La relación de apalancamiento de Ethereum alcanza niveles extremos, ¿qué significa?

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Los datos muestran que la Relación de Apalancamiento Estimada de Ethereum ha subido a niveles extremos recientemente. Esto es lo que esto podría implicar para el precio del activo.

La proporción de apalancamiento de Ethereum parece haber estado aumentando recientemente

Como señaló un analista en una publicación de CryptoQuant Quicktake, el índice de apalancamiento estimado de ETH ha continuado su tendencia alcista recientemente. El “Ratio de Apalancamiento Estimado” aquí se refiere a un indicador que realiza un seguimiento de la relación entre el Interés Abierto de Ethereum y la Reserva de Intercambio de Derivados.

El Interés Abierto es una medida del monto total de posiciones de derivados relacionadas con ETH que actualmente están abiertas en todos los intercambios, mientras que la Reserva del Intercambio de Derivados lleva un registro del monto de ETH que está en las billeteras de todas las plataformas de derivados.

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Cuando el valor de la Relación de Apalancamiento Estimada aumenta, significa que las posiciones en los intercambios están creciendo a un ritmo más rápido que las entradas de garantía. Esta tendencia sugiere que los inversores optan por una mayor cantidad de apalancamiento en promedio.

Por otro lado, el indicador que disminuye implica que el apetito por el riesgo está disminuyendo entre los usuarios del mercado de derivados, ya que están asumiendo una menor cantidad de apalancamiento.

Ahora, aquí hay un gráfico que muestra la tendencia en la Proporción de Apalancamiento Estimado de Ethereum durante el último año más o menos:

El valor de la métrica parece haber estado aumentando en los últimos meses | Fuente: CryptoQuantComo se muestra en el gráfico anterior, la RATIO de apalancamiento estimada de Ethereum había alcanzado niveles altos a principios de año, pero su valor había experimentado una caída a medida que el precio del activo había pasado por su crash a finales de julio/principios de agosto.

Durante los últimos meses, sin embargo, el indicador ha experimentado un resurgimiento, con su valor ahora recuperándose por completo a los mismos niveles que antes. Esto sugiere que los inversores han estado abriendo posiciones apalancadas en el mercado.

Históricamente, un mercado sobreapalancado generalmente ha resultado en volatilidad para el precio de ETH. Esto se debe al hecho de que es probable que ocurra un evento de liquidación masiva, popularmente llamado squeeze, cada vez que los usuarios de derivados asumen un alto riesgo.

A principios de año, el aumento en la Relación de Apalancamiento Estimada de Ethereum se produjo junto con un aumento en el precio, lo que implica que las posiciones apalancadas que surgieron habían sido largas.

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Por lo general, un apretón es más probable que afecte al lado del mercado que es más dominante, lo que puede ser la razón por la que el mercado sobreapalancado de entonces había culminado en un apretón largo.

El reciente aumento en la métrica ha ocurrido mientras Ethereum ha estado mostrando una trayectoria bajista en general, por lo que las nuevas posiciones apalancadas pueden ser cortas. Si este es realmente el caso, entonces la moneda podría terminar presenciando un apretón en corto junto con un rally.

Precio de ETH

Ethereum había visto un quiebre por encima de $2,700 anteriormente, pero la moneda parece haber experimentado un retroceso ya que ahora está operando alrededor de $2,600.

Parece que el precio de la moneda ha experimentado un retroceso en el último día | Fuente: ETHUSDT en TradingView