[Arah Pergerakan Saham AS] Saham yang berpotensi bergabung dengan klub 1 triliun Dolar: Netflix [NFLX] | Informasi Saham AS dari Motley Fool | Media yang berguna untuk informasi investasi dan uang dari Monex Securities
Motley Fool Kantor Pusat AS - 26 Mei 2025 Dari Artikel yang Diposting
Manajemen memiliki tujuan besar dan rencana yang solid untuk mencapainya.
Klub Triliun Dolar telah menambah banyak anggota baru sejak Apple [AAPL] pertama kali menembus batas tersebut pada tahun 2018. Sejak saat itu, 10 perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS telah menjadi anggota klub ini, dan jumlahnya diperkirakan akan terus meningkat seiring dengan pertumbuhan ekonomi global.
Namun, tidak mudah untuk memprediksi anggota berikutnya dari klub triliun dolar. Misalnya, hampir tidak ada orang yang memperkirakan bahwa nilai Nvidia [NVDA] akan melebihi satu triliun dolar pada tahun 2023, didorong oleh kemajuan AI generatif baru-baru ini. Sekarang Nvidia telah menjadi perusahaan bernilai tiga triliun dolar. Di tengah semua ini, ada sebuah perusahaan yang berusaha untuk bergabung, dan manajemen percaya bahwa mereka dapat mencapai nilai satu triliun dolar pada tahun 2030.
Seorang pengusaha biasanya tidak seharusnya menjalankan bisnis dengan tujuan mencapai harga saham tertentu, tetapi perusahaan ini mengadopsi pendekatan sistematis untuk meningkatkan pendapatan setiap tahun, yang pada akhirnya dapat menggandakan harga saham dan mendorong valuasi hingga 1 triliun dolar. Di sini, kami menjelaskan alasan mengapa Netflix [NFLX] bisa menjadi anggota berikutnya dari klub 1 triliun dolar.
Kunci bagi Netflix［NFLX］untuk mencapai nilai perusahaan 1 triliun dolar
Pada saat penulisan artikel ini, nilai pasar Netflix adalah $500 miliar. Ini jauh lebih besar daripada perusahaan media lainnya dan dianggap sebagai salah satu perusahaan terbesar di dunia. Selain itu, Netflix memiliki keuntungan besar yang tidak dimiliki media konvensional. Yaitu, tidak terikat oleh bisnis warisan yang menurun seperti TV linier (seperti siaran televisi biasa dengan waktu tayang tetap). Akibatnya, Netflix mencapai pertumbuhan pendapatan yang relatif stabil.
Seperti yang disebutkan sebelumnya, Netflix mengadopsi pendekatan sistematis untuk mengembangkan bisnisnya. Perusahaan ini mengoperasikan bisnis langganan yang terhubung langsung dengan pelanggan, sehingga pendapatannya menjadi cukup dapat diprediksi. Melalui kontrak lisensi jangka panjang dan konten produksi sendiri yang semakin meningkat, perusahaan merencanakan biaya konten sebelum dicatat dalam laporan laba rugi. Akibatnya, mereka dapat menetapkan target margin laba operasi setiap tahun dan selalu mencapai angka yang sangat dekat dengan target tersebut.
Akibatnya, margin laba operasi Netflix meningkat dari 13% pada tahun 2019 menjadi 26,7% pada tahun 2024. Untuk tahun 2025, targetnya adalah 29%. Kinerja kuartal pertama 2025 telah melampaui tingkat ini. Manajemen memperkirakan margin laba yang lebih tinggi di kuartal kedua, tetapi mereka melihat kemungkinan peningkatan biaya dapat berdampak negatif pada laba di paruh kedua tahun ini.
Pertumbuhan margin operasi yang konsisten adalah kunci dari nilai perusahaan Netflix senilai $1 triliun. Manajemen percaya bahwa penjualan dapat digandakan antara 2024 dan 2030, tetapi laba operasional diperkirakan akan tumbuh tiga kali lipat. Artinya, pada tahun 2030, margin operasi akan mencapai sekitar 40%, meningkat 11 poin persentase dari target tahun 2025. Netflix telah meningkatkan margin keuntungannya sekitar 2 poin persentase di tahun-tahun sebelumnya, yang tampaknya masuk akal.
Lebih lanjut mendukung pertumbuhan Netflix adalah arus kas bebasnya yang kuat. Setelah bertahun-tahun meminjam uang untuk berinvestasi dalam konten orisinal, perusahaan kembali melihat arus kas positif pada tahun 2022. Pada tahun 2024, bisnis ini menghasilkan $6,9 miliar dalam arus kas bebas, dan manajemen memperkirakan ini akan tumbuh menjadi $8 miliar pada tahun 2025. Uang tunai ini memberi manajemen Netflix lebih banyak fleksibilitas untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham melalui investasi konten, akuisisi, dan pembelian kembali saham untuk pertumbuhan.
Tiga Tantangan yang Dihadapi Dalam Transformasi Strategi Netflix
Netflix kemungkinan akan menghadapi beberapa tantangan di masa depan. Selama beberapa tahun terakhir, perusahaan telah membuat perubahan signifikan dalam strateginya dengan memperkenalkan paket yang didukung iklan ke layanannya. Netflix telah memiliki banyak kesuksesan awal dengan penayangan iklan dan bergerak untuk membawa teknologi periklanannya ke dalam rumah untuk menciptakan unit iklan yang berkinerja lebih baik dan meningkatkan ekonomi bisnis periklanannya. Manajemen percaya bahwa pendapatan iklan akan berlipat ganda pada tahun 2025 dan tumbuh menjadi bisnis senilai $9 miliar pada tahun 2030.
Ada tiga tantangan dalam perubahan ini. Pertama, pendapatan iklan tidak seprediktif pendapatan langganan. Pendapatan iklan lebih bersifat periodik, sehingga perlambatan ekonomi dapat berdampak negatif pada usaha baru.
Tantangan kedua adalah menyeimbangkan paket yang didukung iklan dan bebas iklan untuk pelanggan. Netflix mengharapkan paket bebas iklannya akan terus menjadi sumber pendapatan terbesarnya dan pilar pertumbuhan untuk jangka panjang. Bagian dari pertumbuhan itu berasal dari menaikkan harga untuk menyeimbangkan pendapatan dari pelanggan yang didukung iklan dan tidak didukung iklan.
Namun, Netflix bukan lagi satu-satunya layanan streaming, dan ada batasan untuk kenaikan harga karena konsumen mulai melihat layanan hiburan lainnya. Meskipun Netflix terus meningkatkan anggaran kontennya, nilai dari satu seri populer yang ditambahkan di Netflix mungkin tidak sebanding dengan biaya tinggi bagi banyak penonton.
Oleh karena itu, sebagai tantangan ketiga, Netflix mungkin akan meningkatkan nilai dari rencana beriklan menjelang tahun 2030. Iklan memiliki efek untuk lebih meningkatkan pendapatan Netflix setiap kali penonton menggunakan layanan tersebut selama satu menit lebih lama, tetapi tidak demikian halnya dengan rencana tanpa iklan. Namun, hal ini juga membuat pendapatan menjadi sulit diprediksi, sehingga sulit bagi Netflix untuk mencapai target margin laba operasional.
Namun, tujuan Netflix tampaknya masuk akal bagi manajemen, meskipun pertumbuhan yang sama seperti sebelumnya tidak mudah. Jika manajemen terus fokus pada tujuan keuangan inti, yaitu pertumbuhan pendapatan dua digit setiap tahun dan perluasan bertahap margin laba operasi, mencapai nilai perusahaan satu triliun dolar hanyalah masalah waktu.
Jika berhasil meningkatkan laba operasional tiga kali lipat, itu berarti pada tahun 2030 nilai perusahaan Netflix akan sekitar 32 kali lipat dari laba operasional. Ini jauh di bawah rata-rata masa lalu, dan bukan berarti tidak mungkin. Namun, manajemen harus fokus pada tujuan keuangan, dan penilaian pasar sebaiknya diserahkan kepada pasar.
Pernyataan Penafian dan Pengungkapan Artikel ini hanya bertujuan untuk memberikan informasi umum dan bukan merupakan saran investasi bagi para investor. Penulis artikel asli, Adam Levy, memiliki saham di Apple dan Netflix. The Motley Fool yang berbasis di AS memiliki dan merekomendasikan saham Apple, Netflix, dan Nvidia. The Motley Fool yang berbasis di AS menetapkan kebijakan pengungkapan informasi.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
[Arah Pergerakan Saham AS] Saham yang berpotensi bergabung dengan klub 1 triliun Dolar: Netflix [NFLX] | Informasi Saham AS dari Motley Fool | Media yang berguna untuk informasi investasi dan uang dari Monex Securities
Motley Fool Kantor Pusat AS - 26 Mei 2025 Dari Artikel yang Diposting
Manajemen memiliki tujuan besar dan rencana yang solid untuk mencapainya.
Klub Triliun Dolar telah menambah banyak anggota baru sejak Apple [AAPL] pertama kali menembus batas tersebut pada tahun 2018. Sejak saat itu, 10 perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS telah menjadi anggota klub ini, dan jumlahnya diperkirakan akan terus meningkat seiring dengan pertumbuhan ekonomi global.
Namun, tidak mudah untuk memprediksi anggota berikutnya dari klub triliun dolar. Misalnya, hampir tidak ada orang yang memperkirakan bahwa nilai Nvidia [NVDA] akan melebihi satu triliun dolar pada tahun 2023, didorong oleh kemajuan AI generatif baru-baru ini. Sekarang Nvidia telah menjadi perusahaan bernilai tiga triliun dolar. Di tengah semua ini, ada sebuah perusahaan yang berusaha untuk bergabung, dan manajemen percaya bahwa mereka dapat mencapai nilai satu triliun dolar pada tahun 2030.
Seorang pengusaha biasanya tidak seharusnya menjalankan bisnis dengan tujuan mencapai harga saham tertentu, tetapi perusahaan ini mengadopsi pendekatan sistematis untuk meningkatkan pendapatan setiap tahun, yang pada akhirnya dapat menggandakan harga saham dan mendorong valuasi hingga 1 triliun dolar. Di sini, kami menjelaskan alasan mengapa Netflix [NFLX] bisa menjadi anggota berikutnya dari klub 1 triliun dolar.
Kunci bagi Netflix［NFLX］untuk mencapai nilai perusahaan 1 triliun dolar
Pada saat penulisan artikel ini, nilai pasar Netflix adalah $500 miliar. Ini jauh lebih besar daripada perusahaan media lainnya dan dianggap sebagai salah satu perusahaan terbesar di dunia. Selain itu, Netflix memiliki keuntungan besar yang tidak dimiliki media konvensional. Yaitu, tidak terikat oleh bisnis warisan yang menurun seperti TV linier (seperti siaran televisi biasa dengan waktu tayang tetap). Akibatnya, Netflix mencapai pertumbuhan pendapatan yang relatif stabil.
Seperti yang disebutkan sebelumnya, Netflix mengadopsi pendekatan sistematis untuk mengembangkan bisnisnya. Perusahaan ini mengoperasikan bisnis langganan yang terhubung langsung dengan pelanggan, sehingga pendapatannya menjadi cukup dapat diprediksi. Melalui kontrak lisensi jangka panjang dan konten produksi sendiri yang semakin meningkat, perusahaan merencanakan biaya konten sebelum dicatat dalam laporan laba rugi. Akibatnya, mereka dapat menetapkan target margin laba operasi setiap tahun dan selalu mencapai angka yang sangat dekat dengan target tersebut.
Akibatnya, margin laba operasi Netflix meningkat dari 13% pada tahun 2019 menjadi 26,7% pada tahun 2024. Untuk tahun 2025, targetnya adalah 29%. Kinerja kuartal pertama 2025 telah melampaui tingkat ini. Manajemen memperkirakan margin laba yang lebih tinggi di kuartal kedua, tetapi mereka melihat kemungkinan peningkatan biaya dapat berdampak negatif pada laba di paruh kedua tahun ini.
Pertumbuhan margin operasi yang konsisten adalah kunci dari nilai perusahaan Netflix senilai $1 triliun. Manajemen percaya bahwa penjualan dapat digandakan antara 2024 dan 2030, tetapi laba operasional diperkirakan akan tumbuh tiga kali lipat. Artinya, pada tahun 2030, margin operasi akan mencapai sekitar 40%, meningkat 11 poin persentase dari target tahun 2025. Netflix telah meningkatkan margin keuntungannya sekitar 2 poin persentase di tahun-tahun sebelumnya, yang tampaknya masuk akal.
Lebih lanjut mendukung pertumbuhan Netflix adalah arus kas bebasnya yang kuat. Setelah bertahun-tahun meminjam uang untuk berinvestasi dalam konten orisinal, perusahaan kembali melihat arus kas positif pada tahun 2022. Pada tahun 2024, bisnis ini menghasilkan $6,9 miliar dalam arus kas bebas, dan manajemen memperkirakan ini akan tumbuh menjadi $8 miliar pada tahun 2025. Uang tunai ini memberi manajemen Netflix lebih banyak fleksibilitas untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham melalui investasi konten, akuisisi, dan pembelian kembali saham untuk pertumbuhan.
Tiga Tantangan yang Dihadapi Dalam Transformasi Strategi Netflix
Netflix kemungkinan akan menghadapi beberapa tantangan di masa depan. Selama beberapa tahun terakhir, perusahaan telah membuat perubahan signifikan dalam strateginya dengan memperkenalkan paket yang didukung iklan ke layanannya. Netflix telah memiliki banyak kesuksesan awal dengan penayangan iklan dan bergerak untuk membawa teknologi periklanannya ke dalam rumah untuk menciptakan unit iklan yang berkinerja lebih baik dan meningkatkan ekonomi bisnis periklanannya. Manajemen percaya bahwa pendapatan iklan akan berlipat ganda pada tahun 2025 dan tumbuh menjadi bisnis senilai $9 miliar pada tahun 2030.
Ada tiga tantangan dalam perubahan ini. Pertama, pendapatan iklan tidak seprediktif pendapatan langganan. Pendapatan iklan lebih bersifat periodik, sehingga perlambatan ekonomi dapat berdampak negatif pada usaha baru.
Tantangan kedua adalah menyeimbangkan paket yang didukung iklan dan bebas iklan untuk pelanggan. Netflix mengharapkan paket bebas iklannya akan terus menjadi sumber pendapatan terbesarnya dan pilar pertumbuhan untuk jangka panjang. Bagian dari pertumbuhan itu berasal dari menaikkan harga untuk menyeimbangkan pendapatan dari pelanggan yang didukung iklan dan tidak didukung iklan.
Namun, Netflix bukan lagi satu-satunya layanan streaming, dan ada batasan untuk kenaikan harga karena konsumen mulai melihat layanan hiburan lainnya. Meskipun Netflix terus meningkatkan anggaran kontennya, nilai dari satu seri populer yang ditambahkan di Netflix mungkin tidak sebanding dengan biaya tinggi bagi banyak penonton.
Oleh karena itu, sebagai tantangan ketiga, Netflix mungkin akan meningkatkan nilai dari rencana beriklan menjelang tahun 2030. Iklan memiliki efek untuk lebih meningkatkan pendapatan Netflix setiap kali penonton menggunakan layanan tersebut selama satu menit lebih lama, tetapi tidak demikian halnya dengan rencana tanpa iklan. Namun, hal ini juga membuat pendapatan menjadi sulit diprediksi, sehingga sulit bagi Netflix untuk mencapai target margin laba operasional.
Namun, tujuan Netflix tampaknya masuk akal bagi manajemen, meskipun pertumbuhan yang sama seperti sebelumnya tidak mudah. Jika manajemen terus fokus pada tujuan keuangan inti, yaitu pertumbuhan pendapatan dua digit setiap tahun dan perluasan bertahap margin laba operasi, mencapai nilai perusahaan satu triliun dolar hanyalah masalah waktu.
Jika berhasil meningkatkan laba operasional tiga kali lipat, itu berarti pada tahun 2030 nilai perusahaan Netflix akan sekitar 32 kali lipat dari laba operasional. Ini jauh di bawah rata-rata masa lalu, dan bukan berarti tidak mungkin. Namun, manajemen harus fokus pada tujuan keuangan, dan penilaian pasar sebaiknya diserahkan kepada pasar.
Pernyataan Penafian dan Pengungkapan Artikel ini hanya bertujuan untuk memberikan informasi umum dan bukan merupakan saran investasi bagi para investor. Penulis artikel asli, Adam Levy, memiliki saham di Apple dan Netflix. The Motley Fool yang berbasis di AS memiliki dan merekomendasikan saham Apple, Netflix, dan Nvidia. The Motley Fool yang berbasis di AS menetapkan kebijakan pengungkapan informasi.