Regulasi Kripto FSA Jepang: Aturan Bursa dan Pajak

Poin Penting

• Penyedia layanan pertukaran aset kripto di Jepang wajib terdaftar di FSA dan memenuhi persyaratan operasional, keamanan, pengungkapan, serta persyaratan aset pelanggan.

• Jepang memperluas pengawasan FIEA atas aset kripto yang digunakan untuk investasi, termasuk aturan lebih ketat terkait integritas pasar, perdagangan orang dalam, dan pengungkapan wajib.

• Travel Rule di Jepang mewajibkan informasi pengirim dan penerima untuk transfer aset kripto yang diatur, namun materi resmi FSA yang dikaji tidak menetapkan ambang universal US$3.000.

• Keuntungan individu dari kripto saat ini umumnya tetap dikenakan pajak sebagai penghasilan lain-lain, sementara skema pajak terpisah direncanakan untuk aset kripto yang memenuhi syarat di bawah kerangka baru.

• Penerbitan Stablecoin tidak terbatas pada bank; kerangka hukum Jepang dapat melibatkan bank, penyedia layanan transfer dana, dan struktur trust yang memenuhi syarat.

Status Terkini Regulasi FSA Jepang untuk Aset Kripto

Jepang mengatur aset kripto melalui kerangka yang dipimpin oleh Financial Services Agency, dengan Payment Services Act yang secara historis mengatur layanan pertukaran aset kripto spot. Aset kripto legal untuk dimiliki dan diperdagangkan, namun bukan alat pembayaran yang sah di Jepang.

Saat ini lanskap regulasi sedang berubah. Reformasi tahun 2026 membawa aset kripto yang digunakan untuk investasi lebih dekat ke produk keuangan yang diatur oleh FIEA. Perubahan ini bertujuan meningkatkan transparansi, memperkuat pengawasan regulasi, dan memperluas kewenangan FSA atas pelaku pasar.

Transisi ini mencerminkan temuan FSA sebelumnya bahwa aturan pertukaran kripto sudah berkembang menjadi kerangka yang secara umum sebanding dengan persyaratan bagi pelaku usaha instrumen keuangan.

Aturan Lisensi FSA untuk Pertukaran Kripto

Pertukaran kripto yang menyediakan layanan teregulasi bagi pelanggan Jepang wajib terdaftar dan memenuhi ekspektasi FSA. Pendaftaran mencakup rencana bisnis, tata kelola, sumber daya keuangan, kontrol internal, keamanan siber, dan prosedur perlindungan aset pelanggan.

Perusahaan asing tidak dapat serta-merta membawa aset kripto atau aktivitas penawaran ke pasar Jepang tanpa mempertimbangkan persyaratan pendaftaran setempat. FSA menyatakan operator luar negeri yang menawarkan layanan pertukaran aset kripto kepada penduduk Jepang umumnya memerlukan pendaftaran di Jepang.

Perusahaan terdaftar juga beroperasi di bawah sistem regulasi mandiri. FSA mengakui Japan Virtual and Crypto assets Exchange Association (JVCEA) yang aturannya mencakup peninjauan listing, pengungkapan, dan perilaku operasional.

Kombinasi regulasi berdasarkan undang-undang dan regulasi mandiri ini dirancang agar perusahaan memenuhi ekspektasi tanpa menyamakan setiap aktivitas kripto dengan perbankan konvensional.

Kustodian, Segmentasi Aset, dan Persyaratan Keamanan

Pertukaran di Jepang wajib memisahkan aset pelanggan dari dana operasional dan menerapkan kontrol kustodian yang ketat. Regulasi mengharuskan minimal 95% aset kripto pelanggan disimpan offline, sementara aset setara harus melindungi saldo pelanggan di dompet online.

Pengaturan ini bertujuan mengurangi risiko kerugian akibat peretasan, kebangkrutan, atau kegagalan operasional. Standar kustodian mendekati praktik lembaga keuangan teregulasi, meskipun teknisnya tetap berbeda dari kepemilikan produk keuangan konvensional.

Gate Japan terdaftar sebagai bisnis pertukaran aset kripto lokal. Status regulasinya dapat diperiksa melalui data pendaftaran FSA terkait.

Anti Pencucian Uang, KYC, dan Crypto Travel Rule

Jepang mewajibkan pelaku usaha kripto menerapkan kontrol anti pencucian uang berdasarkan Undang-Undang Pencegahan Transfer Hasil Kejahatan dengan kewajiban PSA terkait. KYC, pemantauan transaksi, kontrol transaksi mencurigakan, dan pencatatan adalah bagian dari kepatuhan.

Travel Rule kripto mewajibkan transfer aset kripto dan Stablecoin yang diatur antara penyedia layanan terkait memuat informasi pengirim dan penerima. Jepang memperkuat kewajiban ini sejak 2023 dan terus menyesuaikan yurisdiksi asing dalam kerangka Travel Rule lintas negara.

Klaim yang sering diulang menyatakan Travel Rule di Jepang hanya berlaku untuk transfer di atas US$3.000. Materi FSA yang dikaji untuk pembaruan ini tidak menetapkan ambang universal tersebut. Maka, aturan Jepang tidak semestinya diringkas sebagai ketentuan “di atas $3.000” kecuali jika ada aturan transaksi spesifik.

Aturan Pajak Kripto Individu di Jepang

Pajak mata uang kripto di Jepang dikelola oleh National Tax Agency (NTA/Badan Pajak Nasional), bukan FSA. FSA mengatur bisnis keuangan dan kripto, sementara NTA menentukan perlakuan pajak penghasilan.

Saat ini, keuntungan dari penjualan atau penggunaan aset kripto umumnya diklasifikasikan sebagai penghasilan lain-lain kecuali berlaku kategori penghasilan lain.

Peristiwa kena pajak meliputi menjual kripto menjadi yen, menggunakan kripto untuk memperoleh barang atau jasa, dan menukar satu aset kripto dengan yang lain ketika muncul keuntungan kena pajak. Ini berarti pajak tidak selalu ditunda hingga dana kembali ke rekening bank.

Perlakuan Pajak atas Perdagangan dan Keuntungan Investasi Kripto

Sistem progresif saat ini dapat mengenakan tarif marginal nasional dan lokal gabungan hingga hampir 55% atas keuntungan kripto yang diklasifikasikan sebagai penghasilan lain-lain untuk individu berpenghasilan tinggi.

Reformasi pajak tahun 2026 mengubah arah tersebut. Untuk aset kripto yang memenuhi syarat dan diperdagangkan melalui kerangka regulasi baru, pemerintah mengusulkan pajak terpisah 20%—15% pajak penghasilan nasional dan 5% pajak penduduk—dengan tarif efektif sekitar 20,315% setelah surtax rekonstruksi. Kerugian yang memenuhi syarat dapat dibawa ke depan selama tiga tahun.

Reformasi ini tidak menetapkan Januari 2028 sebagai tanggal pasti. Kementerian Keuangan menghubungkan penerapannya dengan dimulainya FIEA yang telah diamendemen: aturan pajak berlaku mulai 1 Januari tahun berikutnya setelah FIEA berlaku. Jadi, Januari 2028 adalah tanggal perkiraan, bukan tanggal mutlak terlepas dari FIEA.

Perlakuan pajak korporasi juga berubah. Reformasi tahun 2024 memberikan keringanan dari pajak mark-to-market akhir tahun untuk aset kripto tertentu yang dipegang pihak ketiga, jika memenuhi syarat. Ketentuan ini mengurangi pajak atas keuntungan belum terealisasi yang ditentukan, bukan pengecualian menyeluruh bagi setiap kepemilikan kripto perusahaan.

Aturan untuk Stablecoin dan Aset Digital Lainnya

Jepang mengatur Stablecoin tertentu yang terhubung fiat sebagai instrumen pembayaran elektronik, dengan aturan yang melindungi nilai penebusan, mencegah penyalahgunaan hasil kejahatan, serta menjaga stabilitas keuangan.

Penerbit Stablecoin tidak terbatas pada bank berlisensi. Struktur hukum Jepang memungkinkan penerbitan oleh bank, penyedia layanan transfer dana terdaftar, dan perusahaan trust dengan pembatasan berbeda sesuai modelnya.

Jaminan cadangan dan perlindungan penebusan menjadi inti kerangka kerja, namun menyatakan setiap penerbit wajib “memegang cadangan fiat penuh” terlalu luas. Struktur perlindungan mengikuti jenis penerbit dan mekanisme hukum yang berlaku.

Token non-fungible dan pengaturan keuangan terdesentralisasi dinilai berdasarkan fungsi serta karakter hukumnya. Tidak semua aktivitas NFT atau DeFi otomatis menjadi layanan pertukaran aset kripto yang diatur.

Apa yang Berubah Baru-baru Ini

Pada Juli 2026, Jepang memberlakukan reformasi besar pasar kripto yang mengarahkan regulasi kripto berfokus investasi ke kerangka FIEA. Reformasi ini dirancang untuk meningkatkan transparansi, memperkuat persyaratan perilaku bisnis, dan menyelaraskan sebagian pengawasan kripto dengan aturan bagi pelaku usaha instrumen keuangan.

Kerangka kerja yang diamendemen memperkenalkan kontrol lebih kuat terhadap perdagangan orang dalam dan manipulasi pasar, pengungkapan penerbit yang lebih ketat, serta pengawasan yang lebih besar. Reklasifikasi sekitar 105 aset kripto di bawah kerangka FIEA merupakan bagian dari transisi ini.

Reformasi yang sama meningkatkan ancaman hukuman penjara maksimum atas perilaku bisnis kripto tanpa registrasi yang ditentukan dari tiga tahun menjadi 10 tahun. Hal ini tidak boleh disederhanakan menjadi “setiap penawaran tanpa registrasi otomatis 10 tahun”; pelanggaran dan unsur hukum yang berlaku tetap penting.

Pengawasan juga makin berlapis. JVCEA tetap menjalankan fungsi regulasi mandiri, sementara Securities and Exchange Surveillance Commission (SESC) diproyeksikan berperan lebih besar dalam kerangka FIEA. Pengungkapan wajib dan pengawasan hukum yang lebih ketat bertujuan meningkatkan integritas pasar tanpa meniru semua pembatasan pada saham atau instrumen keuangan berlikuiditas tinggi lainnya.

Pergeseran regulasi kripto berfokus investasi di Jepang juga sejalan dengan landskap regulasi global untuk aset virtual, di mana yurisdiksi makin menggabungkan persyaratan lisensi, kustodian, dan perilaku pasar.

FAQ

Apakah mata uang kripto legal di Jepang?

Ya. Mata uang kripto legal dan diatur di Jepang, meskipun aset kripto bukan alat pembayaran yang sah yang diterbitkan atau dijamin pemerintah Jepang.

Siapa yang mengatur pajak mata uang kripto di Jepang?

National Tax Agency (NTA/Badan Pajak Nasional) mengelola pajak mata uang kripto. Financial Services Agency mengatur pertukaran kripto, lembaga keuangan, dan perilaku pasar terkait, bukan menilai pajak penghasilan individu.

Apakah Travel Rule di Jepang hanya berlaku untuk transfer di atas $3.000?

Materi resmi FSA yang dikaji tidak mendukung adanya ambang universal US$3.000 untuk Travel Rule kripto di Jepang. Transfer yang diatur antara penyedia terkait tunduk pada persyaratan informasi pengirim dan penerima sesuai aturan Jepang yang berlaku.

Apakah keuntungan kripto individu masih dikenakan pajak hingga 55%?

Di bawah kerangka penghasilan lain-lain saat ini, penghasilan tertinggi dapat terkena tarif marginal nasional dan lokal gabungan hingga mendekati 55%. Sistem pajak terpisah untuk aset kripto yang memenuhi syarat direncanakan dalam reformasi pajak FIEA.

Apakah tarif pajak kripto 20,315% di Jepang akan berlaku mulai Januari 2028?

Januari 2028 adalah tanggal proyeksi, bukan tenggat undang-undang mutlak. Kementerian Keuangan menyatakan perlakuan baru mulai berlaku pada 1 Januari tahun setelah ketentuan FIEA yang diamendemen berlaku.

Penafian: Konten ini hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat hukum atau pajak. Persyaratan dapat berbeda tergantung aktivitas, jenis entitas, dan kondisi transaksi.