27 firmas de corretaje planean distribuir más de 40 mil millones de yuanes en dividendos, ¿quién lidera en dividendos acumulados, proporción de dividendos y rendimiento por dividendo?

Pregunta a AI · ¿Cómo impulsan las Nuevas Diez Reglas Nacionales de China un aumento significativo en los dividendos de las corredoras de bolsa?

Cailian Press 3 de abril (periodista Chen Junlan) A medida que la divulgación de los informes anuales de 2025 entra en su pico, también se publica la contabilidad de las verdaderas entregas en efectivo a los accionistas por parte de las corredoras que cotizan en bolsa.

Hasta el 1 de abril, 27 corredoras que cotizan en bolsa han publicado sus planes de dividendos para 2025, con un total de dividendos en efectivo de 40.184 mil millones de yuanes. Entre ellas, Guotai Haitong encabeza con 6.13 mil millones de yuanes en dividendos propuestos para el año, y CITIC Securities continúa liderando con un total de más de 10.374 mil millones de yuanes en dividendos.

A diferencia de antes, el patrón de dividendos de las corredoras en 2025 presenta cuatro características destacadas:

Primero, los dividendos intermedios ya son una norma, cada vez más corredoras se unen al grupo que realiza dividendos varias veces al año, y varias corredoras como Founder Securities y Huatai Securities han superado sus propios récords históricos en monto o frecuencia de dividendos;

Segundo, las 27 corredoras que cotizan en bolsa en 2025 han repartido en total 58.265 mil millones de yuanes en dividendos en efectivo, un aumento del 32.96% respecto a los 43.288 mil millones de yuanes del mismo período de 2024, alcanzando la tasa de crecimiento más alta en casi tres años;

Tercero, aunque el total de dividendos en efectivo favorece a las principales corredoras, en proporción de dividendos en efectivo, las corredoras pequeñas y medianas tienen una mayor participación. Red Tower Securities encabeza con un 81.3% de proporción de dividendos en efectivo, seguida por Southwest Securities y Orient Securities, con proporciones mucho mayores que el promedio del sector.

Cuarto, se han publicado planes de “recompensa a los accionistas” de manera intensiva, y varias corredoras estabilizan las expectativas de los inversores mediante mecanismos institucionalizados.

27 corredoras distribuyen más de 40 mil millones en dividendos, Guotai Haitong en primer lugar

De los planes de dividendos anuales de 2025 ya divulgados, las principales corredoras siguen siendo las principales “fuerzas” en la distribución de dividendos.

Los datos muestran que, de las 27 corredoras, 11 han repartido más de 1 mil millones de yuanes en dividendos. Guotai Haitong lidera con 6.13 mil millones de yuanes, y CITIC Securities le sigue con 6.076 mil millones de yuanes en dividendos en efectivo propuestos. Solo estas dos corredoras representan el 30.38% del total de dividendos de las 27 corredoras.

Grof Securities, China Merchants Securities y Huatai Securities también tienen un buen desempeño, con dividendos totales que superan los 3 mil millones de yuanes, con 3.912, 3.905 y 3.611 mil millones respectivamente. Es importante destacar que las cinco corredoras con mayores dividendos, todas tienen beneficios netos atribuibles a los accionistas superiores a 100 mil millones de yuanes, y su suma representa el 64.94% del total de dividendos de las 27 corredoras.

Fuera del segundo grupo, corredoras como China Galaxy (2.46 mil millones), Shenwan Hongyuan Securities (1.878 mil millones), Orient Securities (1.687 mil millones), East Money (1.58 mil millones), CITIC Construction Investment (1.357 mil millones) y CICC (1.11 mil millones) también han repartido más de 1 mil millones de yuanes en dividendos. Las otras 16 corredoras restantes han repartido menos de 1 mil millones.

En cuanto a la rentabilidad por dividendo, al 1 de abril, la media de las 26 corredoras que cotizan en A-shares es del 1.89%, con招商证券 (3.6%), Orient Securities (3.49%) y GF Securities (3.26%) liderando en rentabilidad por dividendo.

19 corredoras con una tasa de dividendos superior al 30%, las pequeñas y medianas corredoras son más generosas

Desde que en abril de 2024 se publicaron las nuevas “Nueve Reglas Nacionales”, que establecen requisitos claros para la distribución de dividendos por parte de las empresas que cotizan en bolsa, las corredoras han elaborado y puesto en práctica planes de acción relacionados con “mejorar la calidad y eficiencia, y volver a centrarse en los retornos”, mediante el aumento de dividendos, gestión del valor de mercado y optimización de relaciones con inversores, para fortalecer la percepción de los inversores.

En cuanto a la proporción de dividendos en efectivo en relación con los beneficios anuales, un indicador que refleja mejor la “sinceridad”, actualmente 19 corredoras tienen una proporción de dividendos superior al 30%, y 8 tienen entre el 10% y el 20%. Entre ellas, las corredoras pequeñas y medianas muestran una voluntad de dividendos aún más fuerte, con Red Tower, Southwest, Orient, Industrial y First Creation con tasas superiores al 40%.

Red Tower Securities encabeza con un 81.3% de proporción de dividendos, y Southwest Securities también realiza dividendos generosos, con una proporción del 60.05%, y un total de dividendos acumulados de 505 millones de yuanes. Orient Securities tiene una proporción de dividendos del 47.91%, con un total acumulado de 1.687 mil millones de yuanes. Además, Industrial Securities (45.13%) y First Creation Securities (43.47%) ocupan el cuarto y quinto lugar. Estas cinco corredoras muestran un nivel general alto de retorno en efectivo en el sector.

En contraste, algunas corredoras tienen proporciones de dividendos relativamente bajas. Los datos muestran que China United, Minsheng Securities, CICC y East Money tienen tasas de dividendos inferiores al 20%, con 16.97%, 15.78%, 14.9% y 13.08% respectivamente.

Mayor transparencia en dividendos, varias corredoras publican planes de retorno a los accionistas

Además de los planes de dividendos a corto plazo, el compromiso a largo plazo de las corredoras con la devolución a los accionistas se ha convertido en otro punto destacado. Bajo la orientación de las políticas regulatorias que fomentan los dividendos, y junto con la publicación de informes anuales, muchas corredoras han avanzado aún más incluyendo la devolución a los inversores en sus estrategias de desarrollo a largo plazo, estableciendo planes de retorno a los accionistas para los próximos tres años.

Según las estadísticas, al menos Red Tower Securities, East Money Securities, Orient Securities y Southwest Securities han publicado planes de acción relacionados.

East Money anunció el 19 de marzo la publicación del “Plan de retorno a los accionistas en dividendos para los próximos tres años (2026-2028)”, que establece que, siempre que se cumplan condiciones como rentabilidad y flujo de efectivo adecuados, los dividendos en efectivo anuales no serán inferiores al 10% de las ganancias disponibles para distribución, y se establecerán diferentes proporciones de dividendos en efectivo del 20% al 80% según la etapa de desarrollo.

Red Tower Securities especifica que sus beneficios distribuidos en efectivo en los últimos tres años no serán inferiores al 30% de la media de beneficios disponibles para distribución en esos años; Southwest Securities y Orient Securities también establecen que sus beneficios en efectivo distribuidos cada año no serán inferiores al 30% de los beneficios disponibles en ese año.

CITIC Securities indica en su informe anual que valora mucho la devolución a los inversores y continuará manteniendo la continuidad y estabilidad en su política de distribución de beneficios.招商证券 también afirmó que, considerando las características del sector, la etapa de desarrollo, su modelo operativo, nivel de beneficios y posibles gastos de capital, elaborará un plan de distribución razonable.

Los analistas señalan que aumentar la intensidad de los dividendos en las corredoras cotizadas no solo ayuda a mejorar la devolución a los inversores y fortalecer la confianza del mercado, sino que también refleja la mejora en la rentabilidad general y la solidez financiera del sector. En el contexto de la profundización de las reformas del mercado de capitales, se espera que en el futuro más corredoras se unan a la tendencia de “dividendos varias veces al año”, brindando retornos más abundantes a los inversores.

(Periodista Chen Junlan, Cailian Press)