DanielRomero

$GOOG dan $AMD bergerak menuju chip inferensi AI khusus yang mengurangi ketergantungan pada GPU dan HBM
Frozen v2 milik Google, yang direncanakan untuk 2028, dilaporkan menghasilkan throughput token 6–10× lebih tinggi daripada TPU saat ini dengan menghardcode fungsi inferensi Gemini yang sering digunakan langsung ke dalam silikon
AMD melangkah lebih jauh dengan Taalas, yang menanamkan bobot model langsung ke dalam chip, sehingga berpotensi menghilangkan sebagian besar hambatan transfer memori dan memangkas biaya inferensi secara tajam. Kekurangannya, perangkat keras tersebut menjadi terikat

DIGITIMES: PERGESERAN PASAR DALAM BELANJA AI MUNGKIN SEGERA TERJADI, KONVERSI BERBAYAR TERHENTI DI 3%
Wakil direktur DIGITIMES Jason Tsai menyampaikan dalam "AI on Chips: Semiconductor Industry Trends Forum" bahwa adopsi AI di pasar AS tinggi, tetapi konversi menjadi pengguna berbayar tetap rendah di angka 3%, dengan pengeluaran rata-rata hanya sekitar 20 dolar AS per pengguna
Selain itu, seiring perusahaan semakin banyak menerapkan AI untuk mengoptimalkan produk dan layanan, biaya token yang dibayarkan kepada penyedia layanan cloud (CSP) telah menjadi beban keuangan yang signifikan. Jika nila

$AAOI adalah salah satu contoh paling jelas dari “berpura-pura sampai berhasil”
Selama setahun terakhir, AAOI telah menerbitkan saham senilai 1,4 miliar dolar AS. Termasuk otorisasi terbaru, angka itu akan naik menjadi $2B
Setahun lalu, kapitalisasi pasarnya hanya 1,3 miliar dolar AS
Artinya, dalam satu tahun AAOI telah menghimpun lebih banyak melalui penerbitan ekuitas daripada nilai seluruh perusahaan tersebut
Bagaimana mereka bisa melakukannya?
Mereka memberikan target pertumbuhan yang luar biasa kepada para analis, yang secara realistis hanya bisa tercapai jika kapitalisasi pasar meningkat

Samsung berencana mengembalikan 65–80 miliar dolar AS kepada pemegang saham pada 2026, setara dengan 5–7% kapitalisasi pasarnya
$22B akan dibayarkan sebagai dividen
Itu menyisakan sekitar $50B untuk dibagi antara dividen tambahan dan pembelian kembali saham
Jika seluruh jumlah itu digunakan untuk pembelian kembali saham, nilainya akan setara dengan 4,2% kapitalisasi pasar Samsung

DIGITIMES: Ledakan memori tetap kuat hingga 2027
DIGITIMES menyatakan siklus kenaikan memori semakin cepat karena infrastruktur AI mendorong permintaan DRAM, NAND, dan HBM, sementara pasokan tetap ketat hingga kapasitas baru yang signifikan mulai tersedia pada 2027–2028
Perubahan struktural terbesar adalah permintaan memori yang semakin terkait dengan arsitektur akselerator AI, bukan PC dan ponsel. Adopsi HBM4 meningkat pesat sepanjang 2026–27, disusul HBM4E, sementara platform Vera milik Nvidia beralih menuju modul SOCAMM2 LPDDR5X yang dapat dilepas
Penyimpanan enterprise juga diuntungkan. SS

$SKHY Memperingatkan Kekurangan Memori Dapat Memburuk pada 2027
Ketua SK Group Tae-Won Chey mengatakan kekurangan memori dapat mencapai puncaknya pada 2027 dan berlanjut hingga 2030 karena permintaan AI terus melampaui pasokan
• Kekurangan memori dapat mencapai puncaknya pada 2027 dan berlanjut hingga 2030
• SK Hynix berencana $72B melakukan ekspansi global, dengan menargetkan pelipatan kapasitas dalam lima tahun
• Pabrik fabrikasi baru akan dikaitkan dengan pesanan pelanggan jangka panjang untuk menghindari kelebihan kapasitas
• Perusahaan sedang mengevaluasi lokasi tambahan, termasuk Indiana

Orang-orang yang memahami industri ASIC mengatakan strategi multi-vendor $GOOG ditujukan untuk mencegah satu mitra mana pun memperoleh terlalu banyak daya tawar harga, khususnya $AVGO
Bagi Broadcom, pukulan utamanya adalah kehilangan statusnya sebagai satu-satunya mitra jangka panjang Google
Broadcom terutama menangani TPU unggulan yang digunakan untuk pelatihan AI, dengan perjanjiannya berlaku hingga 2031. Meskipun kesepakatan $MRVL tampaknya tidak memengaruhi chip pelatihan, NIC dan pengontrol penyimpanannya akan bersaing langsung dengan produk jaringan Broadcom

Valuasi per MW Operator Pusat Data
$DGXX adalah yang termurah, $WYFI adalah yang termahal, dan $IREN adalah neocloud termurah
• Digi Power X | $DGXX: EV 0,2 miliar dolar AS / 400 MW = EV 0,5 juta dolar AS/MW
• Soluna | $SLNH: EV 0,2 miliar dolar AS / 206 MW = EV 1,1 juta dolar AS/MW
• Bitdeer | $BTDR: EV 4,4 miliar dolar AS / 2.825 MW = EV 1,5 juta dolar AS/MW
• HIVE Digital Technologies | $HIVE: EV 0,9 miliar dolar AS / 564 MW = EV 1,6 juta dolar AS/MW
• MARA Holdings | $MARA: EV 3,6 miliar dolar AS / 1.900 MW = EV 1,9 juta dolar AS/MW
• CleanSpark | $CLSK: EV 3,7 miliar dolar AS / 1.800 MW =

$META Kini Menjadi Salah Satu Pelanggan AI Terbesar $MSFT
Meta menghabiskan ratusan juta dolar AS per tahun untuk model AI melalui Azure Foundry
Menurut Bloomberg, Meta menggunakan triliunan token setiap minggu, dengan memanfaatkan model eksternal termasuk milik OpenAI untuk mendukung pengembangan perangkat lunak dan bahkan mengevaluasi keluaran dari modelnya sendiri
Pendapatan AI Microsoft masih sangat terkonsentrasi pada perusahaan teknologi lain. ByteDance dilaporkan menjadi pelanggan terbesar Foundry, sementara Adobe, Perplexity, dan Sierra juga merupakan pengguna utama. OpenAI sendiri m

$GOOG Beralih ke Strategi Silikon Kustom Multi-Vendor
Pembagian silikon $GOOG saat ini:
• Sunfish | TPU v8, berfokus pada pelatihan | $AVGO
• Zebrafish | TPU, berfokus pada inferensi berbiaya lebih rendah | MediaTek
• Merope | LPU / akselerator inferensi | $MRVL
Seperti yang dikatakan analis DIGITIMES Luke Lin, “Marvell tidak mengambil alih lini produk TPU yang ada. Ruang lingkup yang dijelaskan dalam pengajuan tersebut berada di sekitar ekosistem TPU, bukan di dalamnya.”
Marvell juga memenangkan program untuk:
• Pengontrol penyimpanan
• NIC
• Pengontrol antarmuka memori
• Komputasi dekat m

$SKHY semakin mendekati $NVDA dan $AMD
Perusahaan tersebut sedang membangun tim desain HBM di San Jose untuk merancang bersama HBM generasi berikutnya secara langsung dengan pelanggan chip AI utama AS
San Jose berada di sebelah Santa Clara, tempat Nvidia dan AMD berkantor pusat, sementara Broadcom juga memiliki operasi besar di kawasan tersebut
Memiliki staf desain HBM di dekat pelanggan memungkinkan koordinasi yang lebih cepat selama pengembangan produk generasi berikutnya dan umpan balik yang lebih cepat kepada tim R&D SK Hynix di Korea Selatan

$NBIS mengumumkan penetapan harga penawaran privat yang ditingkatkan senilai 5,0 miliar dolar AS untuk surat utang senior konversi
• Surat utang senilai 3,0 miliar dolar AS dengan kupon 0,50% yang jatuh tempo pada 2030
• Surat utang senilai 2,0 miliar dolar AS dengan kupon 4,50% yang jatuh tempo pada 2034
Harga konversi sebesar 313,46 dolar AS dan 324,65 dolar AS, masing-masing mencerminkan premi 40% dan 45%
Harga konversi efektif saat jatuh tempo sebesar 344,81 dolar AS dan 405,82 dolar AS, masing-masing mencerminkan premi 54% dan 81,3%
• Opsi untuk tambahan $750M
Hasil bersih diperkirakan s

Pengemasan canggih tingkat panel sedang berkembang pesat
Menurut laporan Yole 2026, pasar pengemasan canggih diperkirakan mencatat CAGR 9,1% dari 2025 hingga 2031
PLP tumbuh jauh lebih cepat
Yole memperkirakan pendapatan PLP meningkat dari 312 juta dolar AS pada 2025 menjadi 2,959 miliar dolar AS pada 2031, yang mencerminkan CAGR 45,5% selama periode yang sama

$NBIS Menggalang 4,5 miliar dolar AS melalui Surat Utang Konversi
Pembayaran di muka dan pinjaman yang dijamin GPU penting, tetapi pembangunan sebesar itu secara agresif membutuhkan lebih dari itu
Dapat diprediksi dan mudah dipahami. Kapitalisasi pasarnya saat ini sangat tinggi, jadi ini waktu yang sempurna untuk melakukannya
Gila bahwa mereka menggalang dana yang setara dengan seluruh kapitalisasi pasar mereka saat mulai diperdagangkan di bursa