Broadcom Está ‘Sentado en un Iceberg que Se Está Hundiendo’. Por qué un Analista Advierte sobre las Acciones AVGO Aquí.

Logo de Broadcom Inc en teléfono y sitio por Majahid Mottakin vía Shutterstock

Aanchal Sugandh

Mié, 18 de febrero de 2026 a las 5:44 AM GMT+9 4 min de lectura

En este artículo:

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  AVGO

  +2.27%

  NVDA

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La inteligencia artificial (AI) se espera que establezca nuevos récords este año, y los hyperscalers se niegan a ceder ni una pulgada. Continúan canalizando capital récord en centros de datos y computación avanzada, decididos a no quedar atrás de sus rivales. En este entorno cargado, D.A. Davidson ha iniciado cobertura sobre Broadcom (AVGO).

El analista Gil Luria argumentó que la compañía se encuentra en un “iceberg que se está reduciendo” a medida que los hyperscalers favorecen cada vez más aceleradores personalizados. Reconoció la creciente relevancia de los circuitos integrados específicos para aplicaciones de IA (ASICs), pero cuestionó la durabilidad del posicionamiento a largo plazo de Broadcom en ese mercado.

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La firma advirtió que los mayores clientes podrían internalizar más de la pila de IA en los próximos años. Si los hyperscalers diseñan más herramientas y silicio internamente, los proveedores podrían sentir presión en sus márgenes.

Sobre esa base, D.A. Davidson concluyó que la exposición de Broadcom a los ASICs de IA no merece un múltiplo premium frente a líderes como NVIDIA (NVDA) y asignó a la acción una calificación de “Neutral”. Así que averigüemos si Broadcom realmente se encuentra en un iceberg que se está reduciendo o si continúa construyendo un suelo más firme debajo de él.

Acerca de las Acciones de Broadcom

Con sede en Palo Alto, California, Broadcom es una potencia tecnológica global que desarrolla dispositivos semiconductores y software empresarial. Con una capitalización de mercado de aproximadamente $1.5 billones, desarrolla chips de redes, componentes inalámbricos y de banda ancha, soluciones de almacenamiento y servidores, herramientas de ciberseguridad y plataformas de infraestructura en la nube.

En los últimos tres meses, la acción ha caído un 2.55%, reflejando presión a corto plazo. Sin embargo, la tendencia general cuenta una historia más positiva. Las acciones han avanzado un 9% en los últimos seis meses y han subido un 43.28% en los últimos 52 semanas, destacando un impulso sostenido más allá de la volatilidad a corto plazo.

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Desde un punto de vista de valoración, las acciones de AVGO se están negociando actualmente a 38.08 veces las ganancias ajustadas a futuro y 15.90 veces las ventas, ambos señalando un múltiplo premium.

Además, Broadcom ha aumentado sus dividendos durante 15 años consecutivos. Paga un dividendo anual de $2.60 por acción, lo que equivale a un rendimiento del 0.80%. La compañía pagó su dividendo más reciente de $0.65 por acción el 31 de diciembre de 2025, a los accionistas registrados hasta el 22 de diciembre de 2025.

La historia continúa  

Broadcom Supera las Ganancias del Q4

El 11 de diciembre de 2025, Broadcom reportó resultados del cuarto trimestre fiscal de 2025, donde los ingresos alcanzaron los $18.02 mil millones, superando la estimación de analistas de $17.49 mil millones. Los ingresos totales subieron un 28.2% interanualmente (YOY), impulsados en gran parte por un aumento del 74% en las ventas de chips de IA, que totalizaron $8.2 mil millones en el trimestre.

Broadcom registra sus ventas de chips de IA en el segmento de soluciones de semiconductores, que generó $11.07 mil millones en ingresos, marcando un aumento interanual del 22%. Su segmento de software de infraestructura mostró fuerza similar, con ingresos subiendo un 26% a $6.94 mil millones.

El EPS ajustado subió un 37.3% interanualmente a $1.95, superando la previsión de $1.86 de los analistas. Durante el trimestre, también generó $7.703 mil millones en flujo de caja operativo, gastó $237 millones en gastos de capital, y entregó $7.47 mil millones en flujo de caja libre. Pocas empresas convierten los ingresos en liquidez de manera tan eficiente.

El CEO Hock Tan espera que las ventas de chips de IA en el trimestre actual se dupliquen interanualmente a $8.2 mil millones, abarcando aceleradores de IA personalizados y semiconductores de redes. Además, la dirección ha pronosticado que los ingresos del Q1 del año fiscal 2026 serán aproximadamente $19.1 mil millones, lo que implica un crecimiento del 28% interanual.

Por otro lado, los analistas proyectan que el EPS del Q1 del año fiscal 2026 aumentará un 19.3% interanualmente a $1.67. Para todo el año fiscal 2026, esperan que las ganancias suban un 54.5% a $8.70. Mirando hacia el año fiscal 2027, pronostican un aumento adicional del 40.7% a $12.24.

¿Qué esperan los analistas para las acciones de Broadcom?

Mientras D.A. Davidson mantiene una calificación de Neutral y un $335 objetivo de precio en AVGO, otros analistas adoptan un tono mucho más confiado. En Bernstein SocGen, la analista Stacy Rasgon reiteró una calificación de “Rendimiento superior” y estableció un $475 objetivo de precio, destacando la ventaja tecnológica de la compañía, la ejecución disciplinada de la hoja de ruta XPU y la escala formidable de la cadena de suministro.

Mientras tanto, Blayne Curtis de Jefferies Financial Group reafirmó su calificación de “Compra” y estableció un $500 objetivo de precio. Ha expresado confianza en que los fundamentos principales de Broadcom seguirán impulsando un rendimiento superior.

Wall Street actualmente asigna a las acciones de AVGO una calificación general de “Compra fuerte”. De 43 analistas que cubren la acción, 38 recomiendan “Compra fuerte”, tres sugieren “Compra moderada” y dos llaman a “Mantener”.

Sin embargo, el objetivo de precio promedio de $453.77 representa un potencial alcista del 35.7%. Mientras tanto, el objetivo más alto de la calle $535 sugiere una ganancia del 60% desde los niveles actuales.

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_ En la fecha de publicación, Aanchal Sugandh no tenía (posiciones directas ni indirectas) en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _