¡Esta crisis energética supera la suma de las tres mayores crisis de la historia! La mayor fundación soberana de riqueza del mundo y la Agencia Internacional de Energía, la última y más importante conversación entre sus dos líderes.

Preguntas a la IA · ¿Por qué se dice que esta crisis energética es de escala sin precedentes?

“La magnitud de la crisis actual supera la suma de las tres mayores crisis de las últimas décadas (la crisis del petróleo de 1973, la crisis del petróleo de 1979 y el impacto energético tras la guerra ruso-ucraniana de 2022).”

“Nos dirigimos hacia una interrupción significativa del suministro, y hasta ahora, probablemente sea la mayor crisis de la historia.”

“No creo que liberar reservas sea en sí una solución. La clave sigue siendo restablecer la navegación libre del estrecho de Ormuz.”

“Es muy probable que esta crisis reconfigure el panorama del mercado energético global en los próximos años.”

Esta crisis energética comenzó de forma repentina, pero su influencia persistente, se puede decir, que solo después de dos o tres semanas del conflicto, realmente tensó los nervios del mundo.

Nicolai Tangen, en su podcast Good Company, acaba de publicar una conversación de gran actualidad, grabada el 30 de marzo, casi en la velocidad del rayo.

Claramente, ambos interlocutores saben que no es un tema que se pueda dejar que el mercado lo digiera lentamente.

El invitado es Fatih Birol, una de las figuras más influyentes en el ámbito energético mundial.

Birol ha sido director ejecutivo de la Agencia Internacional de Energía (AIE) desde 2015, y esta agencia nació tras la primera crisis del petróleo, como un organismo intergubernamental creado inicialmente para coordinar a los países miembros en respuesta a las interrupciones del suministro de petróleo.

Hoy en día, sus países miembros y socios cubren aproximadamente el 80% del consumo energético mundial. Por tanto, no se trata de un comentarista externo hablando de riesgos, sino de una institución nacida para gestionar la crisis, que observa esta sacudida desde sus bases de datos y sistemas.

Lo más interesante de la conversación es que Birol insiste en explicar claramente la “magnitud”. Compara esta crisis con las crisis energéticas de 1973, 1979 y 2022, y concluye: esta sacudida probablemente sea mayor y más compleja de lo que el mercado entiende.

No solo ve riesgos en el sector energético en sí, sino que estos se propagarán a través del petróleo y gas, la hidráulica, los precios de la electricidad, la inflación y la capacidad fiscal. Y, en última instancia, los más vulnerables no serán necesariamente Europa y Estados Unidos, sino los mercados emergentes y países en desarrollo que dependen de importaciones energéticas y carecen de amortiguadores.

Para los inversores chinos, esta conversación tiene otro valor adicional.

Porque muchas de las pistas a medio y largo plazo que Birol menciona están relacionadas con China: la reequilibración de la demanda de carbón, que primero pasa por China; el liderazgo en fabricación de energía solar, que ya se ha desplazado a China; y la velocidad en el avance tecnológico e industrial en baterías y vehículos eléctricos, que China lidera sin duda.

En otras palabras, esta crisis, aunque es una sacudida geopolítica, también está ampliando la posición de diferentes países en la industria. China no solo es una parte afectada, sino que también está moldeando el futuro del panorama energético en muchos aspectos clave.

El interlocutor, Nicolai Tangen, es CEO del Norges Bank Investment Management, la mayor gestora de fondos soberanos del mundo.

¿Cómo afrontar la incertidumbre? La última conversación con el jefe del mayor fondo soberano del mundo: “En medio de las turbulencias, primero hay que atarse a la proa…”

Verás que sus preguntas giran en torno a las inquietudes más importantes para los inversores: ¿Qué tan grande es esta crisis? ¿Qué peores escenarios pueden venir? ¿Qué cambios son solo una respuesta temporal y cuáles se convertirán en tendencias estructurales en los próximos años?

Curiosamente, Tangen también preguntó por Ningde Times. La respuesta de Birol fue clara: la AIE analiza muchas tecnologías, su posición en el mercado, avances, rentabilidad, penetración y velocidad de despliegue, y la que más le gusta es la de las baterías.

Tangen no acepta ciegamente la evaluación de Birol, y al final le lanza una pregunta aguda: ¿cómo ve sus posibles errores de juicio y cómo los corrige?

Birol responde que todo se basa en los datos. “Lo que hacemos es presentar datos y hechos, y que las decisiones las tomen los gobiernos, inversores y la industria.”

El mundo es demasiado incierto, y eso no es una exageración.

El inversor inteligente (ID: Capital-nature) ha organizado esta importante conversación, que vale la pena releer varias veces.

Lectura adicional: El mejor trader energético de la historia comparte sus impresiones sobre la investigación en China, los cuellos de botella del sistema energético estadounidense y la formación de escala de la energía nuclear avanzada, que llevará 10-15 años…

Esta crisis energética probablemente sea la mayor de la historia

Tangen, recientemente advertiste que los mercados y políticos aún subestiman las consecuencias de la crisis en Oriente Medio. ¿Qué es lo que han malinterpretado?

Birol, saben que somos una organización intergubernamental, un organismo público que sirve a los gobiernos.

Tras el estallido de la guerra, los cambios en el mercado fueron muy complejos, y en ese momento decidí esperar tres semanas antes de hacer declaraciones públicas. Durante ese tiempo, aunque los periodistas enviaban muchas solicitudes de entrevistas, no respondimos.

Solo emití un comunicado sobre la liberación de reservas de petróleo de la AIE, y nada más.

Pero luego vi que los decisores en Europa y en todo el mundo no entendían realmente la gravedad del problema, que no solo afecta al sector energético, sino a la economía global.

Por eso, hace aproximadamente una semana, decidí compartir algunos números para que todos comprendieran la gravedad. Esto no solo es un asunto energético, sino que nos afecta a todos.

Para afrontar esto, primero hay que reconocer qué tan grande es el problema. Mi objetivo fue explicarlo claramente.

Eso fue necesario. Al menos, en mi opinión, ayudó a que los responsables políticos discutieran con más intensidad la situación actual.

Tangen, tú dijiste que esta es la mayor amenaza para la seguridad energética global en la historia, incluso más grave que la crisis del petróleo de 1973… ¿en qué indicadores basaste esa conclusión?

Birol, hemos visto varias crisis energéticas. Si miramos las últimas décadas, las tres más destacadas son: la crisis del petróleo de 1973, la de 1979 y el impacto tras la guerra ruso-ucraniana de 2022.

Hablemos primero de 1973 y 1979.

En esas crisis, cada país perdió aproximadamente 5 millones de barriles diarios de suministro de petróleo. Es decir, en total, unas 10 millones de barriles diarios.

Sabemos que esas crisis llevaron a muchas naciones a recesiones, y a muchas economías en desarrollo a ciclos de deuda insostenible.

Hoy, según la situación actual, estamos perdiendo unos 12 millones de barriles diarios. Es decir, en petróleo, esta sacudida ya supera la suma de las dos crisis anteriores.

En cuanto al gas natural, cuando Rusia redujo su suministro, la pérdida global fue de unos 75 mil millones de metros cúbicos. Ahora, la pérdida de gas natural ya supera esa cifra, y la crisis rusa de gas se ha visto superada.

En otras palabras, la escala de esta crisis ya supera la suma de esas tres crisis.

Y eso sin contar otros commodities vitales para la economía mundial, como productos petroquímicos, fertilizantes, helio, azufre, que también se ven afectados y son esenciales para las cadenas de suministro globales.

Además, estamos siguiendo la infraestructura energética dañada en la región.

Según nuestra base de datos, ya hay 40 activos energéticos clave dañados. Algunos con daños leves, otros graves o muy graves, y su recuperación requiere tiempo.

Por todo ello, con estos números y estos indicadores, decidí hacer pública esta advertencia: estamos en camino de una interrupción de suministro muy significativa, probablemente la mayor de la historia.

La solución más importante es restablecer la navegación libre del estrecho de Ormuz

Tangen, ¿cómo ves que evolucione la situación?

Birol, me alegra ver que muchos gobiernos ya reconocen la gravedad del problema y están tomando medidas.

El G7, G20, Europa, Japón… todos están actuando. La semana pasada me reuní con la primera ministra japonesa, Suga, y el día anterior con el primer ministro australiano, Albanese.

Por ahora, los impactos más fuertes son en Asia, pero también se están transmitiendo a Europa y otras regiones.

Por eso, los países ya entienden la gravedad, y estamos discutiendo cómo responder mejor.

Por supuesto, las medidas de la AIE y los gobiernos son importantes, pero la solución clave sigue siendo que el estrecho de Ormuz vuelva a estar abierto.

Tangen, pero el estrecho no está completamente cerrado, ¿verdad? Solo algunos barcos, de países amigos de Irán o que no son considerados enemigos, tienen paso limitado.

Birol, así es.

Tangen, ¿qué hacen cuando una vía tan estratégica se trata así?

Birol, esa es una de las vulnerabilidades del sistema energético global, tanto para petróleo como para gas. Por eso, buscamos otras soluciones.

Una de ellas la anuncié el 11 de marzo: liberar 400 millones de barriles de reservas de petróleo, incluyendo crudo y productos refinados.

La noticia hizo que los precios bajaran 18 dólares de inmediato. Luego, las declaraciones de diferentes actores hicieron que subieran de nuevo.

También recomendamos a los gobiernos tomar medidas en la demanda, aunque no es fácil, es muy importante. Por ejemplo, promover el teletrabajo, reducir límites de velocidad, etc.

Además, en algunos países hay que apoyar a los más vulnerables con ayudas financieras.

Un análisis técnico: en los periódicos se habla mucho de Europa, Japón, Australia, Corea… pero el mayor riesgo, en realidad, está en los mercados emergentes y países en desarrollo, que están siendo golpeados con especial dureza.

Especialmente aquellos que dependen de importaciones de petróleo y gas, cuya economía está en primera línea. La primera afectación es en Asia, pero pronto llegará a África, América Latina y otros lugares. Esa es mi mayor preocupación.

Abril será mucho peor que marzo

Tangen, ¿cuánto tiempo tardará en transmitirse esto a una inflación más alta?

Birol, no sé cuándo saldrá este podcast, pero en dos días ya será abril.

Tangen, lo publicaremos muy pronto.

Birol, perfecto, en realidad diría que abril será mucho peor que marzo.

¿Y por qué? Permíteme explicar. Porque en marzo todavía había mercancías de petróleo y gas en tránsito, ya en camino, que se habían puesto en marcha antes del conflicto, y estaban llegando a los puertos.

Por eso, marzo todavía disfrutaba de cierto margen de reserva, con petróleo, GNL y otros energéticos en tránsito.

Pero en abril, ese margen desaparece. Esto significa que, incluso con una estimación conservadora, la pérdida de suministro de petróleo en abril será el doble de la de marzo. Sin contar el impacto en el GNL y otros energéticos.

Por eso, esto se trasladará a la inflación.

Luego, afectará el crecimiento económico de muchos países, especialmente los emergentes y en desarrollo, que carecen de divisas fuertes y están en peor situación.

Es muy probable que en muchos países se produzcan racionamientos energéticos pronto.

El mayor problema será la escasez de combustible para aviación y diésel

Tangen, esa liberación de 400 millones de barriles, ¿equivale al 20% de las reservas totales, verdad? ¿En qué circunstancias recomendarían liberar más reservas?

Birol, evaluamos el mercado continuamente, casi las 24 horas. Si consideramos que es necesario, podemos intervenir más, en crudo o productos. Y también sugeriré a los gobiernos que lo hagan.

El problema más urgente ahora es la escasez de combustible para aviación y diésel. Esa es la mayor dificultad en este momento.

Ya lo hemos visto en Asia, y creo que pronto llegará a Europa, quizás en abril o en mayo.

Por eso, estamos evaluando la situación, y cuando llegue el momento, tomaré decisiones y recomendaré acciones adicionales.

Tangen, ¿existe un umbral que transforme una liberación de reservas en una medida que, en lugar de estabilizar, desestabilice el mercado?

Birol, creo que, por ahora, sigue siendo una medida para estabilizar.

Pero, como dije, los 400 millones de barriles ya constituyen la mayor liberación de reservas en la historia.

Es el doble de la que hicimos tras la invasión de Ucrania, y aún así, no es suficiente para solucionar el problema de raíz. Solo alivia el dolor, pero no resuelve la causa principal.

La verdadera solución sigue siendo que el estrecho de Ormuz vuelva a abrirse. Eso es lo más importante.

Lo que hacemos ahora es solo aliviar el dolor del mercado, ganar tiempo. En otras palabras, no creo que liberar reservas sea en sí una solución.

Europa enfrentará precios altos de energía y electricidad al mismo tiempo

Tangen, ¿qué opinas de que algunos gobiernos europeos subsidien las facturas energéticas de los hogares?

Birol, si ese apoyo es dirigido y temporal, puede ser parte de la solución.

Europa tiene muchos problemas, pero uno importante es que, hasta ahora, su reacción ha sido demasiado lenta.

He hablado con muchos líderes mundiales, y creo que Europa ha reaccionado un poco más lento que otras regiones. Muchos piensan que esto es un problema de Asia o del Medio Oriente.

Pero no. El mercado energético es global, y los mercados están interconectados.

Por eso, lo primero es que los gobiernos europeos deben entender que esto es un problema que pronto impactará en Europa. Hay que despertarlos.

Actualmente, Europa compra mucho en el mercado spot de gas natural. Pero, debido a que los países asiáticos no pueden acceder a LNG del Medio Oriente, acuden al mercado spot, que es precisamente donde Europa suele comprar gas.

Por eso, los precios del gas en Europa suben. Y, dado que el mecanismo de precios en Europa se basa en el coste marginal del gas, también sube la electricidad.

En resumen, Europa enfrentará precios altos tanto en gas como en electricidad.

Creo que los gobiernos europeos deben apoyar a los más vulnerables, pero de forma dirigida y temporal.

Mi mayor preocupación, y quizás me estoy metiendo en política, que no es mi especialidad, es que los altos precios de energía puedan, antes de unas elecciones importantes, dar alas a ideologías extremas.

Tangen, tú has pedido a los gobiernos europeos que no relajen las restricciones al gas ruso, ¿verdad?

Birol, así es.

Tangen, ¿crees que eso es realista? ¿Y qué pasará si esa situación se extiende hasta el próximo invierno?

Birol, desde tres perspectivas, no es realista.

Primero, técnicamente, casi no se puede. La infraestructura de Nord Stream 1 ya está dañada, y Nord Stream 2 no tiene permiso en Alemania. Otros gasoductos son demasiado pequeños y de poca relevancia.

Segundo, económicamente, no es rentable. El gas ruso, que antes se valoraba en relación con el petróleo, ahora es muy caro, con precios altos.

Y tercero, y quizás lo más importante, llevo 25 años diciendo que depender excesivamente de Rusia en energía es un error estratégico. Ya hemos pagado por ese error.

Si volvemos a cometerlo, no será un error, sino una decisión consciente.

La crisis probablemente reconfigurará el mercado energético global en los próximos años

Tangen, en la última crisis, el LNG todavía era una solución. Pero ahora, en cierto modo, también se ha convertido en parte del problema. ¿Qué cambios están ocurriendo en el mercado del LNG?

Birol, el LNG, y en general toda la industria del gas, puede verse afectada en su reputación.

¿Por qué? Porque el gas siempre se ha visto como una energía confiable, asequible y flexible, y esa percepción no era equivocada.

Pero, desde la crisis del gas ruso de 2022 hasta hoy, creo que esa percepción se ha visto ensombrecida.

La industria del gas debe esforzarse más en demostrar que sigue siendo confiable, asequible y flexible. Pienso que algunos países perderán credibilidad, y la propia industria también se verá afectada.

¿Será solo una afectación temporal o durará más? No puedo afirmarlo con certeza, pero ya se perciben esas tendencias.

Por otro lado, algunos países podrían beneficiarse de esta crisis desde una perspectiva estructural.

En mi opinión, esta crisis probablemente reconfigurará el mercado energético global en los próximos años.

Mejor y peor escenario

Tangen, ahora la AIE ya no hace predicciones tradicionales, ¿verdad? Se habla más de escenarios diferentes.

Birol, correcto.

Tangen, ¿cómo sería el mejor escenario para Oriente Medio?

Birol, los países del Medio Oriente ya han sufrido pérdidas y seguirán enfrentando impactos.

Pero hay que distinguir. Países como Irak, Líbano, Baréin, sufrirán golpes muy duros; en cambio, Arabia Saudita, Emiratos Árabes y Kuwait, recuperarán mucho más rápido.

Por ejemplo, el 90% de los ingresos de Irak provienen de la venta de petróleo. Ahora, sus ingresos fiscales están en mínimos. Pero esos ingresos financian salarios y pensiones para unos 15 millones de personas. Por eso, la recuperación de Irak será mucho más difícil que en Arabia o Kuwait.

Por eso, tanto la industria del gas como los países del Golfo deben esforzarse mucho para recuperar la confianza en su suministro. Eso lleva tiempo.

Pero también han logrado milagros antes, y quizás puedan hacerlo otra vez.

No obstante, distinguiré claramente entre países con menor capacidad de resistencia, como Irak, y los del Golfo.

Y, ¿el peor escenario?

Birol, el peor escenario sería que el estrecho de Ormuz permanezca cerrado. Entonces, la economía global sufriría un impacto muy fuerte.

Y ese impacto sería especialmente duro para los mercados emergentes y en desarrollo, que no son responsables de la crisis ni la generan, pero que podrían pagar el precio más alto. Esa es mi mayor preocupación.

En los años 70, muchos países entraron en una espiral de deuda externa, con consecuencias económicas, políticas y sociales.

Mi mayor temor es que esa línea de riesgo se vuelva a activar.

Pero espero que no llegue a ese extremo, y que pronto el estrecho de Ormuz vuelva a abrirse, y los mercados puedan empezar a recuperarse.

Al mismo tiempo, hay que pensar en una respuesta global. Tomaremos medidas a corto plazo, pero también se avecinan cambios estructurales a largo plazo.

El mundo debe construir redes eléctricas más resilientes

Tangen, cuéntanos sobre estos cambios. Porque podemos ver transformaciones en energías renovables, nuclear, etc. ¿Qué cambios anticipas?

Birol, aún es pronto para ser muy específico, pero al estudiar estos temas, suelo revisar con atención la historia de la crisis del petróleo de los 70.

Tras esa crisis, ocurrieron al menos tres cambios importantes, aunque hubo más. Pero estos son especialmente relevantes.

Primero, la energía nuclear. Como respuesta a la crisis del petróleo, en ese momento se impulsó una gran ola de construcción nuclear, con unos 170 GW de capacidad instalada, que equivale aproximadamente al 40% de la nuclear mundial actual.

Muchas de esas plantas se construyeron en Europa, Japón, Corea, EE. UU., Canadá e Israel, tras la crisis.

Segundo, la industria automotriz. Antes de los 70, un coche promedio consumía 20 litros cada 100 km. Tras la crisis, se establecieron estándares de eficiencia, y ese consumo se redujo a 10 litros, casi a la mitad.

Tercero, la producción energética local. La producción en el Mar del Norte creció mucho, en respuesta a la crisis, con incentivos fiscales y permisos acelerados.

Estas tres tendencias surgieron después de esa crisis. Y mi juicio ahora es similar.

De hecho, hace cuatro años ya dije que la energía nuclear volvería, y con más fuerza. Tanto la nuclear tradicional como los reactores modulares pequeños.

Segundo, en Asia, la electrificación del transporte acelerará claramente.

Tercero, las energías renovables crecerán más rápido, apoyadas en baterías de almacenamiento.

Además, no me sorprendería que el carbón tenga un repunte en algunos países, quizás solo temporal, como China, Indonesia o India, que podrían volver a usar más carbón por los altos precios del gas.

En resumen, tras esta crisis, la respuesta será: más nuclear, electrificación del transporte, expansión de renovables, y también un resurgir del carbón y energías locales.

Tangen, si analizamos cada una, ¿estamos construyendo un sistema más frágil o más resistente?

Birol, eso depende de cómo se haga.

Si toda la energía se electrifica, en principio, en los próximos años seguiremos usando petróleo y gas. Pero llevo año y medio diciendo que estamos entrando en la “era eléctrica”.

La razón es simple: la demanda de electricidad crece al doble que el total de la energía. IA, centros de datos, vehículos eléctricos… todo impulsa esa demanda.

Por eso, el mundo debe construir redes eléctricas más resilientes.

Pero eso también genera una nueva preocupación: los ciberataques. La seguridad de las redes eléctricas será clave, porque el mundo se vuelve más peligroso, y los sistemas energéticos son un objetivo frecuente de actores maliciosos.

En un sistema energético altamente electrificado, ¿cuál es el mayor riesgo sistémico?

Birol, uno de los riesgos es la falla de los gobiernos. Es decir, que las redes no se construyan lo suficiente.

El año pasado, se añadieron muchas energías renovables, pero hay cuatro veces esa cantidad de proyectos en espera o en construcción, sin capacidad suficiente de transmisión.

Las placas solares y los parques eólicos están listos, pero las redes no.

Ese es un riesgo real y una limitación.

Otro problema es la ciberseguridad y los ataques a las redes. Nuestros datos muestran que la intensidad y frecuencia de estos ataques aumenta.

Tangen, adquirimos aproximadamente el 25% de una distribuidora alemana de redes. ¿Qué se necesita para atraer más inversión?

Birol, sin apuntar a ninguna empresa en concreto, si queremos acelerar las inversiones en redes y infraestructura, los gobiernos deben entender su importancia y hacerlas atractivas para los inversores.

En los últimos años, lamentablemente, los gobiernos se centraron en energías renovables y plantas, olvidando que también necesitamos redes para transportar esa energía a hogares e industrias. Es hora de corregir eso.

Si los gobiernos toman en serio este asunto, deben crear marcos de inversión adecuados y simplificar permisos y licencias. Son clave.

Tangen, hay datos que dicen que para 2035, la demanda eléctrica crecerá un 40%. ¿Qué capacidad tiene la infraestructura actual para soportarlo?

Birol, creo que la situación ya no es la misma que antes. Antes, el reto era construir plantas. Ahora, el problema principal es que el mundo no ha seguido el ritmo de la expansión de las redes.

No solo en Europa, sino globalmente. Esa es la verdadera vulnerabilidad de la “era eléctrica”.

Sobre carbón, nuclear y baterías

Tangen, también mencionaste el carbón. ¿Cómo se desarrollará esa línea?

Birol, en realidad, hablar de carbón es hablar de China. Porque hoy, aproximadamente el 55% del consumo mundial de carbón se da allí, y el resto, el 45%, en otros países.

En los últimos años, la demanda global de carbón se mantuvo estable, y nuestra previsión era que se estabilizaría y luego disminuiría lentamente.

Pero, en esta crisis, no me sorprendería que el uso de carbón tenga un rebote, empezando por China, y que otros países también lo hagan.

En EE. UU., ya se ha visto un aumento en el uso de carbón. Y no sería extraño que algunos países europeos, en esta situación de emergencia, vuelvan a usar sus reservas de carbón.

Tangen, y respecto a la energía nuclear, Europa redujo su capacidad en 20 años. ¿Qué tan grave fue ese error?

Birol, para Europa, creo que cometimos tres errores históricos y estratégicos.

Primero, la dependencia excesiva de un solo proveedor, Rusia, en gas natural.

Segundo, la reducción de la energía nuclear. A finales de los 90, un tercio de la electricidad europea venía de nuclear, y ahora solo el 15%. Europa abandonó la nuclear, y eso fue un error histórico.

Hoy, casi todos los países están reconsiderando esa decisión. Incluso Francia, cuyo presidente Macron, cuando asumió, pretendía reducir la nuclear del 75% al 50%. Y yo le dije que era como vender la Torre Eiffel.

Porque la nuclear es uno de los activos más importantes de Francia. Muchos países cometieron ese error. Ese es el segundo.

El tercero, en 25 años, la mayor parte de la capacidad instalada en energías renovables en Europa es solar, y la fabricación de paneles solares se concentraba en Europa, pero luego la industria se fue a China, que ahora domina.

Para Europa, estos errores costaron mucho: dependencia de Rusia, abandono de la nuclear, pérdida de liderazgo en solar. Todo eso dañó su competitividad, seguridad económica y su espacio diplomático.

Tangen, si ampliamos esa visión y sumamos la posición europea en baterías, ¿qué opinas?

Birol, tenemos un equipo muy fuerte que analiza unas 600 tecnologías. Evaluamos su posición en el mercado, avances, economía, penetración y despliegue.

Si tuviera una varita mágica y pudiera hacer que una tecnología fuera viable mañana, ¿cuál sería? Yo diría que las baterías.

¿Y por qué? Porque cambiarán muchas cosas. Transformarán la energía renovable y la movilidad.

Europa, en ese campo, todavía va detrás de China, pero tiene oportunidad de ponerse al día con tecnologías avanzadas.

He hablado con gobiernos europeos, y veo que empiezan a tomar en serio esa dirección, considerándola una oportunidad para liderar.

Eso sería muy positivo para su economía y competitividad.

Tangen, la innovación en baterías es asombrosa, ¿verdad? La velocidad de desarrollo de la última generación es impresionante.

Birol, sí, y la IA acelerará aún más ese proceso.

La crisis acelera la penetración de los vehículos eléctricos

Tangen, hablemos de los EVs. Europa empezó bien, pero ahora parece que en Occidente se están frenando esas ambiciones. ¿Qué impacto tendrá?

Birol, te doy un dato: hace cinco años, solo el 5% de los autos nuevos eran eléctricos. El año pasado, ya era el 25%. La tendencia es rápida y seguirá acelerándose.

China lidera claramente.

Las automotrices europeas necesitan tiempo y políticas flexibles, pero la dirección está clara: el futuro del transporte es eléctrico.

Y, en relación con Oriente Medio, creo que esta guerra solo acelerará ese proceso. La velocidad y el momento en que Europa se adapte aún se discuten.

Pero, si Europa quiere seguir siendo competitiva, debe apostar por la electrificación.

De hecho, si grabamos otra entrevista en dos años, seguramente hablaremos de camiones eléctricos. La transformación será rápida.

Y en China ya hay avances importantes en ese campo.

Por eso, en la mayoría de los mercados principales, el transporte será eléctrico en el futuro cercano. Algunos países, como Norteamérica o ciertos países latinoamericanos, quizás mantendrán más tiempo los motores de combustión.

Pero, en el mercado global, especialmente en Asia y en países en desarrollo, la penetración de los vehículos eléctricos en el mercado automotor solo se acelerará tras esta crisis.

Sobre los desafíos en Europa

Tangen, si juntamos todos estos factores —gas, petróleo, nuclear, baterías, redes—, el resultado es que los precios en Europa serán dos o tres veces los de EE. UU., y mucho más altos que en China. ¿Qué significa esto para Europa como potencia industrial?

Birol, creo que la competitividad europea está en jaque.

Europa tiene industrias tradicionales que necesitan apoyo, pero también hay sectores que difícilmente podrán competir en el futuro, especialmente los intensivos en energía. Esa diferencia de precios no desaparecerá de la noche a la mañana.

Por eso, Europa debe apoyar las industrias tradicionales que valen la pena, y también trazar una hoja de ruta para las tecnologías del futuro, impulsándolas.

Esas incluyen IA, energías limpias, etc.

En resumen, Europa debe hacer dos cosas: decidir qué industrias tradicionales mantener, y cuáles tecnologías del futuro apoyar y desarrollar.

Pero también quiero añadir que, como inversor, percibo muchas voces que predicen el declive de Europa, y que ven su economía en crisis.

Pero sigo creyendo en su fortaleza: un mercado de 450 millones, una región democrática, capaz de atraer inversión, con fuerte comercio exterior.

Con políticas industriales y energéticas coherentes, Europa puede superar estos momentos difíciles.

Tangen, ¿cómo relacionas la IA con los precios de energía? Por un lado, la IA puede elevar la demanda energética; por otro, los precios altos de energía pueden limitar su uso y desarrollo, porque la electricidad es un coste clave.

Birol, totalmente de acuerdo. Nicolai, quizás no todos saben que la AIE es una organización muy pequeña, con solo 22 empleados en su sede.

Pero hace cuatro años, ya priorizamos la IA como línea de investigación clave. La razón es simple: sin electricidad, no hay IA.

Un centro de datos mediano consume tanta energía como una ciudad de 100,000 hogares, y funciona 24/7.

Hoy, la competencia global en IA es feroz: EE. UU., China y Europa son los principales actores. Y, en mi opinión, la IA será una de las innovaciones más decisivas de la historia humana. Quien gane, dependerá de dos factores:

Primero, la tecnología, el “software”. Segundo, la disponibilidad y coste de la electricidad.

Es decir, sin energía barata y abundante, no se puede competir en IA. Los países con electricidad abundante y barata, y que puedan llevarla rápidamente a los centros de datos, tendrán ventaja.

Europa todavía tiene mucho que hacer en ese aspecto. La tecnología es importante, pero la electricidad, aún más.

Sobre la precisión en las predicciones y cómo corregir errores

Tangen, Birol, ustedes aciertan en muchas cosas, pero también cometen errores, ¿verdad? Especialmente en la velocidad de la transición energética.

Birol, recibimos críticas todos los días, es parte de nuestro trabajo. Inversores, gobiernos… todos opinan.

Algunos piensan que somos demasiado optimistas con las energías limpias. Y tú, Nicolai, dices que fuimos demasiado conservadores en el pasado, y eso también es interesante.

Nuestro método es presentar diferentes escenarios, caminos y hipótesis.

Hace diez años, en la penetración solar, fuimos conservadores. La velocidad de China sorprendió a todos, y a nosotros también.

Pero, en general, nuestras evaluaciones sobre las tendencias principales —solar, eólica, nuclear, petróleo, gas— siguen siendo correctas.

Por supuesto, no pretendemos ser perfectos. Nuestro trabajo es poner los datos sobre la mesa.

Si nos equivocamos, lo admitimos y corregimos. Y no exageramos en decir que siempre tenemos la razón. Mi lema es: los datos siempre ganan. A veces toman tiempo, pero al final, ganan.

Lo que hacemos es presentar hechos y cifras, y que los responsables políticos, inversores y la industria decidan.

Tangen, ¿cómo evalúas sus predicciones sobre la producción de combustibles fósiles? ¿Qué tan precisos han sido?

Birol, en el caso del gas natural, sí, acertamos. En petróleo, también.

Desde hace años, decimos que, con la desaceleración de China y el aumento de vehículos eléctricos, la demanda de petróleo se desaceleraría. Y así ha sido. En carbón, también preveíamos un estancamiento, y ahora está en esa línea.

Por eso, ahora preferimos ofrecer escenarios múltiples, no una sola predicción, porque hay muchas incertidumbres.

Si eliges un camino, obtienes unos resultados; si eliges otro, otros resultados. Y así, podemos ofrecer diferentes opciones a los responsables políticos.

Sobre la evaluación de la producción de combustibles fósiles y la propia AIE

Tangen, ¿qué opinas de la evaluación que hacen sobre la producción de combustibles fósiles? ¿Qué tan precisos han sido?

Birol, en el caso del gas, sí, acertamos. En petróleo, también.

Previmos que, con la desaceleración china y el aumento de EVs, la demanda de petróleo disminuiría. Y eso está ocurriendo. En carbón, también pensamos que entraría en una meseta, y así es.

Por eso, ahora preferimos escenarios alternativos, no una única predicción, porque hay muchas variables.

Y lo que ofrecemos son diferentes caminos y opciones para los responsables políticos.

Sobre la evaluación de Noruega y la propia Agencia

Tangen, Noruega ha hecho mucho dinero con el petróleo y gas. Nuestro fondo gestiona esa riqueza para las futuras generaciones. Sin entrar en política, ¿debería Noruega seguir explorando más petróleo y gas?

Birol, eso lo decide Noruega, sus gobernantes y su pueblo.

Yo voy mucho a Noruega, admiro su sector energético, y también su fútbol. Creo que lo hacen muy bien. Tienen un sistema energético limpio, con alta penetración de vehículos eléctricos.

Deberían estar orgullosos de su contribución a la seguridad energética global, europea, y a la lucha contra el cambio climático, además de ayudar a países pobres, especialmente en África.

Si más países como Noruega actuaran así, la situación actual sería menos complicada.

Tangen, ¿qué tienen en común Bodø/Glimt, uno de los clubes más exitosos de Noruega en los últimos años, y la Agencia Internacional de Energía?

Birol, hay un punto en común y uno en diferencia.

Lo que los une es que ambos logran mucho con recursos limitados.

La Agencia, con un presupuesto de solo 22 millones de euros, produce informes que generan mucha atención. La gente pregunta cuándo saldrán, cómo interpretarlos, etc.

Pero, en realidad, nuestro presupuesto es muy pequeño comparado con otros centros de investigación, que pueden tener 10, 20 o 100 veces más recursos.

Y, aun así, logramos resultados que parecen milagrosos, gracias a un equipo excelente.

Eso es muy parecido a Bodø/Glimt.

La diferencia es que Bodø ya no compite en la Champions, y la Agencia sigue siendo la líder en energía mundial. Esa es la pequeña diferencia.

Tangen, ¡qué buena forma de cerrar! “Ustedes siguen siendo campeones en energía.” Espero que mantengan ese liderazgo muchos años más.

—— / Cong Ming Tou Zi Zhe / ——

Edición: Tang Tang

Redacción: Ai Xuan