Grayscale se ha deshecho de 2.140 millones de dólares en BTC desde la aprobación del ETF

Grayscale Investments ha vendido más de USD 2.14 mil millones en BTC luego de la aprobación por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin al contado.

Según una publicación del 22 de enero de la plataforma de análisis de criptomonedas Lookonchain, las tenencias de Bitcoin de Grayscale han disminuido en unos 52,227 BTC, equivalentes a USD 2.14 mil millones, tras la reciente aprobación por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin al contado a principios de este mes.

Grayscale posee actualmente 566.973 BTC, con un valor de 23.210 millones de dólares. Por el contrario, iShares (BlackRock) tiene 33.431 BTC valoradas en 1.370 millones de dólares, Fidelity tiene 24.857 BTC por valor de 1.020 millones de dólares, y las tenencias de Bitwise incluyen 10.152 BTC, equivalentes a 415,6 millones de dólares.

Esta decisión de Grayscale es particularmente notable a la luz de la reciente ola de aprobaciones de la SEC para varios ETF de Bitcoin al contado el 10 de enero. Gigantes financieros como ARK Invest, BlackRock, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Invesco, Franklin Templeton, Bitwise y Valkyrie han recibido el visto bueno. La propia Grayscale Investments fue autorizada a convertir su fideicomiso de Bitcoin de USD 28 mil millones en el ETF al contado de GBTC a fines de noviembre del año pasado, lo que marcó un cambio fundamental en el panorama de la inversión.

La comunidad de criptomonedas está debatiendo activamente la justificación de Grayscale para reducir su exposición a Bitcoin. Los analistas especulan que la luz verde para los ETF de Bitcoin al contado puede haber influido en Grayscale para realinear sus activos estratégicamente, aprovechando el creciente interés institucional en el sector de las criptomonedas.

Históricamente, GBTC ha sido un acumulador sustancial de Bitcoin, principalmente debido a su práctica de liquidar los reembolsos en USD en lugar de liquidar sus tenencias de BTC. Sin embargo, esta estrategia cambió tras la introducción de los ETF al contado de Bitcoin.

Los analistas señalan dos razones principales por las que los inversores se retiran de GBTC. La primera es la comisión de gestión anual del 1,5% de Grayscale, que es notablemente más alta que la que cobran la mayoría de los emisores de ETF. La segunda razón es el cambio en la estructura de precios de las acciones de GBTC.

Muchos inversores compraron inicialmente acciones con un importante descuento, que alcanzó un máximo del 49% en enero de 2023. Sin embargo, con el descuento casi eliminado, que se sitúa en el 0,27%, estos inversores están saliendo de sus posiciones en busca de opciones más lucrativas o estables.

Gráfico de descuento o prima de tres años de GBTC | Fuente: YChartsEsta situación ha llevado a Grayscale a vender sus tenencias de BTC para satisfacer las demandas de reembolso de los inversores que se marchan. Nikolaos Panigirtzoglou, director gerente de estrategia de mercados globales de JP Morgan, destacó en una publicación de LinkedIn el 19 de enero que se habían invertido hasta USD 3 mil millones en GBTC en 2023 para capitalizar el descuento sobre el valor liquidativo.

En ese momento, señaló además que si la estimación de USD 3 mil millones es cierta, y teniendo en cuenta que ya se han retirado USD 1.5 mil millones, USD 1.5 mil millones adicionales podrían salir del espacio de Bitcoin, lo que podría ejercer una mayor presión sobre los precios de Bitcoin en las próximas semanas.

En medio de estos acontecimientos, el mercado de Bitcoin en general está mostrando una falta de impulso. El precio actual de Bitcoin es de 40.735 dólares, lo que refleja un descenso del 2,42% en las últimas 24 horas y del 6,8% en el último mes.

BTC gráfico de precios de 24 horas | Sorce: CoinMarketCapLa venta masiva sustancial de Grayscale, combinada con las tendencias actuales del mercado, plantea preguntas sobre la valoración futura de Bitcoin y cómo se posicionarán los principales actores institucionales en el panorama de las criptomonedas en constante evolución.