¿Que ha pasado con la caída significativa del oro y la plata y el aumento del petróleo?

¿Las declaraciones de Trump sobre Irán cómo desencadenaron la diferenciación en el mercado de materias primas?

El 2 de abril, el mercado de materias primas mostró una notable diferenciación. Después de varias jornadas de recuperación continua, el sector de metales preciosos de repente cambió de tendencia, con una caída significativa en el oro y la plata; en contraste, el mercado internacional del petróleo volvió a experimentar una subida explosiva, con una volatilidad intensa.

En el mercado spot, hasta el momento de la publicación, el oro en Londres cayó un 2.97% en el día, situándose en 4616.809 dólares por onza, alcanzando un máximo intradía de 4800.46 dólares por onza, y luego cayó por debajo de los 4600 dólares, tocando un mínimo de 4553.158 dólares por onza; la plata en Londres cayó aún más fuerte, con una caída del 5.80% en el día, situándose en 70.683 dólares por onza, y en algún momento cayó por debajo de los 70 dólares por onza.

En el mercado de futuros, en sincronía con la caída, hasta el momento de la publicación, los futuros de oro en COMEX cayeron un 3.54% en el día, situándose en 4642.9 dólares por onza, alcanzando un máximo intradía de 4825.9 dólares, y un mínimo de 4580.4 dólares; los futuros de plata en COMEX cayeron aún más, con una reducción del 6.62%, situándose en 71.045 dólares por onza, con un mínimo de 69.66 dólares.

En contraste, el mercado de futuros de petróleo internacional mostró una tendencia explosiva al alza. Hasta el momento de la publicación, WTI subió un 7.54%, situándose en 107.67 dólares por barril, alcanzando un máximo intradía de 108.03 dólares; el Brent subió un 7.29%, en 108.53 dólares por barril, con un máximo de 109.18 dólares.

La situación geopolítica se convirtió en el principal catalizador de la gran volatilidad en el mercado de materias primas. En cuanto a las noticias, el 1 de abril, hora local, el presidente de EE. UU., Trump, pronunció un discurso en Washington, afirmando que había logrado una “victoria rápida, decisiva y abrumadora” en la guerra contra Irán. Trump dijo que el objetivo estratégico central de EE. UU. en Irán “está casi cumplido” y que en un “muy corto período de tiempo” se lograrán todos los objetivos militares. “En las próximas dos o tres semanas, lanzaremos ataques extremadamente fuertes contra ellos… mientras tanto, las negociaciones continúan”.

“Tras las declaraciones de Trump, el mercado volvió a preocuparse por una escalada en la guerra con Irán, lo que provocó una gran volatilidad en los precios de las materias primas.” afirmó Leng Yudong, del departamento de consultoría de inversiones de Zhongtian Futures, quien agregó que la reciente volatilidad en los precios del petróleo ha limitado el ritmo de subida de los metales preciosos, presentando una relación de movimiento inverso. Cuando la tensión geopolítica aumenta, el petróleo y el dólar suben, y el oro baja; en cambio, cuando la tensión disminuye, el petróleo cae, el dólar se relaja y el oro rebota. La lógica fundamental radica en la preocupación del capital por las expectativas de inflación global futura.

“Se espera que en el corto plazo, los precios del petróleo sigan mostrando una tendencia de alta en niveles elevados.” afirmó Leng Yudong, quien señaló que, según la experiencia histórica, la influencia de la geopolítica en los precios del petróleo suele ser de corto plazo, aunque también hay que estar atentos a si las infraestructuras energéticas en Oriente Medio sufrirán daños mayores en el futuro. Si la situación en Oriente Medio empeora aún más, no se descarta que el petróleo pueda subir aún más, lo que seguiría presionando la tendencia general de los metales preciosos.

En cuanto al mercado del oro, Xia Yingying, responsable del grupo de investigación de metales preciosos y energías renovables de Nanhua Futures, opina que, mirando hacia el segundo trimestre, la evolución de la situación en Oriente Medio, las políticas de la Reserva Federal y los fundamentos de oferta y demanda seguirán siendo los tres principales variables que determinarán el ritmo del mercado de metales preciosos. Sin embargo, en términos marginales, se espera que la influencia de los eventos geopolíticos se vaya debilitando gradualmente, y que los precios vuelvan a estar dominados por las políticas monetarias y los fundamentos económicos.

Desde la perspectiva de oferta y demanda, Xia Yingying añadió que, en cuanto al oro, la tendencia de compra por parte de los bancos centrales no ha cambiado, consolidando el soporte en los niveles bajos, aunque en el corto plazo, la salida de demanda de inversión genera una presión temporal. En el futuro, hay que seguir la velocidad de compra de oro por parte de los bancos centrales; en cuanto a la plata, su alta volatilidad está limitada por la demanda industrial tradicional y la regulación de inventarios, por lo que hay que prestar atención a dos factores adicionales: uno, la demanda industrial adicional por energías renovables y capacidades de IA; y dos, la presión por movimientos de entrega, inventarios de entrega y tensiones de liquidación.

“Una inversión racional nunca es solo un lema, sino una regla de supervivencia en el mundo de las inversiones.” enfatizó Leng Yudong, quien señaló que las características comunes actuales del petróleo y el oro son que ambos se encuentran en niveles relativamente altos, presentando una gran volatilidad en estos niveles, lo que sin duda aumenta la dificultad de inversión. La estrategia de trading unidireccional es más difícil y requiere una gestión de fondos más estricta. En función de las características actuales del mercado, recomienda a los inversores adoptar estrategias de volatilidad, mantener una actitud racional y objetiva, controlar estrictamente las posiciones, tratar las operaciones desde una perspectiva de inversión, evitar la especulación a corto plazo y prepararse para los riesgos.

Periodista: Lu Yuwen

Edición: Chen Cai