Los ETF de Bitcoin al contado continúan viendo salidas masivas después de la reunión del FOMC

Tanzeel Akhtar

Última actualización:

18 de junio de 2024 05:40 EDT | 3 min read

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin spot listados en EE. UU. han experimentado salidas significativas, con un flujo neto total de $726 millones desde la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Los ETF de Bitcoin al Contado han visto $146 millones solo el 17 de junio, según datos de Sosovalue.

El 17 de junio, la salida neta total de los ETF de Bitcoin spot fue de $146 millones, con una salida de $92 millones de Fidelity FBTC y una salida de $50 millones de ARKB. Ha habido salidas netas en 5 de los últimos seis días.

— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 18 de junio, 2024

Liderando esta tendencia estaban el ETF de Bitcoin de Fidelity (FBTC), a menudo visto como un actor importante en el mercado de ETF, experimentó salidas de $92 millones. El ETF de la Próxima Generación de Internet de ARK Invest (ARKB) registró salidas de $50 millones. Esto marca una continuación de una tendencia más amplia, con salidas netas registradas en los últimos cinco de los últimos seis días.

Impacto y contexto de la reunión del FOMC

Esta reciente ola de salidas se produce a raíz de la última reunión del FOMC, lo que indica las reacciones de los inversores a señales económicas más amplias y ajustes en la política monetaria.

La reunión del FOMC el 11 de junio tuvo como resultado que la tasa de fondos federales se mantuviera sin cambios en el rango del 5.25% al 5.50%. Esta decisión se alinea con la estrategia continua de la Reserva Federal para combatir la inflación, la cual, aunque muestra signos de mejora, sigue por encima del nivel objetivo del 2%. Las últimas salidas de fondos del ETF de Bitcoin en el punto de referencia sugieren una creciente cautela entre los inversores, posiblemente impulsada por la postura del banco central sobre las tasas de interés.

Las salidas también podrían indicar que los inversores institucionales, que favorecen en gran medida los productos de ETF de BlackRock y Fidelity, están reevaluando su exposición al riesgo en el clima actual del mercado.

Por qué cambia el sentimiento de los inversores

Las importantes salidas de los ETF de Bitcoin spot podrían atribuirse a una combinación de factores como la incertidumbre en la política monetaria y la toma de ganancias.

Las recientes decisiones y declaraciones del FOMC han inyectado un nivel de incertidumbre en los mercados. Con sugerencias de futuras subidas de tasas de interés y preocupaciones persistentes sobre la inflación, los inversores pueden optar por reducir el riesgo de sus carteras.

Las salidas constantes durante los últimos seis días sugieren un cambio en el sentimiento y la estrategia de los inversores, posiblemente hacia activos más seguros o tenencias de efectivo en medio de incertidumbres económicas. Los movimientos y salidas repentinas no son infrecuentes en el volátil mercado de criptomonedas y podrían revertirse tan rápidamente si las condiciones del mercado se estabilizan o mejoran.

A medida que el mercado continúa digiriendo las implicaciones de la reunión del FOMC y otros indicadores económicos, el mercado de criptomonedas podría seguir viendo volatilidad.

“La semana pasada, rompimos una racha de 20 días consecutivos de entradas y ahora hemos tenido salidas consecutivas durante los últimos tres días hábiles con más de $550 millones en salidas la semana pasada y $146 millones en salidas el primer día de la semana actual de operaciones”, dijo Jag Kooner, Jefe de Derivados en Bitfinex.

Kooner atribuyó las salidas a un par de razones, explicando que los inversores de ETF carecen de convicción y venden por debajo de su base de costos.

“Este es un patrón entre los inversores de ETF, donde parecen magnificar los movimientos del mercado, como vimos una dinámica similar cuando hubo entradas netas a fines de abril de más de $1 mil millones cuando los máximos del rango de BTC estaban por encima de $70,000, seguido de salidas significativas cuando los mínimos del rango se acercaron a $60,000”, dijo Kooner.

Otra razón dada para las salidas es el deshacer de la operación de arbitraje de base en respuesta a la desapalancamiento forzado.

“Hemos tenido salidas significativas ya que el interés abierto de futuros de CME para BTC ha disminuido en $1.2 mil millones en los últimos 10 días. Esto podría significar que a medida que las tasas de financiación han pasado a negativo en medio de esta caída de precios, las entradas de ETF que eran parte del trade de base se han deshecho”, dijo Kooner.

Operaciones de Futuros Perpetuos en Corto

Según una fuente, los comerciantes también están comprando los ETF y haciendo short en los futuros perpetuos y beneficiándose del aumento de precio a medida que Bitcoin subía, obteniendo financiación de la posición corta.

“Ahora la financiación está volviéndose negativa para las posiciones cortas, ese intercambio se está deshaciendo y los traders están vendiendo la posición del ETF y cerrando su corto, de ahí la caída en el interés abierto de BTC en el CME”, dijo una fuente que deseaba permanecer en el anonimato.

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