Degentrading

Ox Alpha - mungkinkah ini berasal dari $NVDA?

Pemikiran Pra-Pasar - 21 Agu 26
Salah satu pertanyaan terbesar dalam benak saya adalah dikotomi antara harga kripto dan kinerja ekuitas. Perdagangan debasement sedang berlangsung, tetapi ekuitas saat ini justru terpuruk. Imbal hasil obligasi, meski masih terkendali, tetap dengan cukup menantang berada 5bps di bawah level tertingginya. Bagi saya, ini merupakan indikasi bahwa pasar menginginkan LEBIH dari Bessent. Mereka ingin Bessent menunjukkan bazukanya dan tidak sekadar membicarakannya.
Kripto sejauh ini telah bergerak jauh lebih tinggi. Dalam catatan saya kemarin, saya membahas beberapa alt

Saya rasa kita mungkin akan segera melihat kesepakatan $NBIS —struktur sekitar 24 miliar selama 3 tahun.

Pemikiran Pra-Pasar - 20 Agu 26
Dalam catatan saya kemarin - saya mengatakan bahwa "Bessent tampaknya berniat memacu pasar dan saya tidak akan menggunakan pola musiman masa lalu sebagai panduan". Tak lama kemudian, ia memutuskan bahwa ia tidak bisa lagi membiarkan anon Twitter selangkah lebih maju darinya. Departemen Keuangan AS yang dipimpin Bessent telah mengambil tindakan kebijakan di ujung panjang kurva dengan meningkatkan jumlah pembelian kembali untuk 10-30Y. Yang penting bukan besarnya pembelian, melainkan sinyalnya. Ingat, pasar berhenti panik ketika pembuat kebijakan panik. Ini mengin

Pemikiran Pra-Pasar - 20 Agu 26
Dalam catatan saya kemarin - saya mengatakan bahwa "Bessent tampaknya berniat mendorong pasar dan saya tidak akan menggunakan pola musiman masa lalu sebagai panduan". Tak lama kemudian, dia memutuskan bahwa dia tidak bisa lagi membiarkan anon Twitter berada 2 langkah di depannya. Departemen Keuangan AS yang dipimpin Bessent telah mengambil tindakan kebijakan pada bagian kurva jangka panjang dengan meningkatkan jumlah pembelian kembali untuk tenor 10-30 tahun. Yang penting bukanlah besarnya pembelian, melainkan sinyal yang diberikan. Ingat, pasar berhenti panik k

Saya pikir NBIS 2030 CB hadir dengan kupon 0%, premi 50%, dengan akresi 20%

Saya tidak terlalu paham makroekonomi—tetapi sepertinya Bessent pada dasarnya sedang menjalankan Operation Twist. Yang bagi saya tampaknya berarti membeli segala sesuatu yang tidak dipaku???

Penerbitan CB pada $NBIS kemungkinan memicu aksi jual akibat lindung nilai delta saat pasar dibuka. Namun, CB senilai 4,5 miliar menghasilkan nilai ekonomi yang jauh lebih besar bagi $NBIS dibandingkan nilai dilusi. Terlebih dengan pengembalian modal 1 tahun untuk proyek-proyek baru. Ini meningkatkan nilai.

Dengan buruknya performa Claude, saya memperkirakan harga sewa H100 akan terus naik menjelang IPO Anthropic

$SKHY kemungkinan akan melakukan buyback + dividen sekitar 100 triliun won dan 130 triliun won tahun depan. Ini pada dasarnya berarti membeli kembali 10% perusahaan setiap tahun.

Pemikiran Pra-Pasar - 19 Agu 26
Imbal hasil masih berkisar di sekitar level tertinggi, sementara minyak mentah juga tetap menguat akibat ketegangan di Timur Tengah. Pada level indeks, Health Care, Staples, dan Energy mengungguli, sementara Info tech dan Industrials menjadi sektor yang paling merugi (RADAR > SECTORS)
Di balik tekanan kemarin terdapat ledakan momentum lainnya, yang sebenarnya menempati peringkat 10 besar aksi jual momentum di era pasca-ChatGPT. Korban utamanya adalah para pembeli posisi long yang terlambat dan menambah eksposur dalam 2 hari terakhir. Jangan FOMO di puncak, janga

alasan yang sangat tidak menarik untuk aksi jual hari ini adalah bahwa kita sebelumnya naik 50% pada ticker seperti $SNDK, $NBIS. ingat—jangan FOMO di puncak, jangan panic sell di dasar. semoga beruntung

Pemikiran Pra-Pasar - 18 Agu 26
Imbal hasil lebih tinggi di seluruh kurva dengan rekor tertinggi baru pada 30Y di 5,3%. Di seluruh indeks, kita melihat Consumer staples tertekan sementara Energy naik (Lihat perincian kinerja sektor di tab RADAR > SECTORS). Dari sisi faktor, momentum dan beta tinggi telah memicu rebound yang sangat kuat dengan kenaikan MTD sebesar 7-9% (tab RADAR > ROTATION)
Di pasar AS semalam, kinerja kuat dipimpin sektor memori, sementara neoclouds secara umum tertekan. Kita juga melihat kembalinya kinerja semikonduktor naik dan hyperscalers turun.
Berita paling berdampak ad

Pemikiran Pra-Pasar - 17 Agu 26
Pasar Korea tutup hari ini untuk Hari Kemerdekaan. Sementara itu, $NKY naik sekitar 0,75%. Memory berkinerja kuat hari ini dengan $285A naik 15%. Saat ini harganya berada di 62 ribu JPY. Setelah buyback diumumkan, $285A turun ke level terendah 41 ribu JPY. Saya memutuskan untuk masuk saat retracement tersebut. Kini harganya hampir naik 50%.
Waktu terbaik untuk membeli justru saat situasinya menakutkan. Sebaliknya, waktu terburuk untuk membeli adalah saat semuanya terasa begitu aman.
Sebagai investor ritel, Anda tidak punya alasan untuk mengambil posisi short.

Pemikiran Pra-Pasar - 14 Agu 26
Hari investor $SNDK kemarin memicu rebound besar di seluruh sektor memori. Secara kolektif, seluruh komunitas investor mengingat bahwa $SNDK dan perusahaan-perusahaan memori lainnya memiliki cukup kas dan berkomitmen untuk membeli kembali saham. $SNDK memperkirakan akan mengumpulkan nilai sekitar 94 miliar dari 8 klien dan memperkirakan akan mengembalikan 100% kas berlebih kepada para pemegang saham.
Sangat ironis bahwa sektor memori bangkit tepat ketika beberapa suara paling lantang di fintwit berubah bearish. Selalu ingat, ada alasan mengapa peran analis di

$SNDK naik 15% hari ini - ingat siapa saja yang bersikap bearish di titik terendah - siapa saja yang memberi tahu Anda seluruh strateginya - bahwa pembeli baru memori adalah perusahaan itu sendiri dan modal yang sabar.

Pemikiran Pra-Pasar - 13 Agu 26
Imbal hasil berada di level tertinggi—dengan imbal hasil 30Y sebesar 5,25% dan 10Y sebesar 4,68%. Pada titik ini, saya pikir orang-orang secara umum telah menerima bahwa suku bunga bebas risiko akan tetap tinggi. Apa artinya ini? Biaya ekuitas juga lebih tinggi. Poin saya adalah bahwa hanya bisnis berkualitas tinggi dengan arus kas tinggi yang layak diinvestasikan. Semua yang lain akan menghadapi rintangan untuk dilewati. AI adalah pembangunan berskala peradaban dan akan menjadi satu-satunya permainan yang ada.
Ulangi setelah saya—musim panas Neocloud.
Pasar Asi