#USConsumerSentimentNearRecordLow #ShareWeekly Sentimen menunjukkan kemuraman mirip resesi, sementara belanja menunjukkan aktivitas bisnis seperti biasa. Mana yang didengarkan aset berisiko? Begini cara saya memilahnya.
1. Angka dalam konteks
Angka final Oktober adalah 48.0, turun 0.1 dari 48.1 pada September dan menjadi yang terendah kedua dalam catatan, 3.2 poin di atas titik terendah Mei sebesar 44.8 (perhitungan saya). Angka ini lebih tinggi dari konsensus 46.3, jadi ini merupakan hasil yang “tidak seburuk perkiraan”. Direktur survei mengatakan sentimen 10% lebih rendah dibandingkan setahun lalu dan 15% lebih rendah dibandingkan Februari, sebelum konflik Timur Tengah.
2. Perbedaan di dalam angka
Kondisi saat ini turun 8.3% menjadi 46.7, sementara ekspektasi naik 5.4% menjadi 48.8. Rumah tangga sedang tertekan sekarang, tetapi mengharapkan sedikit kelegaan. Bagian yang lebih penting bagi pasar adalah inflasi: ekspektasi satu tahun naik menjadi 4.7% (3.4% pada Februari) dan ekspektasi lima tahun menjadi 3.5%, keduanya tertinggi sejak Mei. Dibandingkan CPI September sebesar 3.7%, rumah tangga memperkirakan inflasi sekitar 1.0 poin lebih tinggi daripada angka yang baru saja dirilis (perhitungan saya).
3. Sentimen vs. belanja
Belanja konsumen naik 0.9% pada Agustus, dan PDB bertahan sepanjang musim panas. Jadi, dampak negatif dari rendahnya kepercayaan konsumen masih merupakan risiko, belum menjadi kenyataan. Saya memandang sentimen sebagai suasana hati dan belanja sebagai suara. Suasana hati berpengaruh ketika berubah menjadi suara, dan satu laporan mencatat kondisi pembelian barang tahan lama mencapai titik terendah dalam catatan (dari satu sumber), dan di situlah saya akan melihat lebih dulu.
4. Mengapa aset berisiko peduli
Sentimen lemah dan ekspektasi inflasi tinggi membuat Fed berada dalam posisi sulit. Fed akan mengadakan rapat pada 28 Oktober, dua hari dari sekarang, setelah menaikkan suku bunga menjadi 3.75%–4.00% pada September. Angka belanja yang kuat membuat risiko kenaikan suku bunga tetap ada, sementara angka yang lemah akan memukul laba. Tak satu pun yang jelas-jelas bullish bagi aset berisiko.
5. Peta lintas aset (level dari tangkapan layar saya)
Minyak: Brent di 114.97 dan WTI di 102.10, dengan RSI 65.9 dan 60.9; keduanya sedang menguji resistance. Inilah sisi biaya dari sentimen yang lemah.
Saham terkait konsumen: AMZN di 248.28 memiliki RSI 43.4 dan berada 2.0% di atas support (243.23). HOOD di 95.00 memiliki RSI 36.2, berada 2.1% di atas support. COIN di 164.45 memiliki RSI 41.1, berada 0.3% di atas support.
Saham berkapitalisasi besar defensif: AAPL di 347.72 memiliki RSI 64.0, hanya 0.5% di bawah resistance pada 349.54.
Emas: 4,007 berada 0.7% di atas support pada 3,979, dengan RSI 35.0.
Menurut saya, pasar sedang membayar lebih untuk defensivitas dan menghukum aset berisiko yang sensitif terhadap konsumen.
6. BTC (level dari tangkapan layar saya)
BTC berada di 79,994, yaitu 0.1% di atas support pada 79,880.
MA 50 hari di 81,808: +2.3%
Resistance di 84,178: +5.2%
Level yang saya tandai di 77,020 (-3.7%) dan 75,500 (-5.6%), dengan MA 99 hari di 75,720 (-5.3%)
MA 200 hari di 72,994: -8.8%
RSI berada di 41.3, dan MACD berada di bawah garis sinyalnya
Penutupan harian di bawah 79,880 akan membuat 77,020 menjadi level berikutnya. Kembali menembus MA 50 hari akan menjadi tanda pertama bahwa ketakutan terhadap makroekonomi mulai mereda.
Pandangan saya: sentimen rendah saja tidak cukup untuk menjatuhkan pasar. Yang penting adalah apakah hal itu berujung pada belanja yang lebih lemah, atau membuat ekspektasi inflasi tetap tinggi hingga Fed tersandera. Saya memantau Fed pada tanggal 28, data PCE, dan level 79,880.
Ini bukan nasihat keuangan.
Menurut Anda, apakah sentimen yang lemah akan tercermin dalam data belanja, atau konsumen masih menjadi penopang ekonomi? Dan level acuan Anda untuk BTC adalah 79,880 atau 84,178?
@Gate_Square 
