El efecto de la escala de grises: Bitcoin tiene una nueva hora de negociación

El panorama del comercio de criptomonedas está siendo testigo de un cambio de paradigma con la reciente introducción de los ETF de Bitcoin al contado en los Estados Unidos, catalizando una nueva ola de dinámica comercial. El analista de Bloomberg, James Seyffar, reveló que el volumen total de operaciones de los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. en un lapso de los primeros tres días se acercó a la marca de USD 10 mil millones.

Este volumen sustancial fue liderado predominantemente por el GBTC de Grayscale, con un volumen de operaciones de tres días que ascendió a 5.174 millones de dólares, seguido por el IBIT de BlackRock con 1.997 millones de dólares y el FBTC de Fidelity con 1.479 millones de dólares, acumulando un volumen de operaciones agregado de aproximadamente 9.771 millones de dólares.

Actualización sobre el #Bitcoin ETF Cointucky Derby. Los ETF han negociado casi $ 10 mil millones en total durante 3 días. Tendrá flujos y activos actualizados más tarde esta noche o mañana por la mañana. pic.twitter.com/OnpCshjYJP

— James Seyffart (@JSeyff) 16 de enero de 2024

A pesar de estas impresionantes cifras, el rendimiento del precio de Bitcoin no ha reflejado el crecimiento del volumen de operaciones, un fenómeno que los analistas atribuyen a un giro estratégico entre la clientela de Grayscale. Los inversores están haciendo cada vez más la transición de su capital del GBTC de Grayscale, con su comisión anual del 1,5%, a ETF de BTC al contado más rentables, algunos de los cuales ofrecen comisiones tan bajas como el 0,25%.

Este cambio, sin embargo, no es perfecto debido al proceso de canje de efectivo prescrito por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). En consecuencia, los inversores se encuentran navegando por una brecha temporal, reembolsando efectivo y reasignándolo a otros ETF de BTC al contado, normalmente unos días después.

Comprender el efecto de la escala de grises en el precio de Bitcoin

Esta característica operativa del GBTC de Grayscale, que no facilita los reembolsos en efectivo en el mismo día para BTC y opera sobre una base de liquidación T+2 o T+1, ha dado lugar a un patrón de negociación discernible. Alex Thorn, Jefe de Investigación de Galaxy, proporcionó información sobre este fenómeno, afirmando:

Estamos viendo un volumen significativo de operaciones de Bitcoin ahora durante el horario de EE. UU., particularmente entre las 3 y las 4 p.m. de Nueva York ahora durante la fijación del ETF, escalando hacia lo que últimamente ha sido una caída predecible de Grayscale hacia el cierre. El juego está evolucionando.

Haciéndose eco de este sentimiento, Daan Crypto Trades observó un patrón consistente en las operaciones de Grayscale, destacando: “Grayscale está enviando X cantidad de Bitcoin a Coinbase ~ 1 hora antes de la apertura del mercado todos los días de negociación. Creo que será un buen indicador para medir qué tan malas son las salidas de GBTC. El viernes se enviaron 4 mil BTC. Se enviaron 9K BTC [Monday].”

Para corroborar aún más estas observaciones, Maartunn de CryptoQuant comentó sobre la salida tangible de Bitcoin del fondo de Grayscale, particularmente a Coinbase, afirmando: “Los datos no mienten, como se ve una vez más. Poco después de la entrada de Bitcoin de Grayscale a Coinbase, la brecha de la prima de Coinbase, anteriormente positiva, se volvió negativa por primera vez este año, lo que indica una fuerte presión de venta de Coinbase”.

Hizo hincapié en la correlación entre estos eventos y el aumento del volumen de operaciones en Coinbase, especialmente durante las horas de negociación del mercado de valores estadounidense.

El analista de criptomonedas James Van Straten detalló además el patrón de canjes de Grayscale a Coinbase Prime, señalando: “Estamos empezando a ver un patrón de canjes de Grayscale a Coinbase Prime justo antes de que abra el mercado. 9k Bitcoin (387 millones de dólares) enviados a Coinbase Prime antes de las 2:30 (GMT) del 16 de enero. El 12 de enero, 4k Bitcoin antes de la apertura del mercado”.

A medida que estos patrones continúan manifestándose y evolucionando, el efecto Escala de grises evidentemente está remodelando la hora principal de negociación para Bitcoin, introduciendo una nueva capa de complejidad y estrategia en el ámbito del comercio de criptomonedas. Es importante destacar que la presión de venta de Grayscale no durará para siempre, pero mientras exista, podría seguir ejerciendo cierta presión sobre el precio de Bitcoin.

Hasta entonces, seguir los flujos de escala de grises podría ser crucial para determinar BTC tendencias de precios. Grayscale todavía tiene alrededor de 587,000 a 617,000 Bitcoin, dependiendo del proveedor de datos.

Al cierre de esta edición, BTC cotizaba a USD 42,754.

Precio de BTC, Gráfico de 4 horas | Fuente: BTCUSD en TradingView.comDescargo de responsabilidad: El artículo se proporciona solo con fines educativos. No representa las opiniones de NewsBTC sobre si comprar, vender o mantener ninguna inversión y, naturalmente, invertir conlleva riesgos. Se recomienda realizar su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. Utilice la información proporcionada en este sitio web bajo su propio riesgo.