¿Se ha alcanzado la señal de fondo de Bitcoin 100% precisa? ¿Es hora de comprar?

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El analista de Cripto Astrónomo, conocido por el nombre de usuario @astronomer_zero en X, ha presentado una señal potencialmente convincente para Bitcoin, que depende de los costos de electricidad incurridos por los mineros para producir BTC. Según él, esta métrica en particular ha sido históricamente un indicador confiable para identificar oportunidades de compra óptimas dentro de los ciclos de precios de Bitcoin.

¿Está el fondo de Bitcoin?

El análisis titulado “BTC Miners electricity cost, a 100% accurate bottom signal,” utiliza datos para ilustrar un escenario en el que el costo de producción de Bitcoin cae por debajo de su precio de mercado, lo que sugiere un momento crucial para los posibles inversores. El astrónomo elaboró sobre su metodología y hallazgos haciendo referencia a sus predicciones anteriores que señalaron con éxito los máximos del mercado, notablemente una caída del 30% desde un pico de $70,000, que fue guiada por señales igualmente basadas en datos.

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El enfoque actual del astrónomo en el costo de la minería se deriva de sus importantes implicaciones en la dinámica de suministro de Bitcoin. A pesar de los eventos de reducción a la mitad diseñados para disminuir la recompensa por la minería de Bitcoin, sigue existiendo una inflación anual del 0,84% en su suministro, lo que equivale a aproximadamente $10 mil millones de Bitcoin que ingresan al mercado cada año. Esto equivale a las tenencias totales de importantes inversores corporativos como MicroStrategy, lo que indica una afluencia sustancial de Bitcoin de parte de los mineros, que están inclinados a vender gradualmente para mantener sus operaciones.

Sin embargo, las condiciones actuales del mercado, como lo describe Astronomer, han alcanzado un estado raro en el que el precio de mercado de Bitcoin ha caído por debajo del costo promedio ponderado de la electricidad requerida para extraerlo. Esta situación típicamente limita a los mineros para que no vendan sus tenencias con ganancias, lo que potencialmente reduce la presión de venta en el mercado.

“Esto no solo significa que los mineros no pueden vender sus BTC para obtener ganancias. También significa que es simplemente más barato iniciar sesión en un CEX y comprar 1 Bitcoin, en lugar de pasar por la dificultad de minar 1 Bitcoin. Por lo tanto, esto no solo hace que los mineros (las personas que controlan BTC) no quieran vender, sino que también los hace querer comprar, porque es más barato simplemente comprar en lugar de minarlos”, sugiere el astrónomo.

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Este cambio no solo afecta el comportamiento de venta de los mineros, sino también sus estrategias de compra, lo que contribuye a una disminución de la presión de oferta y posiblemente desencadena movimientos ascendentes de precios. El astrónomo respalda su afirmación señalando que históricamente, cuando el costo de producción cayó por debajo del precio de mercado, ha llevado consistentemente a recuperaciones de precios sustanciales.

Detalló casos del pasado reciente, incluidas caídas destacadas en marzo de 2023 cuando Bitcoin alcanzó los $19,500, en noviembre de 2022 a $16,500, en junio de 2022 a $18,000, en mayo de 2020 a $8,900, en marzo de 2020 a $4,700, y en noviembre de 2018 cuando se tocó fondo en $3,500. Cada uno de estos momentos fue seguido por fuertes carreras alcistas, subrayando la confiabilidad potencial de esta señal.

“¿Cuántas veces? 17 de 17 veces, significaba que el precio estaba en niveles que, según la historia (con alta significancia estadística), querrías comprar, o te arrepentirías y lamentarías durante mucho tiempo”, agrega el analista.

Actualmente, con el costo de producción de Bitcoin, según los datos de Capriole Investment, situado en $60.711 y el precio rondando los $56.713, las condiciones descritas por Astronomer se manifiestan una vez más. Esta yuxtaposición plantea una pregunta crítica para el mercado: ¿Es ahora el momento de comprar?

Costo de producción de Bitcoin | Fuente: CaprioleAunque el análisis del Astronomer está respaldado por datos históricos y una observación detallada del mercado, sigue siendo cautelosamente optimista sobre los resultados, como se desprende de su comentario final: "¿Será diferente esta vez? Tal vez."

En el momento de la publicación, BTC se negociaba a $56,804.

Precio de Bitcoin, gráfico de 1 día | Fuente: BTCUSDT en TradingView.com