DanielRomero

Satu aspek penting dari panggilan $NBIS :
Pergeseran menuju kontrak jangka pendek
Meskipun kontrak hyperscaler merupakan fondasi keuangan yang kuat, kontrak jangka pendek lebih menguntungkan untuk memaksimalkan potensi keuntungan
Ini telah menjadi strategi $NBIS sejak perusahaan tersebut melantai di bursa
> Dalam panggilan-panggilan awal, mereka mengatakan ingin “kontrak hyperscaler tetap bertahan jika musim dingin neocloud datang.”
Apa artinya?
Jika Anda mengandalkan perusahaan-perusahaan kecil untuk mengisi kapasitas Anda, perusahaan-perusahaan ini adalah yang pertama gulung tikar jika terj

$NBIS KOMENTAR TENTANG VINELAND
"Hingga saat ini, kami telah menyerahkan seluruh tranche kapasitas kepada Microsoft berdasarkan kontrak, termasuk dua tranche selama sebulan terakhir."
Sekarang menunggu panggilan laporan keuangan

$NBIS Wawasan utama
ACV per MW melonjak dari $12M menjadi lebih dari $20M untuk kesepakatan Q2 dan lebih dari $40M untuk kesepakatan jangka pendek Q3
Nebius menandatangani empat kesepakatan Q2 dengan rata-rata lebih dari $1B masing-masing, dengan pembayaran di muka yang mencakup 50–60% capex dan estimasi periode pengembalian modal 22 bulan
Margin EBITDA yang disesuaikan AI Cloud mencapai 50%, naik dari 45% pada Q1 dan 24% pada Q4
Panduan daya yang dikontrak pada akhir tahun meningkat dari lebih dari 4 GW menjadi 5 GW
Nebius mengakhiri Q2 dengan kas sebesar $8B dan memperoleh $775M pembia

$NBIS Baru Dilaporkan
Situs web sedang tidak aktif, tetapi kami tetap mendapatkan angkanya
🟢 Pendapatan: 582,3 juta dolar AS vs. estimasi 574,7 juta dolar AS (melampaui estimasi 1,3%)
🟢 EBITDA yang Disesuaikan: 236,2 juta dolar AS vs. estimasi 173,1 juta dolar AS (melampaui estimasi 36,5%)
🟢 Margin EBITDA yang Disesuaikan: 40,6% vs. estimasi 30,1% (+10,5 poin persentase)
🟢 EBIT yang Disesuaikan: -23,5 juta dolar AS vs. estimasi -202 juta dolar AS (kerugian 88,4% lebih kecil)
🟢 EPS yang Disesuaikan: -0,12 dolar AS vs. estimasi -0,70 dolar AS (kerugian 83,1% lebih kecil)
Profitabilitas jauh

Kekurangan GPU mulai mereda
Listrik menjadi kendala yang lebih ketat
Berbicara dalam Sustainable AI Summit yang diselenggarakan Delta Electronics, CTO Wistron Shen Ching-Yao mengatakan waktu tunggu GPU telah memendek secara signifikan, dengan pesanan kini umumnya memerlukan perencanaan sekitar enam bulan sebelumnya. Ketersediaan listrik telah menjadi kendala yang lebih penting dalam pembangunan pusat data AI
Delta sendiri memperkirakan pusat data di AS dapat membutuhkan tambahan daya sebesar 44 GW pada 2028, sementara jaringan listrik diperkirakan hanya menambah 25 GW, sehingga terjadi kekuran

Seluruh hal “Wow, A100 masih memiliki nilai ekonomis” itu...
Ya jelas.
Itu adalah sistem tercanggih hingga 2023, dengan HBM2e 80 GB, bandwidth memori 2 TB/detik, dan komputasi Tensor Core FP16 sebesar 312 TFLOPS
Ya jelas masih memiliki nilai ekonomis, pertanyaannya adalah seberapa besar

Mengapa semua orang begitu heboh soal $CRWV menandatangani kontrak untuk A100, padahal kita bahkan belum tahu harganya?
Jika harganya 1% dari harga saat dirilis, aset tersebut pada dasarnya masih merupakan aset usang
Itu bukan berarti aset tersebut tidak memiliki nilai ekonomi, tetapi Anda perlu menilainya secara relatif
Tentu saja, A100 akan selalu memiliki nilai ekonomi. Sebagai permulaan, A100 memiliki HBM2 sebesar 80GB
A100 merupakan sistem yang bertenaga selama Anda tidak membandingkannya dengan generasi-generasi berikutnya, dan masih memiliki nilai komputasi
Namun, itu bukan berarti jadw

"Citadel mengatakan untuk bersiap melakukan reload pada taruhan berleverage."
Sangat tepat waktu. Penasaran apa yang terjadi dengan suku bunga kejutan. Perubahan opini yang cukup besar

$NBIS melonjak berkat $CRWV pendapatan
Bisakah Anda membayangkan reaksi Burry jika pendapatan ternyata kuat, jadwal Vineland mendapat kepastian, dan pasar memberikan respons yang kuat?

$AMD Lisa Su hari ini tentang pasokan yang membatasi pertumbuhan:
“Seperti yang kalian ketahui, ada banyak hal dalam rantai pasokan yang ketat. Kebetulan kami berada dalam posisi yang sangat baik, karena tergantung kuartalnya, kami adalah pelanggan terbesar ketiga atau keempat di TSMC, dan kami telah menjadi mitra yang sangat loyal bagi mereka selama bertahun-tahun.
Salah satu hal yang menarik adalah, ketika Lisa membicarakan hal ini, industri tersebut cukup baik. Jika Anda memberikan prakiraan yang akurat dan waktu tunggu yang memadai, industri ini cukup baik dalam menyediakan pasokan untuk A

Jaringan listrik mengalami kepadatan, dan pusat data terus beralih ke pembangkitan mesin di lokasi
HD Hyundai mengumumkan hari ini bahwa perusahaan akan memasok mesin HiMSEN 9,6 MW dengan total 1 GW untuk proyek pusat data AS yang terkait dengan hyperscaler
Termasuk pesanan 684 MW yang diumumkan pada April, HD Hyundai kini telah mengamankan total 1,68 GW pesanan mesin pusat data AS yang telah diumumkan

$MU tentang keunggulan berbasis AS:
“Pemahaman kami adalah bahwa investasi Samsung berada pada foundry logika, bukan memori. Investasi Hynix berada pada manufaktur back-end, jenis investasi perakitan dan pengemasan. Micron adalah satu-satunya perusahaan yang berinvestasi dalam manufaktur fab front-end di AS. Kami memiliki Idaho 1, Idaho 2, fab memori terdepan yang akan mulai beroperasi pada pertengahan tahun depan. Fab pertama dan fab kedua selesai pada akhir 2028. Kemudian kami memiliki New York 1, serta klaster fab New York setelahnya. Kami memiliki investasi di Virginia untuk teknologi deng

$MU tentang batas bawah harga SCA:
Batas bawah harga SCA ditetapkan pada tingkat yang memberikan Micron “margin kotor yang jauh di atas puncak sebelumnya dalam siklus industri mana pun.”
Puncak margin kotor siklikal Micron sebelumnya adalah 61% pada Q4 fiskal 2018
Jika Micron membukukan margin kotor 61% pada kuartal lalu, lalu kami menyetahunkan angka tersebut, pendapatan operasional tahunan akan menjadi $95B
Dengan kapitalisasi pasarnya saat ini, Micron diperdagangkan pada 10× pendapatan operasional tahunan tersebut, bahkan dengan menggunakan margin kotor di bawah tingkat yang tersirat oleh b

$NVDA DAN WALL STREET UNTUK MEMBIAYAI $500B PUSAT DATA
Apollo Global, Blackstone, BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs, dan KKR bekerja sama dengan Nvidia untuk menyusun paket pendanaan senilai 500 miliar dolar AS bagi pengembangan infrastruktur AI
Kesepakatan tersebut dapat diumumkan paling cepat pada Senin

$AMZN Disetujui sebagai Kampus Listrik Terbesar yang Diizinkan untuk Pusat Data AI
$AMZN telah terungkap sebagai perusahaan di balik proyek Pusat Data berkapasitas 7,65 GW di Pecos County, Texas Barat
Kampus ini mendapat izin untuk 35 turbin gas dan mencakup rencana penyimpanan baterai berkapasitas 1,8 GW serta tenaga surya hingga 750 MW
Pacifico Energy akan memiliki dan mengoperasikan pembangkit listrik tersebut, sementara Amazon membeli listriknya
Listrik pertama diperkirakan tersedia pada Kuartal 1 2027, dengan 1 GW beroperasi pada 2028, jalur menuju lebih dari 5 GW pada 2031, serta izin p

Elon Musk ingin berinvestasi lebih dari $120B di Terafab
Sebagian untuk memproduksi memori
Saya yakin itu karena ia melihat harga memori anjlok dari level saat ini
Ketika salah satu konsumen memori terbesar memutuskan untuk memproduksi memorinya sendiri, itu menunjukkan ke mana arahnya nanti

Jumlah orang yang mengatakan perdagangan memori sudah mati...
Ke mana saja pendapat-pendapat ini sebulan lalu?
> Bull di puncak, bear di -50%
Tidak ada alpha dalam mengikuti sentimen
Kebanyakan pendapat bahkan tidak membahas angkanya
Hanya “komoditas” dan “P/E rendah berarti puncak”
Bukankah itu juga komoditas pada Juni?

Elon Musk merangkum tesis bullish memori dalam panggilan laporan keuangan terakhir $SPCX :
“Produksi memori meningkat sekitar 20% per tahun.
Apakah permintaan meningkat 20% per tahun? Tidak. Permintaan meningkat 200% per tahun, mungkin lebih tinggi.
Jika permintaan meningkat jauh lebih cepat daripada pasokan, Economics 101 menyatakan bahwa harga akan naik. Harga tidak turun.”