コインメトリクスレビュー：暗号資産市場データとネットワーク指標

Coin Metricsは、暗号資産市場データ、ブロックチェーンネットワーク指標、リファレンスレート、機関投資家向け分析を提供するデジタル資産データプラットフォームです。本Coin Metricsレビューでは、機能、料金、正確性、連携、制限事項を取り上げます。デジタル資産投資のライフサイクル全体を通じて、トレーダー、投資家、研究者がオンチェーン活動、市場流動性、リスクを評価するのに役立ちます。

主なポイント

• Coin Metricsは、ネットワークデータ、市場データ、独立したリファレンスレートを組み合わせ、機関投資家向けの暗号資産リサーチを支援します。

• Network Data Proは、取引量、アクティブアドレス、手数料、供給量など、200種類を超えるデジタル資産のブロックチェーン活動を測定します。

• Market Data Feedは、現物市場とデリバティブ市場を対象とし、取引量、オーダーブック、流動性、建玉などを提供します。

• 無料のCommunity APIアクセスを利用できますが、高度な分析、ネットワークリスクソリューション、商用データセットの利用にはライセンスが必要です。

Coin Metricsレビュー概要

Coin Metricsの機能とパフォーマンス

Coin Metricsは、リサーチ、ポートフォリオ測定、取引業務、リスク管理を支えるデータインフラストラクチャとインテリジェンスを提供します。

当初はオープンソースプロジェクトとして設立されましたが、正確な暗号資産データに対する機関投資家の需要が高まるにつれて、商用分析サービスへと事業を拡大しました。

Network Data Proとオンチェーン分析

Network Data Proは、ネットワークノードからブロックチェーン情報を直接収集し、対応資産全体で測定値を標準化します。

主な指標には以下が含まれます。

• **アクティブアドレス：**ネットワーク上の取引に参加しているアドレス。

• **取引量：**ブロックチェーン上で移転された推定価値。

• **ネットワーク手数料：**取引処理に関連するコスト。

• **供給量指標：**発行量、分布、利用可能な資産供給量。

• **取引所フロー：**特定された取引所アドレスに関係する送金。

これらの指標により、研究者はBitcoinのネットワーク活動、Ethereumの普及、ブロックチェーン利用状況の変化を分析できます。

MVRVやSOPRなどのオンチェーン評価指標は、市場サイクルや投資家行動に関する追加の洞察を提供できます。

スマートコントラクト分析、分散型金融（DeFi）の活動、資金移動は、従来の暗号資産取引指標を補完します。

Coin Metricsは、異常なブロックチェーン活動や運用上のエクスポージャーを監視するFARUMなどのネットワークリスクソリューションも提供しています。

市場データ、取引量、流動性

Coin MetricsのMarket Data Feedは、対応する中央集権型および分散型の暗号資産市場から、過去およびリアルタイムの情報を提供します。

データセットには、取引所の取引、現物価格、オーダーブック、流動性、資金調達率、清算、デリバティブが含まれます。

米ドル建ての取引量は、取引活動を基に算出され、市場のローソク足データとして集計されます。

オーダーブックの厚みは、仲値から一定の割合の範囲内で利用可能な流動性を測定します。

重要な点として、Coin Metricsは報告取引量と信頼済み取引量を区別しています。

**信頼済み取引量では、品質評価基準を満たす一部の取引所を使用するため、見かけ上の活動を報告している可能性のある取引所への依存を抑えられます。**ただし、信頼済み取引量の計算対象から除外されたことは、その取引所が見せかけの取引を行っていることを示すものではありません。

オプション市場の識別子には、{exchange}-{symbol}-optionの命名規則が使用されます。個別の契約には、それぞれ異なる満期日、行使価格、仕様が設定されている場合があります。

これらのデータセットは、建玉の乖離、スプレッド、ストラドルなどのデリバティブ戦略の分析を支援します。

リファレンスレート、インデックス、資産識別

Coin Metricsは、デジタル資産の評価を目的とした独立したリファレンスレートとインデックスを公開しています。

リファレンスレートは、審査済みの構成市場から取得した取引を、文書化された計算方法に基づいて組み合わせています。

Coin Metricsは、対象範囲に含まれる資産に一意のティッカーシンボルも割り当てています。その命名体系は、基礎となる資産と特定のネットワーク固有の表現を区別し、識別の曖昧さを防ぎます。

時価総額の測定値には、以下が含まれます。

Current Market Capには、エスクロー口座で保有されている流動性の低いトークンが含まれる場合があります。Free Float Market Capでは、条件に該当する戦略的保有分が除外されます。

Coin Metricsのリファレンスレート算出方法では、計算手順、データ選定、公開頻度について説明しています。

リサーチ、ダッシュボード、市場インテリジェンス

Coin Metricsは、市場リサーチ、過去の時系列データ、分析ダッシュボードを公開しています。

研究者は、チャートの作成、資産の比較、観測値のエクスポート、分析結果の共有を行えます。

リサーチレポート『State of the Network』では、暗号資産の普及、流動性、ネットワークパフォーマンス、業界の動向を分析しています。

過去の状況として、Bitcoinは2025年10月に約126,000ドルに達した後、市場の反落を経験しました。その後の相場の不安定化局面では、流動性や機関投資家の需要の違いを反映し、アルトコインの強さにはばらつきが見られました。

Ethereumの活動はスケーリングへの取り組みの影響も受けています。また、法整備や新たな投資商品が、機関投資家による普及をめぐる議論に影響を与えています。

Tetherの市場シェアは、他のステーブルコインとの競争が変化する中で影響を受けています。ネットワークデータと市場データは、こうした動向の評価に役立ちますが、その原因を単独で確定することはできません。

Coin Metricsの料金とサブスクリプションプラン

Coin Metricsは、商用サブスクリプションに加えて、無料のCommunity APIを提供しています。

無料サービスには、選択されたネットワーク指標、市場データ、リファレンスレートが含まれます。

Community HTTP APIでは、APIキーを必要とせず、1つのIPアドレスにつき6秒間で10件のリクエストを送信できます。

商用サービスでは、より広範なデータセット、過去データのカバレッジ、より高いアクセス上限、機関投資家向けサポートが提供されます。

料金は通常、一律の月額ドル料金ではなく、見積もり制です。

現在の上限やカバレッジの詳細については、Community Dataのドキュメントを確認してください。

Coin Metricsの連携と互換性

Coin Metricsは、HTTP API、WebSocketフィード、Pythonワークフロー、ダウンロード可能なデータに対応しています。

そのアーキテクチャにより、アナリストは情報を定量モデル、社内ダッシュボード、リサーチアプリケーションに統合できます。

ATLASブロックチェーンエクスプローラーでは、取引、アドレス、ブロック単位の分析が可能です。

Data Visualizationツールでは、チャートの作成、保存、共有を行えます。

Coin Metricsは、暗号資産取引所、カストディアンウォレット、自動取引ボットとして運営されていません。同社のAPIは主に情報を提供するものであり、直接的な取引執行を行うものではありません。

Coin Metricsのデータ精度、セキュリティ、プライバシー

Coin Metricsは、標準化された収集、独立した方法論、運用監視を通じてデータ品質を重視しています。

同社のインフラストラクチャは、維持管理されたノードからブロックチェーンデータを収集し、外部取引所から市場情報を取得します。

自動検証、人によるレビュー、監視によって、不正確なデータ、欠落した観測値、異常な活動の特定を支援しています。

誤りが発見された場合、過去のデータが修正されることがあります。同社は、サービスステータスシステムを通じて、関連する変更や運用上のメッセージを公開しています。

Coin Metricsは、SOC 2に関連するセキュリティ管理策や審査慣行について説明しています。ただし、認証や監査の状況を検証済みとみなす前に、利用者は最新の保証報告書を請求する必要があります。

APIキーのセキュリティ、アクセス権限、契約上のプライバシー規定、データ保持の取り決めについても、独立した評価が必要です。

取引所が一貫性のない情報を報告する可能性があり、ブロックチェーンで再編成が発生することもあるため、完全な精度を保証できるデータセットはありません。

Coin Metricsの制限事項と制約

Coin Metricsには、以下のような制限事項があります。

• 高度なデータセットの利用には商用ライセンスが必要です。

• Community APIには、レート制限と過去データに関する制限があります。

• 資産、チェーン、取引所のカバレッジは、指標によって異なります。

• 一部の市場データは遅延または修正される場合があります。

• オンチェーンアドレスが必ずしも個々のユーザーに対応するとは限りません。

• 専門的なコンプライアンス調査には、追加のツールが必要になる場合があります。

Coin Metricsは分析に基づくリスク評価を支援しますが、規制上のデューデリジェンスに代わるものではありません。

取引所のコンプライアンス要件も管轄区域によって異なります。CoinbaseとBitstamp USAはニューヨーク州の仮想通貨ライセンスを保有している一方、Geminiはニューヨーク州の限定目的信託会社認可に基づいて運営されています。

Krakenは、米国の法人を含む複数の規制対象事業体を通じて運営されていますが、その法的構造をニューヨーク州のBitLicenseと混同してはなりません。Gate.comも、適用される市場における規制ライセンスとコンプライアンスについて説明しています。

ニューヨーク州金融サービス局は、規制対象の仮想通貨事業体の公式リストを管理しています。

Coin Metricsと代替サービスの比較

暗号資産分析プラットフォームは、主な強みに基づいて分類されることが一般的です。

CoinGeckoとCoinMarketCapは、暗号資産の価格とランキングに重点を置いています。TradingViewはテクニカル分析に広く利用されており、GlassnodeとCryptoQuantは専門的なオンチェーンインテリジェンスに重点を置いています。

Dune Analyticsでは、カスタマイズ可能なSQLダッシュボードを利用できます。

複数のツールを組み合わせることで、1つのデータプロバイダーに依存するよりも広範な洞察を得られる場合があります。

本レビューの調査方法

本レビューでは、2026年11月6日に、Coin Metricsの公式製品ドキュメント、方法論に関する資料、API仕様、公に利用可能なセキュリティ情報を用いて調査を行いました。

評価では、データカバレッジ、リファレンスレート、連携、料金、運用上の信頼性、代替サービスを検討しました。

有料サブスクリプションの契約、独立したセキュリティ監査、ライブAPIのパフォーマンスベンチマークは実施していません。

商用料金、対応資産、製品機能は変更される可能性があります。本レビューは独立した編集目的の調査であり、投資助言を構成するものではありません。

よくある質問

Coin Metricsは無料で利用できますか？

はい。Coin Metricsは、選択された暗号資産市場データおよびネットワークデータへの無料のCommunity APIアクセスを提供しています。一方、高度な機関投資家向けサービスには商用サブスクリプションが必要です。

Coin Metricsはどのようなデータや機能を提供していますか？

Coin Metricsは、ブロックチェーンのネットワーク活動、取引指標、現物およびデリバティブ市場データ、流動性指標、リファレンスレート、インデックス、ダッシュボード、ネットワークリスク分析を提供しています。

Coin Metricsはどのような連携に対応していますか？

Coin Metricsは、HTTP API、WebSocketストリーミング、Pythonアプリケーション、データ可視化ツールに対応しています。具体的な連携内容は、データセットの提供状況とライセンスによって異なります。

Coin Metricsの主な制限事項は何ですか？

主な制限事項には、無料アクセスの制限、商用ライセンス料金、ネットワークカバレッジのばらつき、報告の遅延の可能性、過去データの修正などがあります。