Analis Barclays Tom O’Malley menaikkan target harga $AMD nya menjadi $665 dari $500, sambil mempertahankan peringkat Overweight

Barclays percaya pasar masih meremehkan bagaimana AI agenik mengubah permintaan untuk CPU server
“Rasio CPU-ke-GPU menyempit karena permintaan CPU mencapai level baru di dunia AI agenik yang berkembang pesat,” kata O’Malley. “AMD berada dalam posisi terbaik untuk mendapatkan manfaat dari transisi ini.”
AI agenik membutuhkan sistem yang dapat mengoordinasikan tugas, mengarahkan permintaan, memanggil alat eksternal, mengelola memori, dan melacak alur kerja multi-langkah dari waktu ke waktu. Itu berarti beban kerja bergantung pada seluruh tumpukan komputasi, bukan hanya lapisan akselerator
Dalam dunia itu, CPU jauh lebih penting
Barclays memperkirakan bahwa pertumbuhan permintaan dari AI agenik dapat membantu menciptakan pasar CPU server yang mendekati $200B pada tahun 2030. AMD dipandang sebagai perusahaan yang paling siap untuk merebut pangsa pasar yang berarti dari peluang tersebut
――――――――――
Mengapa AMD, bukan Intel
O’Malley juga menaikkan target harga Intel, tetapi hanya menjadi $100 dari $65, sementara target AMD bergerak jauh lebih agresif ke $665
Alasannya adalah Barclays melihat AMD memiliki produk yang lebih baik, cakupan portofolio yang lebih luas, dan fleksibilitas manufaktur yang lebih besar
AMD tidak lagi hanya perusahaan CPU. Ia memiliki CPU EPYC, akselerator AI, chip adaptif, aset jaringan, dan platform pusat data yang lebih kuat, penting karena infrastruktur AI semakin menjadi pasar tingkat platform, bukan pasar satu chip
Intel masih memiliki aset, tetapi juga membawa risiko eksekusi yang lebih besar terkait pabrik, daya saing produk, dan kredibilitas peta jalan