Últimamente he estado investigando acciones de dividendos mensuales y me he topado con los mismos dos nombres: LTC Properties y Realty Income. Ambos son REITs que en realidad te pagan cada mes, lo cual es bastante raro. Pensé en profundizar en cuál de los dos tiene más sentido.

Así que LTC Properties se enfoca en viviendas para personas mayores: residencias asistidas y hogares de cuidado especializado. Tiene sentido dado la tendencia de envejecimiento de la población. La parte interesante es que mantuvieron su dividendo estable durante la pandemia, cuando muchos REITs del sector salud estaban recortando. Lo han mantenido en $0.19 por acción mensual desde aproximadamente 2017. Eso es una consistencia sólida, aunque la compañía tiene solo unos 1.500 millones de dólares en capitalización de mercado, por lo que es uno de los actores más pequeños en el espacio.

Realty Income es un animal completamente diferente. Poseen principalmente propiedades comerciales de un solo inquilino —piensa en centros comerciales, pero también algunos industriales, casinos, viñedos, incluso centros de datos. Tienen una capitalización de mercado enorme, en $47 mil millones, y operan en Norteamérica y Europa. Lo que realmente destaca es su historial de dividendos: 30 años de aumentos consecutivos. Eso no es solo consistencia, es crecimiento real.

Aquí es donde se pone interesante si buscas ingresos por dividendos mensuales. LTC Properties actualmente rinde alrededor del 6.7% en comparación con el 5.8% de Realty Income. Esa diferencia es casi un punto porcentual completo —aproximadamente un 15% más de ingreso con LTC si solo miras el pago. En papel, LTC parece mejor para generación pura de ingresos.

Pero luego miras la trayectoria de crecimiento. El dividendo de Realty Income ha crecido casi un 40% en la última década, mientras que el de LTC solo ha subido alrededor del 10%. El dividendo de LTC prácticamente se ha estancado desde 2017. Esa es la verdadera diferencia: si el crecimiento del dividendo te importa (y debería importarte con el tiempo), Realty Income eventualmente alcanza y supera el rendimiento más alto de LTC.

La forma en que lo veo, a menos que solo busques en el próximo año o dos, Realty Income tiene más sentido. Sí, el rendimiento inicial es menor, pero estás obteniendo un crecimiento real con tu dividendo mensual. Eso se acumula en dinero real con el tiempo. LTC podría atraer a alguien que necesita ingresos máximos ahora mismo, pero para la mayoría de las personas que buscan acciones que paguen dividendos mensuales, la historia de crecimiento gana.