¿Qué es cETH? La moneda del pool de préstamos de Ethereum de Compound

El protocolo Compound (COMP) es uno de los principales proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi) que se enfoca en préstamos y préstamos. Esta plataforma permite a los usuarios prestar sus fondos en criptomonedas para obtener intereses.

La funcionalidad general del protocolo se activa a través de un modelo de varios tokens, en el que el token principal, COMP, actúa como token de gobernanza e incentivo, mientras que algunos “cTokens” se utilizan para representar la propiedad de la inversión. Uno de estos cTokens es cETH, un token utilizado para prestar a través de la piscina basada en Ether en Compound.

¿Qué es cETH?

Cuando los usuarios prestan criptomonedas al protocolo Compound, pueden elegir uno de los diversos pools de préstamos según el tipo de moneda o token que deseen prestar. El pool más grande se basa en préstamos en Ether. Cuando depositas tus fondos en Ether, recibirás una cantidad determinada de cETH (el token del pool basado en Ether).

Mientras su inversión inicial sigue siendo mantenida en Ether, está asegurada a través de cETH y ganará intereses en forma de cETH. Su fondo de cETH es negociable, aunque probablemente no se deba utilizar este token para operaciones activas, ya que representa su participación en el protocolo.

Tu saldo inicial de Ether en el fondo no se puede negociar o transferir mientras esté depositado en el protocolo y genere intereses. Cuando decidas retirar tu inversión y salir del protocolo, tu cETH se convertirá en Ether y se te reembolsará tu saldo en la moneda inicial, Ether.

cETH no está fijado con ETH según las reglas del contrato inteligente, pero la tasa cETH/ETH ha mantenido una gran estabilidad desde la introducción de este token a mediados de 2020. Durante su tiempo en el mercado, cETH se ha negociado a una proporción de aproximadamente 1/0.02 cETH/ETH.

cETH se basa en el estándar de token ERC20. Los tokens ERC20 son tokens que pueden reemplazar el estándar en la cadena de bloques Ethereum.

cETH no es el único cToken en Compound. El préstamo y el préstamo se pueden realizar en varias piscinas diferentes. Actualmente, la segunda piscina más grande después de Ethereum es la piscina basada en DAI, la stablecoin del protocolo Maker. Cuando prestas criptomonedas en DAI a esta piscina, recibirás el token cDAI y acumularás intereses con este cToken. De manera similar, prestar otras monedas te dará tokens con el formato cCurrencyOfThePool, por ejemplo: cLNK, cUSDT, etc.

¿Cómo se diferencia cETH de token COMP?

COMP es el token principal en toda la plataforma Compound. Se utiliza como un token de gobernanza, lo que permite a los titulares votar sobre cuestiones importantes relacionadas con las operaciones y la dirección futura de la plataforma.

COMP también se utiliza como una herramienta de marketing para fomentar una mayor participación en la plataforma. Por ejemplo, los usuarios que toman prestado fondos en Compound recibirán una cantidad determinada de COMP como recompensa.

Por otro lado, cETH funciona como un token que representa su inversión en el pool de préstamos. Sus intereses también se acumulan en cETH.

Mientras que COMP, al igual que la mayoría de las criptomonedas, tiene un suministro máximo claramente definido y un suministro circulante relativamente estable, ambos en 10 millones de tokens, cETH tiene un suministro flexible que depende de la actividad de préstamo en el pool de Ether de Compound. Cuando se presta y retira fondos de este pool, se crean y destruyen tokens cETH.

¿Debo negociar con mi cETH?

Los cTokens de Compound, incluido cETH, pueden ser libremente negociados por sus propietarios. Nada en el contrato inteligente del protocolo impide que vendas tu cETH en los exchanges.

Sin embargo, no se debe usar su cETH para transacciones de criptomonedas. La naturaleza de este token lo hace más adecuado para mantenerlo como garantía para sus préstamos y para acumular intereses de sus inversiones.

Debido a que cETH no es un activo de criptomoneda ampliamente negociado, las tarifas de gas/transacción para transacciones cETH también pueden ser más altas que las de criptomonedas más comunes como ETH o COMP.

¿Vale la pena comprar cETH?

La tasa de interés para prestar en los diferentes pools basados en cToken de Compound siempre varía y es diferente entre los pools. Estas tasas de interés serán un factor importante para determinar si vale la pena prestar su ETH en Compound y recibir cETH en el proceso o no.

Actualmente, la piscina cETH ofrece una tasa de interés anual del 0,13%, que no es muy atractiva. Las tasas de interés más altas actualmente se ofrecen en la piscina USDC (3,13%) y la piscina DAI (2,81%), pero estas tasas siempre cambian según las actividades de préstamo y préstamo.

Aunque las tasas de interés son bajas, el pool cETH es actualmente el pool más grande en Compound en términos de cantidad de fondos prestados. En total, casi 6 mil millones de dólares están actualmente prestados en este pool. El hecho de que Ether sea la moneda base de la plataforma Ethereum y tenga una gran participación en el mundo de las criptomonedas probablemente sea la razón principal de la popularidad de prestar en el pool cETH.

La tasa de interés específica de cToken/pool en Compound depende en gran medida del monto total prestado y del monto total prestado en esa moneda. Las monedas con baja oferta de préstamos y alta demanda de préstamos ofrecerán mejores tasas de interés.

ETH es la criptomoneda más prestada en esta plataforma. Sin embargo, no se encuentra entre las tres criptomonedas más prestadas. Aunque se prestan casi 6 mil millones de dólares en ETH en Compound, solo se prestan alrededor de 330 millones de dólares. En otras palabras, la demanda de préstamos de ETH es relativamente baja en comparación con la oferta. Las tres criptomonedas más prestadas actualmente son USDC, DAI y USDT. Las tres son stablecoins.

La alta oferta y la baja demanda de préstamos de ETH son las principales razones por las que la tasa de interés del pool cETH es del 0,13%. Debido a la enorme oferta de ETH en el mercado, esta situación difícilmente cambiará significativamente en el futuro cercano.

Además, a diferencia de las monedas más prestadas en Compound, ETH no es una stablecoin, por lo que no es la moneda preferida para pedir prestado en la plataforma.

Estos factores aseguran que las tasas de interés proporcionadas por el pool cETH sean difíciles de comparar con las de los pools de stablecoins. Sin embargo, la oferta total de cETH seguirá siendo fuerte debido a la cantidad de inversores dispuestos a prestar ETH.

Conclusión

cETH es un token ERC20 utilizado para representar su participación de préstamo en la plataforma Compound. Aunque no está limitado al entorno de la plataforma, lo que significa que puede transferir cETH fuera de Compound y comerciar libremente, se utiliza principalmente para garantizar su cantidad de préstamo y acumular intereses de ella.

Mientras que COMP es un token de gobernanza y promoción en toda la plataforma de Compound, la función de cETH se limita solo al grupo de préstamos ETH del protocolo. Junto con cETH, hay casi 20 cTokens diferentes en Compound, cada uno permitiendo préstamos en su grupo de préstamos correspondiente.

Dada la función de diseño de cETH, el comercio activo con este token fuera de Compound es muy limitado.

La mayoría de las fluctuaciones de precios de cETH reflejan los cambios de precio de ETH, aunque cETH no está oficialmente vinculado a ETH. La relación cETH/ETH nunca se desvía mucho de un rango muy estrecho de aproximadamente 1/0.02. Es probable que esta relación continúe en el futuro.

A menos que haya un cambio significativo en el modelo de negocio en Compound, o un desarrollo muy grande en el mercado que afecte al protocolo, cETH se utilizará activamente en Compound para prestar ETH pero tendrá poco uso fuera de la plataforma.