Los fondos tokenizados se dispararon a un valor de USD 800 millones en 2023, impulsados por la tokenización del Tesoro de EE. UU.: Moody's

Ruholamin Haqshanas

Última actualización:

17 de enero de 2024 22:06 EST | 2 min de lectura

Fuente: Adobe / flavioLa creciente tendencia de tokenizar activos tradicionales ha llamado la atención de las instituciones financieras heredadas.

Según un informe reciente de Moody’s, una empresa líder en evaluación de riesgos de inversión, el valor de los fondos tokenizados ha aumentado de 100 millones de dólares a principios de 2023 a aproximadamente 800 millones de dólares en la actualidad, impulsado por la creciente tokenización de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Moody’s pone los fondos tokenizados del mercado monetario en el punto de mira

El informe destacó que tanto las cadenas de bloques públicas como las privadas están siendo testigos de la inclusión de varios activos.

Algunos de los ejemplos más notables incluyen la expansión del Fondo Monetario del Gobierno de EE. UU. de Franklin Templeton de Stellar a Polygon, el lanzamiento de Backed Finance de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizado a corto plazo y UBS Asset Management el despliegue de un fondo del mercado monetario (MMF) tokenizado en la cadena de bloques Ethereum.

Según Moody’s, la tokenización de los MMF ofrece el potencial de combinar su estabilidad con las ventajas tecnológicas de las stablecoins.

Además, las aplicaciones de los MMF tokenizados se extienden más allá de la simple compra y tenencia hasta el vencimiento, lo que indica el potencial para una gama más amplia de usos.

El informe también enfatizó los importantes beneficios de eficiencia de los activos tokenizados, lo que podría impulsar una mayor adopción entre los inversores tradicionales.

Moody’s sugirió que los fondos tokenizados pueden mejorar la liquidez y la accesibilidad del mercado, reducir los costos, permitir el fraccionamiento, disminuir la dependencia de los intermediarios, acortar los tiempos de liquidación, automatizar los procesos a través de contratos inteligentes y mejorar la transparencia.

RWA y tokenización: Moody’s destacó la creciente adopción de fondos tokenizados basados en blockchain, afirmando que mejora la eficiencia de la inversión en activos como bonos del gobierno, fondos y representa un potencial de mercado sin explotar.

Estas son una de las muchas razones por las que RWA debería ser… pic.twitter.com/v9FueHXeFd

— El verdadero estilo de vida (@Trl_co) 16 de enero de 2024

Los inversores en criptomonedas buscan rendimientos estables en la cadena

El informe de Moody’s señaló que el aumento del interés en las letras y bonos del Tesoro tokenizados refleja la creciente demanda de los criptoinversores que buscan rendimientos estables en la cadena.

Si bien los mercados de préstamos web3 ofrecieron mayores rendimientos en comparación con los valores tradicionales a corto plazo a lo largo de 2021, la tendencia se ha invertido en el actual entorno de mayor rendimiento.

Como resultado, los inversores en criptomonedas han cambiado sus fondos de las stablecoins a inversiones tradicionales que ofrecen rendimientos comparables o más altos con menores riesgos, como los bonos del Tesoro de EE. UU.

Moody’s dijo que la compañía es optimista sobre la tokenización de activos tradicionales, pero también destacó varios riesgos únicos asociados con este sector emergente.

El informe advirtió que los proveedores de servicios de tokenización pueden enfrentar fallas tecnológicas y deben navegar por panoramas regulatorios diversos y en evolución.

La gestión de un fondo tokenizado requiere experiencia en áreas como la emisión y el reembolso de tokens, el mantenimiento de un registro de inversores en cadena y el cumplimiento de los controles de conocimiento del cliente (KYC) y contra el blanqueo de capitales (AML), lo que puede suponer un reto para los gestores y administradores de fondos.

El informe también subrayó los riesgos tecnológicos de los activos tokenizados en blockchains públicas, incluidos los ataques de ciberseguridad y los problemas de gobernanza.

Moody’s recomendó la adopción de registros de inversores fuera de la cadena para mitigar estos riesgos.

Para protegerse contra la bancarrota o circunstancias imprevistas, Moody’s sugirió que todas las partes interesadas relevantes involucradas en los fondos tokenizados, incluido el proveedor de tecnología, el administrador de fondos, el administrador de fondos y el custodio, deberían ser independientes y reemplazables.

El informe recomendó además programar tokens para permitir a los administradores de fondos restringir las transferencias de activos entre billeteras incluidas en la lista blanca controladas por inversores acreditados que hayan completado las comprobaciones KYC y AML, reduciendo el riesgo de ciberataques y actividades fraudulentas.