Precio de Bitcoin: El gurú de los fondos principales predice la "oportunidad del año"

Charles Edwards, fundador del fondo de cobertura Capriole Investments, ofreció ayer un análisis en profundidad del mercado de Bitcoin. Su revisión ofrece una perspectiva granular sobre las secuelas de los lanzamientos históricos de ETF, el papel fundamental de los principales actores como Grayscale y la interacción de la mecánica del mercado que da forma a la trayectoria de Bitcoin.

Resumen del mercado de Bitcoin: Lanzamiento del ETF

Edwards reconoció el lanzamiento del ETF como un momento crucial, caracterizándolo como “ETF Mania”. Hizo hincapié en la constatación retrospectiva de que el lanzamiento del ETF desencadenó un “evento de venta de la noticia” a corto plazo. Edwards aclaró: “Una parte de esto puede atribuirse a las salidas de Grayscale de más de 4.000 millones de dólares, aproximadamente la mitad de las cuales se vieron obligadas a venderse por el patrimonio de la quiebra de FTX y otro par de miles de millones probablemente cubrirán las obligaciones de deuda de Grayscale”.

Sin embargo, proyecta un cambio en la tasa de salida de Grayscale, afirmando: “Espero que la tasa actual de salida caiga a un goteo más sostenible en las próximas semanas (después de otros pocos miles de millones)”. Edwards también destacó el final del período de bloqueo de varios años de Grayscale, lo que permite a los inversores a largo plazo cerrar finalmente sus posiciones en GBTC a precios de mercado.

Con respecto a los ETF de Blackrock y Fidelity, Edwards señaló su importancia, diciendo: “Las marcas de estos dos gigantes en el espacio tradicional de gestión de activos significan que cada mil millones que aportan, agrega un orden de magnitud más credibilidad (y, por lo tanto, fluye) a Bitcoin y a las criptomonedas en su conjunto”.

BTC Análisis Técnico

En su análisis técnico de alto marco temporal (HTF), Edwards observó un fuerte rechazo en la resistencia de rango medio durante el lanzamiento del ETF. Señaló: “El soporte HTF más cercano a USD 35K probablemente representaría una gran oportunidad para obtener posiciones largas para el año 2024 de Halving (si tenemos la suerte de llegar allí)”. Edwards también mencionó: “Alternativamente, un cierre fuerte por encima de $ 44K probablemente hará que la tendencia continúe hacia máximos ($ 60K)”.

Análisis de precios de Bitcoin | Fuente: Capriole InvestmentsPara los aspectos técnicos de bajo plazo (LTF), diseccionó la consolidación de diciembre/enero y la “falsificación” de USD 44K durante el lanzamiento del ETF. Edwards explicó: “Las falsificaciones a menudo se resuelven en movimientos de precios hacia el otro lado del rango, como vimos”. Y añadió:

Por lo tanto, el precio más interesante a nivel local es de $41K. Un cierre diario por encima de $41K probablemente representaría una falsa tendencia bajista y un rápido regreso al rango máximo de $44K (+). Si simplemente nos acercamos a los 41 mil dólares y comenzamos a tener una tendencia a la baja, eso sería un gran desencadenante de aversión al riesgo para un posible movimiento a la baja hacia el soporte HTF de 35 mil dólares.

Fundamentos: El papel de los datos on-chain

Edwards subrayó la importancia de los fundamentos y los datos on-chain para comprender la dinámica del mercado. Presentó el Índice Macro de Bitcoin de Capriole, declarando: “Este Índice incluye más de 50 de las métricas más poderosas de Bitcoin on-chain, macro mercado y acciones combinadas en un solo modelo de aprendizaje automático. Se trata de un enfoque de inversión de valor de Bitcoin basado únicamente en los fundamentos. El precio no es un insumo”.

Según él, los fundamentos han entrado en un período de desaceleración que se alineó con el techo cercano en el lanzamiento del ETF. “Esa desaceleración fundamental continúa hoy con un precio que ha bajado un -20% desde los máximos de enero hasta ahora”, comentó Edwards.

Gráfico de la semana

El gestor de fondos de cobertura también introdujo la línea Advance-Decline (AD) como gráfico de la semana. Explicó: “La línea AD se calcula como la suma acumulada a lo largo del tiempo del recuento de anticipos de cada día menos las disminuciones”. Edwards destacó su relevancia, afirmando: “Hoy estamos viendo la primera ruptura de este tipo desde 2016”.

Estableció paralelismos entre la ruptura de AD Line y el rendimiento histórico de Bitcoin, señalando: “Durante estos períodos en 2013 y 2016, Bitcoin también estuvo en una caída desde los máximos históricos (como hoy) y comenzó dos de sus mayores repuntes cíclicos de la historia”.

La oportunidad del año

En conclusión, Edwards ofreció una perspectiva matizada. Advirtió: “Bitcoin a 39-40 mil dólares no es una compra a gritos hoy”. Sin embargo, proyectó: “La oportunidad del año probablemente nos espera en la región de $ 32-35K, que si tenemos la suerte de ver, probablemente será la última vez que la veamos”.

Edwards concluyó con una perspectiva prospectiva, afirmando: “A la espera de eso, esperamos pacientemente una ruptura de impulso de $ 41K (agresivo) y $ 44K (conservador) para la reanudación de la carne de la tendencia primaria de 2024. Arriba”.

Al cierre de esta edición, BTC cotizaba a USD 40,003.

Precio BTC, Gráfico de 1 día | Fuente: BTCUSD en TradingView.comDescargo de responsabilidad: El artículo se proporciona solo con fines educativos. No representa las opiniones de NewsBTC sobre si comprar, vender o mantener ninguna inversión y, naturalmente, invertir conlleva riesgos. Se recomienda realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. Utilice la información proporcionada en este sitio web bajo su propio riesgo.