¿Es Walmart una acción para comprar antes de los resultados del cuarto trimestre el 19 de febrero?

Vitrina de Walmart Inc por Alexander Farnsworth vía iStock

Amit Singh

Mié, 18 de febrero de 2026 a las 4:38 AM GMT+9 4 min de lectura

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WMT

-3.76%

Walmart (WMT) publicará sus resultados del cuarto trimestre fiscal 2026 el jueves, 19 de febrero. A pesar de las dificultades macroeconómicas y relacionadas con aranceles, el minorista más grande del mundo ha entregado consistentemente sólidos resultados financieros, lo que ha impulsado su precio de acción.

Las acciones de Walmart han subido más del 16% desde el inicio del año y aproximadamente un 26% en los últimos tres meses. La subida refleja la capacidad de la compañía para atraer tráfico, proteger ganancias y aprovechar su escala tanto en tiendas físicas como en canales de comercio electrónico.

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Sin embargo, el reciente aumento ha llevado a los indicadores técnicos a territorios sobreextendidos antes de los resultados. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos de la acción está por encima de 77, notablemente por encima del nivel 70 que generalmente indica condiciones de sobrecompra.

Además, los mercados de opciones están valorando actualmente una oscilación del 5.8% en cualquiera de las direcciones tras la publicación de resultados para contratos que vencen el 27 de febrero. Esa oscilación implícita está por encima del movimiento promedio posterior a los resultados de aproximadamente 4.9% en los últimos cuatro trimestres. Históricamente, las acciones de Walmart han caído en dos de las últimas cuatro reacciones a resultados.

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Walmart Q4: Crecimiento fuerte en todos los negocios para apoyar las ganancias

Walmart entró en el cuarto trimestre con un impulso operativo sólido. Los niveles saludables de inventario, precios competitivos, conveniencia y variedad de productos posicionan a la compañía para ofrecer un crecimiento sólido en el cuarto trimestre.

Se espera que el crecimiento de los ingresos de WMT sea respaldado por la fortaleza tanto en operaciones nacionales como internacionales, así como por la expansión continua en comercio electrónico. En EE. UU., se proyecta que las ventas comparables aumenten, impulsadas por un mayor tráfico en tiendas y en línea. El rendimiento digital podría mantenerse sólido, impulsado por servicios de recogida y entrega y publicidad.

A nivel internacional, es probable que se mantenga el impulso. Se espera que un mayor número de transacciones y el aumento en el volumen de unidades eleven los resultados en varios mercados, permitiendo a Walmart seguir ganando cuota de mercado. El impulso del comercio electrónico sigue siendo particularmente fuerte en India y China.

La publicidad ha emergido como un impulsor de crecimiento con márgenes más altos de forma estructural. Se espera que Walmart Connect en EE. UU., excluyendo VIZIO, mantenga el impulso a medida que aumentan los conteos de anunciantes, incluyendo la participación de vendedores en marketplaces de terceros. A nivel internacional, el crecimiento en publicidad está liderado por Flipkart.

La historia continúa  

Los ingresos por membresía son otro contribuyente clave. Se espera que los ingresos por membresía en toda la empresa aumenten, impulsados principalmente por ganancias internacionales, especialmente en Sam’s Club China. En EE. UU., Walmart+ continúa mostrando un crecimiento de doble dígito en ingresos por membresía. Estas fuentes de ingresos recurrentes diversifican los ingresos y apoyan la expansión de márgenes.

Para el cuarto trimestre, la dirección ha pronosticado un crecimiento de ventas en moneda constante del 3.75% al 4.75%. Además, la mezcla de ingresos operativos de Walmart está evolucionando, con una mayor contribución de segmentos de márgenes más altos, como publicidad y tarifas de membresía. La mejora en la economía del comercio electrónico, especialmente en Walmart EE. UU. y Flipkart, también está mejorando la rentabilidad. Para el Q4, se proyecta que los ingresos operativos crezcan entre un 8% y un 11%, impulsados en gran medida por el crecimiento en publicidad y en ingresos por membresía.

Las inversiones operativas comienzan a traducirse en ganancias de eficiencia. Las iniciativas de automatización de la cadena de suministro de la compañía están mejorando la economía del cumplimiento y reduciendo las métricas de costo por servicio. Más del 60% de las tiendas de Walmart EE. UU. ahora reciben carga desde centros de distribución automatizados, y más de la mitad del volumen de sus centros de cumplimiento de comercio electrónico está automatizado. Estas iniciativas aumentan la productividad por unidad y apoyan la resiliencia de los márgenes, incluso cuando la mezcla de mercancías sigue siendo un pequeño obstáculo.

Otros vientos a favor para los ingresos operativos del cuarto trimestre incluyen el cambio en el momento del evento de ventas clave de Flipkart y el aniversario de inversiones salariales previas en Sam’s Club EE. UU., ambos aspectos que deberían favorecer las comparaciones año con año (YoY). Aunque se espera que la mezcla de categorías de mercancías pese ligeramente en los márgenes, la composición general del negocio continúa inclinándose hacia flujos de ingresos de márgenes más altos.

En cuanto a las ganancias, Walmart espera un beneficio ajustado por acción (EPS) en el rango de $0.67 a $0.72. Los analistas de Wall Street pronostican un EPS de $0.73, lo que representa un crecimiento aproximado del 10.6% interanual. Es notable que el minorista haya superado las expectativas de ganancias en tres de los últimos cuatro trimestres.

¿Es la acción de WMT una compra antes del 19 de febrero?

Con la fortaleza continua en comercio electrónico, la expansión de los ingresos por publicidad, el aumento en los ingresos por tarifas de membresía y las eficiencias operativas derivadas de la automatización, la compañía parece bien posicionada para entregar ganancias sólidas en el cuarto trimestre.

Los analistas son optimistas sobre las acciones de Walmart antes de su publicación de resultados del Q4, lo que la convierte en una inversión atractiva a largo plazo. Sin embargo, con las acciones de WMT en aumento significativo en los últimos tres meses, la acción cotiza a un ratio precio-beneficio a futuro de 45.5, lo que sugiere que no es una ganga antes de los resultados. Además, los analistas proyectan que el EPS de Walmart crecerá un 11.4% en el ejercicio fiscal 2027, lo que implica que la acción ya refleja muchas de las ventajas.

En resumen, Walmart podría entregar un crecimiento sólido en el Q4, pero los inversores deben ser cautelosos antes de su publicación de resultados.

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_ En la fecha de publicación, Amit Singh no tenía ni directa ni indirectamente posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y datos en este artículo son solo con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com _

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