Jumat lalu Nasdaq jatuh 4%. Banyak orang tidak bisa tidur malam. Semua orang tidak terlalu optimis tentang Juni, saya juga. Tapi saya pikir, koreksi di bulan Juni adalah peluang bagi yang belum masuk untuk menambah posisi, bukan pembalikan tren.

Fundamental AI saat ini tidak berubah. Tapi jika kita memberi penilaian terhadap gelombang AI ini berdasarkan waktu kita berada di dalamnya, saya rasa kita sudah berada di antara tahap menengah hingga akhir.
Peristiwa yang menjadi penanda adalah peningkatan saham Google untuk mendanai AI. Kita lihat CapeX perusahaan besar pada tahun 2026, mereka sudah hampir menghabiskan arus kas bebas mereka. Artinya, ekspansi Capex tahun depan tidak lagi sepenuhnya diputuskan oleh kehendak subjektif perusahaan besar tersebut. Jika mereka ingin terus ekspansi, mereka harus menggunakan strategi yang lebih agresif, entah itu menerbitkan obligasi atau melakukan penawaran saham. Kemungkinan besar puncak CapeX akan terjadi pada tahun 2027-2028.
Pengeluaran Capex perusahaan besar adalah indikator utama yang dilihat seluruh pasar, jadi menunggu sampai puncaknya muncul sudah terlambat, mungkin saja pada tahun 2027 orang akan mulai berebut untuk melangkah lebih dulu.
Tahun 2027 terasa jauh, tapi untungnya tahun ini adalah 2026. Saya rasa jika dalam satu bulan ke depan terjadi koreksi mendalam, itu akan menjadi peluang terbaik untuk penuh posisi tahun ini.