Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) Resultados de la llamada de ganancias del Q3 2026: Segmento de lujo fuerte …

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Mié, 18 de febrero de 2026 a las 10:04 AM GMT+9 4 min de lectura

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Ingresos del Q3 FY26:** INR65 millones, reflejando un crecimiento del 8% en comparación con el Q3 FY25.

**Crecimiento de ingresos del segmento de lujo:** 13% en Q3 FY26; 20% en el período de 9 meses.

**Crecimiento de la marca J'NOON:** 34% en Q3; 53% en lo que va del año.

**Crecimiento de la marca Sette:** 5% en Q3; aproximadamente 10% en lo que va del año.

**Contribución de categoría premium y superior:** 73% de los ingresos en el período de 9 meses.

**Ganancia bruta para el Q3 FY26:** INR48.8 millones, frente a INR45 millones en Q3 FY25.

**Margen bruto:** 76% en Q3 FY26, prácticamente estable año tras año.

**EBITDA para el Q3 FY26:** INR5.5 millones, frente a INR1.6 millones en Q3 FY25; los márgenes mejoraron a 8.6%.

**Beneficio antes de impuestos (PBT) para el Q3 FY26:** INR0.1 millones positivos en comparación con una pérdida en el año anterior.

**Ingresos de los 9 meses FY26:** Aproximadamente INR147 millones, ligeramente inferiores año tras año.

**Margen bruto de 9 meses:** 78%, ligeramente menor que el año anterior.

**EBITDA de 9 meses:** INR4.7 millones.

**CapEx para 9 meses FY26:** Aproximadamente INR10 millones, principalmente para infraestructura de viñedos y maquinaria.

**Distribución RTD:** Expandida a 18 estados con aproximadamente 7,000 puntos de venta.

**Presencia internacional:** Expandida a 13 países; exportaciones duplicadas en comparación con el año anterior.

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Fecha de publicación: 16 de febrero de 2026

Para la transcripción completa de la llamada de ganancias, por favor consulte la transcripción completa de la llamada de ganancias.

Puntos positivos

Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) registró un crecimiento saludable en ingresos y mejora en márgenes en el Q3 FY26, apoyado por una mezcla de productos en evolución y un fuerte desempeño en el segmento de lujo.

El segmento de lujo entregó un crecimiento de ingresos del 13% en Q3 y 20% en el período de 9 meses, con marcas insignia como J'NOON y Sette mostrando un fuerte crecimiento.

La compañía lanzó Fratelli Brut, fortaleciendo su presencia en el segmento de vinos espumosos super premium, alineándose con su estrategia de premiumización.

La cartera de bebidas listas para tomar (RTD) de Fratelli, particularmente Shotgun, está ganando tracción, expandiéndose a 18 estados y se espera que alcance 100,000 cajas para fin de año.

La presencia internacional se ha expandido a 13 países, con exportaciones duplicadas en comparación con el año anterior.

Puntos negativos

La compañía enfrentó interrupciones regulatorias en mercados clave como Maharashtra, Uttarakhand y Telangana, afectando las ventas en la primera mitad de FY26.

Los márgenes brutos en el período de nueve meses disminuyeron ligeramente en comparación con el año anterior debido a variaciones en la mezcla de productos.

La depreciación y los costos financieros aumentaron debido a la puesta en marcha de nuevos activos y préstamos para la expansión de capacidad.

El acuerdo de libre comercio India-EU podría aumentar la competencia de vinos europeos, afectando potencialmente el segmento premium.

Fratelli Vineyards Ltd (BOM:541741) realizó una cancelación única de aproximadamente INR5 millones para saldar una cuenta por cobrar vencida, afectando las finanzas.

 






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Resumen de preguntas y respuestas

Q: ¿Qué tan importante es el mercado de Telangana para Fratelli Vineyards, y qué impacto tuvo la expiración de la licencia? A: Aditya Sekhri, director, mencionó que Telangana contribuye aproximadamente INR15 millones anualmente, representando alrededor del 11% de los ingresos de la compañía. A pesar de los desafíos, sigue siendo un mercado importante para Fratelli.

Q: ¿Cuál es el impacto esperado del Acuerdo de Libre Comercio India-EU en el segmento de vinos premium de Fratelli? A: Gaurav Sekhri, presidente y director general, explicó que aunque los vinos europeos podrían volverse más competitivos, las marcas premium de Fratelli como Sette y J’NOON, que tienen precios más altos, han mostrado un fuerte crecimiento y aceptación por parte del consumidor, mitigando posibles impactos.

Q: ¿Puedes explicar la diferencia entre los márgenes de ganancia bruta y el EBITDA de Fratelli? A: Gaurav Sekhri destacó que las mayores inversiones en construcción de marca y gastos promocionales contribuyen a esa diferencia. Se espera que se estabilicen a medida que la marca madura.

Q: ¿Cuál es la estrategia de Fratelli para los recién lanzados Fratelli Brut y F7 Port Wine? A: Aditya Sekhri afirmó que Fratelli Brut apunta al segmento super premium con un precio de INR1,500, mientras que F7 Port Wine, con un precio de INR280, busca penetrar en ciudades de nivel 2 y 3.

Q: ¿Cómo planea Fratelli navegar en el paisaje competitivo con la posible entrada de vinos europeos? A: Aditya Sekhri señaló que, aunque el mercado será más competitivo, la fuerte cuota de mercado y el crecimiento en el segmento de lujo posicionan bien a Fratelli para competir eficazmente.

Para la transcripción completa de la llamada de ganancias, por favor consulte la transcripción completa de la llamada de ganancias.

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