#USOctoberPPIComingSoon $XAUT $BTC

PPI adalah laporan yang paling sering membuat orang membaca judul lalu tertipu. Data Oktober besok dirilis pukul 8:30 pagi waktu New York, tepat setelah CPI yang panas, jadi mari kita bahas tiga jebakan sebelum membicarakan BTC, saham, dan emas.

Jebakan pertama, efek basis

Harga produsen September melonjak 1.3% dalam satu bulan, dibandingkan perkiraan 0.6%, dan PPI inti naik 0.7%, dibandingkan perkiraan 0.3%. Untuk Oktober, perkiraan PPI utama adalah 0.4% dan PPI inti 0.3%. Menurut perhitungan saya, kenaikan 1.3% dalam sebulan setara dengan laju sekitar 16.8% per tahun, sedangkan 0.4% setara dengan sekitar 4.9%. Jadi, pasar sudah bertaruh pada pendinginan tajam. Jika angka Oktober mencapai 0.8%, angkanya tetap akan terlihat turun dibandingkan September, tetapi dua kali lipat dari perkiraan. Perkiraan untuk angka tahunan berkisar kurang lebih antara 6.1% hingga 6.6%, tergantung sumbernya, jadi saya akan berfokus pada angka bulanan.

Jebakan kedua, derau

PPI adalah rangkaian data yang bergejolak. Pada September, angkanya melampaui perkiraan sebesar 0.7 poin, sedangkan pada Juli angkanya 0.2 poin di bawah perkiraan. Jadi, selisih 0.2 atau 0.3 poin dari perkiraan, ke arah mana pun, adalah hal normal, dan saya tidak akan menganggap apa pun dalam kisaran itu sebagai berita.

Jebakan ketiga, kesenjangan dengan harga konsumen

Harga produsen September naik 6.3% secara tahunan, sementara harga konsumen naik sekitar 3.7%. Selisihnya 2.6 poin. Perusahaan mungkin menyerap biaya tersebut sehingga margin tertekan, atau biaya itu pada akhirnya akan tercermin pada harga di rak toko. Investor saham peduli pada kemungkinan pertama, sedangkan The Fed peduli pada kemungkinan kedua.

Mengapa The Fed akan mencermati rinciannya

Indikator inflasi favorit The Fed menggunakan beberapa komponen PPI, seperti layanan kesehatan, jasa keuangan, dan tarif penerbangan. Menurut sebuah perkiraan, PCE inti 12 bulan menuju 3.3%, dari 3.1%. Setelah CPI tercatat 0.4% untuk angka utama dan 0.3% untuk angka inti, peluang kenaikan 25 basis poin pada Desember nyaris sepenuhnya diperhitungkan dalam harga pasar, dengan peluang kecil untuk kenaikan 50 basis poin. Menurut sebuah laporan, PPI di atas 0.4% dapat membuat kenaikan yang lebih besar menjadi sorotan.

Kisaran hasil menurut saya

PPI inti 0.5% atau lebih: panas. Perkiraan kenaikan suku bunga menguat, imbal hasil naik, dan dolar menguat.

PPI inti mendekati 0.3%: sesuai perkiraan. Reaksinya kemungkinan hanya sebentar.

PPI inti 0.1% atau kurang: rendah. Ini akan memberi aset berisiko ruang untuk bernapas, meskipun satu laporan bukanlah tren.

Level pada grafik saya

Emas turun di bawah $4,000 pada Rabu, memperpanjang penurunan selama dua hari setelah CPI yang panas, dan sebuah bank memperkirakan harga akan menguji ulang level sekitar $3,900. Grafik token emas saya menunjukkan 3,926.51. Support berada di 3,864.66, atau 1.6% lebih rendah. Resistance berada di 4,096.93, atau 4.3% lebih tinggi; 4,137.42, atau 5.4% lebih tinggi; dan 4,249, atau 8.2% lebih tinggi. RSI berada di sekitar 39.

Grafik BTC saya menunjukkan 73,559. Support berada di 73,113, atau 0.6% lebih rendah, dan 72,464, atau 1.5% lebih rendah. Resistance berada di 75,500, atau 2.6% lebih tinggi; 77,020, atau 4.7% lebih tinggi; 77,869, atau 5.9% lebih tinggi; dan 80,949, atau 10.0% lebih tinggi. RSI berada di sekitar 34.

Untuk saham, saya akan mencermati margin. Jika biaya produsen naik jauh lebih cepat daripada harga jual, estimasi laba dapat tertekan meski tidak ada kejutan dari The Fed.

Pandangan saya: Saya tidak mencoba menebak angkanya. Saya mencermati PPI inti dan komponen yang terkait dengan PCE, lalu melihat pergerakan pada jam pertama. Angka PPI inti yang panas adalah skenario buruk bagi emas dan BTC, karena keduanya tengah menghadapi tekanan dari imbal hasil dan dolar. Angka yang rendah dapat mengangkat keduanya, tetapi saya tidak akan mengejar kenaikan itu sebelum emas bertahan di atas 4,000 saat penutupan dan BTC kembali menembus 75,500.

Ini bukan nasihat keuangan.

Mana yang lebih penting bagi Anda besok, PPI utama atau PPI inti? Dan menurut Anda, apakah PPI yang rendah benar-benar dapat mengubah keputusan kenaikan suku bunga pada Desember, atau keputusan itu sudah ditetapkan?

#DailyStandouts #ShareWeekly #WCTCS9 @Gate_Square