pemikiran pra pasar 26 Jun 4

Hasil US 2bps lebih tinggi di seluruh kurva - kami melihat puncak lokal 4,5% dan 5% untuk 10 tahun dan 30 tahun masing-masing kemarin saat SPX mengalami gelombang kelemahan pertama dalam reli terbaru. Banyak hal yang harus diurai hari ini. Pertama, dalam perdagangan Asia, KOSPI dan NKY keduanya diperdagangkan jauh lebih lemah dengan 285A Kioxia turun 9% dari puncaknya 83k kemarin selama jam AS. Softbank sebagai saham beta tinggi juga dihancurkan sebesar 11%. SK Hynix juga diperdagangkan 6% lebih rendah dari kemarin. Sebagian besar pasar Asia didorong oleh ekosistem memori ... jadi saat mereka pecah... waspadalah!
Pasar HK terus diperdagangkan lemah dibandingkan dengan rekan onshore-nya.... Ini adalah pertarungan antara KWEB dan KSTR. Bagi yang mencari diskon, KWEB pasti memiliki valuasi tersebut. Kapan akan kembali normal adalah cerita lain.
Di pasar AS semalam, kami mengalami gelombang kelemahan di tingkat indeks yang dengan cepat berubah menjadi pukulan luas sebesar -10% di seluruh saham momentum beta tinggi. Misalnya, $LITE turun hampir 10%, seluruh ruang nuklir juga terkena dampaknya. SaaS terus menerima pukulan dengan seluruh sektor diperdagangkan sekitar 10% lebih lemah. Pendapatan CRWD tidak ramah, dengan trader menghukumnya dengan penjualan sebesar -10%. Reaksi pendapatan $AVGO juga merupakan kebalikan mutlak (meskipun dengan alasan fundamental yang baik) dari reaksi pendapatan sebelumnya di $HPE $DELL dll. $AVGO diperdagangkan turun -11% saat ini.
Apakah $AVGO pendapatan adalah burung kenari di tambang batu bara? - Saya tidak berpikir begitu. $AVGO tidak menaikkan target pendapatan sebesar 100B pada 2027 yang menurut saya adalah alasan di balik penjualan tersebut. Transkrip pendapatan melaporkan visibilitas permintaan yang sangat kuat hingga 2028 - ini menurut saya adalah indikator positif untuk permintaan secara keseluruhan - Namun "kami sepenuhnya mengharapkan adanya keberagaman sumber untuk mereka (Google)" - kalimat ini akan lebih positif untuk pemain lain seperti $MRVL atau Mediatek.
Neoclouds sebagai sektor juga secara umum terkena dampak dengan pergerakan sekitar 5%-10% di seluruhnya. $CRWV adalah yang paling terpukul, turun 15% dari puncaknya 130 yang dicapai sehari sebelumnya. $IREN menyerah semua kenaikan pengumumannya. Saya memperkirakan saham ini akan terus dibatasi.
Crypto sangat terpukul dengan $BTC jatuh ke level terendah 61k. Kami memiliki 2 yang berkinerja lebih baik - $HYPE dan $ZEC yang berhasil bertahan melawan penurunan - apakah mereka bisa mempertahankannya adalah cerita lain. Mengapa saya membahas crypto? Saya memang berpikir bahwa crypto cukup refleksif terhadap aliran likuiditas jangka pendek dan karenanya bisa menjadi panduan yang baik terhadap pergerakan indeks.
Sangat mencerminkan, betapa perbedaan satu hari bisa membuat - kemarin saya berbicara tentang membeli perlindungan jika Anda membutuhkannya. Skew put tetap cukup murah dan terjangkau saat ini. Pertimbangkan untuk membeli struktur downside terbatas. Spread put, fly put tetap menjadi cara yang baik untuk mendapatkan perlindungan downside murah.
Meskipun saya tidak berpikir pasar akan benar-benar nuklir - pergerakan harian 50% dari $MRVL adalah tanda dari selera risiko di pasar - selalu lebih baik memperkuat kas sebelum Anda membutuhkannya! Agar Anda bisa membeli saham favorit Anda dengan harga yang Anda inginkan.