Degentrading

Rekap EOD - 17 Jul 26
Sesuai isi: singkat karena saya mengetik ini saat sedang pergi. Harga pra-pasar menandai titik terendah untuk beberapa ticker seperti $SNDK, $MU, $NBIS. Memasuki sesi NY, kami mengalami penurunan awal sebelum harga pada nama-nama yang sudah tertekan ini melancarkan pantulan kuat. Namun pantulan itu merembet melemah hingga penutupan.
Dari sisi fundamental, lebih banyak pengujian menunjukkan bahwa Kimi K3 tidak lebih murah daripada GPT. Ini merupakan pergeseran fase yang signifikan dari kondisi sebelumnya: versi Cina jauh lebih murah dan kini mengejar ketertinggalan, sement

Pemikiran Pra-Pasar - 17 Jul 26
Pagi yang brutal di perdagangan Asia. Pasar Korea ditutup hari ini. NKY sempat turun sedalam 6% di awal perdagangan, tanda bahwa penularan kepanikan dari pasar NY benar-benar telah menyebar ke Asia. Saya melihatnya lewat terminal (di mana Anda bisa menyesuaikan ticker yang Anda tambahkan, dan ini membuat hubungan antara pergerakan harga antar-ticker jadi lebih terlihat).
$285A turun 16% hari ini ke 52K JPY. Saya melihat dukungan kuat di sekitar zona 49-52k. Di pasar semalam, ticker memori seperti $SNDK sudah mencapai 1320 dan $MU mendekati 800an. Ini berada d

biaya per tugas Kimi K3 dan GPT 5.6 kira-kira sama? Kimi setengah dari harga token tetapi memakai dua kali lebih banyak token

Pemikiran pra-pasar - 16 Jul 26
Pagi berdarah lagi di Asia karena KOSPI mulai menerima memori aksi jual di $MU dan $SNDK pada waktu NY. $SKHYNIX turun 12%, mundur dari pantulan sebelumnya di level 1,7 juta KRW.
Namun penggerak yang mengejutkan adalah $285A , yang turun 15%. Ini merupakan pergerakan yang jauh lebih signifikan dibanding $SKHYNIX.
$TSMC juga melaporkan pendapatan, dengan kinerja yang kuat melampaui perkiraan dengan EPS 4,3 vs 3,77 dan juga mengungguli pendapatan. Namun, pada laporan pendapatan terakhir, TSMC juga melaporkan terobosan tetapi anjlok sekitar 5% dari 385 ke

Update EOD 16 Jul 26
Pasar AS mengalami aktivitas yang sangat gaduh sepanjang sesi. Memori mulai melemah sejak awal dengan $SNDK anjlok ke level terendah lokal baru di rentang 1479-an—lebih dari 16% untuk hari itu. Hal ini berbalik di tengah hari dengan $SNDK dan $MU beradu ketat untuk kerugian sekitar -8%.
Neos juga ditekan, namun $NBIS terlihat cukup solid. Setelah cuitan Trump tentang Datacenters, $NBIS mengalami perubahan suasana pada pergerakan harganya dan memulai rebound yang cukup kuat. Untuk penutupan/expirasi $NBIS hari Jumat, kami punya sejumlah gamma di zona 220-an; ini bisa jadi

Perbarui pasar - 15 Jul 26
Memory mengalami penurunan di perdagangan pra-pasar tanpa banyak kabar. Namun aksi jual makin memburuk saat pembukaan dengan $SNDK turun 10% dan $MU turun 6% juga. Sementara itu, di level indeks tidak ada yang berubah karena Mag 7 justru terus melambung sehingga indeks secara keseluruhan ikut terangkat. $AAPL telah mencapai level ATH.
Dalam kabar lain, $BABA diperdagangkan naik 25% di atas level yang sempat saya sorot, yang berarti bahkan jika Burry sedang menjual, itu harus menandakan bahwa titik terbawah sudah ada di sini. Call sep telah membuahkan hasil dengan

Untuk pengikut saya yang mungkin belum melihat saya lagi dalam waktu yang lama—silakan komentar di bawah! Tidak apa-apa untuk bilang halo!

Rekap penutupan (EOD) - 13 Jul 26
Pasar AS menemukan pijakan setelah 30 menit pertama, dengan semikonduktor yang melakukan pemulihan yang cukup baik meski saham memori Korea dihantam di Asia. Tampak menjanjikan sampai muncul konvergensi beberapa headline (Iran, Fed) yang mengubah sentimen risiko menjadi negatif. Di antara berbagai sektor, neos secara umum dijual turun, $NBIS kembali ke posisi sebelumnya sebagai yang paling defensif di antara semuanya. $GLXY justru diperdagangkan dengan lemah, meski spekulasi pasar luas mengarah pada pengumuman kesepakatan dalam waktu dekat.
Menjelang besok,

Pasca penutupan KRX - 13 Jul
$0660 ditutup turun 15% ke angka bulatnya. Ini adalah penurunan terbesar untuk $0660 tahun ini sejak dimulainya siklus memori. Di awal sesi pagi, sebuah perusahaan pialang menurunkan peringkat $0660, dengan anggapan bahwa perusahaan akan meleset dari pendapatan karena ASP yang lebih rendah, sebab $0660 memiliki proporsi mix HBM yang lebih besar yang juga terkunci dalam LTA. Secara logis, hal ini seharusnya akhirnya membuat $0660 menjadi lebih tidak bersifat siklikal dan meningkatkan rasio PE yang bersedia dibayar investor. Namun reaksi pasar mencerminkan ketakutan

Pratinjau pra-pasar — 13 Jul
Imbal hasil naik 2 bps di seluruh kurva, minyak juga menguat dengan brent diperdagangkan mendekati angka 79-an karena perang dengan Iran kembali dipertimbangkan.
Di perdagangan Asia, pasar melemah. $KOSPI turun lebih dari 5% per saat penulisan, didorong oleh $0660 yang turun sekitar ~12%. Saham-saham Korea lainnya tampil lebih baik, membantu menopang indeks di tengah tekanan di $SKHYNIX ini. Ini mengejutkan mengingat penutupan Jumat di $SKHY — saya mengharapkan disparitas antara $SKHY dan $0660 melebar karena pelaku lokal Korea terlihat makin kehabisan likuiditas

Pemikiran Prapasar - 10 Jul 26
Kecemasan masih terlihat di pasar Asia saat perdagangan pagi dimulai. Meskipun ada lonjakan pada $SKHY yang tersirat di pasar AS, saham KR lokal mulai merosot tajam saat pembukaan, turun hingga 6%. Hal ini menyebabkan banyak peserta mengalami serangan jantung - meskipun dengan cepat terbukti sebagai tipuan karena KOSPI diperdagangkan naik 4,6%. NKY terus diperdagangkan dengan kuat, naik 1,5%. Karakter pasar pasti telah berubah menjadi yang jauh lebih sedikit didorong oleh momentum.
Dengan mempertimbangkan kinerja KOSPI, saya dapat mengatakan bahwa sebagian besar

Pemikiran pasar - 9 Jul 26
Lucu bagaimana berita buruk dan palsu datang tepat pada waktu tertentu dan didorong oleh beberapa akun. Seminggu kemudian, kami kini menerima kebalikannya - berita yang membantah bahwa Meta memiliki kapasitas berlebih. Bacaan awal saya adalah Meta akan meningkatkan capex - hal ini tampaknya akan menjadi kenyataan. Pendapatan mendatang jika itu tercermin akan menjadi angin ekor lain bagi semikonduktor.
Dalam hal sektor, bahkan fotonik mendapat tawaran beli hari ini. Ini telah tertinggal dari pasar untuk beberapa waktu. Selain itu, Memori naik 7%, demikian pula dengan

Pemikiran Pra Pasar - 9 Jul 26
Imbal hasil naik sedikit di seluruh kurva. Pembangunan belanja modal AI menurut saya terkait erat dengan imbal hasil AS karena permintaan yang didorong belanja modal mendorong naik biaya pendanaan bahkan di sisi sovereign. Pasar Asia hari ini berkinerja lemah relatif terhadap penutupan AS.
KOSPI turun sebanyak 5% dari pembukaan hingga terendah, didorong oleh derisking yang terlihat di $SKHY saat pasar mulai menetapkan harga untuk $SKHY untuk pembukaan NY hari Jumat. NKY naik 1,4%, menunjukkan kinerja kuat relatif terhadap Korea. Terungkap juga bahwa Bain telah

$META menggelontorkan 10 miliar untuk membangun DC di Kanada. Ya—coba katakan padaku bahwa kita tidak mengalami kekurangan komputasi secara struktural.

EOD rekap - 7 Jul 26
Hari yang berat untuk momentum dengan puncak penjualan di tengah hari. Semua sektor beta tinggi terkena dampaknya, terlepas dari apakah mereka terkait dengan tema semis atau tidak.
Dalam ingatan, $MU dan $SNDK mengakhiri hari turun 5% dan 7%. Secara keseluruhan $SNDK mempertahankan level 1,5k yang disebutkan sebelumnya. $MU diperdagangkan sedikit lebih kuat dengan beberapa sentuhan di bawah 900.
Neoclouds turun di semua lini sekitar 10% dengan $CRWV menjadi yang terdepan dengan hanya turun 3,5%. Lagi-lagi, ini adalah hari kedua kinerja kuat $CRWV di dalam sektor ini.
Menje

Meskipun upaya tersebut, META masih haus akan lebih banyak daya komputasi, kata juru bicara. Perusahaan ini masih melanjutkan rencana untuk pusat data baru yang mahal dan baru-baru ini menandatangani kesepakatan komputasi besar dengan Coreweave, Alphabet, Oracle, dan lainnya.

Meskipun upaya-upaya tersebut, META masih membutuhkan lebih banyak daya komputasi, kata juru bicara tersebut. META masih melanjutkan rencana untuk pusat data baru yang mahal dan baru-baru ini menandatangani kesepakatan komputasi besar dengan Coreweave, Alphabet, Oracle, dan lainnya.