Recientemente reflexionaba sobre una idea interesante que parece subestimada en la comunidad cripto. Si se calcula correctamente el gasto de capital necesario para que la infraestructura mundial adopte nuevas tecnologías, el tamaño potencial del mercado para DeFi es aproximadamente de 100-200 billones de dólares. Para comparar, los diez bancos más grandes del planeta gestionan en total solo 13 billones. La diferencia es asombrosa.

¿De qué se trata en realidad? De la infraestructura — esa misma base sobre la que todo se sostiene. Energía, computación, transporte, comunicación, agua. No son solo activos, sino el cimiento de un mundo de abundancia al que estamos accediendo. Cada uno de estos sectores requiere una enorme cantidad de capital, y aquí es donde empieza lo más interesante para DeFi.

Tomemos la energía solar. Solo para financiar instalaciones solares, según las previsiones, se necesitarán entre 15 y 30 billones de dólares para 2050. Es un mercado enorme con flujos de caja predecibles. Los centros de datos y GPU — otros 15-35 billones. McKinsey predice que solo hasta 2030 será necesario invertir 6,7 billones en estos ámbitos. ¿Ves hacia dónde va esto? A medida que las computadoras se vuelven más potentes, asumen tareas cada vez más complejas. Esto no se detendrá.

Robótica — 8-35 billones. La automatización del trabajo humano será una característica definitoria de nuestro futuro. Electrificación del transporte — 10-25 billones. Energía nuclear, desalinización de agua, extracción de minerales clave, redes digitales — cada sector requiere decenas de billones. Y luego está el espacio. Esto podría ser de 2-6 billones en un escenario conservador, pero si el coste de los lanzamientos cae según la curva histórica, esto podría crecer hasta 10-30 billones, y en casos extremos — hasta 50.

Ahora la pregunta principal: ¿cómo puede DeFi y Aave aprovechar esta oportunidad? Aquí hay dos enfoques principales. El primero — a través de stablecoins rentables. Es decir, la rentabilidad off-chain de proyectos de infraestructura se distribuye a los usuarios en la cadena. Ethena mostró cómo puede funcionar esto: la rentabilidad anual de sUSDe es del 10-15%. Esto crea un ciclo interesante: si la rentabilidad de un producto de infraestructura supera el coste de capital de Aave ( aproximadamente 4-5% ), surge la posibilidad de tomar prestada liquidez con garantía en estos stablecoins y reinvertir en activos más rentables.

El segundo enfoque — la marginalización directa mediante infraestructura tokenizada como garantía. Aquí, la rentabilidad permanece off-chain, pero a través de la garantía y la demanda de préstamos, se acumula en Aave, creando rentabilidad para los depositantes. Ambos caminos tienen sentido dependiendo del tipo de usuario y activo.

¿Es suficiente la rentabilidad? La tasa interna de retorno promedio por sectores es así: energía solar — 10%, baterías — 12%, centros de datos — 13%, infraestructura de carga — 13%, espacio — alrededor del 18%. Cuanto antes en la curva de costes y mayor sea el riesgo tecnológico, mayor será la rentabilidad. Se pueden usar estrategias con préstamos GHO para proyectos solares (8-12% de rentabilidad ), y luego reinvertir en baterías (12-18% ) o centros GPU (10-20% ). Esto crea una estructura de múltiples niveles de oportunidades.

Lo interesante es que los productos de infraestructura generan flujos de caja estables, lo que reduce el riesgo de recompra — un problema sensible para los usuarios de DeFi. El uso de Aave como canal de liquidez hace estos productos más accesibles, permitiendo a los usuarios proporcionar liquidez en hubs especializados con riesgo controlado.

La estrategia más prometedora para Aave es convertirse en la capa financiera básica para el financiamiento de infraestructura. Comenzar con activos maduros con bajo riesgo técnico ( como la energía solar ), y luego pasar gradualmente a activos más riesgosos mediante el sistema de gestión de riesgos de Aave V4. Esto difiere del enfoque actual en letras del tesoro y fondos del mercado monetario — activos que ya tienen una liquidez profunda en los mercados tradicionales.

La clave está en esto: en un mundo donde la transformación ocurre más rápido que nunca, los activos financieros deben estar orientados hacia el futuro que estamos construyendo, no hacia el pasado que estamos dejando atrás. La tokenización de activos financieros tradicionales crecerá, pero la verdadera oportunidad es convertirse en la capa de infraestructura para financiar un mundo de abundancia.

Para las fintech y bancos, esto abre nuevos horizontes. Pueden convertirse en canales de distribución de la rentabilidad generada por activos de infraestructura a través de Aave. La integración de Aave en estos sistemas puede acelerar la transición hacia un mundo de abundancia en 10-15 años. Es una oportunidad única para capturar y compartir el valor de mercado de 200 billones de dólares entre todos los participantes del ecosistema.