2025 Informe Anual del Banco | La invasión de préstamos impagados en bienes raíces, el "Informe de resultados" del Banco Jinshang presenta sentimientos encontrados

¿Quiénes son los factores económicos regionales que están detrás del aumento repentino de préstamos incobrables en bienes raíces?

Durante la temporada de divulgación de resultados de los bancos que cotizan en bolsa, como el único banco comercial de propiedad provincial en Hong Kong de la provincia de Shanxi, Jinshang Bank, su “Informe de logros” para 2025 presenta resultados mixtos. Por un lado, su activo total superó los 393 mil millones de yuanes, logrando un crecimiento estable, y por otro, sus ingresos y beneficios netos atribuibles a la matriz cayeron por segundo año consecutivo, mientras que los préstamos incobrables y la tasa de morosidad aumentaron, evidenciando una situación de estancamiento entre expansión de escala y disminución de rentabilidad, así como entre impulso de crecimiento y presión por riesgos. Este banco local, arraigado en la tierra de Sanjin, se encuentra en un período de equilibrio entre expansión y deterioro de beneficios, con energía de crecimiento y riesgos bajo presión.

Ingresos y beneficios netos atribuibles a la matriz en caída doble

Según los informes de resultados, en 2025, el tamaño del activo de Jinshang Bank creció de manera estable, alcanzando un total de más de 393 mil millones de yuanes a fin de año, un aumento del 4.4% respecto al año anterior, logrando un crecimiento sólido y consolidando su base. Sin embargo, en contraste con esta expansión de escala, persisten preocupaciones sobre su desempeño operativo. En 2025, los ingresos operativos totales fueron de 5.445 mil millones de yuanes, una caída del 6% interanual; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la entidad fue de 1.665 mil millones de yuanes, una disminución del 5.1%, marcando el segundo año consecutivo en que tanto los ingresos como el beneficio neto presentan una doble caída.

Como fuente principal de ingresos del banco, los intereses netos en 2025 mostraron una contracción. En un ciclo de mercado en el que la profundización de la liberalización de tasas de interés y la continua regulación de la tasa de referencia de préstamos (LPR), el rendimiento promedio de los activos generadores de intereses de Jinshang Bank cayó del 3.37% a finales de 2024 al 2.97% a finales de 2025, una disminución de 0.4 puntos porcentuales; la tasa de interés neta cayó del 1.20% a 1.07%, una reducción de 0.13 puntos porcentuales; el diferencial de interés neto se redujo del 1.07% al 0.96%. La persistente compresión del diferencial de interés llevó a una disminución interanual del 7.7% en los ingresos netos por intereses, alcanzando los 3.866 mil millones de yuanes, siendo este el principal factor que lastró los resultados.

El negocio intermedio tradicional también mostró debilidad, sin lograr un soporte efectivo para los resultados. En un entorno en el que la transformación hacia la gestión de patrimonio se acelera y la competencia por ingresos no relacionados con intereses se intensifica, en 2025, los ingresos netos por comisiones y tarifas del banco fueron de aproximadamente 620 millones de yuanes, una ligera caída del 1.1% interanual. Las comisiones por liquidación y compensación, aceptación y garantías, y servicios con tarjeta cayeron en un 21.5%, 19.9% y 16.5% respectivamente; solo las comisiones por negocios de agencia y otros ingresos aumentaron un 49.4%, y las comisiones por servicios de gestión patrimonial crecieron un 3.1%.

El analista de Jile Function, Liao Hekai, señaló que, en un ciclo de caída de tasas, el principal desafío para Jinshang Bank en el control de costos de pasivos y la optimización de la rentabilidad de activos radica en que la caída del rendimiento promedio de los activos generadores de intereses es mayor que la reducción en la tasa promedio de intereses pagados en los pasivos, lo que provoca una reducción en el diferencial de interés neto. Además, la disminución en el poder de negociación de los préstamos corporativos y la exposición a riesgos inmobiliarios también afectan las ganancias, haciendo que la gestión de costos de pasivos quede rezagada respecto a la caída en los ingresos de los activos.

Desde la perspectiva de Wang Hongying, directora del Instituto de Investigación de Derivados Financieros de Hong Kong, los principales desafíos operativos que enfrenta Jinshang Bank son dos: por un lado, debido a la feroz competencia en el mercado, los costos de pasivos permanecen elevados, tanto en la captación de depósitos personales como en el mantenimiento de negocios corporativos; por otro, la competencia por clientes corporativos de alta calidad ha llevado a una caída en los precios de los préstamos, reduciendo el diferencial de interés y comprimiendo aún más los márgenes, mientras que la rigidez en el control de costos limita la rentabilidad.

Incremento de préstamos incobrables en bienes raíces

La calidad de los activos es la “línea de vida” de los bancos. La calidad de los activos de Jinshang Bank está profundamente vinculada al mercado inmobiliario regional de Shanxi, así como a los sectores de energía y manufactura, y es especialmente sensible a los ciclos del sector y al entorno económico regional. A finales de 2025, el total de préstamos incobrables del banco alcanzó los 4.249 mil millones de yuanes, un aumento de 683 millones respecto al año anterior; la tasa de morosidad subió del 1.77% al 1.95%, un incremento de 0.18 puntos porcentuales.

Al analizar la estructura de préstamos incobrables del banco, se observa que en 2025, las tasas de morosidad en sectores como manufactura, minería y construcción mejoraron ligeramente, pero los riesgos en bienes raíces se aceleraron. A finales de 2025, la tasa de morosidad en el sector inmobiliario se disparó al 12.24%, frente al 0.36% del año anterior; el saldo de préstamos incobrables en bienes raíces aumentó de aproximadamente 0.32 mil millones a 12.55 mil millones de yuanes, un crecimiento superior a 38 veces. Jinshang Bank señaló que este aumento en el saldo y la tasa de morosidad en el sector inmobiliario se debe a la continua regulación del mercado inmobiliario, que ha debilitado la capacidad de pago de algunas empresas constructoras, generando dificultades operativas y incumplimientos en los préstamos.

Yen Yuejin, subdirector del Instituto de Investigación de Bienes Raíces de Yiju en Shanghái, indicó que, desde el ritmo de exposición al riesgo y las características regionales, los riesgos en los préstamos inmobiliarios de Jinshang Bank se están manifestando progresivamente en las etapas finales, reflejando cierta demora en la identificación y clasificación de riesgos. Cuando el mercado inmobiliario regional entra en un ciclo de ajuste, la calidad de los activos no cambia de inmediato, sino que se libera gradualmente en etapas posteriores, lo que indica que su mecanismo de advertencia de riesgos y capacidad de seguimiento dinámico aún puede mejorarse.

Yen Yuejin sugirió que, ante esta situación, las prioridades en la gestión de riesgos deben centrarse en fortalecer la vigilancia sobre exposiciones de riesgo elevadas, especialmente en clientes de crédito inmobiliario relacionados, realizando revisiones prudentes para evitar la propagación de riesgos de clientes o grupos específicos. Además, se recomienda utilizar mecanismos como la cancelación, transferencia y reestructuración para avanzar en la resolución de préstamos problemáticos, promoviendo una mejor prevención y resolución de riesgos.

Frente a estos desafíos, Jinshang Bank está acelerando la gestión de riesgos y perfeccionando su sistema, estableciendo una estructura de gestión integral de “previo, durante y después del préstamo” para la gran concesión de créditos, y desarrollando múltiples planes para la resolución de riesgos. En 2025, recuperó y resolvió 2.15 mil millones de yuanes en activos incobrables. Además, incorporó datos externos como información comercial y litigios judiciales en su sistema de gestión crediticia, construyendo reglas de control inteligente para interceptar clientes de alto riesgo y mejorar la capacidad de identificación y gestión de riesgos. Utiliza conceptos de gestión digital y de inteligencia para reestructurar las funciones de gestión posterior al préstamo, promoviendo la transformación digital del mecanismo de gestión de riesgos.

¿Cómo detener la hemorragia y transformar el negocio?

La sede principal de Jinshang Bank está en Taiyuan, Shanxi. En diciembre de 2008, fue aprobada por la Comisión Reguladora Bancaria de China para cambiar su nombre de Banco Comercial de Taiyuan, y en febrero de 2009, se estableció oficialmente. En julio de 2019, salió a bolsa en la Bolsa de Hong Kong.

Bajo la doble presión de resultados y riesgos, Jinshang Bank ha comenzado a optimizar su estructura de activos mediante la desinversión en activos incobrables, enfocándose en un desarrollo de alta calidad, promoviendo el servicio a la economía real, la inclusión financiera, la transformación en banca minorista y la digitalización.

Según los datos del informe anual, en 2025, el banco proporcionó préstamos por un total de 1.483 billones de yuanes a la economía real de Shanxi. En el campo de la inclusión financiera, logró resultados destacados, con un saldo de préstamos a micro y pequeñas empresas de 13.47 mil millones de yuanes, creciendo un 16.6%. En cuanto a la transformación digital, construyó y perfeccionó plataformas de servicios integrados para empresas, plataformas de servicios financieros para micro y pequeñas empresas, plataformas de gestión de clientes minoristas, plataformas de marketing remoto y banca móvil 7.0, promoviendo la expansión de clientes, operaciones en línea y servicios remotos.

“Jinshang Bank debe adoptar estrategias multidimensionales para seguir un camino de desarrollo diferenciado”, sugirió Wang Hongying. En la gestión de riesgos, recomienda detener la extensión de plazos en préstamos a grandes empresas inmobiliarias con alta deuda, mediante reestructuración de activos o liquidación rápida para “detener la hemorragia”, y aprovechar oportunidades políticas para adquirir proyectos o convertir en viviendas de alquiler social para estabilizar la calidad de los activos. En la estructura de negocios, debe reducir su dependencia de la manufactura tradicional y bienes raíces, y orientarse hacia tecnología, economía verde y financiamiento de cadenas de suministro, apoyando el desarrollo de alta calidad de Shanxi mediante “financiamiento vinculado a inversiones”. En la gestión de riesgos, debe pasar de una respuesta pasiva a una gestión proactiva, ofreciendo soluciones financieras integradas basadas en ciclos del sector. En operaciones, acelerar la transformación digital, usando datos para simular el ciclo de vida empresarial y reducir costos y aumentar la eficiencia.

“En el futuro, Jinshang Bank debe priorizar la aceleración en la eliminación de activos de alto riesgo, optimizar la estructura crediticia hacia la manufactura y la economía verde, y aprovechar plataformas de control de riesgos digitales para gestionar riesgos”, afirmó Liao Hekai.

Sobre cómo mejorar la rentabilidad y la calidad de los activos en los próximos pasos, el reportero de Beijing Business envió un cuestionario a Jinshang Bank, pero aún no ha recibido respuesta al momento de la publicación.