DanielRomero

$AMD Lisa Su hari ini tentang pasokan yang membatasi pertumbuhan:
“Seperti yang kalian ketahui, ada banyak hal dalam rantai pasokan yang ketat. Kebetulan kami berada dalam posisi yang sangat baik, karena tergantung kuartalnya, kami adalah pelanggan terbesar ketiga atau keempat di TSMC, dan kami telah menjadi mitra yang sangat loyal bagi mereka selama bertahun-tahun.
Salah satu hal yang menarik adalah, ketika Lisa membicarakan hal ini, industri tersebut cukup baik. Jika Anda memberikan prakiraan yang akurat dan waktu tunggu yang memadai, industri ini cukup baik dalam menyediakan pasokan untuk A

Jaringan listrik mengalami kepadatan, dan pusat data terus beralih ke pembangkitan mesin di lokasi
HD Hyundai mengumumkan hari ini bahwa perusahaan akan memasok mesin HiMSEN 9,6 MW dengan total 1 GW untuk proyek pusat data AS yang terkait dengan hyperscaler
Termasuk pesanan 684 MW yang diumumkan pada April, HD Hyundai kini telah mengamankan total 1,68 GW pesanan mesin pusat data AS yang telah diumumkan

$MU tentang keunggulan berbasis AS:
“Pemahaman kami adalah bahwa investasi Samsung berada pada foundry logika, bukan memori. Investasi Hynix berada pada manufaktur back-end, jenis investasi perakitan dan pengemasan. Micron adalah satu-satunya perusahaan yang berinvestasi dalam manufaktur fab front-end di AS. Kami memiliki Idaho 1, Idaho 2, fab memori terdepan yang akan mulai beroperasi pada pertengahan tahun depan. Fab pertama dan fab kedua selesai pada akhir 2028. Kemudian kami memiliki New York 1, serta klaster fab New York setelahnya. Kami memiliki investasi di Virginia untuk teknologi deng

$MU tentang batas bawah harga SCA:
Batas bawah harga SCA ditetapkan pada tingkat yang memberikan Micron “margin kotor yang jauh di atas puncak sebelumnya dalam siklus industri mana pun.”
Puncak margin kotor siklikal Micron sebelumnya adalah 61% pada Q4 fiskal 2018
Jika Micron membukukan margin kotor 61% pada kuartal lalu, lalu kami menyetahunkan angka tersebut, pendapatan operasional tahunan akan menjadi $95B
Dengan kapitalisasi pasarnya saat ini, Micron diperdagangkan pada 10× pendapatan operasional tahunan tersebut, bahkan dengan menggunakan margin kotor di bawah tingkat yang tersirat oleh b

$NVDA DAN WALL STREET UNTUK MEMBIAYAI $500B PUSAT DATA
Apollo Global, Blackstone, BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs, dan KKR bekerja sama dengan Nvidia untuk menyusun paket pendanaan senilai 500 miliar dolar AS bagi pengembangan infrastruktur AI
Kesepakatan tersebut dapat diumumkan paling cepat pada Senin

$AMZN Disetujui sebagai Kampus Listrik Terbesar yang Diizinkan untuk Pusat Data AI
$AMZN telah terungkap sebagai perusahaan di balik proyek Pusat Data berkapasitas 7,65 GW di Pecos County, Texas Barat
Kampus ini mendapat izin untuk 35 turbin gas dan mencakup rencana penyimpanan baterai berkapasitas 1,8 GW serta tenaga surya hingga 750 MW
Pacifico Energy akan memiliki dan mengoperasikan pembangkit listrik tersebut, sementara Amazon membeli listriknya
Listrik pertama diperkirakan tersedia pada Kuartal 1 2027, dengan 1 GW beroperasi pada 2028, jalur menuju lebih dari 5 GW pada 2031, serta izin p

Elon Musk ingin berinvestasi lebih dari $120B di Terafab
Sebagian untuk memproduksi memori
Saya yakin itu karena ia melihat harga memori anjlok dari level saat ini
Ketika salah satu konsumen memori terbesar memutuskan untuk memproduksi memorinya sendiri, itu menunjukkan ke mana arahnya nanti

Jumlah orang yang mengatakan perdagangan memori sudah mati...
Ke mana saja pendapat-pendapat ini sebulan lalu?
> Bull di puncak, bear di -50%
Tidak ada alpha dalam mengikuti sentimen
Kebanyakan pendapat bahkan tidak membahas angkanya
Hanya “komoditas” dan “P/E rendah berarti puncak”
Bukankah itu juga komoditas pada Juni?

Elon Musk merangkum tesis bullish memori dalam panggilan laporan keuangan terakhir $SPCX :
“Produksi memori meningkat sekitar 20% per tahun.
Apakah permintaan meningkat 20% per tahun? Tidak. Permintaan meningkat 200% per tahun, mungkin lebih tinggi.
Jika permintaan meningkat jauh lebih cepat daripada pasokan, Economics 101 menyatakan bahwa harga akan naik. Harga tidak turun.”

$NBIS Ekspansi Vineland Menghadapi Penolakan yang Meningkat
Penolakan semakin intensif, dengan 2.900 tanda tangan dan ratusan orang menghadiri sidang pada 5 Agustus
Desain revisi DataOne masih akan mengeluarkan 2,19 miliar pon CO₂ per tahun, menggunakan sekitar 8 juta galon air, dan mencakup tangki LNG berkapasitas 1,5 juta galon
Sidang selama enam jam pada 5 Agustus berakhir tanpa pemungutan suara atau kesaksian publik. Sidang akan dilanjutkan pada 17 Agustus, ketika Dewan Perencanaan dapat memutuskan apakah akan menyetujui ekspansi dan infrastruktur listrik yang telah direvisi

AS memberlakukan tarif 15% pada polisilikon
Berdampak pada sel silikon, wafer silikon, dan modul surya jadi
Semiconductor Industry Association memperingatkan bahwa kapasitas wafer domestik AS saat ini tidak dapat memenuhi permintaan, terutama untuk wafer 300 mm canggih

Citi mengatakan bahwa kemunduran saham memori merupakan peluang beli
Menegaskan kembali peringkat Beli untuk $SKHY, menaikkan estimasi laba operasional 2026 dan 2027 masing-masing sebesar 4% dan 3%, serta mempertahankan target harganya di ₩3,1 juta
Citi juga memperkirakan siklus tersebut akan berlangsung lebih lama karena LTA

Akhirnya!
Aku belum pernah ke Texas
Kurasa selalu ada pengalaman pertama untuk segala hal

Grafik yang cukup berguna dari Bernstein tentang monetisasi MW

Substrat ABF sudah habis terjual hingga 2028
$NVDA, $AMD, dan perusahaan hyperscaler sedang mencadangkan kapasitas untuk mengamankan pasokan substrat Ajinomoto Build-up Film hingga 2028
Pelanggan juga mendorong pemasok untuk mulai merencanakan ekspansi pada 2029–2030, termasuk pengaturan investasi bersama yang diperbarui

Reuters melaporkan bahwa $MSFT, $META, $ORCL, $AMZN, dan $GOOG memiliki pembayaran sewa senilai 1,1 triliun dolar AS yang telah disepakati untuk sewa yang belum dimulai
Microsoft mengungkapkan 329,1 miliar dolar AS, Meta 279,0 miliar dolar AS ditambah 68 miliar dolar AS lainnya yang ditandatangani pada Juli, Oracle 260 miliar dolar AS, Amazon 137,2 miliar dolar AS, dan Alphabet 85,2 miliar dolar AS
Kontrak Oracle umumnya berlaku selama 15–19 tahun