Los precios de las Cripto suben: Una perspectiva 'alcista' cautelosa ante las preocupaciones de la Fed y la volatilidad del mercado

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Un informe reciente del intercambio centralizado (CEX) Blofin destaca un sentimiento cautelosamente alcista entre los inversores de criptomonedas, incluso cuando los indicadores macroeconómicos y las condiciones del mercado global siguen inyectando un grado de precaución en el mercado

El mercado anticipa recortes limitados en las tasas de la Fed

Según el análisis de la empresa, un factor significativo que influye en el sentimiento del mercado es la sorprendentemente positiva data del Índice de Precios al Consumo (CPI) de septiembre, lo que ha alterado las expectativas en relación a futuros recortes de tasas de interés por la Reserva Federal de EE. UU. (Fed).

Actualmente, el mercado anticipa que la Fed implementará un total de solo 45 puntos básicos (pbs) en recortes de tasas durante el resto del año. Además, el mercado de opciones sugiere que puede haber solo un recorte adicional en 2024, probablemente una reducción de 25 pbs, seguida de una pausa a principios de 2025.

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Esta perspectiva se alinea con análisis anteriores de Blofin, que indican que la capacidad de la Fed para realizar más recortes se ha reducido, lo que indica un cambio de inyecciones de liquidez agresivas a un enfoque más medido.

Sin embargo, la reciente sorpresa del CPI también ha intensificado la incertidumbre del mercado, como se refleja en el índice MOVE, que sigue la volatilidad en los rendimientos del Tesoro.

Este índice ha aumentado a su nivel más alto desde junio de 2024, lo que indica una mayor aprensión entre los inversores. Al mismo tiempo, los índices de volatilidad de otros activos también han aumentado, destacando una tendencia más amplia de creciente incertidumbre.

A pesar de estos desafíos, tanto el índice del dólar estadounidense (DXY) como las acciones estadounidenses han demostrado resiliencia, manteniendo su fuerza incluso en medio de condiciones económicas cambiantes

Sin embargo, un notable descenso en los diferenciales de riesgo de capital sugiere una creciente complacencia entre los inversores o una recompensa disminuida por asumir el riesgo de capital. Este menor diferencial podría exponer el mercado a mayores vulnerabilidades en caso de choques imprevistos.

El optimismo crece en el mercado de Cripto Opciones

En el espacio cripto, los movimientos de precios recientes han sido notables, con Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) experimentando aumentos significativos. El análisis de GEX señala que actualmente no hay niveles de resistencia claros en el mercado, lo que sugiere que los movimientos de precios podrían continuar sin barreras sustanciales.

Sin embargo, el intercambio señaló que esta falta de soporte estructural también subraya la “fragilidad inherente” del mercado. Sostienen que si el sentimiento de los inversores cambiara, los niveles de precios actuales podrían ser difíciles de mantener.

Además, el mercado de opciones ha experimentado un cambio en la asimetría hacia una posición más optimista, aunque sigue dentro de un rango neutral. Este cambio indica una creciente confianza entre los inversores de criptomonedas, aunque sin un sentimiento alcista abrumador. Es importante destacar que el precio del riesgo de cola ha estado en alza desde finales de septiembre

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En general, esta tendencia refleja las preocupaciones de los inversores sobre posibles “eventos negativos extremos”, subrayando que, a pesar del reciente repunte visto en el mercado de criptomonedas, las incertidumbres en torno a futuros recortes de tasas de la Fed y las condiciones macroeconómicas generales continúan pesando mucho en el sentimiento.

El gráfico de 1D muestra que el precio de BTC está en tendencia alcista. Fuente: BTCUSDT en TradingView.com. En el momento de escribir este artículo, Bitcoin se está negociando a $65,970, un aumento de más del 5% en el período de 24 horas.

Imagen destacada de DALL-E, gráfico de TradingView.com