家庭からの最後の一巡の恩恵かもしれません。暗号資産業界は原生家庭です。この家庭から巣立った人は、その後、米国株に行こうが別の場所に行こうが、Bitcoinという切り札はずっと持ち続けるべきです。Santimentのデータを見ると、少なくとも1万BTCを保有するアドレス数がちょうど90に増え、6か月ぶりの高水準となりました。1万BTCは、今日の価格で換算すると、各アドレスあたり少なくとも6億5,000万ドルです。
BTC-0.67%
0
相場が平穏なときは手持ち無沙汰でたまらず、つい適当に一度エントリーして参加している感覚を得たくなる。2回連続で損失を出した直後は、急いで取り戻そうとしてすぐに買い増しし、ポジションを大きくして無理に耐えてしまう。無意味な損失の大半は、孤独に耐えられずに行う衝動的な取引から生じる。市場は、あなたが焦っているからといって利益を与えてくれるわけではない。余計なエントリー欲を抑え、自分に理解できる機会だけを狙うことは、複雑なテクニカル分析を研究することよりもはるかに重要だ。
0
金と銀が再び大きく動いている。
わずか12時間で、両市場に1兆ドル超が流入した。
金は2.7%上昇し、4,400ドルを突破して8,400億ドル増加。
銀は4.4%上昇し、さらに1,630億ドル増加。
金：2か月ぶりの高値
銀：7週間ぶりの高値
わずか12時間で、両市場に1兆ドル超が流入した。
金は2.7%上昇し、4,400ドルを突破して8,400億ドル増加。
銀は4.4%上昇し、さらに1,630億ドル増加。
金：2か月ぶりの高値
銀：7週間ぶりの高値
0
売上高は372%急増、株価は47%半減——サンディスク投資家デー、市場が待つ答えは一つだけ
サンディスクの四半期売上高は89.7億ドル、前年同期比で372%急増。調整後1株利益は39.25ドルで、1年前は0.29ドルだった。粗利益率は84.6%で、アップルをも上回る。フリーキャッシュフローは50億ドル、さらに140億ドルの自社株買いも承認した。8件の長期契約で939億ドルの最低保証収入を確保——今後4年間の生産能力の半分以上は、すでに売り切れている。
それで？
決算発表後、株価は2日間で12%下落した。6月の史上最高値2354ドルから、1238ドルまで一直線に下落し、ほぼ半減した。
売上高は372%増え、株価は47%下落した。
ウォール街の見方はこうだ。今、稼げているだけでは不十分で、将来はさらに稼げなければならない。
8月13日、サンディスク投資家デー。
市場が求める答えは一つだけだ。
今回のAIストレージ狂騒は、始まったばかりなのか、それとも終わりに近づいているのか？
まず、現在のサンディスクがどんなカードを持っているのかを見てみよう。
1枚目のカード：価格決定力。
サンディスク経営陣自身がこう述べている——今四半期の前四半期比51%の売上高成長のうち、出荷量の増加によるものは3分の1にすぎず、残りの3分の2はすべて値上げによるものだ。
つまり、今回のサンディスクの業績急拡大の本質は、下流需要がそれほど拡大したからではなく、チップ価格上昇サイクルの恩恵を受けたということだ。
NANDフラッシュの契約価格は前四半期に70%から75%上昇した。サンディスクもその恩恵にあずかった。
しかし、値上げが永遠に続くことはない。
第3四半期のNANDの上昇率は、すでに20%前後まで縮小している。シティのアナリストは率直にこう述べた。次四半期の業績見通しが予想を下回ったのは、「価格設定がより穏やかになった」ためだ。
値上げで支えられた業績には、見える天井がある。
2枚目のカード：NBM長期契約。
これはサンディスクが最も誇るカードだ。
8件の長期契約によって、今後4年間の供給と価格を固定した。2027年度の生産能力の半分以上がすでに確保され、2028年度も3分の2に手当てがついている。
CEOの原文どおりの発言はこうだ。「以前は3カ月以内の需要しか予測できなかったが、今では4年以上先の確定購入量を手にしている」。
すごい話に聞こえるだろう？
しかし、ある問題を考えたことはあるだろうか——
長期契約は数量を固定する一方で、価格も縛ってしまう。
もしNANDの現物価格がさらに急騰すれば、サンディスクは現物価格上昇による弾力性と引き換えに、長期収入の可視性を得たことになる。
市場が今まさに最も懸念しているのは、ここだ。4年間を固定したものの、価格はすでにピークに達している可能性がある。
長期契約は諸刃の剣だ。
市況の上昇局面では、それは堀となる。市況のピークでは、それは足かせとなる。
3枚目のカード：AIストレージというストーリー。
データセンター事業は前年同期比1298%増、前四半期比では倍増した。AI推論、大規模モデルのトレーニング、KVキャッシュ——すべてがエンタープライズSSDを猛烈な勢いで消費している。
サンディスクはこう述べている。2026年の世界NAND市場規模は3000億ドルを突破し、2027年には5000億ドル近くに達する。
魅力的な話に聞こえるだろう？
しかし、問題が一つある——
サンディスクはストレージのピラミッドの頂点にいるが、同等の堀を持っているわけではない。
サムスンとSK hynixには、HBMの技術的優位性と、サプライチェーン全体を統合する能力がある。サンディスクには何がある？
NANDフラッシュだ。
そしてNANDという市場では、長江存儲の市場シェアはすでに13%まで迫っている。中国メーカーの生産能力はなお拡大している。
AIストレージ需要は伸びているが、競合他社も伸びている。
したがって、8月13日の投資家デーで市場が実際に注目するのは、次の3点だけだ。
第一に、NANDの値上げはあとどれくらい続くのか？
もし経営陣が「まだ大きな値上げ余地がある」と言えば——長期契約は追い風となる。より高い価格で固定されるからだ。もし経営陣が「価格は安定に向かっている」と言えば——長期契約は逆風となる。弾力性を犠牲にして可視性を得たものの、その可視性自体には価値がないからだ。
第二に、長期契約は利益を固定しているのか、それとも天井を固定しているのか？
サンディスクはデータで証明する必要がある。長期契約の最低価格が十分に高く、市況が下降局面に入っても、相応の利益率を維持できるほど高いことを。
そうでなければ、市場は「見える平凡さ」に対して対価を払わない。
第三に、AIストレージのストーリーには十分な強さがあるのか？
データセンター事業は、売上高に占める割合を現在の33%からさらに高められるのか？エンタープライズSSDは次の成長エンジンになれるのか？
経営陣が説得力のある長期成長への道筋を示せなければ——サンディスクはAIの帽子をかぶった、ただの景気循環株にすぎない。
現在のサンディスクの状況は、2021年の半導体株にそっくりだ。
業績は爆発的に伸び、値上げは激しく、供給は需要に追いつかない。それで？サイクルがピークに達し、株価は半減し、さらに半減する。
市場による現在のサンディスクの値付けは、本質的には一つのことに賭けている。今回のAIストレージ需要は、構造的な変革なのか、それとも循環的なバブルなのか。
構造的な変革なら——現在の株価は黄金の買い場だ。循環的なバブルなら——現在の株価はまだ下落途中だ。
8月13日、サンディスク経営陣が答えを示す。
しかし、それまでに自分自身に一つの問いを投げかけてみるといい。
AIストレージの需要は、NANDのサイクルよりも長く続くと信じているか？
答えが「そうだ」なら——今日はチャンスだ。答えが「違う」なら——今日は罠だ。
サンディスクの株価は2354ドルから1238ドルまで下落し、47%下落した。しかし年初来ではなお430%上昇している。今回の調整は、押し目で買い手を乗せるための後退なのか、それとも強気相場の一時的な反落なのか——投資家デーの後に答えが出る。#股票交易分享挑战 #Gate上线DOS瓜分Launchpool百万代币 #台积电营收连创历史新高 $SNDK $SAMSUNG $SKHY
サンディスクの四半期売上高は89.7億ドル、前年同期比で372%急増。調整後1株利益は39.25ドルで、1年前は0.29ドルだった。粗利益率は84.6%で、アップルをも上回る。フリーキャッシュフローは50億ドル、さらに140億ドルの自社株買いも承認した。8件の長期契約で939億ドルの最低保証収入を確保——今後4年間の生産能力の半分以上は、すでに売り切れている。
それで？
決算発表後、株価は2日間で12%下落した。6月の史上最高値2354ドルから、1238ドルまで一直線に下落し、ほぼ半減した。
売上高は372%増え、株価は47%下落した。
ウォール街の見方はこうだ。今、稼げているだけでは不十分で、将来はさらに稼げなければならない。
8月13日、サンディスク投資家デー。
市場が求める答えは一つだけだ。
今回のAIストレージ狂騒は、始まったばかりなのか、それとも終わりに近づいているのか？
まず、現在のサンディスクがどんなカードを持っているのかを見てみよう。
1枚目のカード：価格決定力。
サンディスク経営陣自身がこう述べている——今四半期の前四半期比51%の売上高成長のうち、出荷量の増加によるものは3分の1にすぎず、残りの3分の2はすべて値上げによるものだ。
つまり、今回のサンディスクの業績急拡大の本質は、下流需要がそれほど拡大したからではなく、チップ価格上昇サイクルの恩恵を受けたということだ。
NANDフラッシュの契約価格は前四半期に70%から75%上昇した。サンディスクもその恩恵にあずかった。
しかし、値上げが永遠に続くことはない。
第3四半期のNANDの上昇率は、すでに20%前後まで縮小している。シティのアナリストは率直にこう述べた。次四半期の業績見通しが予想を下回ったのは、「価格設定がより穏やかになった」ためだ。
値上げで支えられた業績には、見える天井がある。
2枚目のカード：NBM長期契約。
これはサンディスクが最も誇るカードだ。
8件の長期契約によって、今後4年間の供給と価格を固定した。2027年度の生産能力の半分以上がすでに確保され、2028年度も3分の2に手当てがついている。
CEOの原文どおりの発言はこうだ。「以前は3カ月以内の需要しか予測できなかったが、今では4年以上先の確定購入量を手にしている」。
すごい話に聞こえるだろう？
しかし、ある問題を考えたことはあるだろうか——
長期契約は数量を固定する一方で、価格も縛ってしまう。
もしNANDの現物価格がさらに急騰すれば、サンディスクは現物価格上昇による弾力性と引き換えに、長期収入の可視性を得たことになる。
市場が今まさに最も懸念しているのは、ここだ。4年間を固定したものの、価格はすでにピークに達している可能性がある。
長期契約は諸刃の剣だ。
市況の上昇局面では、それは堀となる。市況のピークでは、それは足かせとなる。
3枚目のカード：AIストレージというストーリー。
データセンター事業は前年同期比1298%増、前四半期比では倍増した。AI推論、大規模モデルのトレーニング、KVキャッシュ——すべてがエンタープライズSSDを猛烈な勢いで消費している。
サンディスクはこう述べている。2026年の世界NAND市場規模は3000億ドルを突破し、2027年には5000億ドル近くに達する。
魅力的な話に聞こえるだろう？
しかし、問題が一つある——
サンディスクはストレージのピラミッドの頂点にいるが、同等の堀を持っているわけではない。
サムスンとSK hynixには、HBMの技術的優位性と、サプライチェーン全体を統合する能力がある。サンディスクには何がある？
NANDフラッシュだ。
そしてNANDという市場では、長江存儲の市場シェアはすでに13%まで迫っている。中国メーカーの生産能力はなお拡大している。
AIストレージ需要は伸びているが、競合他社も伸びている。
したがって、8月13日の投資家デーで市場が実際に注目するのは、次の3点だけだ。
第一に、NANDの値上げはあとどれくらい続くのか？
もし経営陣が「まだ大きな値上げ余地がある」と言えば——長期契約は追い風となる。より高い価格で固定されるからだ。もし経営陣が「価格は安定に向かっている」と言えば——長期契約は逆風となる。弾力性を犠牲にして可視性を得たものの、その可視性自体には価値がないからだ。
第二に、長期契約は利益を固定しているのか、それとも天井を固定しているのか？
サンディスクはデータで証明する必要がある。長期契約の最低価格が十分に高く、市況が下降局面に入っても、相応の利益率を維持できるほど高いことを。
そうでなければ、市場は「見える平凡さ」に対して対価を払わない。
第三に、AIストレージのストーリーには十分な強さがあるのか？
データセンター事業は、売上高に占める割合を現在の33%からさらに高められるのか？エンタープライズSSDは次の成長エンジンになれるのか？
経営陣が説得力のある長期成長への道筋を示せなければ——サンディスクはAIの帽子をかぶった、ただの景気循環株にすぎない。
現在のサンディスクの状況は、2021年の半導体株にそっくりだ。
業績は爆発的に伸び、値上げは激しく、供給は需要に追いつかない。それで？サイクルがピークに達し、株価は半減し、さらに半減する。
市場による現在のサンディスクの値付けは、本質的には一つのことに賭けている。今回のAIストレージ需要は、構造的な変革なのか、それとも循環的なバブルなのか。
構造的な変革なら——現在の株価は黄金の買い場だ。循環的なバブルなら——現在の株価はまだ下落途中だ。
8月13日、サンディスク経営陣が答えを示す。
しかし、それまでに自分自身に一つの問いを投げかけてみるといい。
AIストレージの需要は、NANDのサイクルよりも長く続くと信じているか？
答えが「そうだ」なら——今日はチャンスだ。答えが「違う」なら——今日は罠だ。
サンディスクの株価は2354ドルから1238ドルまで下落し、47%下落した。しかし年初来ではなお430%上昇している。今回の調整は、押し目で買い手を乗せるための後退なのか、それとも強気相場の一時的な反落なのか——投資家デーの後に答えが出る。#股票交易分享挑战 #Gate上线DOS瓜分Launchpool百万代币 #台积电营收连创历史新高 $SNDK $SAMSUNG $SKHY
1
親愛なる皆さん、最近は市場の変動がこれほど大きいため、多くの友人が内々に取引所について話すとき、最も気にしているのはやはり同じ問題です
資産は本当に安全なのか？
準備金は十分なのか？
先ほど @Gate @Gate_zh の最新の準備金報告を確認しました
7月27日時点で、Gate全体の準備金率は117%を維持しており、100%の安全ラインを継続的に上回っています。対象となる資産も約500種類に達しています
この点はかなり重要です
なぜなら、プラットフォームが公開検証している範囲が非常に広く、主要コインをいくつか選んでデータを表示しているだけではないことを示しているからです
続いて、いくつかの重要な数字を見てみましょう
ETHのプラットフォーム準備金は前回の42.39万枚から456,798枚に増加しました
ユーザー保有量は約37.43万枚で、超過準備比率は約22%です
ステーブルコインについては、USDT、USDC、USD1、GUSDのユーザー資産合計が約13.36億枚で、それに対応するプラットフォーム準備金は約15.9億枚となっており、総合準備金率は118.97%に達しています
約19%近い余裕があるため、大規模な入出金や極端な相場変動に直面した際にも、確かにかなり安心感があります
BTC、GT、XRPなどの主要資産の準備金率も、すべて100%以上を維持しています
月光自身がより重視しているのは、実はこれらの数字をユーザーが自分で検証できるかどうかです
Gateは現在、ゼロ知識証明、Merkle Tree、ユーザー資産スナップショット、ホットウォレットとコールドウォレットの分離などの方法を採用しています
ユーザーは自分で資産が準備金証明に含まれているかを確認でき、プラットフォームの公告をただ信じるしかないということもありません
結局のところ、信頼というものは、決してスローガンを叫ぶだけで築かれるものではありません
継続的にデータを公開し、ユーザーがいつでも検証できるようにすることこそ、最も確実な方法です
市場がどのように変動するかを、私たちがコントロールするのは難しいです
しかし、取引所がユーザー資産の安全を最優先にする意思があるか、長期的に透明性を維持する意思があるかは、すべて目に見える形で確認できます
完全な報告書と検証可能なデータはこちらにあります。興味のある皆さんは、自分で確認してみてください：
準備金詳細ページ：
資産は本当に安全なのか？
準備金は十分なのか？
先ほど @Gate @Gate_zh の最新の準備金報告を確認しました
7月27日時点で、Gate全体の準備金率は117%を維持しており、100%の安全ラインを継続的に上回っています。対象となる資産も約500種類に達しています
この点はかなり重要です
なぜなら、プラットフォームが公開検証している範囲が非常に広く、主要コインをいくつか選んでデータを表示しているだけではないことを示しているからです
続いて、いくつかの重要な数字を見てみましょう
ETHのプラットフォーム準備金は前回の42.39万枚から456,798枚に増加しました
ユーザー保有量は約37.43万枚で、超過準備比率は約22%です
ステーブルコインについては、USDT、USDC、USD1、GUSDのユーザー資産合計が約13.36億枚で、それに対応するプラットフォーム準備金は約15.9億枚となっており、総合準備金率は118.97%に達しています
約19%近い余裕があるため、大規模な入出金や極端な相場変動に直面した際にも、確かにかなり安心感があります
BTC、GT、XRPなどの主要資産の準備金率も、すべて100%以上を維持しています
月光自身がより重視しているのは、実はこれらの数字をユーザーが自分で検証できるかどうかです
Gateは現在、ゼロ知識証明、Merkle Tree、ユーザー資産スナップショット、ホットウォレットとコールドウォレットの分離などの方法を採用しています
ユーザーは自分で資産が準備金証明に含まれているかを確認でき、プラットフォームの公告をただ信じるしかないということもありません
結局のところ、信頼というものは、決してスローガンを叫ぶだけで築かれるものではありません
継続的にデータを公開し、ユーザーがいつでも検証できるようにすることこそ、最も確実な方法です
市場がどのように変動するかを、私たちがコントロールするのは難しいです
しかし、取引所がユーザー資産の安全を最優先にする意思があるか、長期的に透明性を維持する意思があるかは、すべて目に見える形で確認できます
完全な報告書と検証可能なデータはこちらにあります。興味のある皆さんは、自分で確認してみてください：
準備金詳細ページ：
2
AIインフラ決算ウィーク：売上高倍増では物足りない、今市場が求めているのは「本物のキャッシュ」
Lumentumの決算予告――売上高は9.88億ドル、前年同期比で倍増の見込み。
CoreWeaveのデータ――売上高は25.6億ドル、前年同期比111％増の見込み。
「AIセクターはすごすぎる、何も考えずに突っ込め！」
「じゃあ、CoreWeaveが1株当たりいくら損失を出しているか知ってる？」
唖然。
1.21ドルの赤字。損失は前年同期比で339％拡大。
売上高は倍増、損失は3倍。
これが今週のAIインフラ決算ウィークの実像だ。
8月11日から8月13日にかけて、AIインフラの中核企業5社が相次いで決算を発表する。
火曜日の取引終了後：Lumentum + CoreWeave
Lumentumは光通信のリーディング企業で、GoogleのTPUチェーンとNVIDIAのGPUチェーンの双方に結びついている。ウォール街の予想では、売上高は9.88億ドル、前年同期比105％増。だが、本当に市場を眠れなくさせているのは、受注の見通しだ――経営陣は以前、受注がすでに2028年まで埋まっていると述べていた。
問題は、生産能力が追いつくかどうかだ。EMLレーザーの供給不足は30％を超えている。受注はあるのに製品を出荷できない、これが「うれしい悩み」というものだ。
CoreWeaveはAIクラウドサービス企業で、受注残は994億ドル。聞くとかなり驚く数字だろう？ だが、この会社は第1四半期に1株当たり1.12ドルの赤字を計上し、第2四半期は1.21ドルの赤字が見込まれている。第2四半期の設備投資は79億ドルの見込みで、前年同期の3倍だ。
金を燃やして成長と引き換えにし、赤字を出して受注と引き換えにする。
市場が同社に付けた評価は？ 5月の決算発表以降、株価は累計で30％超下落している。
水曜日の取引終了後：Coherent + Cisco
Coherentは光通信におけるもう一つの巨頭で、株価は年初来で倍増し、過去12カ月では230％上昇している。売上高は19.9億ドル、前年同期比30％増が予想されている。
だが、同社の予想PERは42倍で、業界平均はわずか21.7倍だ。
42倍のバリュエーションが意味するのは、市場が賭けているのが単なる「好調」ではなく、「完璧」だということだ。
前四半期、Coherentの業績は予想を上回ったが、それでも株価は下落した――上振れ幅が十分ではなかったからだ。
Ciscoは創業40年の老舗ネットワーク大手で、「インターネットバブル以来、最も深刻な成長ロジックの再構築」を経験している。AIインフラの受注見通しは50億ドルから90億ドルへ引き上げられ、ほぼ倍増した。
だが、90億ドルの受注のうち、2026会計年度に売上として認識できるのは40億ドルにすぎない。
受注は未来、売上高は現在。今、市場が見ているのは「現在」だ。
木曜日の取引終了後：Applied Materials
半導体製造装置のリーディング企業で、売上高は90億ドル、前年同期比23％増が予想されている。予想PERは43.8倍で、5年平均はわずか21倍だ。
さらに厳しいのは――前四半期、営業利益は20％増えた一方で、フリーキャッシュフローは10.6億ドルから2.1億ドルへ急落したことだ。
利益は増えたが、キャッシュフローは消えた。
胸に刺さることを言えば――
今回の決算シーズン、AIインフラ企業は7月のGoogleやTeslaとまったく同じ筋書きをたどっている。
売上高が予想を上回る → 株価が下落する。
市場はすでに「いくら稼いだか」ではなく、「いくら燃やし、いくら残っているか」を見ているからだ。
SpaceXの第2四半期のAI設備投資は158億ドルで、前年同期の21倍だった。決算が予想を上回っても、取引終了後にはそれでも8％下落した。
AMDのデータセンター売上高は倍増したが、取引終了後にはそれでも9％下落した。
「好決算での反落」は一つの事例ではなく、セクター全体に広がっている再評価だ。
今週のこの5社の決算で、私が最も注目しているのはどの会社か？
CoreWeaveだ。
なぜなら、最も極端だからだ――売上高は倍増、損失は3倍、設備投資は79億ドル、受注残は千億ドル規模。
同社は、AIインフラ全体の「資金燃焼モデル」に対するストレステストのサンプルだ。
CoreWeaveが決算後に急落すれば、市場が「金を燃やして成長と引き換えにする」ことに完全に忍耐を失ったことを意味する。
もし持ちこたえれば、市場はAIインフラにもう少し時間を与えるつもりだということだ。
以前AIを買うときに見ていたのは「ストーリー」だった。今AIを買うときに見るのは「数学」だ。
売上高倍増では物足りない、利益率を見る必要がある。受注千億ドルでは物足りない、キャッシュフローを見る必要がある。バリュエーション42倍では物足りない、予想を上回り続けられるかを見る必要がある。
市場はすでにページをめくった。
この5社のうち、あなたはどの会社の決算に最も注目している？#股票交易分享挑战 #Gate全额补偿异常波动爆仓用户 #Gate上线DOS瓜分Launchpool百万代币 $SPCX $CRWV $CSCO
Lumentumの決算予告――売上高は9.88億ドル、前年同期比で倍増の見込み。
CoreWeaveのデータ――売上高は25.6億ドル、前年同期比111％増の見込み。
「AIセクターはすごすぎる、何も考えずに突っ込め！」
「じゃあ、CoreWeaveが1株当たりいくら損失を出しているか知ってる？」
唖然。
1.21ドルの赤字。損失は前年同期比で339％拡大。
売上高は倍増、損失は3倍。
これが今週のAIインフラ決算ウィークの実像だ。
8月11日から8月13日にかけて、AIインフラの中核企業5社が相次いで決算を発表する。
火曜日の取引終了後：Lumentum + CoreWeave
Lumentumは光通信のリーディング企業で、GoogleのTPUチェーンとNVIDIAのGPUチェーンの双方に結びついている。ウォール街の予想では、売上高は9.88億ドル、前年同期比105％増。だが、本当に市場を眠れなくさせているのは、受注の見通しだ――経営陣は以前、受注がすでに2028年まで埋まっていると述べていた。
問題は、生産能力が追いつくかどうかだ。EMLレーザーの供給不足は30％を超えている。受注はあるのに製品を出荷できない、これが「うれしい悩み」というものだ。
CoreWeaveはAIクラウドサービス企業で、受注残は994億ドル。聞くとかなり驚く数字だろう？ だが、この会社は第1四半期に1株当たり1.12ドルの赤字を計上し、第2四半期は1.21ドルの赤字が見込まれている。第2四半期の設備投資は79億ドルの見込みで、前年同期の3倍だ。
金を燃やして成長と引き換えにし、赤字を出して受注と引き換えにする。
市場が同社に付けた評価は？ 5月の決算発表以降、株価は累計で30％超下落している。
水曜日の取引終了後：Coherent + Cisco
Coherentは光通信におけるもう一つの巨頭で、株価は年初来で倍増し、過去12カ月では230％上昇している。売上高は19.9億ドル、前年同期比30％増が予想されている。
だが、同社の予想PERは42倍で、業界平均はわずか21.7倍だ。
42倍のバリュエーションが意味するのは、市場が賭けているのが単なる「好調」ではなく、「完璧」だということだ。
前四半期、Coherentの業績は予想を上回ったが、それでも株価は下落した――上振れ幅が十分ではなかったからだ。
Ciscoは創業40年の老舗ネットワーク大手で、「インターネットバブル以来、最も深刻な成長ロジックの再構築」を経験している。AIインフラの受注見通しは50億ドルから90億ドルへ引き上げられ、ほぼ倍増した。
だが、90億ドルの受注のうち、2026会計年度に売上として認識できるのは40億ドルにすぎない。
受注は未来、売上高は現在。今、市場が見ているのは「現在」だ。
木曜日の取引終了後：Applied Materials
半導体製造装置のリーディング企業で、売上高は90億ドル、前年同期比23％増が予想されている。予想PERは43.8倍で、5年平均はわずか21倍だ。
さらに厳しいのは――前四半期、営業利益は20％増えた一方で、フリーキャッシュフローは10.6億ドルから2.1億ドルへ急落したことだ。
利益は増えたが、キャッシュフローは消えた。
胸に刺さることを言えば――
今回の決算シーズン、AIインフラ企業は7月のGoogleやTeslaとまったく同じ筋書きをたどっている。
売上高が予想を上回る → 株価が下落する。
市場はすでに「いくら稼いだか」ではなく、「いくら燃やし、いくら残っているか」を見ているからだ。
SpaceXの第2四半期のAI設備投資は158億ドルで、前年同期の21倍だった。決算が予想を上回っても、取引終了後にはそれでも8％下落した。
AMDのデータセンター売上高は倍増したが、取引終了後にはそれでも9％下落した。
「好決算での反落」は一つの事例ではなく、セクター全体に広がっている再評価だ。
今週のこの5社の決算で、私が最も注目しているのはどの会社か？
CoreWeaveだ。
なぜなら、最も極端だからだ――売上高は倍増、損失は3倍、設備投資は79億ドル、受注残は千億ドル規模。
同社は、AIインフラ全体の「資金燃焼モデル」に対するストレステストのサンプルだ。
CoreWeaveが決算後に急落すれば、市場が「金を燃やして成長と引き換えにする」ことに完全に忍耐を失ったことを意味する。
もし持ちこたえれば、市場はAIインフラにもう少し時間を与えるつもりだということだ。
以前AIを買うときに見ていたのは「ストーリー」だった。今AIを買うときに見るのは「数学」だ。
売上高倍増では物足りない、利益率を見る必要がある。受注千億ドルでは物足りない、キャッシュフローを見る必要がある。バリュエーション42倍では物足りない、予想を上回り続けられるかを見る必要がある。
市場はすでにページをめくった。
この5社のうち、あなたはどの会社の決算に最も注目している？#股票交易分享挑战 #Gate全额补偿异常波动爆仓用户 #Gate上线DOS瓜分Launchpool百万代币 $SPCX $CRWV $CSCO
0
この丸で示したような、1つの価格帯で1か月以上横ばいの値動きをするパターンは、大きな時間足での下落継続パターンか、底値圏のどちらかであり、私は個人的には後者だと考えています。反発後の分析： 1、140から下落して以来のPOCは63、VALは58、VAHは88； 2、値動きの構造とフィボナッチが重なる価格帯は77～90で、今回の下落におけるフィボナッチ・リトレースメントの0.236～0.382に該当します；
0
ようやくGate Pre-IPOs第3期を迎えました。今回上場するのはMoonshot AIです。見間違いではありません。Kimiの背後にある会社です
今回の申込期間は8月11日15:00から8月13日15:00までの48時間です。総量は90,000 KIMIで、USDTプールが60%、GUSDプールが40%、1口あたりの最低申込額は10,000 USDTまたはGUSDです。確かにハードルは低くありません。
配分も、申し込んだ金額がそのまま必ず受け取れるわけではありません。
システムが計算するのは、48時間における1時間ごとの平均ロック金額です。同じ10万Uを入れる場合でも、最初の1時間に入れるのと最後の1時間に入れるのとでは、算出されるウェイトが大きく異なります。最終的にどれだけ配分されるかは、全体の申込状況次第です。
申込期間中は資金を引き出せず、終了後に実際に配分された分だけが差し引かれ、残りは現物アカウントに返還されます。
ほかにも、見落としてはいけないコストがいくつかあります。
申込に成功した分には5%の引受サービス手数料がかかります。その後、専用市場で取引する際は、指値注文に0.5%、成行注文に1.5%がかかります。プレミアム収益が発生した場合は、利益部分にさらに20%のCarryがかかります。
KIMIは8月17日に配布完了予定ですが、専用市場の開始まではさらに1か月ほど待つ必要がありそうです。公告に記載された保有期間は数か月から数年に及ぶ可能性があり、満期日はなんと2035年まで設定されています。
また、今回には比較的特殊な取消メカニズムがあります。後になって上場できなかった場合や、ROFRなどの理由で取り消された場合、二次取引は無効となり、元本が返還されます。それまでに発生した利益、損失、手数料もすべて取り消されます。公式が示すおおまかな発動確率は約20%です。
したがって、今回の案件は「Kimi」という名前だけを見るべきではありません。ましてや、USDTで月之暗面的の未公開株を買うものだと単純に理解してはいけません。
興味がある方は、今回のルールをぜひ詳しく確認することを強くおすすめします。
公告：
申込：
#GatePreIPOs #KIMI #Gate
今回の申込期間は8月11日15:00から8月13日15:00までの48時間です。総量は90,000 KIMIで、USDTプールが60%、GUSDプールが40%、1口あたりの最低申込額は10,000 USDTまたはGUSDです。確かにハードルは低くありません。
配分も、申し込んだ金額がそのまま必ず受け取れるわけではありません。
システムが計算するのは、48時間における1時間ごとの平均ロック金額です。同じ10万Uを入れる場合でも、最初の1時間に入れるのと最後の1時間に入れるのとでは、算出されるウェイトが大きく異なります。最終的にどれだけ配分されるかは、全体の申込状況次第です。
申込期間中は資金を引き出せず、終了後に実際に配分された分だけが差し引かれ、残りは現物アカウントに返還されます。
ほかにも、見落としてはいけないコストがいくつかあります。
申込に成功した分には5%の引受サービス手数料がかかります。その後、専用市場で取引する際は、指値注文に0.5%、成行注文に1.5%がかかります。プレミアム収益が発生した場合は、利益部分にさらに20%のCarryがかかります。
KIMIは8月17日に配布完了予定ですが、専用市場の開始まではさらに1か月ほど待つ必要がありそうです。公告に記載された保有期間は数か月から数年に及ぶ可能性があり、満期日はなんと2035年まで設定されています。
また、今回には比較的特殊な取消メカニズムがあります。後になって上場できなかった場合や、ROFRなどの理由で取り消された場合、二次取引は無効となり、元本が返還されます。それまでに発生した利益、損失、手数料もすべて取り消されます。公式が示すおおまかな発動確率は約20%です。
したがって、今回の案件は「Kimi」という名前だけを見るべきではありません。ましてや、USDTで月之暗面的の未公開株を買うものだと単純に理解してはいけません。
興味がある方は、今回のルールをぜひ詳しく確認することを強くおすすめします。
公告：
申込：
#GatePreIPOs #KIMI #Gate
GUSD+0.00%
0
「決して売らない」Strategyが、今や3回連続でコインを売却——企業財務の転換点が来た
「Strategyのビットコイン保有戦略は教科書レベルだ。決して売らないと言っていた。」
ところが、実際には顔に泥を塗ることになった。先月から、Strategyは相次いでコインを売却している。
8月3日の週には、1,638枚を平均63,957ドルで売却。
8月10日の週にも、1,690枚を平均64,262ドルで売却した。
6週間で合計6,916枚のビットコインを売却し、4億2,900万ドルを現金化した。
「決して売らない」と言っていたのはどうなったのか？
まず、今週の具体的な数字を見てみよう——
Strategyは8月3日から9日にかけて、1,690枚のビットコインを平均64,262ドルで売却し、1億860万ドルを回収した。
しかし、今回のコイン売却は損失となった。
Strategyの全保有分の平均取得価格は75,385ドルだ。64,262ドルで売却したため、1回の取引で約1,880万ドルの損失となる。
損をしてでも売る。
現在、Strategyは840,447枚のビットコインを保有しており、総コストは633億6,000万ドル、帳簿上の含み損は86億1,500万ドル、含み損率は13.6%だ。
84万枚のビットコイン——ビットコインの最終供給量の4%に相当する。
ビットコイン総量の4%を占めるクジラが、損失を出しながらコインを売っている。
この資金を何に使ったのか？
すべてSTRC優先株の買い戻しに充てた。
同時に、Strategyは普通株658.57万株を追加発行し、6億5,310万ドルを調達した。そのうち6億5,000万ドルは現金準備に入った。
8月9日時点で、同社のドル準備高はすでに46億5,000万ドルに積み上がっている。
簡単に言い換えると、
Strategyは3つのことをしている——ビットコインを損切りし、株式を追加発行し、現金を蓄えている。
一方には「デジタルゴールド」への信仰があり、もう一方には46億5,000万ドルの現金準備がある。
今、彼が本当に重視しているのはどちらなのか？
これは単なる通常の資本管理だと言う人もいる。Strategyは6月に「デジタル信用資本構造」を導入し、株式の買い戻し、債務の償還、優先株の配当のために、最大12億5,000万ドル相当のビットコインを売却する権限を認めていた。
しかし、重要なのは「売れるかどうか」ではなく、「なぜ今売るのか」だ。
STRC優先株は5月以降、額面100ドルを下回る水準で取引されており、現在は約97ドルだ。額面割れしているということは、この種の証券を発行しても利益が出ないことを意味する。
Strategyは優先株を買い戻し、株価を安定させ、資金調達能力を維持するために資金を必要としている。
そしてビットコイン——かつて「決して売らない」と崇められていた聖杯——は、今やいつでも現金化できる流動性の源になった。
信仰が財務諸表に直面すると、先に譲歩するのは信仰のほうだ。
しかし、さらに興味深いことが別の場所で起きている。
Strategyが相次いでコインを売却しているまさにその時——
Striveは第2四半期にビットコインを6,236枚買い増し、上半期の累計買い増し数は12,237枚となった。第2四半期のビットコイン利回りは23.9%。8月7日時点で、Striveは20,167枚のビットコインを保有している。
BitMineはさらにすごい。先週もETHを10,399枚買い増し、保有量は580万枚近くに迫っている。これはイーサリアムの流通供給量の約4.8%に相当する。同社は490万枚のETHをステーキングしており、年間のステーキング収益は約2億4,700万ドルと見込まれている。
1社は売り、2社は買っている。
企業財務は、「買うだけで売らない」という単一のストーリーから、買い増し、売却、買い戻し、現金の蓄積が併存する多元的な構図へと変わりつつある。
胸に刺さることを言うと、
以前は企業がビットコインを買うことと強気相場を同一視していたが、今やこの等式は成り立たない。
Strategyはまだ買っているのか？ 買っている。しかし、売ってもいる。
Striveは買っているのか？ 買っている。しかし、第2四半期の純損失は2億5,760万ドルで、その94.1%は保有ビットコインとSTRC優先株の公正価値の下落によるものだ。
BitMineは買っているのか？ 買っている。しかし、ETHの平均取得価格は3,369ドルで、現在の含み損は84億600万ドル、含み損率は43%だ。
誰もが損失を抱えている。違いは、まだ耐えている人がいる一方で、すでに損切りを始めた人もいるということだ。
そこで次の問題になる。企業財務は、これからビットコインとイーサリアムにどれほどの構造的な買い圧力を提供できるのか？
答えは、ますます少なくなる、だ。
Strategyのような「ビットコイン中央銀行」までがビットコインをATMのように使い始め、資金繰りの圧力から財務戦略を調整し始める上場企業が増えている——
企業による買い需要という、過去2年間で最も重要だった需要エンジンが、今まさに止まりつつある。
さらに危険なのは、Strategyのやり方に追随する企業が増え、資金調達や現金需要の高まりに際して暗号資産の準備金を現金化するようになれば、かつて「買うだけで売らない」存在だったクジラが、市場で最大の潜在的な売り圧力に変わることだ。
ビットコインが暴落すると言っているわけではない。
84万枚のビットコインは依然としてStrategyの帳簿上にあり、総量の4%を占めている。この規模なら、数千万ドルを売ったところで大したことではない。
しかし、規模よりもシグナルのほうが重要だ。
「決して売らない」と言っていた人が売り始めた。
損をしてでも売っている。
3回連続で売っている。
最大の強気派がヘッジを始めた時、少なくともこう問うべきだ。シナリオは変わったのではないか？
Strategyは今後も売り続けると思うか？ 企業財務の「買うだけで売らない」時代は、本当に終わったのだろうか？#Gate上线DOS瓜分Launchpool百万代币 #股票交易分享挑战 #Gate全额补偿异常波动爆仓用户 $BTC $SOL $ETH
「Strategyのビットコイン保有戦略は教科書レベルだ。決して売らないと言っていた。」
ところが、実際には顔に泥を塗ることになった。先月から、Strategyは相次いでコインを売却している。
8月3日の週には、1,638枚を平均63,957ドルで売却。
8月10日の週にも、1,690枚を平均64,262ドルで売却した。
6週間で合計6,916枚のビットコインを売却し、4億2,900万ドルを現金化した。
「決して売らない」と言っていたのはどうなったのか？
まず、今週の具体的な数字を見てみよう——
Strategyは8月3日から9日にかけて、1,690枚のビットコインを平均64,262ドルで売却し、1億860万ドルを回収した。
しかし、今回のコイン売却は損失となった。
Strategyの全保有分の平均取得価格は75,385ドルだ。64,262ドルで売却したため、1回の取引で約1,880万ドルの損失となる。
損をしてでも売る。
現在、Strategyは840,447枚のビットコインを保有しており、総コストは633億6,000万ドル、帳簿上の含み損は86億1,500万ドル、含み損率は13.6%だ。
84万枚のビットコイン——ビットコインの最終供給量の4%に相当する。
ビットコイン総量の4%を占めるクジラが、損失を出しながらコインを売っている。
この資金を何に使ったのか？
すべてSTRC優先株の買い戻しに充てた。
同時に、Strategyは普通株658.57万株を追加発行し、6億5,310万ドルを調達した。そのうち6億5,000万ドルは現金準備に入った。
8月9日時点で、同社のドル準備高はすでに46億5,000万ドルに積み上がっている。
簡単に言い換えると、
Strategyは3つのことをしている——ビットコインを損切りし、株式を追加発行し、現金を蓄えている。
一方には「デジタルゴールド」への信仰があり、もう一方には46億5,000万ドルの現金準備がある。
今、彼が本当に重視しているのはどちらなのか？
これは単なる通常の資本管理だと言う人もいる。Strategyは6月に「デジタル信用資本構造」を導入し、株式の買い戻し、債務の償還、優先株の配当のために、最大12億5,000万ドル相当のビットコインを売却する権限を認めていた。
しかし、重要なのは「売れるかどうか」ではなく、「なぜ今売るのか」だ。
STRC優先株は5月以降、額面100ドルを下回る水準で取引されており、現在は約97ドルだ。額面割れしているということは、この種の証券を発行しても利益が出ないことを意味する。
Strategyは優先株を買い戻し、株価を安定させ、資金調達能力を維持するために資金を必要としている。
そしてビットコイン——かつて「決して売らない」と崇められていた聖杯——は、今やいつでも現金化できる流動性の源になった。
信仰が財務諸表に直面すると、先に譲歩するのは信仰のほうだ。
しかし、さらに興味深いことが別の場所で起きている。
Strategyが相次いでコインを売却しているまさにその時——
Striveは第2四半期にビットコインを6,236枚買い増し、上半期の累計買い増し数は12,237枚となった。第2四半期のビットコイン利回りは23.9%。8月7日時点で、Striveは20,167枚のビットコインを保有している。
BitMineはさらにすごい。先週もETHを10,399枚買い増し、保有量は580万枚近くに迫っている。これはイーサリアムの流通供給量の約4.8%に相当する。同社は490万枚のETHをステーキングしており、年間のステーキング収益は約2億4,700万ドルと見込まれている。
1社は売り、2社は買っている。
企業財務は、「買うだけで売らない」という単一のストーリーから、買い増し、売却、買い戻し、現金の蓄積が併存する多元的な構図へと変わりつつある。
胸に刺さることを言うと、
以前は企業がビットコインを買うことと強気相場を同一視していたが、今やこの等式は成り立たない。
Strategyはまだ買っているのか？ 買っている。しかし、売ってもいる。
Striveは買っているのか？ 買っている。しかし、第2四半期の純損失は2億5,760万ドルで、その94.1%は保有ビットコインとSTRC優先株の公正価値の下落によるものだ。
BitMineは買っているのか？ 買っている。しかし、ETHの平均取得価格は3,369ドルで、現在の含み損は84億600万ドル、含み損率は43%だ。
誰もが損失を抱えている。違いは、まだ耐えている人がいる一方で、すでに損切りを始めた人もいるということだ。
そこで次の問題になる。企業財務は、これからビットコインとイーサリアムにどれほどの構造的な買い圧力を提供できるのか？
答えは、ますます少なくなる、だ。
Strategyのような「ビットコイン中央銀行」までがビットコインをATMのように使い始め、資金繰りの圧力から財務戦略を調整し始める上場企業が増えている——
企業による買い需要という、過去2年間で最も重要だった需要エンジンが、今まさに止まりつつある。
さらに危険なのは、Strategyのやり方に追随する企業が増え、資金調達や現金需要の高まりに際して暗号資産の準備金を現金化するようになれば、かつて「買うだけで売らない」存在だったクジラが、市場で最大の潜在的な売り圧力に変わることだ。
ビットコインが暴落すると言っているわけではない。
84万枚のビットコインは依然としてStrategyの帳簿上にあり、総量の4%を占めている。この規模なら、数千万ドルを売ったところで大したことではない。
しかし、規模よりもシグナルのほうが重要だ。
「決して売らない」と言っていた人が売り始めた。
損をしてでも売っている。
3回連続で売っている。
最大の強気派がヘッジを始めた時、少なくともこう問うべきだ。シナリオは変わったのではないか？
Strategyは今後も売り続けると思うか？ 企業財務の「買うだけで売らない」時代は、本当に終わったのだろうか？#Gate上线DOS瓜分Launchpool百万代币 #股票交易分享挑战 #Gate全额补偿异常波动爆仓用户 $BTC $SOL $ETH
0
TRONが完全に首位を獲得！USDTエコシステムは全ネットワークで首位を堅持 たった今、最新のオンチェーン動向を見たところ、Tetherが再びTRON上で10億USDTを追加発行しました。 今回の追加発行分を加えると、TRON上のUSDT総供給量は一気に912億枚に達し、過去最高を更新しました。 正直なところ、現在のTRONはすでに全ネットワークで文句なしの最大USDTエコシステムです。流通総量であれ保有ユーザー数であれ、現時点でこれに匹敵するパブリックチェーンは一つもありません。
USDT+0.00%
0
$ENA 市場アップデート
$ENA は15分足チャートで堅調な強気の勢いを見せており、現在は約$0.09029（+2.61%）で取引されています。
24時間安値の$0.08713付近で底を形成した後、買い方が強く参入し、急速なブレイクアウトによって$0.09142の高値を付けました。
現在、買い方が局所的な売り圧力を吸収しようとする中、価格は$0.0900のサポート水準付近で保ち合いとなっています。
24時間高値: $0.09150
24時間安値: $0.08713
24時間取引量: 31.36M ENA
$0.0900を上回って維持できれば、再び$0.0915を試す展開への道が開かれる可能性があります。ここで保有を続けますか、それとも利益を確定しますか？
#KIMIPreIPOsNowOpen #StockTradingShareChallenge
$ENA は15分足チャートで堅調な強気の勢いを見せており、現在は約$0.09029（+2.61%）で取引されています。
24時間安値の$0.08713付近で底を形成した後、買い方が強く参入し、急速なブレイクアウトによって$0.09142の高値を付けました。
現在、買い方が局所的な売り圧力を吸収しようとする中、価格は$0.0900のサポート水準付近で保ち合いとなっています。
24時間高値: $0.09150
24時間安値: $0.08713
24時間取引量: 31.36M ENA
$0.0900を上回って維持できれば、再び$0.0915を試す展開への道が開かれる可能性があります。ここで保有を続けますか、それとも利益を確定しますか？
#KIMIPreIPOsNowOpen #StockTradingShareChallenge
ENA+8.04%
5
#BitMine has received another $24.4M worth of $ETH from #BitGoは今日の早い時間に。
本日、13,000 #イーサリアムを追加。
彼らはまだ買い続けている。
本日、13,000 #イーサリアムを追加。
彼らはまだ買い続けている。
0
$RIVER S6 まだ50日あります。もう40日経ったような気がしますが、私はまだ10Kの $RIVER pts です。このペースでいくと、シーズン終了時にはおそらく20+Kのptsになります。今日の価格なら、およそ30Uです。だから、この価格ならまだ相場を引き上げてください。私も努力を続けます。みんなにとって悪くありませんが、完璧ではありません。Tangemというカード型コールドウォレットが、なんとsatUSDを取り入れました。今ではウォレット内で直接取引やスワップができます。
0
ビットコインの動きがあまりにも鈍いので、$ETH イーサで見てみましょう。 1、短期的なサポートはこの黒い移動平均線、4HMA200を見ます。ここを下抜けた場合、前回のレンジ上限、つまり1783前後まで再び下落する可能性がかなり高いです。（図） 2、この位置から現在価格まではまだ約5%の下落幅があります。これほどボラティリティが低い暗号資産市場において、5%は小さくありません。したがって、ここを割った場合は、ロングポジションはいったん手じまいしましょう。
0