Bug Finance: Refactor the ve(3,3) model, bertujuan untuk menjadi layer aliran Polygon

Tujuan akhir BUG Finance adalah menjadi lapisan likuiditas utama di Polygon. Protokol telah merekonstruksi model ve(3,3), memungkinkan pengguna dan protokol untuk mendapatkan veBUG dengan mempertaruhkan likuiditas alih-alih hanya mengunci token $BUG, dan telah menyiapkan mekanisme insentif baru dan mekanisme keluar untuk membuat likuiditas lebih stabil. kental. Promosikan kedalaman likuiditas seluruh platform.

Peningkatan Keuangan BUG pada ve(3,3)

Model Solidly dirancang untuk mencocokkan penghargaan dengan komitmen jangka panjang. Ini ternyata menjadi tujuan yang cacat, dalam model reguler ve(3,3), setiap orang yang mengunci token mereka untuk veToken mendapatkan hak suara. Ini berarti mereka mendapatkan sebagian dari biaya di platform, serta insentif dan suap untuk memastikan mereka terus memegang veToken mereka, karena veNFT dapat diperdagangkan di pasar sekunder, membuat permintaan token asli berkurang.

Tapi Bug Finance melangkah lebih jauh, memungkinkan likuiditas yang terkunci untuk mendapatkan emisi token, yang selanjutnya menstabilkan likuiditas. Model konsep ulang Bug Finance ve(3,3) mengoordinasikan insentif semua peserta dalam ekosistem. Ini termasuk pemilih veBUG, penyedia likuiditas, pedagang, dan protokol. Likuiditas yang dalam diberi insentif dengan menawarkan emisi, biaya transaksi, dan suap kepada mereka yang mempertaruhkan $BUG LP ke dalam veBUG.

Untuk perjanjian, biaya likuiditas pada sebagian besar ve(3,3) tinggi, jika suap dihentikan, emisi token dari kumpulan likuiditas mereka akan berkurang, sehingga kehilangan likuiditas. Bug Finance membuat likuiditas lebih lengket dengan mengatur mekanisme keluar dari $BUG LP dan LP biasa. Jika likuiditas ingin pergi, Anda perlu membayar biaya keluar, biaya ini akan digunakan untuk suap otomatis, meningkatkan PoL, dan memberikan bonus taruhan, yang membuat kesepakatan untuk membangun kolam likuiditas di BUG Finance lebih efektif untuk membeli likuiditas.

Tidak hanya itu, dibandingkan dengan model tradisional, protokol memutuskan untuk sepenuhnya membatalkan periode penguncian dan memperkenalkan mekanisme keluar terpadu di semua jenis staking, termasuk staking LP Boosted, veBUG, dan veBUG unilateral. Ketika seorang pengguna keluar, sebagian dari biaya keluar didistribusikan kembali ke protokol, dan sistem memastikan bahwa ketika seseorang keluar, itu meningkatkan likuiditas yang dimiliki protokol pada saat yang sama, sehingga memperkuat protokol, sekaligus meningkatkan kekuatannya. yang memilih di kolam keluar dan menarik kembali likuiditas Tingkat pengembalian pria seksual.

Mekanisme Terperinci

Pemfaktoran ulang ve(3,3)

DEX tradisional terutama menghadapi masalah seperti pendapatan pemegang token tata kelola dan insentif LP. BUG Finance telah merekonstruksi struktur ve(3,3) secara solid, dan mengubah loker di ve(3,3) menjadi LP. Dan selesaikan masalah ini dengan menetapkan biaya unik dan struktur insentif.

1. Berikan sebagian besar biaya transaksi kepada pemilih veBUG
2. Berikan insentif kepada LP dengan emisi token $BUG
3. Memberikan insentif likuiditas yang mendalam dengan memberikan emisi $BUG, biaya transaksi, dan nilai tukar kepada pemegang saham yang mengunci LP $BUG
4. Mendukung emisi BUG melalui pendapatan transaksi dan utilitas

Pasokan Likuiditas

Pengguna dapat menyediakan likuiditas ke kumpulan Bug Finance dengan imbalan token LP. Mempertaruhkan token LP di platform membuat pengguna memenuhi syarat untuk emisi $BUG, dengan tingkat emisi dasar yang ditentukan oleh pengukur Keuangan Bug dan dikendalikan oleh pemilih veBUG. Untuk mendapatkan veBUG, pengguna harus mempertaruhkan likuiditas yang disediakan dalam LP berpasangan $BUG yang masuk daftar putih oleh tim atau mempertaruhkan token $BUG.

Bug Finance juga memperkenalkan mekanisme LP Boosted Staking untuk memastikan likuiditas yang dalam antara kumpulan BUG dan LP biasa. Sistem inovatif ini memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan token LP reguler tanpa batas waktu sambil menerima peningkatan emisi 2x. Alih-alih mengunci token LP untuk jangka waktu tertentu, penalti keluar diterapkan yang berkurang dari waktu ke waktu hingga mencapai 0%. Penalti keluar dihitung berdasarkan APR dari token staking pool, memastikan pengguna mencapai titik impas dalam waktu 4 minggu.

Mekanisme Staking dan Exit

Di BUG Finance, periode penguncian dihapus sepenuhnya dan mekanisme keluar diterapkan. Dalam proyek Solidly Fork, lima posisi dapat dijual melalui pasar sekunder, tetapi ini tidak baik untuk kesepakatan Mekanisme keluar memperbaiki masalah ini dengan membebankan biaya keluar:

• 40% dari biaya keluar akan digunakan untuk menyogok exit pool, didistribusikan dalam waktu 4 minggu untuk mempertahankan APR yang stabil.
• 40% dari bonus terkunci dialokasikan ke kumpulan keluar, dan bonus 2% dalam token LP dan veBUG untuk pengguna yang mempertaruhkan token selama persediaan masih ada.
• 20% untuk likuiditas yang dimiliki protokol, terkunci secara permanen di piringan hitam, memperkuat protokol dari waktu ke waktu. Keluar seperti itu meningkatkan likuiditas yang dimiliki protokol, meningkatkan tingkat pengembalian bagi mereka yang memilih di kumpulan, sehingga meningkatkan penyedia likuiditas dan memberi insentif kepada pendatang baru untuk bergabung dengan kumpulan untuk mendapatkan bonus. Semua orang dalam sistem mendapat manfaat. Mekanisme penyisihan berfungsi sebagai berikut:
• LP Boosted Staking: LP Boosted Staking: Mortgage LP biasa (tidak ada $BUG dalam pasangan transaksi) untuk mendapatkan 2 kali peningkatan emisi. Biaya keluar dihitung berdasarkan kumpulan komitmen APR, yang berkurang seiring waktu. seperti yang ditunjukkan oleh gambar

• Stake BUG LP untuk veBUG: Stake BUG LP (setiap LP daftar putih yang dipasangkan dengan $BUG, seperti BUG/MATIC, BUG/USDC, BUG/fBOMB) untuk mendapatkan hak suara. Biaya keluar meningkat dari 20% menjadi 2,5% dalam 1 tahun melalui insentif ganda (emisi LP + suap dan biaya). Kekuatan pemungutan suara bersifat dinamis dan dihitung ulang setiap minggu berdasarkan jumlah $BUG di LP.
• Janji unilateral: Dapatkan lebih banyak veBUG dengan mempertaruhkan $BUG, dan dapatkan 50% hak suara dibandingkan dengan mempertaruhkan BUG LP. Tidak ada opsi keluar langsung di sini, tetapi Anda memiliki opsi untuk meningkatkan posisi Anda ke posisi veBUG 100%. Artinya, ada opsi untuk menambahkan token yang masuk daftar putih (misalnya MATIC, USDC, fBOMB) untuk LP BUG dan meningkatkan posisi ke posisi veBUG 100% yang dapat keluar melalui mekanisme di atas.

Suap

Pengguna dapat memperoleh veBUG dengan mempertaruhkan LP yang dipasangkan dengan $BUG yang dipilih oleh tim atau dengan mempertaruhkan $BUG. Memiliki veBUG memberi Anda hak untuk memilih di meteran platform. Meter mengontrol emisi piringan hitam berbeda di Bug Finance. Kumpulan dengan suara terbanyak mendapatkan proporsi emisi $BUG yang lebih besar selama periode tersebut.

Menyuap BUG Finance akan lebih hemat modal karena desain mekanismenya yang unik.

Pertama, mencapai likuiditas yang lengket, yaitu, likuiditas yang ditarik oleh mitra ke pasangan Bug LP tidak akan hilang dengan mudah, tetapi akan bertahan lebih lama. Ini adalah lompatan signifikan dari situasi standar untuk protokol lain di mana likuiditas hanya dapat disewa selama seminggu. Jika likuiditas ingin keluar, ia harus membayar persentase tertentu dari biaya keluar, yang dapat melindungi kepentingan perjanjian, mitra, dan pemegang veBUG.

Kedua, mendistribusikan biaya keluar secara strategis, memungkinkan mereka memberikan banyak manfaat bagi protokol. Sebagian exit fee digunakan untuk suap otomatis untuk meningkatkan daya tarik likuiditas; sebagian digunakan untuk meningkatkan likuiditas yang dimiliki oleh protokol dan meningkatkan stabilitas likuiditas; sebagian lagi digunakan untuk memberikan imbalan gadai untuk memotivasi penyedia likuiditas . Ini berarti bahwa protokol selalu secara efektif membeli sebagian dari likuiditas yang mereka tarik, karena biaya keluar minimum adalah 2,5%, dimana 20% digunakan untuk meningkatkan likuiditas yang dimiliki oleh protokol.

Ketiga, meningkatkan efisiensi penyuapan, sehingga lebih menguntungkan bagi mitra untuk menyuap Bug Finance. Karena mitra memegang banyak LP, mereka tidak hanya bisa mendapatkan bagian dari keuntungan Bug Finance, tetapi juga mendapatkan keuntungan dari suap mereka sendiri. Hal ini menciptakan lingkungan di mana mitra dapat menyuap lebih banyak karena mereka mendapatkan lebih banyak dari suap mereka dan mendapatkan kembali sebagian dari suap tersebut.

Terakhir, ini memfasilitasi pemulihan suap, membuat pemulihan suap menjadi lebih mudah bagi mitra di Bug Finance. Karena kepemilikan LP mereka meningkatkan kekuatan pemungutan suara, mereka dapat memengaruhi hasil pemungutan suara secara lebih efektif dan mendapatkan lebih banyak imbalan darinya. Hal ini semakin meningkatkan efektivitas dan efisiensi penyuapan.

Tokenomics

SERANGGA

$BUG adalah token tata kelola Bug Finance. Ini terutama dirilis sebagai hadiah untuk merangsang likuiditas. Untuk mendapatkan veBUG, Anda perlu menjaminkan $BUG dalam pasangan LP daftar putih, seperti BUG/USDT. Dimungkinkan juga untuk menjaminkan $BUG secara sepihak untuk mendapatkan veBUG, tetapi hak suara tersebut akan berkurang.

veBUG

Token tata kelola ERC-721 dalam bentuk NFT, tidak seperti ve(3,3) lainnya, semua veBUG memiliki hak suara yang sama dan tidak akan berkurang seiring waktu. Hak suara didasarkan pada jumlah $BUG di kepala LP desa, selain keluar melalui mekanisme keluar juga dapat diperbesar, dipecah dan dijual kembali di pasar sekunder.

BUG NFT

Bug NFT dapat dipertaruhkan untuk mendapatkan persentase dari biaya transaksi mingguan, mulai dari 20% dan secara bertahap turun menjadi 15% selama 4 bulan.

Ringkas

Dengan menyatukan peran LP dan lima loker, BUG Finance meningkatkan insentif bagi LP untuk mendapatkan likuiditas yang lebih dalam, dan juga membuat likuiditas lebih lengket melalui mekanisme keluar, yang meningkatkan efisiensi penyuapan perjanjian di platform.