Roundhill lanza el ETF de Bitcoin YBTC con estrategia OTM

Roundhill Covered Call Strategy, una de las estrategias de inversión más populares en la industria de los ETF, está lanzando su propio ETF de Bitcoin.

Roundhill Investments es la última empresa en lanzar un ETF de Bitcoin designado por el ticker YBTC. El ETF ha comenzado a cotizar hoy en el Chicago Board Options Exchange (CBOE). YBTC es un fondo de gestión activa que pretende reflejar la dinámica de Bitcoin, principalmente a través de su inversión en el ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO)

Una de las estrategias clave empleadas por YBTC es la venta de opciones de compra out-of-the-money (OTM) en BITO. Este enfoque tiene un doble propósito: crea una vía para obtener ingresos adicionales y, al mismo tiempo, limita el potencial alcista de los movimientos de precios de Bitcoin. Esta estrategia introduce el riesgo de que el fondo tenga un rendimiento inferior en comparación con el rendimiento directo del mercado de Bitcoin.

¿Cómo funciona la estrategia de compra OTM en los ETF de Bitcoin?

Una opción de compra le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo a un precio predeterminado, llamado precio de ejercicio, en o antes de una fecha específica. Una opción se considera “out-of-the-money” si el precio de ejercicio es más alto que el precio de mercado actual del activo subyacente. En el contexto de YBTC, estas opciones de compra se venden en el ETF de Bitcoin, con precios de ejercicio establecidos por encima del precio de mercado actual.

Cuando YBTC vende estas opciones de compra OTM, cobra primas a los compradores. Estas primas sirven como una fuente adicional de ingresos para el ETF. Esta es una característica clave de la estrategia de compra cubierta, en la que el fondo genera ingresos independientemente del movimiento del mercado del activo subyacente.

El objetivo principal de YBTC es proporcionar a los inversores un medio para interactuar con Bitcoin, la criptomoneda líder por capitalización de mercado. Al implementar una estrategia de compra cubierta en los ETF de Bitcoin, YBTC tiene como objetivo generar un ingreso mensual constante.

Esta estrategia permite a los inversores participar en las fluctuaciones del precio de Bitcoin, aunque con un límite superior en las ganancias potenciales. Además, el fondo tiene como objetivo distribuir los rendimientos, si los hubiera, mensualmente, en consonancia con su objetivo de generación de ingresos.