Preguntas a la IA · ¿Qué vulnerabilidades en el control interno han quedado al descubierto por los errores en los datos del informe anual del Banco Everbright?

Autor | Liu Yinping, Xie Meiyu

Editor | Fu Ying

Fuente | Dujiu Finance

A finales de marzo, el mercado de capitales acogió un período intenso de divulgación de informes anuales, y el informe anual del Banco Everbright atrajo la atención del mercado, pero no por sus resultados, sino porque una misma publicación tenía dos versiones, con datos contradictorios en 40 sucursales.

Tras una revisión minuciosa, se descubrió que la causa era que los datos de escala de activos de las sucursales en los informes anuales de A-shares y H-shares estaban desajustados. Aunque el banco Everbright corrigió y publicó rápidamente la versión correcta, este “error básico” no debería haber ocurrido en un banco que cotiza con activos por más de 7 billones de yuanes.

Más allá del “error en los datos”, lo que merece mayor atención es la presión de rendimiento que la publicación oculta. Para 2025, el ingreso operativo y el beneficio neto del banco Everbright cayeron más del 6% respecto al año anterior, siendo uno de los pocos bancos en A-shares con doble caída en resultados. La reducción en el diferencial de intereses continúa comprimiendo los ingresos netos por intereses, y la volatilidad del mercado de bonos provocó pérdidas significativas por cambios en el valor razonable. Al mismo tiempo, las multas regulatorias se acumulan, los problemas de incumplimiento en los negocios de crédito persisten, y la tasa de activos problemáticos aumenta silenciosamente.

Sin embargo, en la transformación hacia la gestión de patrimonio y en el control de costos, el banco Everbright aún muestra cierta resiliencia, con ingresos relacionados que mantienen un crecimiento acelerado. Especialmente en un entorno de mercado donde el crecimiento del tamaño de los productos de gestión de inversión ha sido lento bajo las nuevas regulaciones, el banco Everbright vio un aumento del 21.66% en su escala de gestión, y los ingresos crecieron más del 60%, convirtiéndose en un punto destacado en el informe financiero.

1

Corrección urgente tras el “error” en los datos de 40 sucursales

El banco Everbright, que cotiza en A-shares y H-shares, divulgó su informe anual de 2025 en la Bolsa de Shanghái el 30 de marzo por la noche, y también publicó un anuncio de resultados en la Bolsa de Hong Kong. Como un banco de acciones a nivel nacional muy destacado, su informe fue rápidamente objeto de atención pública.

Los inversores y medios con buen ojo pronto detectaron que en los datos de escala de activos de las sucursales, los dos informes del banco mostraban discrepancias, y en un total de 47 sucursales, incluyendo la sede, el centro de tarjetas de crédito, las sucursales y la oficina de representación en Tokio, 40 tenían datos inconsistentes.

Esta imagen puede haber sido generada por IA

Fuente: Canned图库

Desde la sucursal de Tianjin, los datos ya mostraban errores. El informe de A-shares indicaba que la escala de activos de la sucursal de Tianjin era de 59.836 millones de yuanes, mientras que en el informe de H-shares era de 101.325 millones, una diferencia de más de 40.000 millones. Lo mismo ocurrió en varias otras sucursales, con datos que no coincidían.

Al revisar cuidadosamente, se encontró que estos datos de escala de las sucursales estaban gravemente desajustados. Por ejemplo, los datos de la sucursal de Chongqing en el informe de A-shares y los de Nanjing en el informe de H-shares eran iguales; los datos de la sucursal de Seúl en A-shares y los de Luxemburgo en H-shares también coincidían; y los datos de Shenyang en A-shares y Yinchuan en H-shares eran iguales, entre otros casos similares.

Es decir, al preparar los informes, el banco Everbright cometió errores graves en el formateo o en la entrada de datos, y en las revisiones posteriores no detectó ni interceptó estos errores básicos.

A continuación, una comparación de los datos de escala de activos de algunas sucursales en los informes de A-shares y H-shares del banco Everbright:

Fuente: Informes de A-shares y H-shares del banco Everbright 2025

Esto revela que el proceso de revisión de la divulgación interna de información del banco tiene fallas evidentes: como documento central para la divulgación de información de una empresa cotizada, desde la versión final, el formateo y la carga en la bolsa, faltó un mecanismo efectivo de revisión cruzada.

Tras la difusión del incidente de “confusión de datos” en el informe anual, el banco Everbright actuó rápidamente. Los datos de varias sucursales en el informe de A-shares ya fueron corregidos. La noche del 1 de abril, el banco publicó en la Bolsa de Hong Kong un anuncio titulado “Revisión de los datos preliminares de resultados publicados”, y afirmó que las correcciones no afectaron a otros contenidos del anuncio de resultados anual. Sin embargo, en algunos sitios web todavía se publica la versión anterior sin corregir.

No solo el banco Everbright sufrió este “error en el informe anual”. En la misma temporada, el Banco de Comunicaciones también cometió un error “de mil palabras”: escribió incorrectamente que “el dividendo por cada 10 acciones es de 3.247 yuanes” en lugar de “por acción”, lo que provocó una diferencia en la distribución de dividendos de aproximadamente 258.200 millones de yuanes. Luego, se corrigió de urgencia y se pidió disculpas, prometiendo reforzar la preparación y revisión de la divulgación de información para garantizar su calidad.

Estos errores básicos en la divulgación de información de dos grandes bancos han provocado una reflexión y autocrítica en el mercado.

2

Caída en ingresos y beneficios netos,

el negocio de gestión de patrimonios, un punto brillante

El informe de 2025, marcado por el “error” en los datos, no fue favorable para el banco Everbright, y los datos operativos en el informe revelan una presión de resultados que no puede ser ignorada. En 2025, los ingresos y beneficios netos del banco cayeron en conjunto, con ingresos operativos de 126.311 millones de yuanes, una caída del 6.72% respecto al año anterior, siendo ya el cuarto año consecutivo de reducción; y beneficios netos de 39.141 millones, una caída del 6.61%.

En la conferencia de resultados, Liu Yan, vicepresidente y director financiero del banco, atribuyó la volatilidad del rendimiento principalmente a la reducción del diferencial de intereses, la volatilidad en la valoración de inversiones en bonos y la presión temporal en los ingresos por intereses de tarjetas de crédito.

En un contexto de reducción de las tasas LPR y de reducción de tarifas, el sector bancario en general enfrenta presión por el estrechamiento del diferencial de intereses y la disminución de ingresos intermedios. Específicamente, para el banco Everbright, en 2025, el diferencial de intereses fue del 1.4%, una caída de 0.14 puntos porcentuales respecto al año anterior; los ingresos netos por intereses fueron de 921.01 millones, una reducción de 45.65 millones, un 4.72% menos.

Un detalle importante es que la mayor parte del beneficio neto del banco en 2025 se concentró en el cuarto trimestre. En los primeros tres trimestres, el beneficio neto atribuible a los accionistas superó los 120 millones en cada trimestre, pero en el cuarto trimestre fue solo de 18.08 millones, una caída del 44.91% respecto al mismo período del año anterior.

En cuanto a los ingresos netos por intereses, en 2025, los niveles del cuarto trimestre fueron similares a los de los tres trimestres anteriores, con cifras de 22.538 millones, 22.894 millones, 23.449 millones y 23.22 millones de yuanes, respectivamente; sin embargo, las pérdidas por deterioro de crédito en los primeros tres trimestres sumaron 18.838 millones, mientras que en el cuarto trimestre alcanzaron 17.588 millones en un solo trimestre.

Esto indica que, en términos de volumen de préstamos y depósitos y diferencial de intereses, no hubo cambios drásticos entre trimestres, y la caída significativa en beneficios en el cuarto trimestre no se debió a la actividad crediticia tradicional, sino a un aumento en las pérdidas por deterioro. En los últimos dos años, el banco Everbright también ha adoptado esta estrategia, concentrando en fin de año el reconocimiento de riesgos y el fortalecimiento de provisiones, mediante provisiones extraordinarias para absorber activos problemáticos y preparar la base para un mejor desempeño en el siguiente año.

Esta imagen puede haber sido generada por IA

Otro factor que contribuyó a la caída en resultados fue que, en 2025, el banco Everbright gastó 26.111 millones en intereses por emisión de bonos, un 8.72% menos que el año anterior, con una reducción de 2.494 millones. Según Liu Yan, esto se debe a que en 2024 la caída de las tasas en el mercado de bonos elevó la valoración de los activos de inversión, pero en 2025, la subida de las tasas provocó pérdidas de valoración, reduciendo otros ingresos. La ganancia por cambios en el valor razonable pasó de 5.304 millones en 2024 a una pérdida de 4.366 millones en 2025, una diferencia cercana a 100.000 millones, siendo una causa importante de la caída en resultados, principalmente por la volatilidad del mercado de bonos.

Además, Liu Yan mencionó que en 2025, el banco Everbright intensificó la resolución de riesgos y la transformación del negocio, y que los ingresos por intereses de tarjetas de crédito enfrentaron una presión temporal. En realidad, desde 2020, los ingresos por tarjetas de crédito del banco Everbright han estado en declive constante, con cifras de 45.38, 44.15, 43.97 y 43.06 mil millones de yuanes en 2020-2023, con caídas del 4.6%, 2.7%, 0.4% y 2.1%, respectivamente, una tendencia clara aunque no muy pronunciada.

En 2024, los ingresos por tarjetas de crédito cayeron por debajo de 400 mil millones, a 331.56 millones, una disminución del 23% respecto al año anterior; y en 2025, continuaron bajando a 269.03 millones, con el volumen de transacciones también reduciéndose de 1.68 billones a 1.48 billones de yuanes.

Frente a un mercado de tarjetas de crédito en contracción y con la calidad de los activos en presión, el banco Everbright también está en proceso de transformación. En el último año, el banco completó la transición de la gestión de tarjetas de crédito de un modelo directo a uno local, estableciendo la idea de “volver a centrarse en el consumo y en las sucursales”. El vicepresidente Qi Ye afirmó en la conferencia que la generación de préstamos problemáticos en tarjetas de crédito ya se ha estabilizado y que se han logrado avances en la gestión de riesgos.

En el panorama de resultados en declive, también hay aspectos positivos. En 2025, el ingreso neto por comisiones y honorarios fue de 20.252 millones, un aumento del 6.19%, con los servicios de gestión de patrimonios representando 6.198 millones, un crecimiento del 61.41%, y constituyendo el 30.6% del total. La gestión de patrimonios se convirtió en el punto más destacado del año. Tras la implementación de las nuevas regulaciones, los productos de gestión de inversión rompieron con la garantía rígida, y en los últimos años, el crecimiento del mercado de gestión de patrimonios se ha desacelerado. En 2025, la escala de productos de gestión de inversión en el mercado bancario alcanzó los 33.29 billones de yuanes, un aumento del 11.15%, pero la del banco Everbright creció un 21.66%, muy por encima del promedio del sector.

Además, el banco Everbright está controlando estrictamente los costos para aliviar la presión sobre los beneficios. En 2025, los gastos operativos disminuyeron un 8.9%, una reducción mayor que la caída en ingresos, lo que ayudó a compensar parcialmente la caída en beneficios. Liu Yan afirmó claramente que 2026 será un año clave para consolidar la base del banco, manteniendo un desarrollo diferenciado, fortaleciendo las ventajas de negocios característicos, y mediante el aumento de ingresos, control de costos y fortalecimiento del riesgo, buscará estabilizar y recuperar la rentabilidad.

3

La calidad de los activos bajo presión,

el aumento de la morosidad en el sector inmobiliario continúa

Más allá de los resultados, el banco Everbright también enfrenta desafíos en cumplimiento y calidad de activos, con multas regulatorias frecuentes y un aumento en la morosidad.

Según información pública, desde 2025, las multas y sanciones regulatorias al banco Everbright y sus sucursales superan los 60 millones de yuanes. La mayoría de las multas importantes corresponden a incumplimientos en la lucha contra el lavado de dinero, evidenciando una estricta supervisión en este ámbito; en cuanto a las causas, la insuficiente revisión de los préstamos es la más común, y las sanciones afectan principalmente a las sucursales locales, revelando debilidades en la gestión de cumplimiento en el proceso de crédito.

Sucursales como Taizhou, Quanzhou, Longyan, Ningbo, Yancheng y Nanning Yuanhu, entre otras, han recibido multas millonarias en 2025 por incumplimientos en el crédito, y varios responsables han sido sancionados con advertencias y multas.

Esta imagen puede haber sido generada por IA

Fuente: Canned图库

En cuanto a la calidad de activos, el riesgo general del banco Everbright sigue siendo controlado, pero la tasa de préstamos morosos superó el 1.25% por primera vez en cuatro años, alcanzando 1.27% en 2025. El saldo de préstamos problemáticos aumentó un 3.03% respecto al año anterior, hasta 50.742 millones de yuanes, superando los 500 millones por primera vez; la cobertura de provisiones cayó un 6.45 puntos porcentuales, hasta 174.14%.

La tasa de migración de préstamos sospechosos alcanzó el 69.06%, un aumento de 27.53 puntos porcentuales, lo que indica que muchos préstamos en riesgo están en proceso de convertirse en pérdidas, lo que genera una mayor presión para provisiones y erosión de beneficios futuros.

La calidad de los préstamos a empresas se ve afectada por dos sectores principales: inmobiliario y manufacturero. La tasa de morosidad en préstamos inmobiliarios subió al 15.18%, manteniéndose en primer lugar y aumentando 1.48 puntos respecto al año anterior; y en el sector manufacturero, la tasa de morosidad también es alta, alcanzando el 14.99%, un aumento de 1.57 puntos, representando otro riesgo importante.

Fuente: Informe financiero del banco Everbright 2025

El crecimiento de la morosidad en préstamos minoristas es aún más rápido. El vicepresidente Qi Ye señaló en la conferencia que los riesgos en los préstamos minoristas se concentran en los segmentos de préstamos relacionados con la vivienda y las tarjetas de crédito, y que estos serán los focos principales de control y gestión. La forma de garantía de los préstamos problemáticos también refleja esto: los préstamos con garantía en forma de crédito representan casi el 30%, siendo la categoría principal.

En un contexto de presión en la calidad de activos, en 2025, el banco Everbright gestionó 49.871 millones en préstamos problemáticos, incluyendo 27.685 millones en quitas, 21.601 millones en titulización de activos y recuperó 40.508 millones mediante cobros.

El “error” en el informe anual puede ser un pequeño incidente, pero la caída en ingresos y beneficios, la reducción del valor de los activos financieros y el aumento de activos problemáticos son los números que realmente preocupan al mercado. El presidente Hao Cheng afirmó en la conferencia que “no solo se trata de tamaño, velocidad o clasificación”, y que la verdadera cuestión que el mercado quiere ver es cómo mejorar los resultados, corregir los controles internos y mantener la calidad de los activos.