Bajando un 17% en lo que va del año, ¿Deberías comprar la caída en las acciones de ROKU?

Bajando en el mercado por Artit Wongpradu vía Shutterstock

Anushka Mukherji

Mié, 18 de febrero de 2026 a las 5:25 AM GMT+9 5 min de lectura

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ROKU

-1.64%

Especialista en plataformas de streaming Roku (ROKU) vuelve a estar en el centro de atención, y esta vez, no es el hype lo que impulsa el interés. Son los números concretos. Los resultados del cuarto trimestre fiscal 2025 de la compañía, publicados la semana pasada, no solo superaron las expectativas de Wall Street, sino que también lograron una recuperación significativa y ofrecieron una perspectiva financiera optimista. Roku pasó de una pérdida en el trimestre del año anterior a reportar una ganancia significativa en el Q4, marcando un cambio importante en el impulso.

Por supuesto, el mercado ha tomado nota. Desde que entregó ese trimestre espectacular, inversores y analistas han comenzado a interesarse nuevamente en el reproductor de streaming, con un sentimiento que se va inclinando cada vez más a su favor. Y sin embargo, a pesar de los resultados sólidos y de los fundamentos en mejora, las acciones de Roku todavía bajan un 18.66% en lo que va del año. Considerando esto, a medida que la rentabilidad regresa y los fundamentos mejoran, ¿deberían los inversores considerar entrar mientras la acción todavía cotiza con descuento?

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Sobre las acciones de Roku

Con sede en California, Roku ayudó a introducir el streaming en la pantalla de televisión y desde entonces ha construido una plataforma amplia que sirve a espectadores, editores de contenido y anunciantes por igual. Conecta a los usuarios con contenido en streaming, permite a los editores escalar y monetizar sus audiencias, y ofrece a los anunciantes herramientas basadas en datos para llegar a los consumidores. La compañía genera ingresos a través de una combinación de hardware y operaciones en la plataforma.

Su portafolio incluye televisores con marca Roku, modelos de Roku TV producidos mediante asociaciones de licencias con marcas OEM, reproductores de streaming y dispositivos de audio relacionados con la televisión vendidos en varios países. Roku también vende productos para hogares inteligentes en EE. UU. Además, Roku opera The Roku Channel, un servicio de streaming gratuito y premium con contenido exclusivo de Roku Originals.

El canal ocupa el segundo lugar en la lista de aplicaciones en la plataforma de Roku en EE. UU. por horas de streaming y está disponible en EE. UU., Canadá, México y el Reino Unido. Con una capitalización de mercado de aproximadamente $13.3 mil millones, las acciones de Roku subieron casi un 8.6% el 13 de febrero, impulsadas por el optimismo tras sus resultados del Q4 que superaron las expectativas.

El movimiento brusco reflejó una ola de confianza renovada en la historia de recuperación de la compañía. Pero, al alejarse del rally de un día, la situación parece menos festiva. Incluso después del repunte tras los resultados, las acciones de Roku todavía bajan un 17.45% en 2026, un retraso notable en comparación con el índice S&P 500 ($SPX), que ha caído solo marginalmente este año.

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Resultados de las ganancias del Q4 de Roku

Cuando Roku publicó sus ganancias del cuarto trimestre fiscal 2025 el 12 de febrero, entregó un conjunto de números que claramente impresionaron a los inversores, haciendo que las acciones subieran al día siguiente. Los ingresos netos totales fueron de $1.39 mil millones, lo que representa un aumento del 16% interanual (YOY) y superó cómodamente la estimación de Wall Street de $1.35 mil millones. El crecimiento fue impulsado en gran medida por un aumento del 18% en los ingresos de la plataforma de alto margen, que alcanzaron los $1.22 mil millones y representaron aproximadamente el 88% del total de ingresos.

Mientras tanto, los ingresos por dispositivos alcanzaron $171 millones en el Q4, un aumento del 3% respecto al año anterior. La participación continúa siendo un motor clave detrás de la fortaleza de la plataforma de Roku. Las horas de streaming aumentaron un 15% interanual hasta aproximadamente 145.6 mil millones en 2025, reforzando la fidelidad de su ecosistema y apoyando el crecimiento de la monetización. Las métricas de rentabilidad también fueron alentadoras.

El EBITDA ajustado aumentó un impresionante 119% interanual hasta los $169.4 millones, mientras que el margen EBITDA ajustado se expandió notablemente hasta el 12.1%, desde el 6.5% en el Q4 2024. Quizás el aspecto más destacado fue el regreso de la compañía a la rentabilidad. Roku reportó un ingreso neto de $80.5 millones, o $0.53 por acción, un cambio dramático respecto a la pérdida neta de $35.5 millones, o $0.24 por acción, en el trimestre del año anterior. La cifra final reportada también superó la estimación de la calle de $0.28 por acción.

La dirección resumió diciendo: “Logramos resultados excelentes en 2025, impulsados por una ejecución constante y la diferenciación de nuestra plataforma líder de streaming en TV. Al expandir la monetización de nuestra plataforma en los últimos dos años, hemos desbloqueado nuevos motores de crecimiento y logrado un rendimiento financiero récord.”

De cara al primer trimestre fiscal de 2026, Roku espera generar $1.2 mil millones en ingresos y ha proyectado ingresos anuales de $5.5 mil millones, lo que indica confianza en que el impulso puede continuar.

¿Cómo ven los analistas las acciones de Roku?

El sólido trimestre de Roku no pasó desapercibido. El 13 de febrero, Rosenblatt Securities mejoró la calificación de la acción a “Compra” desde “Neutral”, citando los resultados destacados del Q4, una orientación optimista y una serie de oportunidades de crecimiento a corto plazo. La firma destacó la posición poderosa de Roku en el ecosistema de streaming en EE. UU., donde aproximadamente la mitad del tráfico de streaming de TV pasa por dispositivos Roku. Esa escala le da a la compañía un apalancamiento significativo, especialmente a medida que afina su estrategia de monetización.

Rosenblatt también señaló varios catalizadores potenciales, incluyendo una mayor integración de monetización con Amazon (AMZN), una nueva plataforma publicitaria dirigida a pequeñas y medianas empresas, funciones renovadas en la pantalla de inicio diseñadas para potenciar las colocaciones de anuncios premium, y un crecimiento continuo en el compromiso de streaming. Juntas, estas iniciativas podrían fortalecer aún más la trayectoria de ingresos de la plataforma de Roku.

El sentimiento en Wall Street se ha inclinado firmemente a favor de Roku. La acción ahora cuenta con una calificación de “Fuerte compra”, en comparación con una calificación de “Compra moderada” hace solo dos meses, lo que subraya la creciente confianza en su recuperación. De los 30 analistas que cubren Roku, una abrumadora mayoría de 23 recomienda “Fuerte compra”, tres califican como “Compra moderada” y solo cuatro aconsejan “Mantener” la acción.

Las proyecciones alcistas son igualmente convincentes. El precio objetivo promedio de $122.56 sugiere ganancias potenciales del 37.8% desde los niveles actuales, mientras que el objetivo más optimista de $160 implica que la acción podría dispararse hasta en un 80% si la ejecución continúa impresionando.

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_ En la fecha de publicación, Anushka Mukherji no tenía ni directa ni indirectamente posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _

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