暗号資産KOLコミュニティと市場動向

なぜこの世界は寄せ集めの素人集団だと言われるのでしょうか？
私の友人に、工場で半年間ねじ締めの仕事をしながら、同僚から少し図面の描き方を学んだ人がいます。
その後、エンジニアの面接を受け、苦し紛れに経験年数を2年と申告しました。入社から20日で嘘がばれ、解雇されました。
普通なら、話はここで終わりです。
ところが、この20日間の経験が、かえって次の転職への足がかりになったのです。
新しい会社に入社すると、働きながら学び、少しずつ経験を補っていきました。今では5年働いており、華北と華南の2つの地域を担当しています。
もう一人の幼なじみは、さらにすごいです。
1週間独学しただけで、入札書類担当に応募しました。
入社して初めて、会社の大半の人のレベルも、想像していたほど高くないことに気づきました。
そこで働きながら学び、今では3年働いて、会社の中心人物になっています。
つまり、多くの人は準備ができてから舞台に上がるのではなく、まず舞台に上がり、その後で少しずつ学んでいくのです。
いわゆる多くのハードルや専門性、権威は、私たちが想像するほど盤石なものではありません。
だからこそ、「この世界は本質的に、寄せ集めの素人集団なのだ」と言われるのです。
暗号資産界隈は、なおさらそうです。
プロジェクト側の人々は皆、すべてを計画どおりに進めていると思うかもしれませんが、実際には多くの場合、手探りで進んでいます。
市場の裏側には緻密なロジックがあると思うかもしれませんが、実際には多くの上昇を支えているのは、ナラティブと資金と感情です。
だから、他人をあまり賢く考えすぎないでください。自分をあまり無能だと思わないでください。
暗号資産界隈の最もリアルな一面は、舞台上の人が必ずしも答えを知っているわけではなく、舞台の下にいる人が必ずしも彼らに劣っているわけでもない、ということです。

前回の記事を投稿してから、「この登録リンクが見つからず、自分で登録・ダウンロードしたため、ホワイトリストに追加できない」というメッセージがたくさん届きました。

改めて投稿します。皆さん、必ずリンクをクリックするか、招待コードを入力して登録・ダウンロードしてください。そうすることで、限定特典を受けられます。

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愛しい人、どうしよう？
弱気相場になったから、しっかり勉強して日々向上できると思っていた
ところが、学校へ戻る途中で
強気相場が来た～
強気相場よ、早く戻ってきて
引き続きオンチェーンでぼんやり座り続ける
#強気相場来た

3.65ドルのUNI、買いますか？

まず表面を見ると、高値を付けて反落し、個人投資家は迷って動けずにいます。

8月初旬にUNIは4.5～4.6まで上昇し、その後3.2付近まで一気に売られて下げ止まり、現在は3.65まで反発しています。安値2.3から数えると60%上昇しましたが、直近2週間では20%下落しています。日足RSIは中立の50付近、MACDはプラス転換の兆しがあります。

一つ目：fee switchが有効化され、UNIは「投票コイン」から「金を生む機械」へと変わりました。

2026年初頭、DAOはすでに約1億枚のUNIを焼却しており、年間焼却率は2～4%で、今も加速しています。プロトコルの取引手数料で直接買い戻して焼却するため、UNIはもはや「投票以外に何の使い道もない」ガバナンストークンではありません。キャッシュフローが生まれ、デフレ性も備わりました。

以前のUNIは、ただの投票券で、チームが仕事をするかどうかはあなたには関係ありませんでした。

今では、プロトコルが稼いだお金で直接UNIを買って焼却するため、あなたが持つコインはますます希少になります。

これは株式の自社株買いと同じロジックです――Appleもこのようにしてきました。

二つ目：Uniswapは世界全体を取り込もうとしています。

Circle Arcチェーン（機関向けL1、9月にメインネット稼働）への展開、Robinhood Chainからの手数料への貢献は継続的に増加し、RWA／トークン化された株式や債券の取引量も増えています。また、Visa／Mastercardとともにエージェント型決済のアライアンスに参加しています。BlackRockなどの機関も、関連ルートを通じてすでにUniswapの流動性に接触しています。

累計取引量は天文学的な数字に達し、DEXの市場シェアは常に25%以上を維持しています。V4＋hooks＋Unichainにより、資本効率は競合を圧倒しています。

三つ目：テクニカル面では、決断を迫られる位置に来ています。

月足レベルでは、6月の安値2.3から8月初旬の4.5まで反発し、その後3.2付近まで押し戻されて下げ止まり、典型的な「出来高を伴うブレイクアウト後の出来高減少を伴う押し目」の形を形成しています。週足は依然として上昇チャネル内にあり、EMA20／50付近では激しい攻防が続いています。

買い方と売り方の対決、あとは自分で見てください。

一方は（強気派）：

fee switchの有効化＋買い戻し・焼却、年間デフレ率2～4%

すでに約1億枚が焼却され、デフレという物語は始まったばかり

Circle Arc／Robinhood Chainへの展開、RWA取引量の増加

Standard Charteredは年末6.5、2030年には100と予想

月足レベルでブレイクアウト後に押し戻される、典型的な「乗車ポイントの形」

もう一方は（弱気派）：

4.5から20%下落しており、短期トレンドは依然として弱含み

アルトコインシーズンはまだ全面的には始まっておらず、BTC dominanceは高水準

マクロ流動性は依然としてFedの方針に左右され、9月会合も目前

3.80～4.00は何度も突破できておらず、心理的なプレッシャーが非常に大きい

重要な価格帯

上値抵抗：3.70～3.80（短期の密集ゾーン）→ 4.00（心理的な節目）→ 4.40～4.80 → 6.5

下値支持：3.50～3.60（需要ゾーン）→ 3.20～3.30（前回安値）→ 3.00（鉄板の底値）

取引戦略

短期トレーダー：

3.55～3.65の範囲で分割して少額ロング、損切りは3.45～3.50、目標は3.80でまず半分利確し、4.00～4.20ですべて利確。出来高を伴って4.00を突破したら追随買い、損切りは3.70。レバレッジ

スイングトレーダー：

現物または低レバレッジのロングポジションで、3.50を維持する限り保有し、目標は4.5～6の範囲。3.20を割ったら損切りして撤退し、さらに下の需要ゾーンを待ちます。

長期保有の信奉者：

3.5以下で分割して積立。fee switch＋デフレ＋RWAにより、中長期的なロジックは極めて建設的です。目標は2026年末に6.5以上。

UNIは「投票コイン」から「金を生む機械」へと変わりつつあります――

99%の人はまだ気づいておらず、「また一つのアルトコイン」だと思っていますが、fee switchによってその根本的なロジックは完全に変わりました。

4.0を突破するその日、あなたは気づくでしょう：

UNIがダメだったのではなく、あなたが毎回3ドルで損切りし、6ドルになってから追いかけて買っていたのだと。

あなたのUNIの取得コストはいくらですか？

3.65というこの位置で、底値を拾う勇気はありますか？#BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $ETH $UNI $MU $SNDK $BTC

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でも、実はあまり興奮していません。ずっと前から元が取れると分かっていたので。

1，俺の $CRCLは元が取れた； 2、イーサ現物の含み益がもうすぐ50%になる。 ありがとう8月、最も美しい夏✌️

大変なことだな、[Hyperliquid最大のロング勢のボス]が含み損$1.2億を抱えていた状態から、ついに元本を回復した！ 彼は11のアドレスを通じて、$4.87億相当のBTCおよびETHのロングポジションを約4か月間保有しており、4か月間ポジションを持ちこたえてきた：ロングを建てた直後に含み損を抱えたためだ。 合計でBTC 3,000枚（$2.16億）＋ETH 12万枚（$2.71億）のロングを建てており、BTCの平均価格は$7.2万、ETHの平均価格は

4470ドルの金、あなたは追いかけますか？

まず表面を見ると、1日で4％上昇し、6カ月ぶりの最大の1日上昇幅を記録しました。

8月19日、米財務省は突然、長期国債（10～30年物）の買い戻し規模を20億ドルから少なくとも40億ドルへ倍増すると発表しました。発表を受け、長期債利回りは急落し、ドルは暴落、金は一直線に上昇――現物金は4330ドル付近から4525ドルまで一気に急騰し、1日で188ドル、4.36％も上昇しました。

第一のポイント：財務省の「ミニQE」に、市場の解釈が爆発しました。

今回の米財務省の措置は、表向きには「長期米国債市場の流動性を改善する」ためのものです。しかし、市場も馬鹿ではありません――30年物国債利回りはそれ以前に約19年ぶりの高水準となる5.31～5.34％まで急騰しており、財務省も黙っていられなくなりました。

1回当たりの買い戻し規模は20億ドルから一気に40億ドルへ倍増しました。市場はこれをこう解釈しています。これは流動性支援ではなく、形を変えた「ミニ量的緩和」だ、と。

ドルはこれを受けて暴落し、金は猛烈に上昇しました。

第二のポイント：米国債が40兆ドルを突破し、金が唯一の「解毒剤」になりました。

なぜ財務省は動く必要があったのでしょうか？　米国債がすでに40兆ドルを突破したからです。

長期債利回りの制御不能は、米政府が借り換えを続けるコストが急騰していることを意味します。財務省は自ら国債を買い入れ、利回りを押し下げるしかありません。しかしその一方で、これはドルの信用が低下し、法定通貨システムが圧力を受けているというシグナルも発しています。

なぜ金は上昇するのでしょうか？　紙幣システムが自らを救済し始めたとき、実物資産こそが唯一の安全な避難先になるからです。

第三のポイント：中国人民銀行が21カ月連続で「金を買いだめ」し、単月の購入量が過去最大を記録しました。

8月7日のデータによると、中国の7月末時点の金準備は7608万トロイオンスで、前月比64万トロイオンス増加しました。21カ月連続の買い増しであり、7月の単月購入量は、2024年11月に金購入を再開して以来最大の規模となりました。

世界の中央銀行による第2四半期の金の純購入量は約289トンでした。あなたが4470ドルで買えるか迷っている間にも、中央銀行は4500ドルでも買い続けています。

強気派と弱気派の対決、あなた自身で見てみましょう

一方は（強気派）：

財務省の「ミニQE」が通貨下落のストーリーを開く

米国債40兆ドル＋財政懸念により、金が唯一の安全な避難先になる

中国人民銀行が21カ月連続で買い増し、7月は単月最大の購入量を記録

ジャクソンホールを前に、市場は米連邦準備制度理事会（FRB）のウォーシュ議長が中立寄りでややハト派になると予想

一方は（弱気派）：

1日で4％急騰した後で深刻な買われ過ぎとなっており、利益確定売りが大量に控えている

ジャクソンホール（8月27～29日）でタカ派的なシグナルが発せられれば、反転する可能性がある

4470ドル付近で買い追随すれば、1回の調整にも耐えられなくなる

地政学的プレミアムが剥落すれば、金価格は上昇分を吐き出す可能性がある

重要な水準

上値抵抗線：4500～4525 → 4550～4600

下値支持線：4470～4450 → 4400 → 4320

取引戦略

短期トレーダー：

4470ドル付近、または4450～4460ドルまで下落して支持を確認した後、少額で買いを試す。損切りは4420ドル、目標は4500～4520ドルで、まず半分を利確する。4525ドルを維持すれば買い追随し、目標は4550～4600ドル。

スイングトレーダー：

2つのシグナルを待つ。①4470ドルを守って反発すれば、右側からエントリーして4550ドル以上を目指す。②4450ドルを割り込めば、4400ドル、さらには4320ドルまで待ってから分割して買う。利確は分割で行い、4500／4550／4600ドルで段階的にポジションを減らす。

長期投資家：

4400～4470ドルの範囲で3～5回に分けて積立投資する。中央銀行の金購入＋脱ドル化＋財政懸念という、構造的な強気材料は変わっていません。

現在の金は、2020年3月以降のビットコインのようなものです――

99％の人が「上がりすぎたから、そろそろ調整するはずだ」と考えた結果、4000ドルから一気に4500ドル超まで上昇しました。

4525ドルを突破するその日に、あなたは気づくでしょう。

金が駄目だったのではなく、あなたが毎回、急騰後に高値づかみし、調整局面で損切りしていただけなのだと。

4470ドルというこの水準、あなたは乗りますか？#BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $XAU $XAUT $MU $SNDK

本当にブル相場が来たの？

市場では徐々にストレージを批判する声が出始めていますが、まだ十分に大きくないようです。言いたいことはわかりますよね？

72ドルのHYPE、あなたは追える？

まず表面を見ると：猛烈な反発で、過去最高値に接近。

過去24時間で、HYPEは58.7ドルの安値から一気に72ドル超まで上昇し、上昇幅は22%超。日中高値は74.2ドルに達し、6月16日の史上最高値76.85ドルまであと一歩に迫った。時価総額は182億ドルまで急増し、LINK、ADAを抜いてトップ10入り。24時間の取引高は15億ドル超まで急増し、ショートの清算比率が非常に高い。

出来高を伴ってすべての移動平均線を上抜け、RSIは買われ過ぎに入っているものの極端ではない。ATHが目前に迫っているが、FOMOには注意。

第一に：米国財務省が資金を供給した——「QE Lite」が市場全体に直接火をつけた。

9月9日から、長期国債の買い戻し規模が1回あたり20億ドルから少なくとも40億ドルへ倍増。長期金利は急速に低下し、ドルは下落、リスク資産は全面的に上昇した。

毎月、市場に数百億ドルの流動性が追加供給されるのと同じこと

無リスク金利が低下し、資金はより高利回りの資産を探さざるを得なくなる

BTCは64kから69k超へ急騰し、ETH、SOLも連れ高

そして高Betaのperp DEX最大手であるHYPEは、上昇幅が直接3倍以上に拡大した。

ショートの5億ドルのポジションが清算され、過去最大級の規模となった。

第二に：Hyperliquidは実体のないものではない。

プロトコル手数料の99%がHYPEの買い戻し・バーンに使われ、過去12か月の買い戻し規模は累計で約10億ドル

日次収益は安定しており、本物の「キャッシュフローDeFi」

最大供給量は約10億枚で、現在の流通量はわずか25%。チームによるVCの大規模な売り浴びせもない

HIP-3による市場開放（SpaceX株トークンなど）が継続的に取引高を伸ばし、新たな流入をもたらしている

現物ETFはすでにローンチされ、純流入も発生している。Multicoinは長期目標価格として319ドルを提示

第三に：テクニカル面ではATHに接近、ブレイクアウトか、それともダブルトップか？

日足では強い大陽線となり、58.5ドルから一気に72ドル超まで上昇。取引高も大幅に増加しており、出来高を伴うブレイクアウトにあたる。6月のATHである76.85ドルを付けた後、50～60ドルのレンジで調整し、最近は上昇トレンドライン付近で支えられた後に急騰した。

強気と弱気の対決、あなた自身で判断してほしい

一方は（強気派）：

マクロの「QE Lite」による流動性改善で、リスク資産が全面的に恩恵を受ける

実際の収益＋買い戻しによるデフレで、ファンダメンタルズは極めて堅固

ATHに接近しており、突破後の目標は100ドル超。想像の余地は非常に大きい

24時間の取引高は15億ドル超。出来高を伴う突破で、買い方の資金は本物

一方は（弱気派）：

ATHに接近し、含み損ポジションと利確売りの二重の圧力がかかる

資金調達率がプラスに転じ、ロングのレバレッジが混み合っているため、調整時には投げ売りが起きやすい

供給のアンロック進捗が不明で、潜在的な売り圧力がある

RSIは買われ過ぎで、短期的には消化が必要

重要な価格帯

上方抵抗線：74～76（ATH圏）→ 80超 → 100

下方サポート：70～68（日中の押し目）→ 65～62 → 58～56（鉄板の底）

取引戦略

短期トレーダー：

積極派：70～71を出来高を伴って維持できれば、少額でロングを追随。損切りは68、目標は74～76、突破すれば80を目指す。慎重派：68～70、または65ドル付近まで押して底固めするのを待ってから入る。

スイングトレーダー：

押し目買いが基本戦略。65～68で分割してポジションを構築し、損切りは58の下。74～76で半分を利確し、突破後はトレーリングストップで100を目指す。

長期保有を信じる人：

60ドル未満で分割積立。HYPEはDeFiデリバティブ分野の絶対的な最大手であり、収益、買い戻し、機関投資家の支援がある。長期的には100ドル超がスタート地点となる。

HYPEは今、2023年のSOLのようだ——

99%の人が「上がり過ぎだ」と考えた結果、20ドルから200ドルまで一路上昇した。

76.85ドルを突破するその日、あなたは気づくだろう：

HYPEが駄目だったのではなく、あなたが毎回、飛び立つ前に降りていたのだと。

72ドルのこの位置、あなたは追える？#BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #币圈人回归原生家庭 $BTC $SOL $HYPE $SNDK $MU

私はまだまだ素人です。 ちょうど大幅上昇の直前に書きました。$HYPE を買い増すのを忘れていました。 幸い、まだ bitcoin:native があります。

米国のCLARITY法案が可決されるまでのこの期間は、暗号資産市場において3年以内で最大の好機となる　CLARITY法案可決後から中間選挙前までのこの期間は、暗号資産市場において3年以内で2番目に大きな好機となる

1590ドルのSanDisk、底値を拾いに行くか？

まず表面だけ見ると：史上級の好材料、その後に暴落。

8月13日のInvestor Dayで、SanDiskはNBMの新たなビジネスモデルを発表した。すでに8社の顧客と契約を締結し、FY2027の約50%のbitsをカバー、最低契約価値は939億ドル。FY2028～2030年の年間売上成長率はmid-to-high teens、粗利益率は80%を目標としている。

その後3日間で31%上昇し、続く2日間で12.5%下落した。高値を追った人たちは、1800の山頂に取り残された。会社の運命を変えるはずだったレポートが、投資家を刈り取るマシーンに変わった。

第一に：939億ドルの契約は、絵に描いた餅ではない。

NBMとは何か？簡単に言えば——SanDiskが8社のトップクラスの顧客と複数年の固定契約を締結し、FY2027には出荷量の半分、FY2028には3分の2をカバーするということだ。最低契約価値は9390億ドルで、価格は最低保証されている。

会社の目標：FY2028～2030年の年間売上成長率mid-to-high teens、粗利益率80%、営業利益率75%、FCF利益率50%、余剰キャッシュの100%を株主に還元し、155億ドルの自社株買いを承認済み。

第二に：下落したのは会社がダメだからではなく、上がるのが速すぎたからだ。

Investor Day前のSNDKは約1500、そこから3日間で1800超まで急騰し、上昇率は31%。その後2日間で12%調整し、1590まで戻った。

下落したが、ファンダメンタルズは何も変わっていない。

939億ドルの契約は残っており、粗利益率80%の目標も、NAND不足が2027年まで続く構図も変わっていない。

第三に：HBF——AIの次なるボトルネック。

エンタープライズSSDはすでに世界のNAND出荷量の約48%を占めており、AIデータセンターのストレージ需要は爆発的に増加している。SanDiskはNAND Flashの本命プレイヤーであり、垂直統合、Kioxiaとの合弁、エンタープライズSSDのリーディング企業という強みを持つ、この分野の中核銘柄だ。

Q2の大手NANDメーカーの売上高は前四半期比で77%増加し、ASPは大幅に上昇、供給の増加は制限されている。NAND不足は2027年以降まで続き、SanDiskは最大の受益者の一社となる。

強気と弱気の対決、あなた自身で判断してほしい

一方は：

NBM契約はFY2027の50%のbitsをカバー、最低価値は93.9Bドル

目標粗利益率80%、営業利益率75%

JPMorganの目標価格2250 / Bernsteinの目標価格3000

NAND不足は2027年まで継続、AIストレージ需要が爆発

エンタープライズSSDはNAND出荷量の48%を占め、なお増加中

もう一方は：

3日間で31%上昇した後、2日間で12%下落し、高値を追った投資家は埋められた

ATH 2354から34%下落し、含み損を抱えたポジションが膨大

コンシューマーエレクトロニクス需要の低迷

無期限先物のOIは17.3億ドル、レバレッジが高すぎて連鎖的な清算が起こりやすい

ストレージ業界のサイクルリスク、競争の激しさ

重要な水準

上方の抵抗線：1650～1700 → 1800～1850 → 2000 → 2354（ATH）

下方のサポート：1550～1520 → 1450～1400 → 1300～1250

取引戦略

短期トレーダー：

1550～1520の範囲で分割してロング、損切りは1480、目標は1650～1700。1520を出来高を伴って割り込んだら、手を出さず、1450以下を待つ。

スイングトレーダー：

日足で出来高を伴って1600以上に定着するか、1700を突破してから追随買いし、目標は1800～2000。あるいは1520で買い、1680で売るレンジ取引を行い、損切りを厳格に設定する。

長期保有を信じる投資家：

1450～1550で分割してポジションを構築する。NBMモデルはストレージの循環性を低下させ、AIストレージ需要は始まったばかりだ。2027年の目標は3000以上。HBFが次のAIボトルネックになることに賭ける。ただし覚えておいてほしい——決算前（11月）にはポジションを減らすこと。ストレージ業界で予想を下回ったときの代償は、あなたも見たことがあるはずだ。

1回の取引は総資金の5%以下、総エクスポージャーは20%以下

トレーリング・テイクプロフィットを使い、欲張らない

SNDKは今、2023年のNVIDIAのようだ——

939億ドルの契約、80%の粗利益率、3000の目標価格。

しかし——17億ドルの無期限先物OI、10%の日次変動率、市場中にあふれるレバレッジ投機家たちが、あらゆる調整局面を世界の終わりのようにしてしまう。

AIストレージのリーディング企業に投資していると思っていても、実際には世界で最も飢えたレバレッジ投資家たちと肉を奪い合っているのだ。

1590という水準で、あなたは底値を拾いに行く勇気があるか？#美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 #Strategy涨近12% #空头大规模清算 $SNDK $MU $MRNA $NVDA $AAPL

美光を18倍に大幅買い増し！SpaceX、インテルを底値買い！トップ投資機関Coatueは何を意味するのか？
売却
1. アプライド・マテリアルズ $AMAT
約19.7%の株式を売却したが、依然として大きなポジションを維持。半導体製造装置のリーディング企業として、これまでAI向け設備投資サイクルの恩恵を十分に受けてきた。
2. ASML $ASML
約40%を大幅に売却。EUVリソグラフィ装置の独占的地位は堅固だが、バリュエーションはすでに高水準。
3. ラム・リサーチ $LRCX
約6%を小幅に売却したが、依然として第2位の保有銘柄。エッチング装置は先端プロセスの需要が強く、今回の売却はポートフォリオのリバランスであり、コアエクスポージャーは維持。
4. TSMC $TSM
約4%を小幅に売却したが、依然として最大の保有銘柄。先端プロセス受託製造の絶対的リーダーで、AIチップの受注は潤沢。売却は主に単一銘柄の比重を抑えるため。
5. Meta $META
約10%を売却。広告とAIへの投資は続いているが、ソーシャルメディア事業の成長はすでに成熟化しており、資金をハードウェア・インフラへシフト。
6. エヌビディア $NVDA
約4.4%の小幅な売却を継続。AI GPUの覇権は揺るがないが、過去数四半期にわたり売却を続けており、利益を確定。
7. ネットフリックス $NFLX
約31%を売却。ストリーミング事業は安定しているが、成長は鈍化。
8. シノプシス $SNPS
を大幅に売却。電子設計自動化ソフトウェアのリーディング企業で、半導体設計の好況から恩恵を受けているが、ポートフォリオ構成の調整のため売却。
9. Visa $V
を全て売却。決済事業は堅調だが、現在のAIハードウェアテーマとの関連性は低い。
10. iShares Bitcoin Trust ETF $IBIT
を全て売却。暗号資産は変動が大きく、中核的なテクノロジーの投資テーマから乖離しているため、売却後は実体のあるAIインフラに集中。
11. その他の売却 $CHYM $SOLS $CHRW
非中核ポジションを全面的に売却し、半導体、電力、コンピューティング関連銘柄に資金を集中。
買い増し
12. 美光 $MU
約1794%買い増し（16.6万株から314万株へ）し、第3位の保有銘柄に。AIデータセンターによるHBM高帯域幅メモリ需要が急増し、供給逼迫は2027年以降も続く見通し。長期顧客契約により高価格が確保され、メモリサイクルの恩恵を最も直接的に受ける企業。
13. SpaceX $SPCX
約1856万株を新規取得し、評価額は30億ドル。第4位の保有銘柄となり、これまでのプライベート投資から上場への移行と関連している可能性。
14. インテル $INTC
約1208万株を新規取得し、評価額は約17億ドル。ファウンドリーへの転換とAIチップ戦略を加速しており、バリュエーションも比較的妥当。米国の半導体再興政策の恩恵を受ける。
15. Cerebras Systems $CBRS
約701万株を新規取得し、評価額は約15.5億ドル。超大規模AIチップに注力し、ウエハースケール・コンピューティング・アーキテクチャによる差別化が明確で、次世代AIトレーニング需要を直接取り込む。
16. Forgent Power Solutions $FPS
約2050万株を新規取得し、評価額は約11.5億ドル。データセンターや電力網向けの電力配分設備のサプライヤー。AIコンピューティング能力の拡大により電力がボトルネックとなる中、需要は底堅い。
17. Hut 8 $HUT
約972万株を新規取得し、評価額は約11.2億ドル。暗号資産マイニングからデータセンター事業へ転換しており、AIブームによって電力とコンピューティング資源の双方から恩恵を受ける。
18. アマゾン $AMZN
約49%買い増し。クラウドコンピューティングAWSとAIインフラへの投資は巨額で、eコマースと広告事業も堅調。AI実装における最重要クラウドサービス企業の一つ。
19. マイクロソフト $MSFT
約18%買い増し。AzureクラウドとOpenAIの結びつきは強く、企業向けAIソフトウェアの浸透が加速。キャッシュフローと堀の強さは非常に高い。
20. グーグル $GOOGL
約12.6%買い増し。検索広告の堀は厚く、Geminiの大規模モデルとクラウド事業の相乗効果もある。AI検索と広告収益化の潜在力は大きい。
21. Equinix $EQIX
約16.7%買い増し。世界最大級のデータセンターREIT。AIコンピューティングの展開がラックと相互接続の需要を直接押し上げ、賃料の成長確度も高い。
22. ブロードコム $AVGO
約6%を小幅に買い増し。カスタムAIチップとネットワークチップに明確な強みがあり、買収後の規模効果も強まっている。データセンターネットワークのアップグレードから恩恵を受ける。
23. イートン $ETN
約4.6%を小幅に買い増し。電力管理とデータセンター向け配電設備で先行しており、AIによる電力需要の急増が長期的な受注の見通しを高める。
24. GE Vernova $GEV
ポジションはほぼ横ばい（微調整）。電力・エネルギー設備はデータセンターの電力需要急増から恩恵を受け、ガスタービンなどの製品受注も旺盛。
25. コンステレーション・エナジー $CEG
ポジションはほぼ横ばい。原子力発電などのクリーン電力供給企業で、AIデータセンターとの長期電力購入契約が安定成長を支える。
AI投資は第2段階に入っている。単にGPUへ巨額投資する段階から、メモリ不足、電力ボトルネック、データセンター拡張の解決へと移行している。

牛が来るのはあまりにもタイミングが良く、成功しないほうが難しい
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72,000ドルのBTC、あなたは追いますか？

まず表面だけを見ると：暴力的な上昇で、ショート勢の死体が一面に広がっています。

過去1週間で62kから一気に72kまで急騰し、24時間の上昇率は8〜11%、6月以来の高値を更新しました。市場全体の清算額は27〜30億ドルで、その大半をショートが占めています——BTCのショートポジションだけで14億ドル規模が強制清算されました。日足の大陽線が数週間続いたレンジ相場を上抜け、取引量も大幅に増加。買い方が戻ってきましたが、短期的にはすでに過熱しています。

第一の要因：財務省が動いたこと。これこそが本当の「ロケット燃料」です。

8月20日、米財務省は長期国債の買い戻し規模を拡大すると発表しました——1回あたり20億ドルから倍の40億ドルへ増額し、9月9日から11月まで実施されます。

財務省自らが長期国債を買い入れる → 長期金利が5.34%から5.19%へ低下

金利が下がる → 借り入れが安くなる → リスク資産が一斉に上昇

これはFRBの利下げではありませんが、効果は似ています

BTC、金、米国株がそろって大幅上昇しました。

第二の要因：トランプ氏＋ETFで、規制をめぐるストーリーが完全に反転しました。

トランプ氏はホワイトハウスで暗号資産関連企業の幹部（Coinbaseなど）と会談し、CLARITY法案の進展も加速しました。市場はこれを「規制の春が来た」と解釈しています。現物BTC ETFへの1日あたりの純流入額は5.17億ドル——3カ月超ぶりの最大額となり、IBITが先頭を走り、8月の累計流入額は10億ドル近く、またはそれを超える水準に達しています。

第三の要因：ショートの清算額は14億ドルですが、本当のリスクはその後にあります。

24時間以内にBTCのショートポジションが14億ドル規模で強制清算されました。これは歴史的な踏み上げです。ショートが一掃される形で急騰した後、価格は勢いでさらに上昇することが多い一方、その後には——買い方が利益確定を始め、資金調達率がプラスに転じ、新たなレバレッジがひそかに積み上がっていきます。

ショートが全滅した後、次に清算されるのは誰でしょうか？

ロングとショートの対決、あなた自身で判断してください

一方には：

財務省による毎月40億ドルの買い戻しで、流動性の蛇口が開く

ETFへの1日5.17億ドルの流入、3カ月ぶりの最大額で、機関投資家が買い集め

トランプ氏＋規制に友好的なストーリー、CLARITY法案の進展

数週間続いたレンジ相場を暴力的に上抜け、取引量が有効性を裏付け

もう一方には：

日足RSIが買われすぎで、短期的に過熱

62kから72kまでほとんど止まらず、利益確定売りの圧力が大きい

資金調達率がプラスに転じ、新たなレバレッジが積み上がる

68,500（短期保有者のコストライン）を割り込めば、構造が弱まる

重要な価格帯

上値抵抗：72,000〜72,500 → 75,000 → 80,000

下値支持：70,000（心理的な節目）→ 68,500〜69,000 → 67,000

取引戦略

強気派：

72,000付近で少額のロングを追随するか、70,000〜71,000までの押し目を待って買い増し。損切りは68,500を下回った水準、目標は72,500〜75,000。

慎重派：

押し目の確認を待ってから参入し、70,000〜70,500で取引量を伴って下げ止まるかを観察します。押し目がなければ追わず、買い場を逃しても、含み損を抱えるよりはましです。

ショート派：

68,500を割り込むか、明確に上昇が鈍化してから検討します。

8月末のJackson Holeでの発言に注目してください。マクロ経済が最大の変数です。68,500を割り込んだらまずポジションを減らし、レンジ相場に戻ったら判断を誤ったと認めて退出しましょう。

この大陽線は「流動性の宴」であって、「新たな強気相場の確認」ではありません。

72,000に到達しました。75,000はまだ遠いでしょうか？しかし、歴史のパターンはこう告げています：

ショートが一掃される形で急騰した後は、次にロングが清算されます。

財務省による買い戻しは11月まで続き、流動性のストーリーはあと3カ月語れます。しかし、その途中で起きる20%の調整に、あなたは耐えられますか？

72,000という位置で、あなたは追いかけて買う勇気がありますか？#BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $ETH $SOL $MU $MRNA

自分を株の神様だと思ってるの？